营收相关数据变化 - 2019年第一季度营收12.37亿美元，2018年同期为12.17亿美元，同比增长1.6%[9] - 2019年第一季度公司总营收12.37亿美元，2018年同期为12.17亿美元[34] - 2019年第一季度总营收为12.37亿美元，2018年同期为12.17亿美元[122] - 2019年第一季度营收12.37亿美元，较2018年第一季度的12.17亿美元增长1.6%；按固定汇率计算，营收增加7100万美元，即5.8%，其中有机营收增长7600万美元，即6.2% [131] - 2019年第一季度营收12.37亿美元，同比增长1.6%，按固定汇率计算增长5.8%[143][144] - 2019年预计总营收增长2% - 4%，有机营收增长4% - 6% [139] 净利润相关数据变化 - 2019年第一季度净利润7900万美元，与2018年同期持平[9] - 2019年和2018年第一季度净收入均为7.9亿美元，2019年基本每股收益和摊薄每股收益分别为0.44美元和0.43美元，与2018年持平[49] - 2019年第一季度净收入7900万美元，摊薄后每股收益0.43美元，与上年持平；调整后净收入9400万美元，调整后每股收益0.52美元，较上年增长2.0% [135] - 2019年第一季度净收入7900万美元，与2018年持平[143] 资产相关数据变化 - 2019年3月31日总资产74.68亿美元，2018年12月31日为72.22亿美元，增长3.4%[12] - 2019年3月31日合同资产为1.14亿美元，合同负债为1.16亿美元[36] - 截至2019年3月31日，未履行或部分履行的履约义务交易价格为3.14亿美元[37] - 截至2019年3月31日和2018年，库存总量分别为6.17亿美元和5.95亿美元，其中成品、在制品和原材料均有不同程度变化[52] - 截至2019年3月31日，商誉总额为29.88亿美元，较年初增加1200万美元，主要因Measurement & Control Solutions业务的收购和外汇变动[66] - 截至2019年3月31日，其他无形资产净值为12.19亿美元，较2018年底的12.32亿美元略有下降，2019年第一季度摊销费用为3500万美元[67] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，外汇合约购买名义金额分别为3.7亿美元和5.06亿美元[71] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，指定为净投资套期的衍生工具总名义金额分别为4.21亿美元和4.26亿美元[73] - 2016年3月11日公司发行5亿欧元的2.250%优先票据，2019年3月31日和2018年12月31日未摊销折扣后的余额分别为5.59亿美元和5.66亿美元[74] - 2019年3月31日和2018年12月31日，外汇合约指定为套期工具的现金流量套期其他流动资产分别为100万美元和300万美元，其他流动负债分别为 - 800万美元和 - 100万美元；净投资套期其他非流动应计负债分别为 - 3800万美元和 - 4600万美元[78] - 2019年3月31日和2018年12月31日，总应计及其他流动负债分别为5.89亿美元和5.46亿美元[79] - 2019年3月31日和2018年12月31日，总债务分别为23.48亿美元和23.08亿美元，长期债务分别为20.44亿美元和20.51亿美元[81] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司商业票据计划未偿还金额分别为8500万美元和0美元，加权平均利率分别为2.75%和0%[92] - 2019年第一季度股东权益总额从1月1日的27.82亿美元增至3月31日的28.08亿美元，2018年同期从25.19亿美元增至25.57亿美元[97] - 2019年3月31日累计其他综合损失为3.16亿美元，2018年同期为2.07亿美元[110] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，一般诉讼事项估计应计金额分别为600万美元和700万美元[113] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，备用信用证、银行担保和 surety 债券金额分别为2.58亿美元和2.75亿美元[115] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，环境事项估计应计金额分别为300万美元和400万美元[117] - 2019年3月31日产品保修应计金额为5200万美元，2018年同期为8100万美元[119] - 截至2019年3月31日，公司为预计汇回美国母公司的7.69亿美元提供了1200万美元的递延所得税负债[186] - 截至2019年3月31日，公司外国子公司持有2.41亿美元现金或有价证券[186] 