财务表现 - 公司2023年上半年收入为26.839亿美元，同比下降62.4%[5] - 2023年上半年净亏损为2.708亿美元，而2022年同期净利润为30.468亿美元[5] - 公司2023年上半年总资产为106.836亿美元，同比下降7.0%[4] - 2023年上半年股东权益为48.551亿美元，同比下降7.5%[4] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为负值，具体数据未披露[3] - 2023年上半年每股基本亏损为2.29美元，而2022年同期每股基本收益为25.36美元[5] - 公司2023年上半年总负债为58.285亿美元，同比下降6.7%[4] - 公司2022年上半年净利润为30.419亿美元，同比增长显著[8] - 公司2022年全年净利润为46.194亿美元，显示出强劲的盈利能力[8] - 公司2022年全年经营活动产生的现金流量净额为61.101亿美元，现金流状况良好[9] - 公司2022年全年投资活动产生的现金流量净额为-16.45亿美元，主要用于资产收购和投资[9] - 公司2022年全年融资活动产生的现金流量净额为-49.764亿美元，主要用于偿还债务和支付股息[10] - 2023年上半年公司支付给股东的股息为7.692亿美元[7] - 2023年上半年普通股股东应占亏损为2.746亿美元，而2022年同期为盈利30.419亿美元[35] 股东回报与股权管理 - 2023年上半年公司支付给股东的股息为7.692亿美元[7] - 公司2023年第二季度支付了7.69亿美元的股息，反映了公司对股东的回报[21] - 在2023年6月30日结束的六个月和三个月期间，公司分别发行了68,354和34,177普通股，作为基于股权的支付安排的一部分[28] - 公司在2023年8月批准授予80,868份普通股期权给部分高管和员工[30] 资产与负债管理 - 公司2023年上半年总资产为106.836亿美元，同比下降7.0%[4] - 公司2023年上半年总负债为58.285亿美元，同比下降6.7%[4] - 2023年6月30日，公司船舶使用权资产余额为47.039亿美元，较2022年12月31日的39.673亿美元有所增加[31] - 2023年6月30日，公司持有的主权债券和公司债券的公平价值分别为11.224亿美元和10.345亿美元[34] 运营与成本 - 2023年上半年，公司集装箱货运收入按地区划分：太平洋地区为8.81亿美元，跨苏伊士地区为3.225亿美元，大西洋地区为3.78亿美元，亚洲内部为3.194亿美元，拉丁美洲为1.947亿美元[32] - 2023年上半年，公司运营费用和服务成本总计19.136亿美元，其中燃料和润滑油费用为5.538亿美元，货物处理费用为8.433亿美元[33] 投资与融资活动 - 公司2022年全年投资活动产生的现金流量净额为-16.45亿美元，主要用于资产收购和投资[9] - 公司2022年全年融资活动产生的现金流量净额为-49.764亿美元，主要用于偿还债务和支付股息[10] - 公司2023年上半年测试了其现金生成单位的减值情况，结果显示无需确认减值[20] - 公司在2023年6月与一家保理服务提供商达成协议，出售应收账款，作为为客户提供额外服务（包括贸易信贷）的一部分[26] - 公司对保理服务提供商进行了股权投资，并提供了约1亿美元的三年期循环信贷额度，该额度由应收账款担保[27] 船舶与租赁 - 公司2023年第二季度因船舶租赁到期确认了4600万美元的财务费用和2100万美元的资本损失[22] - 公司与Seaspan签订了长期租赁协议，2023年已接收四艘15,000 TEU的LNG双燃料新船[23] - 公司预计2023年和2024年将继续接收更多新船，以优化其运营网络[24] 其他综合收益 - 公司2023年上半年其他综合收益为负4.4亿美元，主要受外汇汇率变动影响[6] 研发与无形资产 - 公司2023年上半年研发投入未披露，但无形资产增加至9810万美元[4]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后EBITDA为75亿美元，调整后EBIT为61亿美元，分别比2021年增长14%和6% [6] - 2022年调整后EBITDA利润率为60%，调整后EBIT利润率为49% [7] - 2022年第四季度净收入为417亿美元，同比下降75% [33] - 2022年第四季度调整后EBITDA为973亿美元，同比下降59% [33] - 2022年全年净收入为463亿美元，与2021年基本持平 [33] - 2022年全年调整后EBITDA为75亿美元，比2021年增长14% [33] - 2022年第四季度平均每TEU运费为2122美元，同比下降42%，环比下降37% [29] - 2022年全年平均每TEU运费为3240美元，同比增长16% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度非集装箱业务收入达到442亿美元，创历史新高 [44] - 汽车运输业务在2022年第四季度表现强劲，预计未来几年将继续贡献正收益 [46] - 公司计划在2023年年中将汽车运输船队从11艘扩展到16艘 