业绩数据 - 2025年上半年AMA实现收入14.1百万美元，约占全年目标28.2百万美元的50%[8] - 2025年上半年AMC实现收入110.2百万美元，约占全年目标的52%[9] - 2025年1 - 6月滁州工厂主营业务收入达成率为144.56%，预测收入10087.99万元，实际收入14583.15万元[1][42] - 2025年1 - 6月滁州工厂息税折旧摊销前利润从预测的 - 2941.70万元大幅提升至实际的 - 76.57万元[42] - 2025年AMA全年收入预计达35至40百万美元[8] - 2025年AMA营收有望超估算数25%至42%[5][1] - 2024年底估算2026年AAMI境内两座工厂（AMC+AMA）产值合计267.6百万美元[7] - 2026年三家工厂产值合计数估算为368.0百万美元，AMA产值估算为73.6百万美元（按总产值20%估算）[14] - 2028年全球引线框架市场规模预计达47.14亿美元[44] 订单情况 - 截至2025年3月31日，AMA与贡献AAMI超80%收入的客户建立稳定合作，实现批量生产的产品料号超400个，600余个正与客户对接导入[4] - 2025年6月末AMA在手订单为11.6百万美元，推算7 - 9月月均营收不低于3.8百万美元[8] - 截至2025年6月30日，AAMI整体在手订单73.2百万美元，较2024年12月31日增长约80%、较2025年3月31日增长约40%[20] 产能与利用率 - 2025年第二季AMA蚀刻、电镀工序设备使用率超50%[4] - 2025年上半年AMA部分关键工序设备使用率超50%，年末单月产能利用率有望达45%左右，2026年全年产能利用率预计达76.9%[14][15] - 2025年5、6月AMA产能利用率稳定在25%以上，5月单月最高接近30%[15] - 若关键工序代工产品全算AMA产量，2025年二季度AMA产能利用率接近40%，5月单月达44%[16][25] - 2025年二季度AMA蚀刻工序设备利用率达90%、电镀工序设备利用率达56%（55.9%）[16][26] - 2024 - 2025年AMA各关键工序设备利用率：冲压第一季度13.5%、第二季度22.2%等；蚀刻第一季度30.2%、第二季度71.4%等；电镀第一季度32.3%、第二季度42.2%等[28] - 2025年度滁州工厂产能利用率为22.3%，2025年上半年AMA实际产能利用率达23.3%[27] - AMC约70%机器设备已提完折旧，2026年较2024年拟减少产能约占2024年产能的20%[18] 产品情况 - 2025 - 2026年AMA产品均价从1.88美元/条降至1.43美元/条（冲压和蚀刻产品均价均按2025年均价80%估算）[14] - 2025 - 2026年AMA产量从15.0百万条增至51.4百万条[14] - 2025年1 - 6月AMC转移至AMA的模具对应产品出货金额约占AMA同期总出货金额的65%[13] - 预计2026年AMA料号转移贡献占比将降低至50%左右[13] 工厂资产与测试 - 2024年9月30日滁州工厂固定资产及在建工程公允价值72818.08万元，预计处置费用1456.36万元，可回收金额71361.72万元，账面价值69513.26万元；无形资产公允价值2799.65万元，预计处置费用55.99万元，可回收金额2743.66万元，账面价值2533.95万元[30] - 滁州工厂模拟减值测试相关资产组账面价值50183.50万元，分摊总部资产1251.69万元，分摊后资产组账面价值51435.19万元，可回收金额57392.11万元[35] - 滁州工厂模拟减值测试预测期收入复合增长率31.28%，毛利率 - 35.48%~21.12%，折现率13.00%；永续期收入增长率0%，毛利率21.12%，折现率13.00%[35] - 滁州工厂第五年增长率设定为1.7%，永续期收入增长率参数设定为0%[37] - 同行业可比上市公司引线框架相关毛利率在14.85%~30.34%，滁州工厂永续期毛利率为21.12%[38] - 本次模拟减值测试运用的税前折现率为13.00%，对应的税后折现率为11.17%[39] - 近年半导体行业重组案例折现率范围区间为10.80% - 13.95%[39] - 滁州工厂相关资产根据两种减值测试方法确定的可回收金额均大于账面价值，不存在减值风险[31][35] 风险提示 - 滁州工厂因客户及新产品导入慢、产能利用率低，报告期内AMA单体仍亏损[46][47] - 若AMA客户及新产品导入、产能爬坡不及预期，可能影响AAMI整体业绩[47] 其他信息 - 滁州工厂现有冲压工序设备13台（套）、蚀刻工序设备20台（套）、电镀工序20台（套）[23] - 康强电子江阴子公司产能爬坡约3年半期间未计提资产减值准备[41] - 会计师核查认为2026年AAMI境内两座工厂整体收入具可实现性，未来滁州工厂减值风险较小[50] - 报告期内滁州工厂相关资产不存在减值风险，无需计提资产减值准备[47][50] - 会计师核查履行了访谈管理层、查阅研究报告等多项程序[48][49] - 公司地址为每市延安东路222号[55] - 公司组织形式为特殊的普通合伙企业[55] - 公司执业证书编号为177 1 25 3[55] - 公司批准执业文号为财会函(2012) 1000012[55] - 公司批准执业日期为2012年9月14日[55]