交易基本信息 - 上市公司为山东宏创铝业控股股份有限公司，拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权[14] - 交易对方包括魏桥铝电、嘉汇投资等9家企业，标的资产交易作价为635.18亿元，评估增值率为48.62%[14][21][22] - 发行股份购买资产的发行价格为5.34元/股，发行数量为11894744449股，占发行后总股本的91.28%[26] 业绩变化 - 交易前2024年末总资产312712.93万元，总负债116729.49万元，净资产195983.43万元[175] - 交易前2024年营业收入348622.27万元，净利润 - 6898.18万元[177] - 交易后资产总计达10,802,625.86，增长率3354.49%；负债总计达6,332,683.80，增长率5325.09%；资产负债率为58.62%，上升21.29个百分点；归属于母公司所有者权益合计达4,470,095.19，增长率2180.85%；营业收入达15,033,598.60，增长率4212.29%；归属于母公司所有者的净利润增加1,815,103.73万元；加权平均净资产收益率为35.57%，提升39.03个百分点；基本每股收益为1.39元/股，提升1.45元/股[32] 股权结构 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[29] - 交易前控股股东为山东宏桥，交易后变更为魏桥铝电，实际控制人未变[28] - 魏桥铝电股份锁定期36个月，部分情况延长6个月；其他交易对方股份锁定期12个月；山东宏桥原持股份自交易实施完毕起18个月内不得转让[26] 行业数据 - 2024年中国原铝消费量达4518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4462万吨，产量4346万吨[77] - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[27][80][116] - 国内电解铝产能上限因政策因素被限定在4500万吨/年左右[77] 政策环境 - 2024年2月，中国证监会召开座谈会强调上市公司利用并购重组工具注入优质资产[74] - 2024年3月，中国证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》支持上市公司并购重组[74] - 2024年4月，国务院发布意见强调通过并购重组等提升上市公司发展质量[74] - 2024年9月24日，证监会发布意见鼓励上市公司加强产业整合[75] - 2025年3月28日，工信部等十部门发布方案推动铝加工产业集聚化发展[75] 关联交易 - 2023年和2024年关联采购金额为223,665.96万元、255,913.72万元，占营业成本比例分别为84.05%、74.69%，关联销售金额为3,153.88万元、11,263.43万元，占营业收入比例分别为1.17%和3.23%[68] - 本次交易完成后，2024年关联采购占营业成本比例为52.96%，关联销售占营业收入比例为0.60%[68] 公司历史 - 公司前身为鲁丰工业，2000年8月11日成立，2010年3月31日上市，注册资本113,637.3753万元人民币[141] - 2017年4月，于荣强将261096605股转让给山东宏桥，控股股东变更为山东宏桥[159] - 2017年5月，公司更名为山东宏创铝业控股股份有限公司[159]