公司股价表现 - 最新交易时段Clear Secure收于21.35美元，较前一交易日收盘价下跌1.07%，表现逊于当日标准普尔500指数1.08%的涨幅、道琼斯指数0.75%的涨幅和纳斯达克指数2.64%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨12.51%，跑赢工业产品板块4.04%的涨幅和标准普尔500指数0.44%的跌幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 公司预计于2024年8月6日发布财报，分析师预计每股收益0.26美元，同比增长73.33%，预计净销售额1.8379亿美元，同比增长22.63% [2] - 整个财年，Zacks普遍预期每股收益1.09美元，营收7.4993亿美元，分别较上年变化+87.93%和+22.22% [3] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预估修正反映短期业务趋势变化，积极修正传达对公司业务表现和盈利潜力的信心 [4] - Zacks Rank模型考虑预估变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25% [5][6] - 过去30天Zacks普遍每股收益预估未变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率为19.8，低于行业平均的24.31，存在估值折扣 [7] - 安全与安保服务行业属于工业产品板块，目前Zacks行业排名为92，处于250多个行业的前37% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 分析Clear Secure公司近期财报表现、估值情况、盈利预测及营收增长预期，指出其Zacks Rank 3或与大盘表现一致 [7][8][9] 上次财报结果与惊喜历史 - 公司上季度营收1.7905亿美元，同比增长35.3%，每股收益0.28美元，去年同期为0.06美元 [1] - 与Zacks共识预期的1.7328亿美元相比，报告营收超出预期3.33%，每股收益超出预期64.71% [1] - 公司在过去四个季度均超出共识每股收益和营收预期 [2] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行，可判断股票是否合理估值 [3][4] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，Clear Secure评分为C，表明其与同行交易水平相当 [5][6] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [10][11] - 公司本季度预计每股收益0.26美元，同比增长73.3%，过去30天Zacks共识预期不变 [12] - 本财年共识盈利预期1.09美元，同比增长87.9%，过去30天预期不变 [12] - 下一财年共识盈利预期1.23美元，较去年预期变化+13.2%，过去一个月预期不变 [13] - 因共识预期变化及其他三个与盈利预测相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [14] 预计营收增长 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [16] - 本季度共识销售预期1.8379亿美元，同比增长22.6% [17] - 本财年和下一财年销售预期分别为7.4993亿美元和8.6375亿美元，同比变化分别为+22.2%和+15.2% [17] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报+12.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化-1.2%，所在行业上涨2.7% [9]

文章核心观点 Clear Secure公司宣布将于2024年8月6日上午6点左右公布2024年第二季度（截至6月30日）财务结果，并于上午8点通过网络直播和电话会议讨论结果 [1] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年8月6日上午6点左右公布2024年第二季度（截至6月30日）财务结果 [1] - 上午8点将通过网络直播和电话会议讨论结果 [1] 会议参与方式 - 美国参与者可拨打免费电话877 - 407 - 3089，国际参与者可拨打+1 - 215 - 268 - 9854参加电话会议 [2] - 可通过指定链接收听网络直播，活动结束后可在投资者关系网站https://ir.clearme.com查看网络直播回放 [2] 公司介绍 - 