财务指标 - 公司流动比率0.83倍、速动比率0.50倍，低于同行业平均；资产负债率81.36%，高于同行业平均[4] - 报告期各期经营活动现金流量净额为 - 194.71万元和 - 2300.89万元[4] - 2024年营业收入8.99亿元，同比增长10.18%，净利润4097.88万元，同比增长61.84%，毛利率16.42%，同比下降1.03%[4] 资产情况 - 报告期内固定资产账面原值由3.54亿元增至5.08亿元，房屋及建筑物、机器设备均有增长[4] - 2024年末江苏科达机器设备、固定资产账面价值低于同行业平均，机器设备占比40.15%低于平均[6] - 报告期内江苏科达机器设备规模增长30.59%，高于产能规模增长10.65%[9] 产能与支出 - 2024年江苏科达产能利用率达82.66%[12] - 预测期内扩张性资本性支出2025年为2716.04万元，2026年为1385.00万元[13] - 2025年新增产能193.85万次，新增机器设备扩张性资本性支出2063.69万元，单位新增产能对应支出10.65元/次[22] 市场与行业 - 2024年我国汽车产销量分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车产量同比增加34.43%[33] - 2024年全球汽车内饰市场规模达1670亿美元，2029年预计增至2060亿美元[34] - 亚太地区占据全球汽车内饰市场约40%的市场份额[34] 客户与订单 - 截至2025年5月31日已签订年度定点协议项目96个，2025年定点协议估算收入12.50亿元[46][47] - 2025年新车型预计实现收入项目合计34,933.22万元，新增定点项目占比超30%[49] - 2024年奇瑞销量同比增长38.4%，比亚迪“海豹”车型相关产品收入725.97万元[52][54] 业务预测 - 2025 - 2027年预计收入分别为105287.60万元、120391.91万元、134606.04万元[81] - 2025 - 2027年副仪表板、立柱、门板及仪表板业务有不同的收入、销量、单价预测[75][81][92][96] - 2027 - 2029年公司预测收入复合增长率为5.94%，永续期收入增长率为0[99] 成本与毛利率 - 2025 - 2029年公司预测营业成本分别为89371.76万元等，毛利率分别为15.12%等[110] - 公司预测毛利率低于同行业可比公司水平[112] - 2025年主要采购原材料下降比例超5%[101] 评估参数 - 评估基准日十年期国债到期收益率为1.68%，市场风险溢价为6.06%[116][117] - 标的公司β系数βL为1.231，特定风险报酬率为4%[117][118] - 标的公司加权平均资本成本（WACC）为10.0%[120] 2025年上半年情况 - 2025年1 - 6月公司收入52,523.71万元，占全年预测收入49.89%，实现度99.78%[125][126] - 2025年1 - 6月公司成本44,938.95万元，占全年预测成本50.28%[125] - 2025年1 - 6月公司毛利率14.44%，低于评估预测的15.12%[125]