信用与评级 - 公司主体长期信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为A+[8][85][158] 利润分配 - 2023年度公司不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[27] - 2022年度以160,000,000股为基数，每10股派送1.5元，派发现金红利24,000,000元[28] - 2022年半年度以160,000,000股为基数，每10股派送2.0元，派发现金红利32,000,000元[29] - 2021年度公司不发放现金股利、不进行资本公积金转增股本[30] - 2024 - 2026年公司每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该公司连续三年实现的年均可分配利润的30%[20] 财务数据 - 2021 - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额分别为1413.32万元、 - 7885.84万元、 - 6956.31万元和 - 11941.09万元[39][135] - 2021 - 2024年1 - 6月公司营业收入分别为87,105.08万元、102,450.02万元、151,014.77万元和66,797.85万元[134] - 2021 - 2024年1 - 6月公司利润总额分别为8,596.23万元、9,119.75万元、13,412.92万元和4,458.29万元[134] - 2021 - 2024年1 - 6月公司主营业务毛利率分别为21.54%、20.37%、22.06%和22.62%[139] - 2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末应收账款账面价值分别为36866.54万元、51152.24万元、80695.25万元和81165.68万元，占各期资产总额的比例分别为43.55%、37.77%、45.36%和43.00%[40][137] - 2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末存货账面价值分别为16800.41万元、24204.62万元、28197.69万元和37390.87万元，占当期资产总额的比例分别为19.84%、17.87%、15.85%和19.81%[42][138] 募集资金 - 本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过46000.00万元[64][67][69] - 新能源电力装备智能制造产业基地建设项目总投资54431.73万元，拟投入募集资金26901.72万元[70] - 新能源电力装备数字化工厂建设项目拟投入19,422.18万元，补充流动资金拟投入9,000.00万元，合计拟投入82,853.91万元[71] 公司概况 - 公司成立于2007年4月9日，A股代码为603097，上市地为上交所[56] - 截至2024年6月30日，公司股本为160,000,000股，有限售条件股份120,000,000股，占比75.00%，无限售条件股份40,000,000股，占比25.00%[161] - 截至2024年6月30日，公司前十大股东持股总数129,651,284股，占比81.03%[162] - 截至募集说明书签署日，公司拥有3家全资或控股子公司[164] - 截至募集说明书签署日，发行人有1家分公司为江苏华辰变压器股份有限公司深圳分公司[170] 人员与治理 - 截至募集说明书签署日，张孝金直接持有公司52.50%股份，并通过众和商务、久泰商务间接持有公司0.88%的股份[171] - 截至募集说明书签署日，公司董事会由7名成员组成，其中3名为独立董事[185] - 截至募集说明书签署日，公司监事会由3名成员组成，其中1名为职工代表监事[188] - 截至募集说明书签署日，公司高级管理人员由7名成员组成，总经理张孝金等3人兼任公司董事[190] 风险提示 - 公司采购主要原材料价格波动明显，若采购价大幅上涨而产品价未及时调整，公司面临营业成本上升、毛利率下降风险[38] - 公司客户货款结算周期长，采购结算多为现款或短账期，且销售收入增长快，导致经营活动净现金流入滞后[39] - 随着经营规模扩大，应收账款可能进一步增加，存在逾期或无法收回产生坏账的可能[40] - 若原材料价格、产品市场价格大幅波动或产能过剩，存货面临减值风险[42] - 募集资金投资项目达产后产能将提高，若市场等因素不利变化，新增产能可能无法完全消化，项目效益或与预期有差异[44] - 公司可转债发行需经上海证券交易所审核通过和中国证监会同意注册，批准及时间存在不确定性[148] - 可转换债券本息兑付若公司经营未达预期回报，可能影响按时足额兑付及投资者回售时的承兑能力[149] - 可转换债券到期若未转股，公司需偿付本金和利息，增加财务费用负担和资金压力[150] - 可转债转股后，公司可能存在每股收益及净资产收益率下降的风险[156][157] - 公司存在社会保险和住房公积金被追缴以及被处以行政处罚的风险[133] 未来展望 - 公司拟通过本次募投项目突破产能限制，优化产品结构，实现业务扩张[60] - 公司现阶段生产能力有限，变压器产品产能利用率高，接近满产[60] - 本次部分募集资金拟用于补充流动资金，缓解资金压力，优化财务结构[61] 可转债条款 - 本次发行的可转债期限为6年，每张面值100元人民币[80][81] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[84] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[91] - 当单独或合计持有本次债券总额10%以上的债券持有人书面提议时应召集债券持有人会议[88] - 可转债存续期内，连续30个交易日至少15日收盘价低于当期转股价格85%，董事会可提向下修正方案，经三分之二以上股东表决通过实施，修正价不低于相关均价[95][96] - 可转债期满后5个交易日内，公司赎回全部未转股债券，赎回价协商确定[98] - 转股期内，连续30个交易日至少15日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元，公司可赎回[99] - 最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[102] - 募集资金用途重大变化，持有人有一次回售权[104] - 可转债每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[106]