现金流相关数据变化 - 2019年第一季度经营活动净现金为8300万美元，2018年同期为6300万美元，增长31.7%[13] - 2019年第一季度投资活动净现金为 - 7700万美元，2018年同期为 - 4.91亿美元[13] - 2019年第一季度融资活动净现金为 - 2900万美元，2018年同期为3.02亿美元[13] - 截至2019年3月31日的三个月，经营活动现金流8300万美元，较上年增长31.7%；不包括Sensus收购相关成本的自由现金流1400万美元，较上年增加1100万美元 [135] - 2019年第一季度经营活动净现金流入为8300万美元，较2018年同期增加2000万美元[178][179] - 2019年第一季度投资活动现金流出为7700万美元，较2018年同期的4.91亿美元减少[178][180] 收购相关数据 - 2019年第一季度收购活动净支出约500万美元[24] - 2018年1月31日以约4.2亿美元收购Pure Technologies Ltd. [25] - 2018年收购Pure Technologies Ltd.产生400万美元收购成本，计入销售、一般和行政费用[25] - 2018年1月31日Pure收购总价为4.34亿美元，可辨认净资产为1.73亿美元，商誉2.61亿美元[28] - 2018年第一季度假设1月1日完成收购Pure，公司营收12.22亿美元，净利润7600万美元[30] - 2018年2月至3月，Pure营收1600万美元，运营亏损300万美元[32] - 2018年第一季度，公司其他收购活动净支出约1000万美元[33] 租赁相关数据 - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认使用权资产2.67亿美元和租赁负债2.65亿美元[23] - 截至2019年3月31日，公司当前租赁负债为6200万美元，非当前租赁负债为1.93亿美元，使用权资产净额为2.56亿美元，第一季度总租赁成本为2700万美元[60] - 2019年第一季度租赁安排总收益为5900万美元，截至2019年3月31日，可供出租的总资产和相关累计摊销分别为2.55亿美元和1.63亿美元，折旧费用为700万美元[65] 费用相关数据变化 - 2019年第一季度公司确认重组费用800万美元，2018年同期为1000万美元[38][39] - 2019年第一季度所得税费用为1500万美元，有效税率16.6%；2018年同期为1600万美元，有效税率17.1%[46] - 2019年3月31日未确认的税收优惠为1.32亿美元，2018年12月31日为1.36亿美元[47] - 未来12个月未确认的税收优惠可能减少约800万美元，截至2019年3月31日，未确认税收优惠的应计利息为800万美元[48] - 2019年第一季度总运营收入为1.09亿美元，2018年同期为1.13亿美元[122] - 2019年第一季度利息费用为1800万美元，2018年同期为2100万美元[122] - 2019年第一季度折旧和摊销总额为6400万美元，2018年同期为6700万美元[122] - 2019年第一季度资本支出总额为6900万美元，2018年同期为6100万美元[122] - 2019年第一季度毛利率为38.3%，较2018年同期增加50个基点[143][159] - 2019年第一季度总运营费用3.65亿美元，同比增长5.2%，费用收入比为29.5%，较2018年增加100个基点[143][160] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3.03亿美元，同比增长2.4%，占收入的24.5%，较2018年增加20个基点[160][161] - 2019年第一季度研发费用（R&D）为5100万美元，同比增长24.4%，占收入的4.1%，较2018年增加70个基点[160][162] - 2019年第一季度确认重组费用800万美元，主要用于优化欧美业务成本结构[163] - 2019年第一季度所得税费用1500万美元，同比减少6.3%，税率为16.6%，较2018年减少50个基点[143] - 2018年第一季度确认重组费用1000万美元，其中200万美元与前几年开始的行动有关[164][165] - 2019年预计发生3500 - 4500万美元的重组成本，预计2019年实现约1500万美元的净节约[166] - 2019年第一季度确认资产减值损失300万美元[167] - 2019年第一季度营业收入为1.09亿美元，较2018年第一季度的1.13亿美元下降3.5%，营业利润率从9.3%降至8.8% [169] - 2019年第一季度调整后营业收入为1.33亿美元，调整后营业利润率为10.8%，较2018年第一季度的1.35亿美元和11.1%有所下降[170] - 2019年第一季度利息费用为1800万美元，较2018年第一季度的2100万美元减少[175] - 