发行方案 - 向特定对象发行股票方案于2025年6月12日获公司第四届董事会第二次会议审议通过，尚需股东会、上交所审核及中国证监会同意注册[6] - 发行对象不超过35名（含），以现金同一价格认购，证券投资基金管理公司等以2只以上产品认购视为一个发行对象，信托公司以自有资金认购[6][37] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%，最终以竞价确定[8][39][40] - 发行股票数量不超过发行前总股本的25%，即不超过48,138,658股（含）[9][41] - 募集资金总额不超过106,900.00万元（含）[9][43][44] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[10][45] - 发行相关决议有效期为股东会审议通过之日起12个月，若已取得同意注册决定则延长至发行完成之日[11][49] 募投项目 - 拟实施“卫星互联网通信产品研发及产业化项目”，投资70,900.00万元，开展地面核心网系统等三个方向研发及产业化，实施主体为深圳震有科技，建设地点深圳，建设周期3年[32][56] - 拟实施“全光网络系统研发及产业化项目”，投资36,000.00万元，开展内置AI智能运维的50G PON系统及400G/800G OTN光传输系统研发及产业化，建设周期3年[33][72] 市场数据 - 2021 - 2025年中国卫星互联网产业规模预计从292.5亿元升至446.92亿元，复合增长率为11.2%[68] - 2020 - 2025年10G - PON及以上端口数将从320万个增长至1200万个[27][78] - 2025年我国光通信市场规模将达1750亿元，2022 - 2025年年均复合增长率为12%[82] - 2024年全球千兆无源光网络市场规模为434.64亿元，我国为69.54亿元，预计2030年全球将达600.91亿元[82] 用户数据 - 2019年公司独家中标中国电信天通一号核心网项目，将用户规模扩展至300万；参与海事/欧星/铱星中国核心网建设，用户规模达20万[69] 财务数据 - 2022 - 2024年净利润分别为 - 21533.44万元、 - 8655.88万元、2743.70万元，最近三年年均实现净利润 - 9148.54万元[136] - 2024年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为865.69万元[158] - 2022 - 2025年3月末应收账款净额分别为54,592.78万元、48,155.35万元、59,449.69万元和55,743.29万元，占各期末流动资产比例分别为41.99%、31.39%、36.59%和36.18%[110] - 截至2025年3月末，货币资金余额和交易性金融资产余额合计为23,749.46万元[111] - 截至2024年末，存货账面价值为61,385.75万元，存货跌价准备余额7,627.77万元，跌价准备占比11.05%[112] 未来展望 - 发行完成后总资产和净资产将增加，资金实力提升，可能短期摊薄每股收益，但盈利能力和经营业绩将显著提升[90][100] - 发行完成后股本总额增加，将修改《公司章程》中与股本相关条款，业务结构不会发生重大变化，是对主营业务的拓展[93][98] - 发行完成后资产负债率将下降，资产结构进一步优化，筹资活动现金流入增加，未来现金流状况将优化[99][102] 风险提示 - 面临技术研发和人才流失风险，竞争对手在研发费用投入和人员数量上有优势[108] - 存在原材料供应风险，产品成本受关税政策和原材料价格波动影响大[109] - 所处通信设备行业竞争加剧，面临市场份额减少等风险[113][114] - 国家相关政策存在不确定性，可能影响公司生产经营和盈利能力[115] - 国际环境变化和汇率波动会对公司经营业绩产生不利影响[116][117] - 募投项目存在不能实现预期目标或效益风险，募集资金到位后即期回报可能被摊薄[119][120] 分红政策 - 每年现金分配利润不少于当年可分配利润10%[130] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红占比最低80%；有重大资金支出安排，现金分红占比最低40%；成长期有重大资金支出安排，现金分红占比最低20%[130] - 现金分红条件包括可分配利润为正、现金流充裕等[144]