信用评级 - 公司主体信用等级维持为AA，评级展望为稳定，“李子转债”信用等级维持为AA[1][6][7] 财务数据 - 2023年资产总额为30.59亿元，所有者权益为17.05亿元，全部债务为8.50亿元[9] - 2023年营业收入为14.12亿元，利润总额为3.04亿元，经营性净现金流为4.14亿元[9] - 2023年营业利润率为34.65%，资产负债率为44.24%，流动比率为226.84%[9] - 2024年3月资产总额为29.29亿元，所有者权益为17.62亿元，全部债务为7.44亿元[9] - 2024年3月营业收入为3.34亿元，利润总额为0.75亿元，经营性净现金流为0.81亿元[9] - 2024年3月营业利润率为37.23%，资产负债率为39.84%，流动比率为293.90%[9] 股权结构 - 截至2023年末公司总股本3.94亿股，水滴泉投资持股32.22%，李国平、王旭斌夫妇直接持股27.17%，共计控制公司61.26%股份[17] 转债情况 - 2023年6月公司公开发行6.00亿元“李子转债”，期限6年，第一年至第六年利率分别为0.3%、0.5%、1%、1.5%、1.8%和2%[19] - 截至2024年3月末，“李子转债”募集资金已投入募投项目0.09亿元，投资项目建设进度为1.80%[19] - 截至2024年3月31日，“李子转债”未转股余额59996.60万元，已转成股份数1743股[21] 生产销售 - 截至2023年末，公司建有5个生产基地，在全国30多个省份建立销售网络[18] - 2023年含乳饮料收入13.81亿元，占比97.78%，毛利润5.02亿元，毛利率36.34%[46] - 2023年公司销售占比前三大区域为华东、华中、西南，分别为50.02%、19.28%、18.99%[57] 研发情况 - 截至2023年末，公司共有有效专利191项（发明专利20项，实用新型专利130项，外观设计专利41项），注册商标452个，著作权64项[48] - 2023年公司研发费用0.19亿元，同比上升25.36%[48] 在建项目 - 截至2024年3月末，公司主要在建产能预计总投资8.28亿元，累计已投入2.80亿元，尚需投入5.48亿元[71] - 江西李子园年产10万吨食品饮料生产线扩建项目预计2024年度投产使用[71] - 浙江李子园科创大楼项目预计2024年12月完工并投入使用[71] - 年产15万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目预计2027年完工[71] 未来展望 - 公司评级展望为稳定，预计市场竞争力将保持稳定[11] - 跟踪期内公司发明专利及研发投入增加，毛利率及利润总额上升，经营性净现金流增加[106] - 跟踪期内公司产能利用率下降，未来产能释放有压力[106] - 受可转债发行影响，公司负债水平和资产负债率提高[106] - 公司在建项目规模大，面临资本支出压力及投资回报不及预期风险[106]