业绩相关 - 2022年神州数码集团营业收入1158.80亿元，伟仕佳杰控股690.75亿元，联强国际贸易987.30亿元[32] - 2022年中建信息营业收入规模占中国企业ICT市场规模约0.51%，神州数码占国内市场份额约1.1% [33] - 2022年华为中国市场收入4040亿元，面向政企客户ICT需求收入约2500 - 3000亿元，占国内ICT市场份额7% - 9% [33] - 2021 - 2022年中建信息采购额占华为企业业务收入比例分别为12.2%、9.5%，总经销商市场份额超30% [35] - 2023年1 - 6月中建信息ICT增值分销业务毛利率为9.73%，华为业务毛利率为11.17%，非华为业务毛利率为6.58%；2022年分别为7.21%、7.64%、6.27%；2021年分别为8.13%、8.93%、4.86%[56] - 2023年6月30日，中建信息1年以内应收账款金额553970.50万元，占比78.13%；1 - 2年应收账款金额68606.66万元，占比9.68%；2 - 3年应收账款金额35784.67万元，占比5.05%等[61] - 2023年6月30日，中建信息应收账款坏账准备62024.89万元，占比8.75%；2022年12月31日坏账准备62634.25万元，占比6.94%；2021年12月31日坏账准备39399.22万元，占比4.93%[61] - 2021 - 2023年1 - 6月中建信息涉密项目收入分别为14.27亿元、10.05亿元和2.81亿元，占收入比重较高[81] 市场与竞争 - ICT增值分销业务主要合作模式为产品代理模式，下游客户包括终端客户、系统集成商等[7] - 增值分销商市场竞争关键因素包括技术服务能力、客户关系及市场覆盖能力、物流运输能力[13] - 华为企业业务从2010年的58.34亿元增长至2022年的1331.51亿元，达2010年的22倍以上[20] - 中建信息连续14年位居华为中国市场企业业务市场份额第一位，境内企业业务总经销商市场中份额稳定在30%以上[20] - 2022年中国面向政企客户的ICT市场规模约3.6万亿元，2022 - 2026年复合增长率5.7%，2026年有望超4.4万亿元[32] - 2023年超聚变成为国内排名前三位的x86服务器供应商[53] 公司团队与能力 - 中建信息打造了逾1000人的增值分销业务团队，销售工程师占比超60%[22] - 中建信息技术服务人员在全国逾100个城市落地[22] - 2022年末华为全球有员工20.7万人，研发人员11.4万人，占比超55%，雇员费用1769.31亿元，人均薪酬超85万元[39] - 2022年末中建信息有员工1549人，支付给职工及为职工支付现金49493.94万元，人均31.95万元[39] - 中建信息融资能力强，能为供应商提供稳定现金流和配资服务[42] - 中建信息对下游客户管理和维护能力强，助供应商管理下游系统集成商等[44] - 中建信息建立面向国产替代产品的优势渠道，助发展期供应商提升份额[47] - 中建信息细分产品聚焦1 - 2个供应商，与供应商合作紧密[48] 未来展望 - 华为预计2023年销售收入超7000亿元，ICT基础设施业务稳健，终端业务好于预期，数字能源和云业务增长良好，智能汽车解决方案竞争力提升[56] - 预计短期内中建信息华为业务毛利率不会进一步下降，整体毛利率水平具有稳定性[57] - 中建信息逾期应收账款大部分能回款，逾期应收账款整体风险可控[83] - 中建信息2 - 5年长账龄应收账款整体风险可控，若截至2026年末未收回，将全额计提坏账影响业绩承诺期净利润，控股股东按持股比例补偿[99] - 2023年12月中建信息与中科拓达及供应商协商退货3848.03万元，冲回应收账款，其余预计2024年上半年收回[100] - 中建信息与南宁庆余通合作项目预计2024年收回全部应收账款[110] - 中建信息与河南神瑞合作项目预计2024年完成验收并回款[122] - 中建信息与中公路通合作项目2023年10 - 12月回款400万元，剩余2024年收回[131] 新产品与新技术 - 2023年9月华为时隔3年重新推出具备5G通讯能力智能手机，解决高端芯片断供问题，全球手机市场份额回升[56] 市场扩张与并购 - 中国建材集团将在本次交易完成后2年内促使相关股东提案出售宁夏建材水泥业务给天山股份[163] - 中国建材集团拟承诺在本次交易完成后3年内推动宁夏建材出售剩余水泥相关业务给天山股份[164]