2019年第一季度所得税费用为1500万美元，有效税率为16.6%，低于2018年同期的1600万美元和17.1% [176] - 2019年和2018年第一季度其他综合收益均为2000万美元[177] 业务线有机增长数据 - 2019年第一季度公用事业有机增长约6%，预计全年实现中个位数增长 [142] - 2019年第一季度工业有机增长约4%，预计全年实现低到中个位数增长 [142] - 2019年第一季度商业市场有机增长约12%，预计全年实现中个位数增长 [142] 订单相关数据变化 - 2019年第一季度订单额13.15亿美元，较上年的13.2亿美元下降0.4%，有机增长4.0% [135] - 2019年第一季度订单13.15亿美元，同比减少0.4%，按固定汇率计算增长3.9%[153] - 2019年3月31日总积压订单18.33亿美元，较2018年3月31日增长5.6%，较2018年12月31日增长8.5%，预计约57%将在2019年剩余时间确认为收入[158] 股票相关数据 - 2019年和2018年第一季度股份支付费用均为900万美元[98] - 截至2019年3月31日，股票期权、受限股票单位和绩效股票单位未确认的薪酬费用分别为1000万美元、3200万美元和2500万美元，预计分别在2.3年、2.3年和2.2年内确认[98] - 2019年和2018年第一季度行使股票期权收到的现金分别为400万美元和300万美元[98] - 2019年第一季度末，流通在外的股票期权为234.6万股，加权平均行权价格为47.76美元，总内在价值为7400万美元[99] - 2019年授予股票期权的加权平均假设：波动率24.10%，无风险利率2.56%，股息率1.30%，预期期限5.4年，加权平均公允价值每股17.06美元[100] - 2019年第一季度末，受限股票单位为55.2万股，加权平均授予日公允价值为每股67.38美元[102] - 2019年第一季度末，ROIC绩效股票单位为25万股，加权平均授予日公允价值为每股64.44美元[104] - 2019年第一季度末，TSR绩效股票单位为25万股，加权平均授予日公允价值为每股75.65美元[105] - 2019年第一季度公司回购约50万股普通股，花费3900万美元，其中董事会批准的回购计划回购约30万股，花费2500万美元，结算员工限制性股票单位归属产生的预扣税义务回购约20万股，花费1400万美元[107][108][109] - 2019年第一季度，公司回购0.3百万股股票，花费2500万美元[195][196] - 截至2019年3月31日，公司股票回购计划还有至多3.38亿美元额度可使用[195][196] - 2015年8月24日，公司董事会授权至多5亿美元的股票回购计划，无到期日[196] 公司运营与管理相关 - 20

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2018年营收为52亿美元，约有17000名员工[18] - 2018 - 2016年美国营收分别为24.24亿、21.61亿、15.74亿美元，占比分别为47%、46%、42%；欧洲营收分别为14.49亿、13.35亿、11.95亿美元，占比分别为28%、28%、31%等[46] - 新兴市场营收近三年约占公司营收的20%[46] - 2018年末和2017年末总积压订单分别为16.89亿和15.13亿美元，预计2018年末积压订单约65%将在2019年确认为收入[52] - 2018 - 2016年研发投资支出分别为1.89亿、1.81亿、1.1亿美元[53] - 2018年末和2017年末对外销售的净资本化软件分别为1.28亿和0.89亿美元[55] - 2018年末公司就环境事项估计并计提了400万美元[60] - 截至2018年12月31日，公司全球约有17000名员工，美国约有5900名员工，其中约16%由工会代表[63] - 2018年公司总营收的47%、25%和20%分别来自美国、西欧和新兴市场客户[69] - 2018年公司总营收的53%来自美国以外客户，新兴市场营收占比20%[70] - 公司约53%的业务在美国以外开展，2018年因有利的外汇影响，收入增长0.5%，美元走强可能影响未来销售增长[86] - 2018年公司在约150个国家销售产品，53%的收入来自美国以外[90] - 截至2018年12月31日，公司总未偿债务为23.08亿美元[93] - 截至2018年12月31日，公司商誉和其他indefinite - lived无形资产的净账面价值总计约30亿美元[107] - 公司约有385个地点分布在超52个国家，物业总面积约1230万平方英尺，其中超345个地点（约660万平方英尺）为租赁[127] - 截至2019年1月31日，公司普通股有10898名登记持有人[134] - 2019年第一季度，公司宣布每股0.24美元的股息，将于2019年3月14日支付给2019年2月14日登记在册的股东[135] - 2018年无未注册的普通股发行[136] - 