公司概况 - 公司成立于1996年6月4日，上市于1996年10月11日，注册资本275,569.9513万元[16] - 主营业务为航空产品制造，包括航空防务装备和民用航空产品[17][18] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计5,319,008.79万元，负债合计3,576,993.62万元[19] - 2024年1 - 9月营业总收入2529753.02万元，2023年度为4624777.86万元[22] - 2024年1 - 9月净利润180714.69万元，2023年度为300919.37万元[22] - 2024年1 - 9月资产负债率为67.25%，2023年度为70.69%[25] - 2024年1 - 9月毛利率为12.48%，2023年度为10.95%[25] - 2024年1 - 9月每股收益（基本）为0.66元/股，2023年度为1.09元/股[25] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票种类为A股，每股面值1.00元[48] - 发行对象不超过35名，中航工业集团拟用1亿、航空投资拟用2亿现金认购[50][52] - 发行数量不超154319172股，募集资金总额不超420000.00万元[36][54][56] - 中航工业集团和航空投资认购股份限售期18个月，其他对象6个月[55] 募投项目 - 沈飞公司局部搬迁建设项目投资863,600.00万元，拟投入募集资金192,200.00万元[57] - 复合材料生产线能力建设项目投资48,600.00万元，拟投入募集资金48,600.00万元[58] - 钛合金生产线能力建设项目投资35,500.00万元，拟投入募集资金35,500.00万元[58] - 飞机维修服务保障能力提升项目投资43,713.32万元，拟投入募集资金39,330.00万元[58] - 偿还专项债务拟投入募集资金10,000.00万元，补充流动资金拟投入94,370.00万元[58] 风险提示 - 面临供应配套、质量控制、技术创新等风险[27] - 发行存在审批、筹资不足、无法成功发行等风险[34][35][36] - 2024年9月30日应收账款等金额高，有坏账等风险[40] - 回笼资金能力下降，面临流动性风险[41] - 关联采购比例超50%且将长期存在[43] - 募投项目实施受政策、市场等因素影响[37] - 发行完成可能摊薄即期回报[38] - 沈飞公司局部搬迁项目存在无法及时取得用地风险[39] 政策环境 - 《通用航空装备创新应用实施方案（2024 - 2030年）》推动低空经济发展[90] - 《绿色航空制造业发展纲要（2023 - 2035年）》提升能源等管理水平[90] - 《扩大内需战略规划纲要（2022 - 2035年）》推进大飞机等研发[90] - 《十四五规划和2035年远景目标纲要》确保2027年实现建军百年目标[91] 保荐相关 - 中信建投和中航证券为保荐人，中信建投为第一保荐机构[81][103] - 持续督导期间为发行上市当年剩余时间及其后一完整会计年度[99]