公司业绩与市场表现 - 公司股价在周四大幅下跌，跌幅接近30%，今年以来股价已下跌近四分之三 [3] - 公司2025财年第一季度营收同比下降1.4%至1.947亿美元，每股亏损从去年同期的3.16美元扩大至2.23美元 [2] - 公司预计当前季度净亏损在3.62亿至4.01亿美元之间，持续经营业务收入预计在1.6亿至2亿美元之间，低于分析师预期的2.822亿美元和1.813亿美元 [1] 重组与裁员计划 - 公司将裁员约20%，并关闭位于北卡罗来纳州达勒姆和德克萨斯州Farmers Branch的两家工厂 [1][3] - 公司在2025财年第一季度产生了8710万美元的重组费用，预计当前季度将产生1.74亿美元的重组费用 [2] - 公司面临新工厂建设和扩建的“显著启动成本”，这些工厂尚未开始产生收入 [2] 公司战略与未来展望 - 公司CEO表示，裁员和重组将使公司成为更高效和灵活的组织，以抓住未来的长期增长机会 [3]

业绩总结 - FY25 Q1收入为1.95亿美元，同比下降约1%[5] - FY25 Q1收入为$97M，较去年同期下降1%，较上一季度下降3%[17] - FY25 Q1材料收入为$98M，较上一季度略有上升[17] - FY25 Q1的Mohawk Valley Fab贡献了4900万美元的收入，环比增长超过20%[12] - FY25 Q1的电动车收入同比增长2.5倍[9] - FY25 Q1的设计赢得总额为13亿美元，为历史第三高[9] - FY25 Q1的设计认可总额超过28亿美元[7] - FY25非GAAP净亏损预计在$(145)M至$(114)M之间[20] - FY25 EBITDA（非GAAP）预计为$(168.4)M，较去年同期的$(62.2)M有所增加[26] 用户数据与市场展望 - 公司预计FY25的资本支出将减少1亿美元，调整至11亿至13亿美元[8] - FY25 Q2收入指导范围为$160M至$200M[20] - 公司计划在FY25 Q2实现Mohawk Valley Fab的收入目标为6000万美元[12] - FY26运营现金流平衡预计将实现[21] - FY25 200mm产能完全利用后，预计年收入目标为约$30亿[21] 新产品与技术研发 - FY25 Q1获得1.5亿美元的电源设备设计认可，其中约70%来自电动车平台[15] - 公司在FY25 Q1的设计赢得累计总额超过110亿美元[15] - 公司在FY25 Q1的设计认可总额涵盖电动车和工业电源设备[7] 资金与支出 - 公司获得750百万美元的CHIPS法案直接资金支持[10] - FY25资本支出指导进一步减少$100M，预计FY26资本支出为$200M至$600M，减少约67%[18]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度的收入为1.95亿美元，略低于指导中点，环比下降3% [46] - 自由现金流为负5.28亿美元，其中运营现金流为负1.32亿美元，资本支出为3.96亿美元 [50] - 非GAAP毛利率为3.4%，环比下降，但高于8月指导的中点 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力收入为9700万美元，环比下降，主要受工业和能源部门需求疲软影响 [47] - Mohawk Valley的收入为4900万美元，环比增长超过20%，首次超过Durham Fab的电力设备收入 [47] - 材料收入为9800万美元，略高于预期，主要得益于材料运营团队的强劲表现 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动车（EV）市场的收入同比增长2.5倍，预计在2025年继续增长 [21] - 工业和能源部门持续疲软，主要由于宏观经济压力导致投资周期延迟 [22] - 预计在2025年上半年市场将开始复苏，随着库存水平下降，终端客户需求增加 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于战略方向的关键转折点，目标是通过200毫米硅碳化物技术巩固市场领导地位 [8][9] - 计划通过简化业务和降低成本结构，加速盈利路径，目标年收入约为30亿美元 [8][9] - 公司已获得7.5亿美元的CHIPS法案直接资金支持，及7.5亿美元的债务融资，预计将为美国产能计划提供25亿美元的增量资金 [11][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对电动车市场的长期需求持乐观态度，尽管短期内需求增长放缓 [20] - 公司将继续与客户沟通，确保在Durham Fab和Mohawk Valley之间的收入顺利过渡 [65] - 预计在2025年下半年实现非GAAP EBITDA盈利，并在2026年实现运营现金流平衡 [55] 其他重要信息 - 公司计划在2025财年将资本支出指导范围下调1亿美元，调整后的范围为11亿至13亿美元 [18] - 预计通过工厂关闭和员工裁减，年现金节省约为2亿美元 [17][39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于CHIPS法案的影响 - 管理层表示，CHIPS法案的支持是美国半导体供应链本土化的优先事项，选举结果不会改变这一点 [60] 问题: 关于Renesas的客户关系 - 管理层确认与Renesas的关系良好，正在与其合作以满足供应链需求 [62] 问题: Durham Fab的收入下降对公司影响 - 管理层预计Durham Fab的收入将逐步下降，但Mohawk Valley的收入将持续增长 [66] 问题: 材料业务向200毫米转移的竞争环境 - 管理层表示，许多材料客户对转向200毫米感兴趣，正在进行初步讨论 [68] 问题: 关于CHIPS法案资金的操作里程碑 - 管理层对实现CHIPS法案资金的操作里程碑充满信心，认为有良好的计划来满足要求 [74]