公司使命是创造无摩擦体验，拥有超2200万会员和全球不断扩大的合作伙伴网络，其身份验证平台正在改变人们生活、工作和旅行方式 [3] - 公司致力于保护隐私，会员可掌控自己的信息，公司绝不售卖会员数据 [3] 媒体联系方式 - 媒体联系邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 - CLEAR在檀香山丹尼尔·井上国际机场推出身份验证技术，预计创造64个工作岗位，带来约360万美元的当地经济影响，此前已在毛伊岛卡胡卢伊机场推出相关服务，两地运营预计共创造约100个工作岗位，带来约600万美元的年度当地经济影响 [11] 公司合作与业务拓展 - CLEAR将檀香山纳入机场合作伙伴名单，与毛伊岛一起为全岛乘客带来无缝可靠的旅行体验 [1] - 通过与夏威夷航空的合作，CLEAR为夏威夷里程会员提供CLEAR Plus会员折扣价，阿拉斯加航空、达美航空、联合航空和美国运通会员也可享受合作价格 [7] 会员服务 - CLEAR Plus会员可花99美元为账户添加最多三名家人或朋友，18岁以下家庭成员可免费使用CLEAR通道，会员还能在酒店入住、就医、租车、观看体育赛事等场景免费验证身份 [2] 业务模式与优势 - CLEAR拥有超2200万会员，在58个机场提供CLEAR Plus会员服务，会员可用眼睛或指纹在专用通道无缝安全验证身份，验证后由大使护送直接前往TSA安检，节省排队时间 [6] 机场情况 - 檀香山丹尼尔·井上国际机场是夏威夷最大最繁忙的机场，2021年接待超1200万名乘客，由夏威夷交通运输部拥有和运营，占地4520英亩 [8] 各方态度 - CLEAR首席执行官期待与檀香山机场的合作及带来的就业和经济影响 [1] - 夏威夷交通运输部主任表示很高兴为机场旅客提供CLEAR服务，此前毛伊岛机场的服务已获旅客好评 [12]

文章核心观点 - 介绍机场安保公司Clear Secure的股价表现、分析师预期变化、行业排名、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价上涨11.27%，超过工业产品板块6.64%和标准普尔500指数4.43%的涨幅 [1] - 最新交易时段公司收盘价为20.68美元，较前一日上涨0.24%，表现优于标准普尔500指数当日1.39%的跌幅 [6] 分析师预期 - 分析师对公司的预期调整反映短期业务趋势变化，上调预期表明对公司业务和盈利的积极态度 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期保持不变，公司目前Zacks排名为3（持有） [10] 行业情况 - 安全与安保服务行业属于工业产品板块，目前Zacks行业排名为153，处于所有250多个行业的后40% [3] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11] 财务数据 - 全年Zacks共识预测每股收益1.09美元、收入7.4993亿美元，较上年分别增长87.93%和22.22% [7] - 公司远期市盈率为18.93，行业平均为25.79，公司股价相对行业有折价 [8] - 即将公布的财报中，预计每股收益0.26美元，较上年同期增长73.33%；预计收入1.8379亿美元，较上年同期增长22.63% [9]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com最受关注股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank评级为1（强力买入），或在短期内跑赢大盘 [1][4][21] 盈利预测修正 - 本季度预计每股收益0.26美元，较去年同期增长73.3%，过去30天Zacks共识预测不变 [3] - 下一财年共识盈利预测为1.23美元，较一年前预期报告增长13.2%，过去一个月预测不变 [8] - 本财年共识盈利预测为1.09美元，同比变化+87.9%，过去30天该预测不变 [16] 12个月每股收益 - 本季度共识销售预估为1.8379亿美元，同比变化+22.6%；本财年和下一财年预估分别为7.4993亿美元和8.6375亿美元，变化分别为+22.2%和+15.2% [10] 上次报告结果和意外表现历史 - 上一季度报告营收1.7905亿美元，同比变化+35.3%，每股收益0.28美元，去年同期为0.06美元 [11] - 过去四个季度公司均超出共识每股收益和营收预期 [12] - 与Zacks共识预估的1.7328亿美元相比，报告营收意外增长3.33%，每股收益意外增长64.71% [18] 估值 - 公司在估值方面评级为D，表明其股价相对于同行有溢价 [20] 结论 - 过去一个月公司股价回报+8.6%，Zacks标准普尔500综合指数变化+3.8%，所属Zacks安全与安保服务行业同期下跌0.5% [15]

