公司概况 - 安徽华塑股份成立于2009年3月30日，2021年11月26日上市，注册资本350,740.1812万元[10] - 国泰海通证券担任其2024年度向特定对象发行A股股票的保荐人[3] 股权结构 - 截至2024年12月31日，无限售条件股份为350,740.18万股，占比100%[11] - 截至本保荐书出具之日，淮矿集团直接持股165,270.06万股，占发行前股本总额47.12%[12] - 截至2024年12月31日，安徽皖投工业投资有限公司持股比例10.83%[12] - 截至2024年12月31日，建信金融资产投资有限公司持股比例6.69%[12] - 截至2024年12月31日，中国成达工程有限公司持股比例5.13%[12] - 截至2024年12月31日，定远县国有资产运营有限公司持股比例4.84%[12] - 截至2024年12月31日，中盐东兴盐化股份有限公司持股比例4.28%[12] - 安徽省国资委为发行人实际控制人[13] 财务业绩 - 2024年度营业收入511,438.37万元，净利润 -42,876.02万元[25] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额26,164.39万元[26] - 2024年度非经常性损益总额1,684.25万元，净额1,636.19万元[28] - 2024年12月31日净资产额590,803.55万元[18] - 2024年12月31日资产总计1,029,623.55万元，负债合计438,820.00万元[24] - 2024年度基本每股收益为-0.12元/股，2023年为0.0086元/股，2022年为0.12元/股[29] - 2024年度综合毛利率为6.11%，2023年为11.54%，2022年为16.99%[30] - 2024年度加权平均净资产收益率为-6.97%，2023年为0.46%，2022年为6.47%[30] - 2024年度资产负债率（合并）为42.62%，2023年为31.64%，2022年为26.88%[30] - 2024年度应收账款周转率为92.05次/年，2023年为153.68次/年，2022年为277.75次/年[30] 募集资金 - 2021年11月首次公开发行，筹资净额140,192.00万元[18] - 首发后累计派现金额41,738.08万元[18] - 本次向特定对象发行股票，发行价格2.29元/股，发行股份数量87,336,244股[48][68] - 本次募集资金用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金[57] 行业情况 - 我国PVC产能、产量均占全球总量45%左右，约占氯气消费总量40%[90] - 2023年我国向137个国家和地区出口PVC，出口数量达227万吨，印度约占整体出口总量48%[96] - 我国烧碱年出口量约占产量5% - 10%[96] - 截至2024年底，我国PVC现有产能为2951万吨[101] - 2024年中国和美国烧碱产量持续增长，欧洲地区烧碱开工负荷提升[91] - 2024年我国新增烧碱生产企业7家，现有企业172家，总产能约5010万吨[102] 公司经营 - 公司具备年产64万吨PVC产能和年产48万吨烧碱产能[104] - 2024年公司继续保有高新技术企业称号，享受相应税收政策[108] - 2024年6月公司顺利通过知识产权合规管理体系复审并获得体系证书[108] 风险因素 - 公司经营业绩受PVC市场售价走低影响持续大幅下滑，现阶段PVC行业供大于求，行情短期内难改善[76] - 公司产品需求、价格与宏观经济环境密切相关，宏观经济变动可能致经营业绩下滑[77] - 国家出台多项产业政策规范公司所处行业，后续政策推行“无汞化”或限制传统化工行业可能影响公司生产经营[78] - 公司在建工程项目转固后折旧大幅增加，若效益不能弥补折旧费用增加，将影响经营业绩[80] - 公司原材料及能源价格波动对毛利率影响大，价格上涨会带来成本压力[81]