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度运输量为823000 TEU，同比下降4%，但优于市场整体下降85% [34] - 2022年全年运输量为340万TEU，同比下降3%，略好于市场整体下降4% [34] - 跨太平洋航线运量下降，但其他航线运量有所增加 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司调整了船舶租赁策略，采用成本竞争力和燃油效率更高的新造船 [9] - 公司计划用大型船舶替换小型船舶，以降低每TEU成本 [10] - 公司46艘新造船中有28艘采用LNG动力，成为低碳强度行业的领导者 [11] - 公司在越南与当地最大航运公司成立合资企业，以更好地服务从中国转移到越南的制造商 [17] - 公司继续投资早期公司，探索航运和更广泛生态系统中颠覆性技术的机会 [19] - 公司参与了40Seas的股权和债务融资，这是一个旨在现代化跨境贸易融资的金融科技平台 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年将产生18亿至22亿美元的调整后EBITDA，以及1亿至5亿美元的调整后EBIT [25] - 公司预计2023年运量将增长，运费率将有所改善 [37] - 公司预计2023年下半年业绩将优于上半年 [37] - 公司认为市场需求将在2023年下半年恢复正常 [42] - 公司预计2023年和2024年将出现供过于求的情况 [40] 其他重要信息 - 公司宣布2022年第四季度股息为769亿美元，每股64美元 [26] - 2022年全年股息总额为204亿美元，占2022年净收入的44% [26] - 公司目前拥有152艘船舶，其中12艘为汽车运输船 [30] - 公司目前船队中有5艘新造船，包括4艘12000 TEU和1艘15000 TEU船舶 [31] - 公司2022年底流动性头寸为46亿美元 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 非集装箱业务收入增长的原因 - 2022年第四季度非集装箱业务收入增长主要得益于高额的滞留费和滞期费，以及汽车运输业务的强劲表现 [45][46] 问题: 对2023年市场前景的看法 - 公司认为市场需求正在触底，预计2023年下半年将出现复苏 [50] - 公司预计零售商将在库存消耗完毕后重新补货，从而推动需求回升 [50] 问题: 2023年合同谈判情况 - 公司正在与主要客户进行合同谈判，目标是保持50%的合同货量和50%的现货货量 [54] - 公司预计2023年下半年市场将有所改善 [54] 问题: 船舶租赁策略 - 公司计划接收所有已订购的新造船，不会取消或延迟任何合同 [59] - 对于现有船舶，公司将在市场条件允许的情况下考虑提前归还或延长租约 [61] 问题: 2M联盟解散的影响 - 公司表示与马士基和MSC的关系良好，预计未来将继续与两家公司合作 [67][68] 问题: 2023年业绩展望 - 公司预计2023年下半年业绩将优于上半年，但不一定意味着上半年会出现亏损 [77] - 公司预计2023年运费率将有所改善，但具体幅度取决于合同谈判结果 [78] 问题: 船舶更新计划 - 公司计划用大型船舶替换小型船舶，但不会按1:1比例减少船队规模 [80] - 公司预计将保留小型船舶用于区域航线 [81] 问题: 资本支出计划 - 公司预计2023年和2024年将分别支付14亿美元和35亿美元的新造船首付款 [82] - 公司将继续投资数字解决方案，以保持技术优势 [83]

市场风险管理 - 公司面临汇率、利率和商品价格波动带来的市场风险，并通过风险管理政策进行监控和管理[428] - 公司未进行衍生品交易以管理市场风险，但未来可能会进行此类交易[429] 金融资产与负债 - 公司某些金融资产和负债的账面价值与其公允价值相同或接近，包括现金及现金等价物、应收账款、银行存款等[430] 收入确认与合同负债 - 公司收入确认基于时间完成比例，若相关成本超过预期收入，则立即确认损失[433] - 公司根据IFRS 15准则确认“合同负债”，反映未完成服务的义务[434] 非金融资产减值 - 公司定期评估非金融资产的减值情况，使用现金流预测和折现率进行减值测试[436] 租赁负债与使用权资产 - 公司根据IFRS 16准则确认租赁负债和使用权资产，使用权资产按直线法折旧[437][438][441] 全球集装箱运输需求 - 2022年全球集装箱运输需求达到2.368亿TEU，自2000年以来年均增长率为5.6%[445] - 2022年供应链逐步恢复正常，预计2021年至2025年需求年均增长率为1.8%[447]