文章核心观点 公司研究分析师通过建立考虑估计变化的Zacks Rank模型对股票进行评级，安全服务行业排名靠前，Clear Secure股票表现良好且盈利预期增长，估值有优势 [1][2][4] 行业情况 - 安全与安全服务行业属于工业产品板块，当前Zacks行业排名93，处于所有超250个行业的前37% [2] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [2] 股票表现 - 最新交易时段Clear Secure收于19.38美元，较前一日收盘价上涨0.57%，跑赢标普500指数当日0.88%的跌幅，道指涨0.08%，纳斯达克指数跌1.95% [3] - 过去一个月Clear Secure股价上涨7.53%，超过工业产品板块1.54%的跌幅和标普500指数5.11%的涨幅 [6] Zacks Rank系统 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来1级股票平均年回报率达25%，过去30天Clear Secure共识每股收益预测不变，目前Zacks Rank为1（强力买入） [4] 盈利预期 - 即将公布的财报中，Clear Secure预计每股收益0.26美元，同比增长73.33%，最新共识预计季度收入1.8379亿美元，同比增长22.63% [8] - Clear Secure全年Zacks共识预计每股收益1.09美元，收入7.4993亿美元，同比分别增长87.93%和22.22% [9] 估值情况 - Clear Secure目前远期市盈率为17.68，低于行业平均的23.86 [10]

文章核心观点 - 投资者关注Clear Secure即将公布的财报表现，公司预计业绩增长，当前具备投资价值 [1][6][7] 公司业绩表现 - 预计即将公布的财报中每股收益（EPS）为0.26美元，同比增长73.33%，季度收入为1.8379亿美元，同比增长22.63% [1] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为1.09美元，收入为7.4993亿美元，分别较上一年变化+87.93%和+22.22% [6] 股价表现 - 最近一个交易日收盘价为19.03美元，较前一交易日上涨0.95%，跑赢标准普尔500指数（当日涨幅0.07%），道琼斯指数下跌0.13%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.14% [4] - 过去一个月股价上涨3.23%，跑赢工业产品板块（下跌1.42%），但表现不及标准普尔500指数（上涨4.34%） [5] 评级与估值 - Zacks Rank系统根据估计变化给出评级，Clear Secure目前Zacks Rank为1（强力买入），自1988年以来，1股票平均年回报率为+25% [2][7] - Clear Secure目前远期市盈率（Forward P/E）为17.29，相比行业的23.37有折价 [8] 行业情况 - 安全与安保服务行业属于工业产品板块，目前Zacks行业排名为70，处于250多个行业的前28% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长35%，调整后EBITDA增长285%，调整后EBITDA利润率为23%，意味着增量利润率为65% [12] - 运营现金流为8030万美元，自由现金流为7760万美元，同比增长51%，扣除正常股票薪酬后，自由现金流增长85% [14] - 年度CLEAR Plus总美元留存率为89.8%，同比提高530个基点 [15] - 预计第二季度营收在1.825亿 - 1.845亿美元之间，总预订量在1.92亿 - 1.98亿美元之间，分别增长22%和11% [16] - 预计自由现金流较2023年增长至少30% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - CLEAR Plus会员体验持续改善，超90%流量已升级到NextGen Identity，数字身份集成已在9个机场上线，覆盖约20%的业务量，本季度末预计达到50% [4] - TSA PreCheck注册项目已在纽瓦克、拉瓜迪亚、萨克拉门托、奥兰多、西雅图和盐湖城上线，全国范围内的续期业务已开通 [5] - CLEAR Verified有四个基于CLEAR身份平台构建的产品，目前约30%验证客户是现有CLEAR会员，70%是新用户 [8][30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司第一季度执行三个关键优先事项：改善会员体验、扩大TSA PreCheck规模、扩大CLEAR Verified规模 [3] - 计划分阶段在全国范围内推广PreCheck，利用现有基础设施推出新产品，并通过移动弹出窗口和与Staples的合作增加新节点 [6] - 