信用评级 - 公司主体信用等级由AA+调升至AAA，评级展望为稳定，有效期至2025年11月19日[7][72] 财务数据 - 2024年9月，公司资产总计301.42亿元，所有者权益合计93.44亿元，负债合计207.98亿元[9] - 2024年1 - 9月，公司营业总收入47.19亿元，净利润9.64亿元，营业毛利率42.87%[9] - 2024年9月，公司资产负债率69%，总资本化比率64.21%[9] - 2023年，公司总资产291.28亿元，营业总收入65.22亿元，净利润11.80亿元[10] - 2023年，公司总资本化比率65.66%，总资产收益率7.61%，EBITDA利息保障倍数4.67，FFO/总债务0.13[10] - 2024年1 - 9月许平南公司营业总收入10.47亿元，净利润3.71亿元[21] - 2024年1 - 9月郑州零碳营业总收入6.07亿元，净利润1.15亿元[21] - 2024年1 - 9月城发水务公司营业总收入4.26亿元，净利润0.85亿元[21] - 2021 - 2024年9月总负债分别为154.01亿元、180.89亿元、206.44亿元、207.98亿元[50] - 2021 - 2024年9月所有者权益合计分别为63.54亿元、74.19亿元、84.84亿元、93.44亿元[50] - 2021 - 2024年9月总资产收益率分别为9.31%、8.79%、7.61%[47] - 2024年1 - 9月收现比为0.72，付现比为0.42，经营活动现金流量净额为11.20亿元，投资活动现金流量净额为 - 13.47亿元，筹资活动现金流量净额为1.36亿元[58] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额同比增长12.32%[56] - 2023年EBITDA、FFO对总债务的覆盖能力小幅减弱，非受限货币资金不能覆盖短期债务[57] - 截至2024年9月末，公司获得银行授信额度263.39亿元，尚未使用额度为124.85亿元[57] - 2024年预测总资本化比率62.00% - 65.50%，总债务/EBITDA为5.25 - 5.60[64] 业务结构 - 2023年环保工程承包及设备业务占比26.97%，环卫固废污水处理业务占比43.44%，高速公路业务占比22.06%，基础设施业务占比3.22%，其他业务占比4.31%[17] 股权结构 - 截至2024年9月末，公司股本6.42亿元，河南投资集团持股56.47%[20] 项目情况 - 截至2024年9月末，公司32个生活垃圾焚烧发电项目均已投运，总垃圾处理能力达28550吨/日，装机容量达591兆瓦[29] - 截至2024年9月末，公司非竞争配置项目共22450吨/日，10000吨/日已纳入国家可再生能源补贴清单[29] - 河南省垃圾处理能力占公司全部处理能力50%以上[29] - 公司受托管理日处理能力6400吨/日的生活垃圾焚烧发电项目，委托管理费用按目标公司营业收入的0.5%收取[30] - 2024年前三季度垃圾处理产能利用率达125.11%，实际发电量256451.02万度，吨垃圾发电量292.76度/吨[31] - 2024年前三季度拓展12个环卫项目，新增年化合同额2.89亿元，实际执行年化合同约8.14亿元，待执行合同额40.64亿元[34] - 截至2024年9月末，公司供水能力合计30.50万吨/日，污水处理项目处理规模40.14万吨/日[35] - 截至2024年9月末，期末运营路产通车里程255.36公里，占全省高速公路总里程的3.85%，许平南高速2023年贡献通行费收入11.77亿元[37] - 2020年3月以131.34万元收购沃克曼公司100%股权，截至2024年9月末，在手合同金额为27.30亿元[38] - 截至2024年3月末，会展路二期道路工程BT项目有约4亿元回款款项未支付[38] 未来展望 - 2024年以来，公司在股东及河南省国资体系的战略重要性提升，有望获得生态环保相关业务资源[7] - 公司获得的外部支持由2个子级调整至3个子级[15] - 预计2024年需投入15 - 20亿元左右用于项目，投资压力可控[39] - 公司资金平衡状况较好，未来一年流动性来源对需求有一定覆盖[65] - 公司ESG表现较好，对持续经营和信用风险负面影响较小[66] - 公司控股股东实力雄厚，能获股东及政府业务和资产整合支持[70] 其他 - 2019年以来公司收购多家公司股权，如喀什宝润环保电力有限公司80%股权等[32] - 公司垃圾焚烧项目处理能力及效益处于行业较高水平，固废产业链逐步延伸[34] - 2023年营业总收入同比增长2.61%至65.22亿元，2024年前三季度实现营业收入47.19亿元，同比略有下降[43] - 2021 - 2024年前三季度营业毛利率分别为34.12%、39.48%、40.20%、42.87%[44][47] - 2023年应收账款规模增加至26.15亿元，2024年9月末达35.67亿元，应收账款周转率降低[47][50] - 2024年9月末货币资金余额为12.59亿元，其中受限货币资金1.03亿元[47][49] - 截至2024年9月末，受限资产账面价值1.03元，对外担保余额15.17亿元，占同期末净资产17.88%[59] - 2022年收回财务资助款及债权转让款9.80亿元，2023年收回投资减少[60] - 2024年投资规模预计15 - 20亿元[63]