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南方精工(002553) - 中国银河证券关于南方精工向特定对象发行股票之证券上市保荐书
南方精工南方精工(SZ:002553)2025-06-20 12:17

公司基本信息 - 公司注册资本和实缴资本均为34,800.00万元[6] - 公司所处行业为“C345轴承、齿轮和传动部件制造”,不属于房地产上市公司[112] 财务数据 - 2024年末资产总计143,459.88万元,负债合计28,499.33万元[8] - 2024年度营业收入78,411.04万元,净利润960.59万元[9] - 2024年末流动比率3.32倍,速动比率2.76倍[13] - 2024年末资产负债率(母公司)14.59%,合并报表19.87%[13] - 2024年度应收账款周转率3.75次,存货周转率3.81次[13] - 2024年度归属于母公司所有者的每股净资产3.2552元[13] - 2024年度每股经营活动现金流量0.3186元,每股净现金流量0.1326元[13] - 2024年度息税折旧摊销前利润5,374.81万元,利息保障倍数17.16倍[13] - 2024年度归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率2.10%,基本每股收益0.0701元[16] - 2022 - 2024年公司加权平均净资产收益率分别为4.05%、2.31%、2.10%,每股收益分别为0.1393元/股、0.0784元/股、0.0701元/股[39] - 公司2023年度、2024年度归属于上市公司股东净利润分别为2,728.13万元、2,439.28万元,扣非净利润分别为8,688.24万元、10,746.28万元[104] 业务数据 - 报告期内,公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为28.85%、27.70%及27.99%[30] - 报告期各期末,公司存货账面余额分别为12366.60万元、13685.99万元及16215.87万元,占各期公司资产比重分别为8.73%、9.62%及11.30%[33] - 报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为15,514.47万元、19,204.90万元和22,559.61万元,占当期营业收入的比例分别为26.41%、28.61%和28.77%[34] - 截至报告期末,公司对合众新能源的应收账款余额为467.98万元,占2024年公司营业收入的比例为0.60%[34] - 报告期各期,公司主营业务毛利率分别为30.15%、33.46%和32.08%[35] - 液力变矩器内外圈及工业滚针轴承产品报告期销售收入占当期营业收入比例超7%,扩产比例分别为10.02%及2.08%[74] - 滚珠丝杠副产品报告期收入占比不足1%,扩产比例为4518.07%[75] - 滚珠丝杠副产品2023 - 2024年销售收入由10.89万元提至121.04万元,占比由0.02%提至0.15%,2024年增长率达1011.32%[75] - 滚珠丝杠副产品2025年预计销售额达1405.50万元,较2024年提升1061.19%[75] - 募投项目完全达产后滚珠丝杠副产品新增产能全国市场占有率为1.50%[76] - 2030年国内汽车电动制动器滚珠丝杠市场规模将达18.67亿美元,2024 - 2030年CAGR为31.61%[75] 募投项目 - 滚珠丝杠副产品拟投入募集资金10119万元,占比50.15%,达产年新增产能300万套,扩产比例4518.07%,2024年销售收入121.04万元,占比0.15%[17] - 募投项目建成达产后预计每年增加固定资产折旧费用不超过2640.67万元,占2024年度经审计营业收入比例不超过3.37%[18] - “精密制动、传动零部件产线建设项目”达产年平均毛利率28.46%,预期达产年平均销售收入22260.64万元;“精密工业轴承产线建设项目”达产年平均毛利率42.52%,预期达产年平均销售收入22548.42万元[20] 发行情况 - 本次拟募集资金总额不超过20,175.62万元(含本数),发行数量不超过发行前公司总股本的30%[53] - 本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A股),每股面值为人民币1.00元[49] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[52] - 本次发行对象为不超过35名符合规定条件的特定投资者[48] - 本次发行对象所认购股份限售期为发行结束之日起六个月,若不符监管要求将调整[55] - 本次发行的决议有效期为自上市公司股东大会审议通过之日起12个月[58] 其他信息 - 2024年末公司对湖州泓添投资计提减值7034万元,减值后账面价值2966万元,对2024年业绩影响为 - 5978.90万元[21] - 报告期各期,公司持有的泛亚微透股票公允价值变动损益金额分别为 - 4852.09万元、 - 8179.33万元和 - 5906.98万元,对公司业绩影响分别为 - 4124.28万元、 - 6952.43万元及 - 5020.93万元[25] - 截至报告期末,部分未取得房屋产权证建筑物建筑面积占公司房屋建筑面积的1.97%[26] - 报告期内,公司部分对外投资公允价值变动损益分别为 - 4591.15万元、 - 8059.81万元和 - 10286.48万元,投资收益分别为239.23万元、943.48万元和377.64万元[28] - 公司报告期内享受15%的所得税优惠税率[37] - 截至2025年3月31日,公司总市值约70.92亿元[102] - 截至2025年1月15日,公司股票收盘价为67.37元/股,前20个交易日最低收盘价为57.80元/股,2024年末每股净资产为3.3035元[103] - 本次发行董事会决议日前六个月至签署日,公司对华一新材已认缴未实缴202.50万元认定为未来拟投入财务性投资[106] - 截至最近一期末,公司财务性投资合计28,474.31万元,占当期归属于母公司净资产比重为23.26%[106] - 公司A股IPO发行价为17.00元/股[103] - 公司原募集资金总额不超过36,609.42万元,扣减16,433.80万元后下调至不超过20,175.62万元[107] - 截至2025年3月31日,公司财务性投资28,474.31万元,合并报表的归母净资产金额122,430.14万元,占比超10%部分为16,231.29万元[107] - 公司对华一新材已认缴未实缴的202.50万元认定为财务性投资并从募集资金规模中扣减[107] - 公司前次募集资金到账时间为2011年2月,本次发行董事会决议日为2025年1月15日,间隔超18个月[109] - 2011年公司向社会公众发行2,200.00万股A股,募集资金总额374,000,000.00元,截至签署日已全部使用完毕[110] - 保荐人在本次发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度对公司进行持续督导[115]