业绩数据 - 前三季度基础性输液收入同比增长6%[1] - 前三季度销售费用率增长1.6个百分点，管理费用率与去年同期持平[6] - 今年1 - 9月毛利率增长1.5个百分点[9] - 前三季度约2000万减值，主要对拟终止开发支出项目计提[27] - 剔除重述并购影响，前三季度收入和利润双位数增长[4] 业务情况 - 第三季度输液业务收入下降，因三季度为淡季且2023年三季度基数较高[1] - 疫情后中国原料药市场量价齐跌，今年一季度到三季度公司原料药同比下降[9] - 专科业务中儿科、腹透、肿瘤、女性健康领域均有增长[11] 产品相关 - 已有十个产品具备第十批国家集采资格，预计十余个产品参与本轮集采[5] - 新上市产品清利快速实现销售额破亿[13] - 2024年1 - 9月仿制药（含原料药）获批30个、申报25个，达2023年全年水平[20][21] - 溴夫定上市5个月市场份额快速提升至35%[21] - 速必一是我国首个专用于治疗糖尿病足的创新药[21] 未来展望 - 2024年预计主营业务收入和盈利保持不低于行业平均增长速度[4] - 目标在2024年第四季度实现原料药收入同比持平[11] - 未来保持每年25 - 30个的仿制药获批速度[22] 市场扩张与并购 - 并购方向为合成生物领域、细分赛道龙头企业、创新孵化类企业或产品[14] - 完成神舟生物并购并实现规模化生产，组建近50人合成生物公司团队，完成设备设施和平台建设[24] 新策略 - “十四五”确定研发创新“十年三步走”战略[21] - “十四五”战略含国际化举措，将紫竹国际业务部并入原料药事业部完善国际化网络[25] - “十四五”末及“十五五”以原料药国际化布局为核心带动制剂国际化，合成生物技术是重要支撑[25] 产能建设 - 江苏淮安输液基地腹透液一期扩产建设项目接近尾声，计划年内投产，2025 - 2026年陆续释放产能[3] 其他 - 天安和紫竹进入双鹤后都实现了双位数增长[16] - 双鹤在神舟生物构建中试发展平台，构建三级产业体系，接洽十余个合成生物项目，2 - 3个已中试[24] - 预计四季度不会有重大资产减值，目前商业项目梳理未发现需减值事项[27]