公司治理 - 上市公司董事会由6名非独立董事、3名独立董事构成，控股股东正信同创及其关联方与ASMPT Holding分别提名董事[6] - 上市公司设两名联席总裁，分别为何树泉、杨飞[6] - AAMI董事会将由五名董事组成，均由上市公司委派，实际控制人王强任董事长[15] - 原协议AAMI董事会保留ASMPT留任2名董事，2025年7月30日修改为5名均由上市公司提名及选任[20] 业绩数据 - 2024年AAMI引线框架收入规模行业排名提升至全球第四[12] - 2025年AMA营收有望超估算数25% - 42%，达35 - 40百万美元[32][35][69] - 2025年AMC预计收入213.4 - 228.4百万美元，高于原估计[36] - 2025年境内两座工厂预计收入248.4 - 268.4百万美元，接近原估2026年产值[36] - 2026年境内两座工厂产值有望达263.2百万美元，与原估基本持平[36][38] - 2025年1 - 6月AMC转移模具对应产品出货额占AMA同期总出货额65%[40] - 2025年1 - 6月境内两座工厂营收合计超原估全年营收50%[40] - 预计2026年AMA料号转移贡献占比降至50%左右[40] - 2025年第二季AMA蚀刻、电镀工序设备使用率超50%[31] - 预计2025年末AMA单月产能利用率达45%左右[41] - 估算2026年AMA产能利用率达76.9%[42] - 2025年5、6月AMA产能利用率稳定在25%以上，5月单月最高接近30%[43] - 2025年第二季度AMA蚀刻工序设备利用率达90%、电镀工序达56%[44] - 截至2025年6月30日，AMC生产设备整体成新率低于20%，约70%机器设备已提完折旧[45] - AMC 2026年较2024年拟减少产能约占2024年产能的20%[45] - 截至2025年6月30日，AAMI整体在手订单7320万美元，较2024年12月31日增长约80%、较2025年3月31日增长约40%[47] - 截至2025年6月30日，AAMI境内两座工厂在手订单5420万美元，较2024年12月31日增长约56%、较2025年3月31日增长约28%[47] - 2025年1 - 6月滁州工厂主营业务收入预测10,087.99万元，实际14,583.15万元，达成率144.56%[69] - 2025年1 - 6月滁州工厂息税折旧摊销前利润预测 - 2,941.70万元，实际 - 76.57万元，大幅提升[69] 未来展望 - 预计2028年全球引线框架市场规模将达到47.14亿美元[72] - 结合2025年上半年经营及在手订单情况，2026年AAMI境内两座工厂整体收入具有可实现性[77] - AAMI整体不存在产能过剩情况，未来产能将逐步释放[77] 管控措施 - 交易完成后，公司对AAMI的整合管控沿用成熟半导体公司治理机制[29] - AAMI会计核算与财务管理体系纳入上市公司体系，优化重大资金使用等审批流程，财务总监介入审核[21] - 公司引入相关人才，在AAMI重大采购、融资等合同签署流程增加审批节点，由联席总裁或高管介入审批[22][23] - AAMI关键职能岗位人员改选、任命由管理团队遴选，报上市公司董事会提名的联席总裁同意后生效[24] - 公司修订完善相关制度，审计部门定期或不定期对AAMI进行内部审计[25] 工厂情况 - 滁州工厂现有冲压工序设备13台（套）、蚀刻工序设备20台（套）、电镀工序20台（套）[51] - 滁州工厂固定资产及在建工程公允价值72,818.08万元，预计处置费用1,456.36万元，可回收金额71,361.72万元，账面价值69,513.26万元[56] - 滁州工厂无形资产公允价值2,799.65万元，预计处置费用55.99万元，可回收金额2,743.66万元，账面价值2,533.95万元[57] - 滁州工厂模拟减值测试资产组账面价值50,183.50万元，分摊总部资产1,251.69万元，分摊后资产组账面价值51,435.19万元，可回收金额57,392.11万元[62] - 滁州工厂模拟减值测试预测期收入复合增长率31.28%，毛利率 - 35.48%~21.12%，折现率13.00%；永续期收入增长率0%，毛利率21.12%，折现率13.00%[62] - 管理层估算滁州工厂2025年度产能利用率为22.3%，上半年实际达23.3%[54] - 2022年滁州工厂首条产线投产，截至报告签署日已与数十家客户完成产品验证并确认收入[74] - 滁州工厂客户及新产品导入慢、产能利用率低，报告期内AMA单体处于亏损[74] - 报告期内滁州工厂相关资产不存在减值风险，无需计提资产减值准备[75,77] - 滁州工厂相关资产未来存在减值的风险较小[72,75,77]