信用与债券 - 公司主体和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[1][5][94] - 本期债券发行总额不超5亿元，品种一期限3年，品种二期限5年[5] - 公司公开发行一年期以上公司债券面值总额不超80亿元、短期公司债券面值余额不超20亿元[18] 业绩数据 - 2024年营业总收入1083.11亿元，利润总额7.46亿元，毛利率4.05%，资产负债率58.59%[7] - 2025年1 - 3月营业总收入265.33亿元，利润总额4.14亿元，毛利率5.11%[17][32] - 2022 - 2025年3月资产总额从1431.73亿降至1317.37亿元[13][99] - 2022 - 2025年3月所有者权益从500.72亿增至549.64亿元[13][99] - 2022 - 2025年3月负债总额从931.01亿降至767.73亿元[99] - 2022 - 2025年3月营业收入从1181.42亿降至265.33亿元[13][99] - 2022 - 2025年3月净利润从15.09亿降至3.52亿元[99] 产能产量 - 2024年末钢材产能2291万吨/年，生铁、粗钢产能分别为2127万吨/年、2170万吨/年[17][40] - 2024年钢材产量2320万吨，电工钢、汽车板、镀锡(铬)板产量分别为198万吨、439万吨和69万吨[7][43] 业务结构 - 2022 - 2024年钢铁业务收入占比超96%，收入、毛利率及毛利润呈下降趋势[35][50] - 2022 - 2024年其他业务收入占比约3%，收入、毛利润和毛利率小幅下降[11][54] 未来展望 - 预计2025年粗钢产量相对稳定，钢铁行业盈利修复仍偏弱[27][31] - 预计2025年公司钢材产销量保持稳定，钢价上升空间有限，钢铁业务收入及盈利相对稳定[50] 在建项目 - 截至2024年末已完成主要在建项目90%以上投资，计划总投资36.32亿元，已投资33.84亿元[55] - 首钢智新高端热处理工程建成后年产高牌号无取向硅钢产品35万吨，常化酸洗产品27.5万吨[55] - 首钢智新取向二期工程建成后年产高性能取向硅钢产品9万吨[55] 财务指标 - 2022 - 2025年毛利率从5.99%降至4.05%，2025年1 - 3月为5.11%[35][99] - 2022 - 2025年资产负债率从65.03%降至58.28%[99] - 2022 - 2025年EBITDA利息倍数从6.11倍增至8.46倍[99] - 2022 - 2025年应收账款周转率分别为75.52次、80.81次、72.36次[99] - 2022 - 2025年现金收入比从50.93%降至34.61%[99] 其他 - 公司取得首钢集团财务有限公司298.37亿元授信额度[6] - 截至2025年3月末，公司实收资本为777398.102万元，首钢集团持有公司56.87%股权[16] - 近年公司约80%以上铁矿石采购量来源于首钢集团[52][91] - 截至2025年3月末，公司对外担保余额为2.54亿元，担保比率为0.46%[76] - 截至2025年3月末，公司银行授信总额843.75亿元，未使用授信余额418.42亿元[87]