2015年8月24日，董事会授权回购至多5亿美元的股票且无到期日，截至2018年12月31日，该计划下仍有至多3.63亿美元的股票可回购，2018年第四季度未回购股票[137] - 2018年公司营收为52.07亿美元，2017年为47.07亿美元，2016年为37.71亿美元[143] - 2018年公司净利润为5.49亿美元，2017年为3.31亿美元，2016年为2.60亿美元[143] - 2018年公司基本每股收益为3.05美元，摊薄每股收益为3.03美元；2017年基本每股收益为1.84美元，摊薄每股收益为1.83美元；2016年基本每股收益为1.45美元，摊薄每股收益为1.45美元[143] - 2018年公司调整后净利润为5.22亿美元，调整后每股收益为2.88美元；2017年调整后净利润为4.33亿美元，调整后每股收益为2.40美元；2016年调整后净利润为3.64亿美元，调整后每股收益为2.03美元[151] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为5.86亿美元，2017年为6.86亿美元，2016年为4.97亿美元[155] - 2018年公司自由现金流为3.49亿美元，2017年为5.16亿美元，2016年为3.73亿美元[155] - 2018年公司EBITDA为9.24亿美元，调整后EBITDA为10.13亿美元；2017年EBITDA为7.79亿美元，调整后EBITDA为8.78亿美元；2016年EBITDA为5.59亿美元，调整后EBITDA为6.75亿美元[156] - 2018年公司毛利率为38.9%，2017年为39.2%，2016年为38.8%[143] - 2018年公司营业利润率为12.6%，2017年为11.7%，2016年为10.8%[143] - 2018年公司现金及现金等价物为2.96亿美元，2017年为4.14亿美元，2016年为3.08亿美元[143] - 2018年公司营收为52.07亿美元，较2017年的47.07亿美元增加5亿美元，增幅10.6%；按固定汇率计算，营收增加4.77亿美元，增幅10.1%[158] - 2018年公司营业收入为6.54亿美元，较2017年的5.52亿美元增加1.02亿美元，增幅18.5%；营业利润率从2017年的11.7%提升至12.6%，提高90个基点[159] - 2019年公司预计总营收增长2% - 4%，有机营收增长4% - 6%[160] - 2018年公司净收入为5.49亿美元，摊薄后每股收益3.03美元；调整后净收入为5.22亿美元，摊薄后每股收益2.88美元，较2017年增长20.6%[161] - 2018年公司经营活动现金流量为5.86亿美元，扣除收购相关成本后的自由现金流为3.5亿美元，较2017年下降35.7%[161] - 2018年公司订单额为54.37亿美元，较2017年的48.68亿美元增长11.7%；有机基础上增长9.3%[161] - 2018年公司向股东支付的股息增长17%[161] - 2018年公司在重组和调整方面分别支出2000万美元和2800万美元；预计2019年将产生约3000万美元相关成本[161][163] - 2018年公司通过2017年和2018年的行动分别实现约1300万美元和300万美元的增量净节省；预计2019年及以后实现约800万美元增量净节省[163] - 2018年订单总额达54.37亿美元，较2017年增加5.69亿美元，增幅11.7%，按固定汇率计算增长11.1%[176][177] - 2018年积压订单为16.89亿美元，较2017年的15.13亿美元增加1.76亿美元，增幅11.6%，预计2019年将确认约65%的积压订单为收入[181] - 2018年毛利率为38.9%，较2017年的39.2%下降30个基点[182] - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）为11.61亿美元，较2017年的10.89亿美元增加7200万美元，增幅6.6%，占收入比例从23.1%降至22.3%[183][184] - 2018年研发费用（R&D）为1.89亿美元，较2017年的1.81亿美元增加4.4%，占收入比例从3.8%降至3.6%，2018年资本化外部销售软件研发费用为6000万美元，高于2017年的4600万美元[183][185] - 2018年重组和资产减值费用为2200万美元，较2017年的2500万美元下降12.0%[183] - 2018年运营费用为13.72亿美元，较2017年的12.95亿美元增加5.9%，费用与收入比率从27.5%降至26.3%[183] - 2018年运营收入为6.54亿美元，运营利润率为12.6%，较2017年的5.52亿美元增加1.02亿美元，增幅18.5%[191] - 2018年调整后运营收入为7.14亿美元，调整后运营利润率为13.7%，较2017年的6.26亿美元增加8800万美元，增幅14.1%[192] - 2018年因2018年启动的行动实现约200万美元节省，预计从2019年开始每年净节省约700万美元，带来500万美元的增量节省[189] - 