收入与利润 - 2022年全年收入为125.6亿美元，同比增长17%；净利润为46.3亿美元，与2021年基本持平[1][2] - 2022年第四季度收入为21.9亿美元，同比下降37%；净利润为4.17亿美元，同比下降76%[2][4] - 公司2022年总收入为125.616亿美元，同比增长17.1%[38] - 2022年净利润为46.29亿美元，同比下降0.4%[38] - 2022年全年净收入为46.29亿美元，同比下降0.4%[40] - 2022年第四季度净收入为4.17亿美元，同比下降75.6%[40] 调整后EBITDA与EBIT - 2022年全年调整后EBITDA为75.4亿美元，同比增长14%；调整后EBIT为61.5亿美元，同比增长5%[2][13] - 2022年第四季度调整后EBITDA为9.73亿美元，同比下降59%；调整后EBIT为5.85亿美元，同比下降72%[2][7] - 2022年调整后EBITDA为61.358亿美元，同比增长5.5%[38] - 2022年全年调整后EBIT为61.45亿美元，同比增长5.6%[40] - 2022年第四季度调整后EBIT为5.85亿美元，同比下降72.3%[40] - 2022年全年调整后EBITDA为75.41亿美元，同比增长14.3%[40] - 2022年第四季度调整后EBITDA为9.73亿美元，同比下降58.8%[40] 运输量与运费 - 2022年全年运输量为338万TEU，同比下降3%；平均运费为每TEU 3,240美元，同比增长16%[2][10] - 2022年第四季度运输量为82.3万TEU，同比下降4%；平均运费为每TEU 2,122美元，同比下降42%[2][5] 股息分配 - 2022年全年股息分配为20.4亿美元，占全年净利润的44%[3][16] 资本支出与现金流 - 2022年全年资本支出为3.45亿美元，较2021年的10.1亿美元大幅减少[15] - 2022年资本支出为34.55亿美元，同比下降65.6%[39] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为61.101亿美元，同比增长2.3%[39] - 2022年全年自由现金流为57.96亿美元，同比增长18.8%[40] - 2022年第四季度自由现金流为10.48亿美元，同比下降36.9%[40] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司净现金头寸为2.79亿美元，较2021年减少2.3亿美元[15] - 2022年总资产为116.253亿美元，同比增长18.1%[37] - 2022年股东权益为58.956亿美元，同比增长28.2%[37] - 2022年现金及现金等价物为10.221亿美元，同比下降33.8%[37] - 2022年净债务为负值，净杠杆率为0[32] 每股收益与利润率 - 2022年每股基本收益为38.49美元，同比下降4.5%[38] - 2022年第四季度调整后EBIT利润率为27%，同比下降34个百分点[40] - 2022年全年调整后EBIT利润率为49%，同比下降5个百分点[40] 2023年指引 - 2023年全年指引：预计调整后EBITDA为18亿至22亿美元，调整后EBIT为1亿至5亿美元[1][18]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度收入同比增长3%至32亿美元 调整后EBITDA为19亿美元 调整后EBIT为12亿美元 调整后EBITDA和EBIT利润率分别为60%和48% [11] - 2022年前九个月收入同比增长43%至104亿美元 调整后EBITDA同比增长55% 净利润同比增长43% 调整后EBITDA和EBIT利润率分别从58%和51%提升至63%和54% [9][10] - 2022年全年调整后EBITDA预期从78-82亿美元下调至74-77亿美元 调整后EBIT预期从63-67亿美元下调至60-63亿美元 [5] - 第三季度自由现金流为16亿美元 现金转换率为84% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度运输量为842,000 TEU 同比下降5% 主要由于跨太平洋航线需求疲软和东海岸港口拥堵 部分被亚洲内部、拉丁美洲和跨苏伊士航线的增长所抵消 [29][30] - 亚洲内部航线是重点发展领域 预计将增强公司在市场正常化环境下的韧性 [31] - 第三季度平均运费为每TEU 3,253美元 同比增长4% 前九个月平均运费同比增长43% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和其他地区消费者需求疲软导致运费加速下降 市场环境快速变化 [4] - 跨太平洋航线需求疲软 亚洲至洛杉矶航线受运费下降影响最严重 大西洋航线相对更具韧性 [84] - 预计2022年全年运输量将略低于2021年 主要由于需求疲软和持续拥堵 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调商业和运营灵活性 包括电子商务航线网络、利率重点和汽车运输业务扩展 [12][13] - 致力于全球利基战略 在最具吸引力的航线建立竞争优势 [14] - 2021年签订10艘15,000 TEU船舶长期租赁协议 预计2023年交付后将改善成本结构 [16] - 将成为首批运营LNG船舶的班轮公司 与壳牌签订LNG供应协议 [17] - 数字货运代理平台Ship4wd面向中小企业 虽然目前收入有限 但市场潜力巨大 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济前景非常不确定 