财务表现 - 公司最新季度每股亏损为0.91美元 低于市场预期的1.01美元 相比去年同期的0.53美元亏损有所扩大 [1] - 最新季度营收为1.947亿美元 低于市场预期2.71% 相比去年同期的1.974亿美元略有下降 [2] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 但仅一次超过营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价今年以来下跌70.4% 远逊于标普500指数21.2%的涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度预计每股亏损0.88美元 营收2.1519亿美元 本财年预计每股亏损3.36美元 营收9.0518亿美元 [7] - 半导体分立器件行业目前处于Zacks行业排名的前40% 研究表明前50%行业的表现是后50%的两倍以上 [8] 行业动态 - 同属计算机和科技板块的CI&T公司预计下季度每股收益0.06美元 与去年同期持平 营收预计为1.0901亿美元 同比增长0.5% [9][10]

收入与利润 - 公司第一季度合并收入约为1.95亿美元，与去年同期的1.97亿美元相比略有下降[2] - Mohawk Valley Fab在第一季度贡献了约4900万美元的收入[2] - 公司2024年第三季度净收入为1.947亿美元，同比下降1.4%[18] - 公司2024年第三季度Power Products收入为9710万美元，同比下降4.1%[23] - 公司2024年第三季度Materials Products收入为9760万美元，同比增长1.5%[23] 毛利率与运营亏损 - 公司第一季度GAAP毛利率为-19%，去年同期为13%，主要由于Mohawk Valley Fab的产能利用率不足导致[2] - 公司第一季度非GAAP毛利率为3%，去年同期为16%[2] - 公司2024年9月29日的GAAP毛利润为-3620万美元，毛利润率为-19%，调整后的非GAAP毛利润为660万美元，毛利润率为3%[39] - 公司2024年9月29日的GAAP运营亏损为2.301亿美元，调整后的非GAAP运营亏损为1.13亿美元[40] 现金与投资 - 公司第一季度末持有约17亿美元的现金和投资，不包括从贷款集团提取的2.5亿美元[2] - 公司2024年第三季度现金及短期投资为16.876亿美元，较上季度减少22.4%[19] - 公司2024年第三季度经营活动现金流为-1.32亿美元，较去年同期的-1.474亿美元有所改善[21] - 公司2024年9月29日的自由现金流为-5.282亿美元[44] 成本与支出 - 公司第一季度产生了1970万美元的工厂启动成本和2640万美元的产能利用率不足成本[9] - 公司预计第二季度将产生2300万美元的工厂启动成本和3500万美元的产能利用率不足成本[10] - 公司2024年第三季度研发费用为5090万美元，同比增长15.4%[18] - 公司2024年第三季度资本支出为4.37亿美元，主要用于购置物业和设备[21] - 公司2025财年第一季度开始优化运营模式，通过关闭设施和裁员加速向200mm碳化硅产品转型，相关重组和设施关闭成本为3430万美元[32] 债务与库存 - 公司2024年第三季度长期债务为31.326亿美元，较上季度略有增加[19] - 公司2024年第三季度库存为4.679亿美元，较上季度增长6.2%[19] 净亏损与EBITDA - 公司2024年第三季度净亏损为2.822亿美元，较去年同期的3.957亿美元有所改善[18] - 公司2024年9月29日的GAAP净亏损为2.822亿美元，调整后的非GAAP净亏损为1.158亿美元[42] - 公司2024年9月29日的调整后EBITDA为-6120万美元[43] - 公司预计2024年12月29日的GAAP净亏损范围为4.01亿至3.62亿美元，调整后的非GAAP净亏损范围为1.45亿至1.14亿美元[46] 重组与节省 - 公司预计第二季度将产生1.74亿美元的重组相关成本，其中3400万美元计入收入成本，1.4亿美元计入运营费用[5] - 公司预计通过业务简化和重组措施，每年将节省约2亿美元的现金[2] 非运营费用 - 公司2024年9月29日的GAAP非运营费用为5170万美元，调整后的非GAAP非运营费用为3580万美元[42]

