募集资金与项目投资 - 本次发行拟募集资金不超过17亿元，10亿投项目一，2亿投项目二，1亿投项目三，1.5亿投上海新材料研究院建设项目[4] - 海控集团拟认购股票数量为本次实际发行数量的25.01%[5] 市场数据 - 报告期各期铜市场价分别为4.89、6.87、6.75、6.87万元/吨，项目一铜价参照历史平均取5万元/吨不变价[4] - 2023 - 2021年低密度聚乙烯市场均价分别为0.91、1.10、1.15万元/吨，变动比例分别为 - 17.27%、 - 4.35%[16] 产品毛利率与成本 - 近三年发行人电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%、11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%，高于报告期内平均值12.89%[4] - 2023 - 2021年项目一多种电缆单位直接材料成本占单价比重各有不同[13] 项目产能与收入 - 项目二全部建成达产后预计年产16,000公里电线电缆，新增产能8,615公里[5] - 项目一达产后预计年销售收入为427,283.19万元，项目二和项目三分别为41,009.46万元和26,368.99万元[12] 项目效益指标 - 项目二按产品定额重新测算后，毛利率（达产年）为21.49%，内部收益率（税后）为16.51%[21] - 项目三完全达产时原材料总成本预计为19243.94万元，规划新增超高压绝缘料11000吨、化学交联（副产品）9000吨[24] 行业数据 - 2017 - 2023年，风力装机量年均复合增长率为17.98%，风力发电量年均复合增长率为20.11%[59] - 2017 - 2023年光伏装机容量年均复合增长率29.33%，光伏发电量年均复合增长率30.94%[63] 订单与合同 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约为4,656.19万元[75] - 截至2024年4月8日，公司未执行的框架合同金额约为15,034.39万元，合同总金额为22,022.48万元[76] 知识产权与合作 - 截至2024年3月31日，万马专缆拥有有效知识产权30项，其中发明专利5项[83] - 公司在风电、光伏等专用电缆领域与各领域大型企业达成稳定合作[82] 境外业务 - 报告期内境外收入占比分别为5.85%、7.94%、10.49%和11.18%，呈上升趋势[112] - 2024年1 - 3月公司境外主营业务收入38054.63万元，亚洲地区占比45.67%[118] 存货与跌价准备 - 报告期各期末存货账面价值分别为78404.86、99578.01、85802.06、104114.35万元，计提存货跌价损失分别为1036.67、1185.49、1837.56、229.75万元[112] - 2023年12月31日同行业上市公司存货跌价准备计提比例平均值为1.92%，公司为1.27%[158] 财务性投资 - 截至2024年3月31日，长期股权投资9804.47万元、其他非流动金融资产2656.47万元属于财务性投资[185] - 浙江电腾云光伏科技有限公司持股比例49%，期末余额1,068.70万元，属于财务性投资[190]