面临宏观经济和地缘政治风险、通胀和利率上升、欧洲能源危机等挑战 [6] - 2023年预计将有230万TEU新船交付 2024年预计470万TEU 供应增长可能超过需求增长 [35] - IMO 2023法规可能导致老旧船舶报废增加 部分抵消新造船产能 [39] - 预计2023年只有约60%的新船能按时交付 2024年为65% [40] 其他重要信息 - 根据30%季度净利润分红政策 第三季度宣布派发约3.54亿美元股息 2022年累计派息12.6亿美元 [8] - 截至第三季度末 公司持有44亿美元现金及等价物 股东权益为58亿美元 [10][31] - 目前运营149艘船舶 其中10艘为自有船舶 平均剩余租期27.4个月 [25] - 2023年有25艘船舶租约到期 2024年有37艘 同期将接收46艘新租赁船舶 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待当前现金状况和未来资本配置 - 公司认为在当前市场正常化阶段保持强劲资产负债表非常重要 资本配置优先事项包括投资商业前景、确保运力和更新设备 同时继续探索并购机会 并坚持向股东返还资本的承诺 [45][46] 问题: 未来股息政策考虑 - 公司将继续执行30%季度净利润分红政策 2023年全年分红政策将在明年3月发布年报时根据全年业绩和未来展望决定 [48][49] 问题: 成本结构优化机会 - 公司正在与船东探讨延长租期以降低费率 同时通过提高运营效率、利用数字计划、与供应商谈判等方式控制成本 [51][52][53] 问题: 第四季度业绩展望 - 预计第四季度平均运费将低于第三季度 同时由于需求疲软 可能增加空航次数 导致运输量低于最初预期 [59][60] 问题: 2023年成本控制和盈利能力保护 - 随着新船交付 单位TEU船舶成本将下降 同时拥堵缓解将减少仓储成本 提高设备使用效率 [61][62][63] 问题: 合同费率变化原因 - 由于现货市场费率大幅下降 部分航线现货费率低于合同费率 公司不得不与客户重新协商定价 以平衡客户利益和公司利益 [72][73][74] 问题: 2023年运力管理 - 2023年有25艘船舶租约到期 同时将接收18艘新船 包括9艘15,000 TEU大型船舶 将显著提高亚洲至美国东海岸航线的效率 [75][76][77] 问题: 市场空航情况和盈亏平衡点 - 如果费率继续下滑 空航次数可能会增加 亚洲至洛杉矶航线等部分航线已经跌破盈亏平衡点 大西洋航线相对更具韧性 [81][82][83][84]

业绩总结 - 2022年第三季度调整后EBITDA为74亿至77亿美元[3] - 2022年第三季度调整后EBIT为60亿至63亿美元[3] - 2022年第三季度净收入为12亿美元，同比下降20%[4] - 2022年前9个月收入为104亿美元，同比增长43%[4] - 2022年前9个月调整后EBITDA为66亿美元，同比增长55%[4] - 2022年前9个月净收入为42亿美元，同比增长43%[4] - 2022年第三季度每股分红为2.95美元，约合3.54亿美元，约占第三季度净收入的30%[3] - 2022年第三季度运营现金流为17亿美元，同比下降17%[4] - 2022年第三季度自由现金流为16.26亿美元，同比下降94%[8] - 2022年财务指导显示，净收入为1,166百万美元，较2021年的1,463百万美元下降20.3%[37] - 调整后的EBIT为1,554百万美元，较2021年的1,859百万美元下降16.4%[37] - EBITDA为1,924百万美元，较2021年的2,080百万美元下降7.5%[37] 负面信息 - 2022年第三季度总债务为47亿美元，同比增长1359百万美元[8] - 2022年第三季度的财务费用为30百万美元，较2021年的38百万美元有所减少[37] - 2022年第三季度的收入税为348百万美元，较2021年的358百万美元略有下降[37] 市场动态与展望 - 租船市场正在正常化，租金降至180,000美元[28] - 租船活动显示出市场的活跃度[28] - 预计2022年有效供应增长将受到新行业动态的影响，包括港口拥堵和基础设施不足[32] - 预计未来将继续保持强劲的资产负债表，同时与股东分享利润[35] 新产品与技术研发 - 公司将致力于确保具有竞争力和成本效益的新造船能力[35]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为119.946亿美元，较2021年12月31日的98.418亿美元增长21.87%[3] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债为33.445亿美元，较2021年12月31日的24.857亿美元增长34.55%[3] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为28.328亿美元，较2021年12月31日的27.566亿美元增长2.76%[3] - 截至2022年9月30日，公司股本为9.254亿美元，2021年12月31日为9.232亿美元[9] - 截至2022年9月30日，公司留存收益为38.006亿美元，2021年12月31日为25.806亿美元[9] - 