2018年公司总运营收入为6.54亿美元，较2017年的5.52亿美元增长18.5%，调整后运营收入为7.14亿美元，较2017年的6.26亿美元增长14.1%[193] - 2018年公司总运营利润率为12.6%，较2017年的11.7%增加90个基点，调整后运营利润率为13.7%，较2017年的13.3%增加40个基点[193] - 2018年和2017年利息费用均为8200万美元[198] - 2018年所得税费用为3600万美元，有效税率为6.1%，2017年为1.36亿美元，有效税率为29.2%，2018年有效税率降低主要受资产内部销售、过渡税和美国联邦公司税率降低影响[201] - 2018年其他综合损失为1.11亿美元，2017年为其他综合收入1.08亿美元，减少主要因外币换算不利影响[203] - 2017年公司收入为47.07亿美元，较2016年的37.71亿美元增加9.36亿美元，增幅24.8%，按固定汇率计算增长23.9%[204] - 2017年订单金额增至48.68亿美元，较2016年增加10.44亿美元，增幅27.3%，按固定汇率计算增幅为26.4%[215][216] - 2017年有机订单增长2.6亿美元，增幅6.8%[216] - 2017年因收购带来订单增长7.51亿美元，增幅19.6%[215] - 2017年外汇换算带来订单增长3300万美元，增幅0.9%[215] 各业务线数据关键指标变化 - 水基础设施业务2018年营收21.76亿美元，占比100%，其中运输业务营收17.79亿美元，占比82%，处理业务营收3.97亿美元，占比18%[28] - 应用水业务2018年营收15.34亿美元，占比100%，其中工业水业务营收7.06亿美元，占比46%，商业建筑服务业务营收5.96亿美元，占比39%，住宅建筑服务业务营收2.32亿美元，占比15%[28] - 测量与控制解决方案业务2018年营收14.97亿美元，占比100%，其中水业务营收6.92亿美元，占比46%，测试业务营收3.44亿美元，占比23%，天然气业务营收1.95亿美元，占比13%，电力业务营收1.43亿美元，占比10%，软件即服务/其他业务营收1.23亿美元，占比8%[28] - 水基础设施业务服务市场规模约为170亿美元[33] - 应用水业务服务市场规模约为190亿美元[37] - 公司该领域服务市场规模约为210亿美元[43] - 2018年水基础设施、应用水、测量与控制解决方案业务营收分别增长8.6%、8.0%、16.8%[167] - 2017年水基础设施业务收入增加7200万美元，增幅3.7%，有机增长5600万美元，增幅2.9%[206][207] - 2017年应用水业务收入增加2800万美元，增幅2.0%，有机增长3400万美元，增幅2.4%[206][210] - 2017年测量与控制解决方案业务收入增加8.36亿美元，增幅187.4%，主要来自7.9亿美元的收购相关收入，有机增长3200万美元，增幅7.2%[206][213] - 水基础设施部门2017年订单增至21.12亿美元，较2016年增加1.55亿美元，增幅7.9%，按固定汇率计算增幅为7.1%[215][217] - 水基础设施部门2017年有机订单增长1.39亿美元，增幅7.1%[215][217] - 水基础设施部门2017年外汇换算带来订单增长1600万美元，增幅0.8%[215][217] - 应用水部门2017年订单增至14.76亿美元，较2016年增加7100万美元，增幅5.1%[215] - 测量与控制解决方案部门2017年订单增至12.8亿美元，较2016年增加8.18亿美元，增幅177.1%[215] - 测量与控制解决方案部门因收购带来订单增长7.62亿美元，增幅164.9%[215] 行业市场规模与趋势 - 全球水行业总潜在市场规模约为5500亿美元，公司总服务市场规模约为570亿美元[22][23] - 预计到2025年，超30%的世界人口将生活在供水不足地区[22] - 发展中市场非营收水占净产水量的15% - 60%以上[22] 公司战略与风险 - 公司长期战略关键支柱包括加速盈利性增长、提高盈利能力、领导力和人才发展、注重执行和问责、创造社会价值[20] - 2018年美国对从中国等国进口的某些商品加征关税，引发报复性关税，额外关税或报复性贸易措施可能增加供应链成本[71] - 若英国“硬脱欧”，公司供应链中断、成本增加、关税征收和货币贬值可能对合并收入、收益和现金流产生重大影响[72] - 公司业务受网络威胁或信息技术中断影响，虽采取措施但仍可能面临生产停工、运营延迟等不利影响[74][75] - 公司设施或运营受重大干扰，可能导致无法满足客户需求、成本增加、销售减少等，影响财务表现[77] - 2017年公司推进多年期计划，对包括财务、人力资源和采购在内的支持职能及相关技术进行转型[78] - 公司重组和转型计划可能无法实现预期效益，实施可能延迟，还可能导致业务连续性丧失等问题[78][79]