评级与股权 - 公司主体评级为AA/稳定，“锂科转债”债项评级为AA[6] - 2024年末五矿股份直接和间接持有公司各17.16%股权，中国五矿为实际控制人，持股比例无变化[24] 财务数据 - 2022 - 2025年3月资产总计分别为176.57亿、141.57亿、128.50亿、130.97亿元[9] - 2022 - 2025年3月营业总收入分别为179.75亿、107.29亿、55.39亿、14.08亿元[9] - 2022 - 2025年3月净利润分别为14.89亿、 - 1.24亿、 - 5.08亿、 - 0.64亿元[9] - 2022 - 2025年3月营业毛利率分别为14.19%、4.41%、2.95%、2.71%[9] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为54.01%、46.67%、45.19%、46.71%[9] - 2024年利民股份总资产66.60亿元，净资产26.96亿元，营业总收入42.37亿元，净利润0.93亿元，资产负债率59.53%[10] - 2024年公司总资产128.50亿元，净资产70.43亿元，营业总收入55.39亿元，净利润 - 5.08亿元，资产负债率45.19%[10] - 2025年一季度营业总收入同比上升29.46%，但仍处于亏损状态[38] - 2024年营业总收入55.39亿元，营业毛利率2.95%，经营性业务利润 -2.17亿元[41] - 2024年末总资产128.50亿元，总债务41.55亿元，短期债务占比23.38%[43] - 2024年经营活动净现金流2.62亿元，投资活动现金净流出8.50亿元，筹资活动现金流净流出5.71亿元[43] - 2023 - 2025年总资本化比率分别为40.80%、37.11%，2025年预测在37.5 - 38.5%[47] - 2023 - 2025年总债务/EBITDA分别为44.70X、81.42X，2025年预测在20 - 30X[48] 业务数据 - 2024年公司正极材料产能为179,985吨/年，产量为75,144.12吨，销量为70,992.43吨[27] - 2024年公司三元前驱体产能为30,000吨/年，产量为19,731.88吨[27] - 截至2024年末，三元材料产能为170.06万吨/年，同比增长9.15%，产量和表观消费量分别为68.59万吨和67.52万吨[27] - 截至2024年末，全国在产磷酸铁锂产能为563万吨/年，同比增长9.70%，产量和表观消费量分别为256.89万吨和256.57万吨[28] - 2024年前五大供应商集中度为56.95%，集中度较高[30] - 2024年硫酸镍采购量为3.91万吨，采购价格为2.46万元/吨[31] - 2024年三元前驱体采购量为2.12万吨，采购价格为5.88万元/吨[31] - 2024年碳酸锂采购量为2.02万吨，采购价格为6.88万元/吨[31] 研发与项目 - 2024年研发投入金额2.33亿元，占营业收入比例4.20%[35] - 2024年新获18项发明专利和3项实用新型专利，累计获得118项有效发明专利和44项实用新型专利[33] - 截至2024年末，在建项目建设计划投资46.74亿元，已投资38.32亿元[35] 资金与授信 - “锂科转债”发行金额和债项余额均为32.50亿元，存续期为2022/10/11 - 2028/10/10[12] - 截至2025年3月末，获得银行授信额度129.00亿元，尚未使用额度115.40亿元[40] - 截至2024年末，受限资产0.49亿元，全部为票据保证金构成的货币资金[44] - 2022 - 2025年3月末，所有借款到期还本、按期付息，无延迟支付情况，公开市场无信用违约记录[45] 其他 - 公司实际控制人中国五矿集团为央企，在原材料供应、资金等方面给予公司较大支持[15] - 2024年正极材料产销量增长，但产能利用率仍低，销售价格下降致盈利空间承压[20][25][26]