业绩总结 - 2024年公司营业收入341,757.29万元，同比减少24.14%，归属净利润 -92,442.18万元，毛利率 -10.49%，同比减少5.01个百分点，经营性净现金流 -14,429.71万元[2] - 2024年Australis收获量48,146吨WFE，同比降4,487吨；销量49,183吨WFE，同比降17,210吨；营业收入354,029千美元，同比降99,245千美元；毛利率 -18.60%，同比降5.70%[3][4] - 2024年青岛国星产量25,570.98吨，同比降5,235.67吨；销量37,065.95吨，同比降4,137.10吨；营业收入88,139.50万元，同比降23,127.86万元；毛利率14.87%，同比降1.63%[10] 用户数据 - 2024年前十大境外客户销售收入13.06亿元，占比38.23%；2023年为14.52亿元，占比32.24%[17] - 2024年前十大客户销售收入较2023年减少1.46亿元，2024年公司前10大客户中7家与2023年重合，客户6、7、8为新增[17][18] 未来展望 - 公司预计2025 - 2026年产销量受资金和合规产能补偿影响，2027年及以后逐步恢复[12] - 2025 - 2026年产销量维持较低水平，2027年起逐渐恢复并保守下调[69] - 预计未来5 - 7年，如外部因素无重大变化，公司可产生足够应纳税所得额弥补可抵扣亏损[184] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司为优质蛋白食品领域大消费企业，通过智利子公司Australis开展三文鱼业务，通过青岛国星开展狭鳕鱼、北极甜虾业务[31] - 公司未来主要产品仅为大西洋鲑鱼[68] - 2025年公司调整预测平均销售单价为6.80 USD/kg WFE[101] - 2025年及2026年公司生产计划完全合规，若合规方案被驳回有相应应对措施[153] - 2024年上半年公司将Pesquera Torresdel Paine Ltda.加工厂出租给第三方并获租赁收入[155] 财务数据 - 2024年各季度经营活动产生的现金流量净额分别为 -10,888.83万元、 -94.95万元、 -2,193.85万元、 -1,252.08万元，2023年分别为12,284.01万元、321.16万元、 -7,752.21万元、 -10,233.75万元[36] - 2024年当期收入银行流水核查比例62.30%，截止报告日期后回款96.33%[44] - 2024年末水产养殖特许经营权计提减值准备2184.59万美元，水域使用权、土地使用权和商标权无减值[59] - 2024年减值测试预测期为2025 - 2029年，2030年及以后为永续期[98] - 2025 - 2029年及永续期不含税现金流分别为(8,903.80)、29,143.55、77,023.41、75,744.56、118,297.86、107,316.37千美元[82] - 经营性长期资产组应确认减值损失金额为21,845.94千美元[86] - 报告期末，公司存货账面价值为145,865.26万元，占总资产的15.69%[107] - 2024年末公允价值模式计量消耗性生物资产余额107,450,197.95元，占比10%；成本模式计量余额928,732,025.48元，占比90% [118] - 2024年消耗性生物资产公允价值减少1.21亿元，转入存货中生物资产公允价值因出售转出影响1.93亿元，合计公允价值变动损益为0.73亿元，对归母净利润影响为0.43亿元[123] - 2024年期末原材料账面余额14,275.87万元，跌价准备278.69万元，计提比例1.95%；库存商品账面余额20,025.06万元，跌价准备2,098.72万元，计提比例10.48%；周转材料账面余额1,659.11万元，跌价准备746.80万元，计提比例45.01%；发出商品账面余额8,600.12万元，跌价准备474.73万元，计提比例5.52%[127] - 报告期末公司固定资产账面价值为189,169.61万元，占总资产的20.35%[149] - 报告期末其他非流动负债为573,085.81万元，较期初增长89.35%[161] - 截至2024年12月31日，自佳沃集团及下属子公司借款余额约56.06亿元人民币[171] - 2024年期初零息借款余额为2.67亿美元，本年新增3.64亿美元，年末余额为6.32亿美元，2024年计提利息约2亿元人民币[173] - 截至2024年12月31日，逾期应付账款余额为1.82亿元人民币，较2023年12月31日的4.31亿元大幅下降；截至2025年2月28日，余额为1.10亿元人民币[177] - 递延所得税资产账面价值为132,672.29万元，其中可抵扣亏损确认的递延所得税资产为66,034.21万元[178][179][180] 成本数据 - 2024年Australis平均销售成本8.54美元/KG WFE，同比增0.83美元；平均出笼成本6.30美元/KG WFE，同比增0.89美元[3] - 2024年Australis单位收获出笼成本中饲料2.22美元/KG WFE，同比降0.04美元；幼鲑1.19美元/KG WFE，同比增0.15美元；人工0.49美元/KG WFE，同比增0.05美元；运营成本2.41美元/KG WFE，同比增0.53美元[5] - 2024年青岛国星平均销售价格23,779.10元/吨，同比降3,225.54元；平均销售成本20,242.53元/吨，同比降2,316.33元[10] 行业数据 - 美国2023年末扩大俄罗斯海产品贸易制裁，欧盟2024年起对俄狭鳕鱼原料征13.7%关税[10] - 2025年全球三文鱼供应量预计同比增长：ABGSC model测算为6%，Kontali model测算为3.5%，DNB预计为5%[71] - 2025年三文鱼价格预计增长6.2%（ABGSC model测算）[71] - 2026 - 2027年全球三文鱼供应量预计增长2.9–3.4%（DNB预计）[71] - 未来几年三文鱼年均增长率预计不超2%（Kontali Analysis预计）[71] - 智利每年三文鱼供应增长率预计为2 - 3%（ABGSC预计）[71] - 挪威三文鱼长期供应增长预计保持在4 - 5%（ABGSC预计）[71] - 挪威证券公司ABGSC模型表明三文鱼供应量增长8.8%时价格涨幅为0%[99] - 行业咨询研究公司Kontali Analysis模型表明全球三文鱼供应量增加7 - 8%时价格持平[99] - 近10年野捕三文鱼产量约为50 - 100万吨，未来几乎无增长空间[100] - 智利2024年12月CPI指数为105.62（以2023 = 100为基准）[74][102]