债券发行 - 公司注册发行不超200亿元公司债券，本期为第四期，规模不超13亿元[6] - 债券面值100元，按面值平价发行，面向专业机构投资者[10][17] - 品种一3 + N年期，利率区间1.50% - 2.50%；品种二5 + N年期，利率区间1.60% - 2.60%[9] - 2025年5月29日询价、确定票面利率，6月3日起息[21][39] - 募集资金用于偿还有息债务[25] 财务数据 - 截至2025年3月31日，期末净资产1921.13亿元，近三年年均可供分配利润52.87亿元[102] - 2022 - 2025年3月末，资产负债率分别为60.13%、60.41%、60.62%和61.96%[103] - 2022 - 2025年1 - 3月，营业收入分别为2358.76亿元、2158.78亿元、1866.26亿元和366.37亿元[108] - 2022 - 2024年度，EBITDA利息保障倍数分别为5.65、5.42和5.28[104] - 2022 - 2024年度政府补助收入分别为19.81亿元、21.80亿元和21.95亿元[105] 市场扩张和并购 - 2021 - 2023年有多起资产重组、股权交易，如天山股份、中材国际、宁夏建材、祁连山等[114][119][121][125] - 截至2024年末，联合重组水泥企业数百家，水泥产能约5亿吨[112] 其他 - 公司将按每股4.03港元回购并注销最多841,749,304股H股[127] - 叶片业务整合后，不再间接持有中复碳芯约30.18%参股权[126] - 受行业产能过剩及下游需求疲软影响，盈利能力和经营获现能力短期内承压[129] - 应收账款和商誉规模较大，存在计提坏账或减值准备风险[130]