致力于缩小会员基础上的ARPU差距，通过提高ARPU、推出PreCheck、提供其他服务等方式，在严格的成本基础上推动有吸引力的增长和毛利润增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为市场需要通用身份解决方案来增强安全性并使客户体验更顺畅，CLEAR Verified有机会成为互联网的身份层 [7] - 对PreCheck的推出感到兴奋，预计能改变机场旅客体验，将未注册PreCheck的旅客比例从70%降至30% [21] - 认为改善会员体验的轨迹将加速，年底前从业务量角度基本完成相关升级 [29] - 预计下半年PreCheck、Verified贡献增加，CLEAR Plus业务量和销售额提高，选择性提价也将带来积极影响 [32][41] 其他重要信息 - 加利福尼亚州参议员提出的法案最新草案确保不会影响CLEAR运营，该法案很难成为法律，机场、航空公司和行业合作伙伴组成的强大联盟反对该法案 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PreCheck在2024年剩余时间的推出节奏、捆绑销售附加率以及对指导的影响 - 回答: PreCheck分三个阶段推出，第一阶段已完成，第二阶段预计在夏初至仲夏在27个机场推出，第三阶段预计在夏末在其余机场推出，均需TSA批准；早期结果令人鼓舞；预计年底前在100家Staples门店及其他机场外合作伙伴处开展业务 [21][22][26] 问题2: 更新后的家庭定价推出一个季度后，家庭成员续订情况以及对新美元留存率的影响 - 回答: 家庭会员留存率受价格调整影响约200个基点，影响较小；新留存指标反映了公司通过绝对定价和缩小折扣来提高ARPU的业务运营方式，整体留存情况良好 [24][25] 问题3: 会员体验增强的进展、B2B平台更新以及成本和增量利润率的节奏 - 回答: 会员体验自2月以来稳步改善，未来几个月将通过一系列技术和新硬件加速改善，年底前业务量方面基本完成；CLEAR Verified在医疗、金融服务和消费领域有显著进展；成本方面将保持高度纪律性，下半年PreCheck、Verified贡献增加，CLEAR Plus业务增长，选择性提价将推动增长和利润率提升 [29][30][32] 问题4: 随着新业务发展，预订和收入组合的合理思考方式以及非机场合作伙伴是否需TSA批准 - 回答: TSA需批准非机场合作伙伴；目前难以确定组合情况，CLEAR Travel业务包括改善会员体验、扩展网络、推出新产品和定价等，PreCheck有1.5亿 - 2亿美元机会；CLEAR Verified目前规模较小，但有10亿美元机会，希望两者都能快速增长 [35][36] 问题5: 第二季度预订指导显示同比增长12%，请说明季节性因素以及PreCheck的贡献 - 回答: 公司预订量多年来保持30%的复合年增长率，第二季度指导约为28%；NextGen升级影响销售，2023年第二季度增长强劲，PreCheck推出比预期晚一个月，对第一季度影响小，第二季度影响稍大，下半年贡献将增加 [40][41] 问题6: 美国运通合作延期，第二季度从季节性角度应注意什么 - 回答: 美国运通合作无特定季节性因素，预计第三季度旅行趋势将恢复到疫情前的正常同比水平 [43]

业务数据增长情况 - 2024年第一季度总预订量为1.806亿美元，较2023年同期的1.497亿美元增加3090万美元，增幅21%，主要因新会员注册、价格上涨和现有会员高留存率推动[86] - 截至2024年3月31日，累计总注册人数为2194.1万，较2023年同期的1620.2万增加573.9万，增幅35%，增长源于CLEAR Verified和CLEAR Plus的注册[87] - 截至2024年3月31日，平台累计使用次数为1.9261亿次，较2023年同期的1.41106亿次增加5150.4万次，增幅37%[88] - 截至2024年3月31日，平台累计使用量为192,610，较2023年同期的141,106增长37%[89] - 截至2024年3月31日，活跃CLEAR Plus会员数为6,798，较2023年同期的5,711增长19%[94] - 2024年第一季度营收1.79亿美元，较2023年同期的1.324亿美元增长4660万美元，增幅35%，主要因CLEAR Plus会员数量增加[113] 会员相关指标 - 截至2024年3月31日，CLEAR Plus年度净会员留存率为84.0%，较2023年同期的91.3%下降7.3%[90] - 截至2024年3月31日，CLEAR Plus年度毛美元留存率为89.8%，较2023年同期的84.5%增长5.3%[91] - 截至2024年3月31日，CLEAR Plus会员年度使用率为7.8x，较2023年同期的8.8x下降11%[95] 公司增长策略 - 公司专注于增加累计总注册人数和平台活跃会员数，依赖机场、数字渠道及战略合作伙伴吸引新会员，2024年3月续签与美国运通的合作协议[73] - 