截至2022年9月30日，公司总权益为58.173亿美元，2021年12月31日为45.995亿美元[9] - 2022年公司应用IAS 37修订案，调整留存收益期初余额300万美元[23] 公司航运营收及相关指标变化 - 2022年前九个月，公司航运营收为103.727亿美元，较2021年同期的72.623亿美元增长42.83%[5] - 2022年前九个月，公司运营成本为36.302亿美元，较2021年同期的28.769亿美元增长26.2%[5] - 2022年前九个月，公司毛利润为57.528亿美元，较2021年同期的38.715亿美元增长48.59%[5] - 2022年前九个月，公司运营活动利润为55.511亿美元，较2021年同期的36.995亿美元增长49.91%[5] - 2022年前九个月，公司净利润为42.125亿美元，较2021年同期的29.407亿美元增长43.25%[5] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为35.05美元，较2021年同期的25.79美元增长35.91%[5] - 2022年前九个月，公司综合收益为41.579亿美元，较2021年同期的29.378亿美元增长41.53%[7] 公司不同时间段利润及相关指标变化 - 截至2022年9月30日的九个月，公司利润为42.125亿美元，2021年同期为29.407亿美元[14] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净现金从经营活动中产生50.415亿美元，2021年同期为39.663亿美元[14] - 截至2022年9月30日的九个月，公司折旧和摊销为10.077亿美元，2021年同期为5.306亿美元[14] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净财务费用为8170万美元，2021年同期为1.226亿美元[14] - 截至2022年9月30日的九个月，公司所得税为12.569亿美元，2021年同期为6.362亿美元[14] - 截至2022年9月30日的三个月，公司利润为11.657亿美元，2021年同期为14.629亿美元[14] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净现金从经营活动中产生16.716亿美元，2021年同期为20.083亿美元[14] 公司现金流量相关指标变化 - 2022年前九个月公司净现金用于融资活动为40.717亿美元，2021年为10.462亿美元[16] - 2022年前九个月公司现金及现金等价物净变化为 -2.398亿美元，2021年为18.851亿美元[16] 公司业务协议相关 - 2022年8月公司与Shell NA LNG, LLC达成10年期LNG供应协议，总金额约11亿美元[31] - 2022年1月公司与关联方签订8年期租船协议，总金额约4亿美元[33] - 2022年2月公司与Navios Maritime Partners L.P.签订5年期租船协议，总金额约8.7亿美元[34] - 2022年3月公司与MPC Container Ships ASA和MPC Capital AG签订7年期租船协议，总金额达6亿美元[35] 公司股份相关 - 2022年3月、5月和8月公司分别授予1727443、490662和107110份股票期权[40] - 2022年前九个月和三个月公司因股份支付安排发行304205和0股普通股[41] - 2022年前九个月和三个月及2021年全年公司股份支付费用分别为1800万、800万、120万、40万和2080万美元[42] 公司货运业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的九个月，货运收入为103.727亿美元，2021年同期为72.623亿美元[45] - 截至2022年9月30日的九个月，运营费用和服务成本为36.302亿美元，2021年同期为28.769亿美元[46] - 截至2022年9月30日的三个月，货运收入为32.275亿美元，2021年同期为31.36亿美元[45] - 截至2022年9月30日的三个月，运营费用和服务成本为12.496亿美元，2021年同期为10.074亿美元[46] 公司金融工具投资数据 - 截至2022年9月30日，一级金融工具公允价值投资中，主权债券和公司债券的当前投资为5.16亿美元，非当前投资为77.28亿美元[47] - 截至2021年12月31日，一级金融工具公允价值投资中，主权债券和公司债券的当前投资为2.0亿美元，非当前投资为14.37亿美元[48] 公司每股收益相关数据 - 截至2022年9月30日，用于计算基本每股收益的加权平均普通股数量为1.19983297亿股，用于计算摊薄每股收益的加权平均普通股数量为1.20443702亿股[50] - 截至2021年12月31日，用于计算基本每股收益的加权平均普通股数量为1.15105504亿股，用于计算摊薄每股收益的加权平均普通股数量为1.18933723亿股[50] 公司归属于普通股股东利润变化 - 