信用评级 - 2025年主体信用等级由AA下调至AA-，评级展望稳定，寿22转债评级为AA-[7] 财务数据 - 2025年一季度总资产31.16亿元，归母所有者权益23.53亿元，总债务5.02亿元，营业收入1.71亿元，净利润0.58亿元，经营活动现金流净额0.70亿元[9] - 2024年营业收入6.92亿元，同比下滑11.81%，期间费用率增至60.74%，2025年一季度营收和净利润同比继续下降[9][17][35] - 2024年销售毛利率80.72%，资产负债率26.74%，速动比率3.44[9][14] - 2024年净债务/EBITDA为 -2.60，EBITDA利息保障倍数为8.26，总债务/总资本为20.36%，FFO/净债务为 -32.92%[9] - 2024年公司营业收入及归母净利润分别下降11.81%和31.34%，毛利率基本稳定在80%以上[65] - 2024年末公司总债务规模同比下降，2025年3月负债合计7.62亿元，2024年为8.37亿元，2023年为10.03亿元[69][70] - 2024年度公司经营活动现金流净额同比下滑32.25%[70] - 2024年资产负债率为26.74%，2023年为31.60%，2025年3月降至24.47%[71] - 2024年EBITDA利息保障倍数为8.26，2023年为11.40[71] - 2025年3月速动比率为4.10，2024年为3.44，2023年为2.82[77] - 2025年3月现金短期债务比为10.65，2024年为6.07，2023年为3.97[77] 产品销售 - 2024年灵芝及铁皮石斛系列产品合计占营业收入比重超80%，浙江省内销售占比超60%[17] - 2024年灵芝孢子粉类及铁皮石斛类产品占营业收入比重仍超80%，同比略有下滑[35] - 2024年灵芝孢子粉类产品收入4.45亿元，占比65.75%，毛利率86.24%；2023年收入5.34亿元，占比69.27%，毛利率87.81%[36] - 2024年铁皮石斛类产品收入1.13亿元，占比16.63%，毛利率75.90%；2023年收入1.27亿元，占比16.45%，毛利率78.64%[36] - 2024年其他产品收入1.20亿元，占比17.61%，毛利率75.46%；2023年收入1.10亿元，占比14.29%，毛利率74.71%[36] - 2024年公司前五大客户集中度略有下降，占比16.46%[38] - 2024年公司在浙江省内销售占比超60%，为65.23%，区域收入下降但需求更坚挺[39] - 2024年公司互联网销售模式规模及占比均同比下降，占比25.16%；2023年占比27.50%[38][40] - 2024年公司买断式经销模式规模降幅较小、占比同比提升，省外经销模式改革略有成效[38] - 2024年公司销售总额6.78亿元，较2023年的7.70亿元有所下降[42][43][45] - 2024年灵芝孢子粉类和铁皮石斛类产品合计占主营业务收入比重超80%[44] - 2024年破壁灵芝孢子粉片单价上升幅度达29.59%，铁皮枫斗颗粒及浸膏均价分别下降3.34%及5.66%[45] - 2024年灵芝孢子粉类产品生产量22,919.99千克，销售量25,719.40千克；铁皮石斛类产品生产量11,852.95千克，销售量13,906.30千克[47] 原材料采购 - 2024年原材料采购总额1.71亿元，较2023年的1.55亿元有所上升[49] - 2024年灵芝孢子粉（原料）采购金额0.21亿元，占比12.05%；灵芝菌棒采购金额0.83亿元，占比48.71%[49] - 2024年灵芝孢子粉（原料）、灵芝菌棒和鲜铁皮石斛采购单价有所下降，基质价格基本稳定[51] - 2024年前五大供应商采购额占采购总额比例为33.95%，同比有所上升[53] 募投项目 - 截至2024年末，在建项目尚需投入募集资金2.91亿元[54] - 寿仙谷健康产业园保健食品建设项目一期、二期预计2025年11月至2027年5月达可使用状态[54] - 截至2024年末公司主要在建拟建募投项目预计可使用资金总额为7.35亿元，已投入4.44亿元，尚需投入2.90亿元[55] 股权结构 - 截至2024年末，公司总股本为1.98亿股、注册资本降至1.98亿元[22] - 截至2024年末，李明焱和朱惠照间接持股占比小幅上升至28.61%，李振皓、李振宇直接持股分别上升至7.59%和2.58%；2025年5月23日增持后，李振宇直接持股占总股本4.58%，其一致行动人合计控制公司40.77%的股份[22] 子公司情况 - 2024年公司增加2家子公司、减少1家子公司，截至2024年末，纳入合并范围子公司/民办非企业共有22家[25] - 2024年新增浙江寿仙谷数智健康科技有限公司（注册资本1000.00万元，持股100.00%）、成都寿仙谷健康管理有限公司（注册资本10.00万元，持股100.00%），减少广州寿仙谷健康管理有限公司（注册资本50.00万元）[26] 其他 - 募投项目陆续投产，新增产能若不达预期将摊薄利润[17] - 主要产品原材料受自然因素影响，可能存在供应波动[8][17] - 截至2024年12月31日，“寿22转债”募集资金专户余额为0.63亿元[20] - 截至项目变更日，原募投项目总投资规模为11795.88万元，拟使用募集资金8871.00万元，已投入817.80万元，未使用余额8053.20万元；新募投项目计划总投资10977.71万元，拟以募集资金投入8611.81万元[21] - 2022年12月12日起，39800.00万元“寿22转债”在上交所挂牌交易，初始转股价格38.08元/股，最新转股价格36.84元/股（2025年6月6日生效）[22] - 2024年1月1日至12月31日，“寿22转债”累计转股214股，截至2024年末累计转股8071股[22] - 2024年公司资本公积减少1.62亿元，受经营规模下降影响，负债总额减少，产权比率下降[59] - 2024年公司新增交易性金融资产3.45亿元，其中1.80亿元存在质押受限情况[60] - 2024年公司存货规模仍保持增长，半成品增幅较大，存货周转周期较长，一定程度占用营运资金[60] - 2024年公司资本性投入继续增加，在建工程增长主要系募投项目增加投入所致[61] - 2024年公司将原购买的杭政储出【2020】79号地块退地，竞购取得杭政储出【2024】18号地块，账面价值约2.68亿元[61] - 2024年末公司受限资产为1.87亿元，系交易性金融资产及少量应收票据[61] - 截至2025年3月末公司尚未使用授信规模2.75亿元[72] - 从2022年1月1日至2025年3月17日，公司本部无未结清不良类信贷记录[75]