公司增长策略部分依赖保留现有CLEAR Plus会员，使用频率和近期使用情况是留存率的主要指标，增加用例和合作伙伴可提高平台对会员的价值和留存率[74] - 公司未来成功取决于维护和拓展合作伙伴关系、创造新的收入流，如按合作伙伴、会员或使用交易收费[75] 公司面临的风险与影响因素 - 公司财务表现部分取决于新合作伙伴、产品和地点的推出时间，内外部因素导致的延迟可能对财务结果产生重大影响[76] - 公司业务模式依赖网络效应，历史上具有高效的会员获取和高会员留存率，但随着市场渗透率提高，新会员获取成本可能增加，留存率可能下降[80] - 公司业务受宏观经济和其他不可控事件影响，如旅行减少、恐怖主义、政治不稳定等，也受消费者可自由支配支出变化的影响[81] 公司税收与费用情况 - 公司IPO后需缴纳美国联邦、州和地方所得税，预计将产生大量税收和运营费用，包括与股权奖励、合规程序和保险相关的费用[82] 财务指标表现 - 2024年第一季度调整后EBITDA为40,890千美元，2023年同期为10,627千美元；调整后EBITDA利润率为23%，2023年同期为8%[101] - 2024年第一季度调整后净收入为42,098千美元，2023年同期为8,816千美元；调整后基本和摊薄每股净收入均为0.28美元，2023年同期均为0.06美元[102] - 2024年第一季度自由现金流为77,573千美元，2023年同期为51,347千美元[102] - 2024年第一季度收入为179,049千美元，2023年同期为132,356千美元；净收入利润率为18%，2023年同期为 - 6%[101] - 2024年第一季度运营收入为2370万美元，而2023年同期运营亏损1510万美元，实现扭亏为盈[113] - 2024年第一季度研发费用为2010万美元，较2023年同期的2190万美元减少180万美元，降幅8%，主要因资产减值和员工薪酬成本减少[113][116] - 2024年第一季度销售和营销费用为1160万美元，较2023年同期的950万美元增加210万美元，增幅22%，主要因营销费用和员工薪酬成本增加[113][117] - 2024年第一季度利息收入净额为990万美元，较2023年同期的640万美元增加350万美元，增幅55%，主要因利率上升[113][119] - 2024年第一季度收入成本分摊费用为2440万美元，较2023年同期的1960万美元增加480万美元，增幅24%，主要因机场固定费用和会员费用增加[113][114] - 2024年第一季度直接工资和福利成本为4030万美元，较2023年同期的3310万美元增加720万美元，增幅22%，主要因员工薪酬成本增加[113][115] - 2024年第一季度经营活动提供净现金8.03亿美元，较2023年同期增加1.95亿美元[127] - 2024年第一季度投资活动提供净现金2620万美元，较2023年同期增加7680万美元[128] - 2024年第一季度融资活动使用净现金1.013亿美元，较2023年同期增加9220万美元[129] 收入来源 - 公司收入主要来自消费者航空服务CLEAR Plus的订阅，也有来自CLEAR Verified的收入[102][103] 资金与资产情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有现金及现金等价物6410万美元，有价证券6.343亿美元[122] - 截至2024年3月31日，公司有6410万美元现金及现金等价物和6.343亿美元有价证券[136][137] 股票回购与股息情况 - 公司董事会授权的A类普通股回购计划，截至2024年3月21日，剩余授权金额为1.407亿美元，2024年第一季度回购4416759股，花费8490万美元[123] - 2023年5月，公司宣布支付每股0.20美元的特别现金股息，资金来自Alclear的税收分配[124] - 2024年2月15日宣布季度股息为每股0.09美元，3月21日宣布特别现金股息为每股0.32美元，5月7日宣布季度股息为每股0.10美元[125] 信贷协议情况 - 2020年3月31日签订5000万美元循环信贷协议，2021年4月增至1亿美元，2023年6月将基准利率从LIBOR过渡到SOFR并将到期日延长至2026年6月28日[125] - 截至2024年3月31日，公司剩余借款能力为6830万美元，无未偿还债务义务，且符合信贷协议所有财务和非财务契约[126] 未来支出承诺 - 截至2024年3月31日，办公空间非取消性经营租赁未来最低付款额为2.039亿美元，其中1500万美元在12个月内到期[130] - 截至2024年3月31日，机场场地未来最低付款额为6620万美元，体育场馆未来营销支出承诺为740万美元[130] 税收应收协议情况 - 公司与Alclear剩余成员签订税收应收协议，将支付实际实现净现金节省的85%，截至2024年3月31日未记录相关负债[133]