截至2022年9月30日的九个月，归属于普通股股东的利润为42.052亿美元，2021年同期为29.352亿美元[50] - 截至2022年9月30日的三个月，归属于普通股股东的利润为11.633亿美元，2021年同期为14.611亿美元[50]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为71.5亿美元，同比增长73%[3] - 2022年上半年调整后EBITDA为46.3亿美元，同比增长115%[3] - 2022年第二季度净收入为13.4亿美元，同比增长50%[3] - 2022年上半年经营现金流为33.7亿美元，同比增长72%[3] - 2022年第二季度自由现金流为16.39亿美元，同比增长788%[10] - 2022年第一季度和第二季度的股息分别为2.85美元和4.75美元[5] - Q2 2022净收入为13.36亿美元，较Q2 2021的8.88亿美元增长了50.5%[42] - Q2 2022的EBIT为17.64亿美元，较Q2 2021的11.57亿美元增长了52.5%[42] - Q2 2022的EBITDA为21.01亿美元，较Q2 2021的13.33亿美元增长了57.5%[42] 用户数据与市场趋势 - 2022年全球需求较2019年增长5.4%[32] - 2022年货运量增长约2-3%[12] - 2022年平均货运费率高于2021年，合同费率是2021年的两倍[12] - 2022年第二季度每TEU的运费为3596美元，同比增长54%[10] - 2022年平均燃料费率高于2021年[12] 未来展望 - 预计2022年将实现创纪录的收益和盈利能力[3] - 2022年调整后的EBITDA预计在78亿至82亿美元之间[12] - 2022年调整后的EBIT预计在63亿至67亿美元之间[12] - 2022年第二季度的净杠杆比率为0.1倍[10] - 2022年港口拥堵情况预计在2023年不会改善[29] 财务状况 - 截至2022年6月30日，总债务为45.67亿美元，同比增长1226百万美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年，公司营收同比增长73%，调整后EBITDA增长115%，净利润增长106% [7] - 2022年上半年，调整后EBITDA利润率从52%提升至65%，调整后EBIT利润率从45%提升至56% [8] - 截至2022年第二季度末，公司总股本为52.5亿美元，上半年分红24亿美元 [8] - 第二季度，公司平均每标准箱运费为3590美元，同比增长64%；上半年平均每标准箱运费同比增长72% [26] - 第二季度，公司货运量同比下降7%；上半年货运量同比下降1%，而市场整体货运量下降2% [27][28] - 预计全年货运量增长2% - 3% [28] - 第二季度，公司自由现金流为16亿美元，同比增长93% [28] - 自上一年年末以来，公司总债务增加12亿美元 [29] - 2022年上半年，公司现金状况基本持平 [30] - 截至6月30日，公司净杠杆率降至0.1倍 [32] - 第二季度，公司营收为34亿美元，同比增长44%；净利润为13亿美元，同比增长50% [33] - 第二季度，调整后EBITDA为21亿美元，同比增长57% [34] - 2022年上半年，调整后EBITDA利润率为65%，调整后EBIT利润率为66% [34] - 截至2022年第二季度末，公司现金总额为39亿美元 [37] - 2022年上半年，调整后EBITDA为46亿美元，转化为34亿美元的运营现金流 [37] - 其他现金流项目包括2.48亿美元的资本支出和6.27亿美元的债务偿还 [38] - 重申全年业绩指引，预计调整后EBITDA在78 - 82亿美元之间，调整后EBIT在63 - 67亿美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度，公司运输了85.6万标准箱货物，去年同期为92.1万标准箱，跨太平洋航线货运量下降被亚洲内部航线货运量增长部分抵消 [36] - 亚洲内部航线的增长主要得益于2021年下半年开通的从中国到澳大利亚和新西兰的新电商航线 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去几周，跨太平洋航线运费下降，但当前运费仍处于历史高位且利润可观 [22] - 预计2022年剩余时间运费将逐渐下降，2023年新的法规和碳排放议程将部分抵消供应增长并支撑运费 [23] - 2022年上半年，全球货运量较2019年同期增长5.4% [44] - 当前零售库存销售比虽从低点回升，但仍低于历史峰值水平 [45] - 2023年，港口拥堵将部分抵消59%的供应增长，国际海事组织（IMO）2023年法规可能导致的慢速航行也将产生影响 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司全球新战略是在具有竞争优势的贸易领域运营，以获得可观的市场份额 [13] - 第二季度，公司扩大了运营船队规模，目前运营149艘船只以满足客户需求 [13] - 公司调整了与2M联盟的合作协议，4月起在亚洲至美国东海岸和墨西哥湾沿岸航线采用全舱位互换协议，并终止了太平洋西北航线和亚洲至地中海航线的舱位购买协议 [14] - 公司增加了汽车运输船业务，截至年初运营的汽车运输船数量增至10艘，以捕捉亚洲汽车出口货运的增长机会 [15] - 公司主要依靠租赁运力，同时保持高度灵活性，为降低对现货租赁市场的风险敞口，计划租赁新造船以改善中长期成本结构 [16] - 2023 - 2024年，公司预计接收46艘新造船，其中28艘为LNG动力船，届时约三分之一的运力将由LNG动力船提供，公司将成为亚洲至美国东海岸航线首个运营LNG船队的公司 [17] - 公司利用以色列高科技创业生态系统，投资创新公司，近期完成四项投资，包括对WAVE BL和Sodyo的追加投资，以及对Data Science Group和Hoopo Systems的首次投资 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航运业动态变化，近期运费下降主要受宏观经济和地缘政治不确定性影响，但当前运费仍处高位且利润可观 [22] - 预计2022年剩余时间运费将逐渐下降，公司重申全年业绩指引，有望再创盈利纪录 [23] - 2023年新的法规和碳排放议程将部分抵消供应增长并支撑中期至长期运费 [23] - 港口拥堵和供应链瓶颈仍是重大挑战，美国港口拥堵尤为严重，近期虽有改善但短期内难以大幅缓解，预计2023年7%的有效运力将因港口拥堵而减少 [41][42] - 美国和其他地区出现需求放缓迹象，但全球和美国整体需求趋势仍健康，2022年货运量高于疫情前水平 [44] - 2023年供应增长预计将超过需求增长，但短期和长期净有效供应增长可能小于当前订单量所暗示的水平 [46] 其他重要信息 - 公司将季度股息支付比例从季度净利润的20%提高到30%，全年股息支付比例为年度净利润的30% - 50% [6][9] - 董事会宣布第二季度股息为每股4.75美元，总计约5.71亿美元，其中包括第一季度净利润10%的一次性追补 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何将季度股息支付比例从20%提高到30%，是否考虑过股票回购 - 公司从一开始就打算向股东返还大量资本，此前股息政策较为保守，现因对持续盈利有信心，所以提高季度股息支付比例 [59][62] - 公司一直通过股息向股东返还资本，目前尚未考虑股票回购，但董事会和管理层会持续评估以实现股东价值最大化 [69][71] 问题2: 船只利用率情况，以及第二季度是否增加了现货溢价附加费，第三季度展望如何 - 截至目前，跨太平洋航线的船只基本满载，预计全年利用率将保持强劲，有望弥补货运量缺口 [62][64] - 现货溢价附加费在本季度已明显减少，预计未来不会产生显著的额外附加费收入 [65] 问题3: 公司未像部分同行那样提高业绩指引的原因 - 公司年初设定了较高的业绩预期，且第一季度已提高了全年预期，考虑到运费逐渐正常化，公司选择保守行事，重申业绩指引 [75][78] - 与一些大型欧洲同行相比，公司规模较小，从每标准箱EBIT的角度比较，公司表现可能不同 [80][81] 问题4: 如何看待未来货运量增长，第三季度是否有信心实现反弹 - 预计第三季度货运量将增加，原因包括假设运费正常化的同时港口拥堵将缓解，以及公司将接收更多船只投入运营 [83][86] 问题5: 46艘新造船加入船队的方式，以及对单位成本的影响 - 公司不会一对一替换现有船只，将根据市场情况和业务发展决定是否保留部分现有运力，以及进入新的贸易领域 [90][91] - 例如，10艘15000标准箱的新船将部署在亚洲至美国东海岸航线，替换现有9000 - 10000标准箱的船只，被替换船只可能会重新部署到其他航线 [93] 问题6: 与2M联盟关系变化对单位成本的影响，以及为何在拥堵加剧和需求未大幅下降的情况下，现货运费大幅下降 - 4月1日起与2M联盟的合作关系发生变化，从净舱位购买方转变为全舱位互换协议，为维持运营增加了船只租赁，成本增加超1亿美元 [101][105] - 假设运费持续正常化，港口拥堵应相应缓解，否则难以解释运费调整；同时，需求虽仍存在但有减弱迹象，这可能是运费开始正常化的原因 [107][108] 问题7: 在衰退情景下公司调整网络的灵活性，现货与合同业务的比例变化，以及加入联盟的可能性 - 2023年有28艘船只到期续租，2024年有34艘，若全球经济进入长期衰退，公司可选择不续租；新造船符合ESG战略和商业定位，且运营成本更低 [114][116] - 公司在跨太平洋航线的业务中，合同业务占比50%，现货业务占比50%，目前两者支付金额相同，比例未发生变化 [118][120] - 公司与Maersk和MSC的合作对双方都有益，公司会持续评估与联盟或班轮公司合作的选项，共享运营空间是行业特点，为行业和客户带来了诸多好处 [121][123]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为114.925亿美元，较2021年12月31日的98.418亿美元增长16.77%[4] - 截至2022年6月30日，公司非流动负债为32.776亿美元，较2021年12月31日的24.857亿美元增长31.86%[4] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为29.667亿美元，较2021年12月31日的27.566亿美元增长7.62%[4] - 2022年6月30日公司总权益为52.482亿美元，较2021年12月31日的45.995亿美元增长14.1%[9] - 2022年6月30日留存收益为32.314亿美元，较2021年12月31日的25.806亿美元增长25.2%[9] - 2022年6月30日股份资本为9.254亿美元，较2021年12月31日的9.232亿美元增长0.2%[9] - 2022年6月30日，使用权资产中船舶为39.494亿美元，2021年为16.515亿美元[38] - 2022年6月30日，Level 1金融工具公允价值计量的投资中，流动资产为7100万美元，非流动资产为21.92亿美元[42] - 2021年12月31日，Level 1金融工具公允价值计量的投资中，流动资产为3750万美元，非流动资产为14.37亿美元[43] - 2022年6月30日，Level 3金融工具公允价值计量的非流动资产投资为7800万美元[42] - 2021年12月31日，Level 3金融工具公允价值计量的非流动资产投资为2300万美元[43] - 2022年6月30日计算基本每股收益使用的加权平均普通股股数为1.19950718亿股，2021年为1.12403315亿股[45] - 2022年6月30日计算摊薄每股收益使用的加权平均普通股股数为1.20441961亿股，2021年为1.17391556亿股[45] 公司上半年综合财务指标变化 - 2022年上半年公司来自航次及相关服务的收入为71.452亿美元，较2021年同期的41.263亿美元增长73.16%[6] - 2022年上半年公司营业成本和服务成本为23.806亿美元，较2021年同期的18.695亿美元增长27.34%[6] - 2022年上半年公司毛利润为41.486亿美元，较2021年同期的19.581亿美元增长111.87%[6] - 2022年上半年公司经营活动所得为40.068亿美元，较2021年同期的18.405亿美元增长117.70%[6] - 2022年上半年公司净利润为30.468亿美元，较2021年同期的14.778亿美元增长106.29%[6] - 2022年上半年基本每股收益为25.36美元，较2021年同期的13.11美元增长93.44%[6] - 2022年上半年综合收益总额为30.252亿美元，较2021年同期的14.743亿美元增长105.20%[7] - 2022年上半年公司利润为30.468亿美元，2021年上半年为14.778亿美元，同比增长106.2%[9][12][14] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为33.699亿美元，2021年上半年为19.58亿美元，同比增长72.1%[14] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为9.538亿美元，2021年上半年为4.479亿美元，同比增长113%[14] - 2022年上半年折旧和摊销为6.275亿美元，2021年上半年为3.097亿美元，同比增长102.6%[14] - 2022年上半年净财务费用为5180万美元，2021年上半年为8450万美元，同比下降38.7%[14] - 2022年上半年所得税为9.082亿美元，2021年上半年为2.782亿美元，同比增长226.5%[14] - 2022年上半年支付的所得税为11.32亿美元，2021年上半年为1550万美元，同比增长7203.2%[14] - 2022年上半年长期贷款及其他长期负债收入为5920万美元，2021年为5000万美元[15] - 2022年上半年偿还租赁负债和借款为5.325亿美元，2021年为6.924亿美元[15] - 2022年上半年货运收入为63.828亿美元，2021年为37.305亿美元[40] - 2022年上半年运营费用和服务成本为23.806亿美元，2021年为18.695亿美元[41] - 2022年上半年归属于普通股股东的利润为30.419亿美元，2021年为14.741亿美元[45] 公司股息派发情况 - 2022年4月和6月，公司分别派发股息20.37亿美元和3.42亿美元，分别为每股17美元和2.85美元[32] - 2022年8月，董事会批准派发中期股息约5.71亿美元，约每股4.75美元[33] 公司股票期权相关情况 - 2022年3月9日和5月2日，董事会分别批准授予1727443份和490662份股票期权[35] - 2022年3月9日和5月2日授予期权的加权平均公允价值分别为29.72美元和26.30美元[36] - 2022年上半年和第一季度，因无现金行使期权分别发行304205股和236705股普通股[36] - 2022年上半年和第一季度以及2021年全年，公司记录的股份支付费用分别为1000万美元、750万美元、80万美元、50万美元和2080万美元[37] 公司第二季度费用情况 - 2022年第二季度燃料和润滑油费用为3.847亿美元，2021年为1.852亿美元[41] - 2022年第二季度与货物处理相关的费用为5.299亿美元，2021年为5.038亿美元[41]