文章核心观点 - 公司预计第一财季营收将在1.85亿美元至2.15亿美元之间 [1] - 公司第一财季非GAAP亏损预计在0.90美元至1.09美元之间,而共识预测为1.01美元 [1] - 公司在过去三个季度中四次超出市场预期,平均超出幅度为7.98% [2] 公司表现分析 - 公司在电动车和高压电力领域的半导体市场地位有所提升,预计将带动第一财季业绩 [3] - 公司电动车业务收入同比增长超过100%,预计第一财季同比增长约300% [4] - 公司正加快150毫米晶圆厂向200毫米晶圆厂的转移,有利于提高盈利能力和运营效率 [5] - 公司摩霍克山谷工厂的收入贡献预计将大幅增加,达到5000万美元至6000万美元 [6] - 公司拥有丰富的设计获奖订单,覆盖超过30家整车制造商的125多个车型,为业绩增长提供支撑 [6] - 但竞争加剧、供应链持续受限以及亚洲特别是中国工业和能源领域疲软,将对公司收入造成一定压力 [7]

文章核心观点 - 预计Wolfspeed(WOLF)在2024年9月结束的季度中,收入同比增长但利润同比下降[1] - 实际业绩是否超出预期将影响公司股价走势[2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价的持续变化和未来盈利预期[2] 根据相关目录分别进行总结 一致预期 - 预计Wolfspeed将在即将发布的报告中录得每股亏损1.01美元,同比下降90.6%[3] - 预计收入为2.0011亿美元,同比增长1.4%[3] 预测趋势 - 过去30天内,分析师一致预测每股收益下调5.11%[4] - 分析师对公司业绩的预测并非总是一致向好或向坏[4] 业绩预测 - 分析师在公司财报发布前调整预测可能反映了该期业务状况[5] - 最新预测与共识预测的差异(Earnings ESP)可能预示实际业绩走势[6][7] 业绩超预期分析 - 正的Earnings ESP和较好的股票评级(Zacks Rank 1-3)可能预示业绩超预期[8] - 负的Earnings ESP和较差的股票评级(Zacks Rank 4-5)很难预测业绩超预期[9] 历史业绩分析 - 上季度Wolfspeed实际亏损0.89美元,低于预期0.84美元,下降5.95%[11] - 过去4个季度,公司3次超出共识预期[12]

新过山车项目 - 布希花园威廉斯堡将于2025年推出全新家庭过山车“大坏狼：狼的复仇” 这是北美最长的家庭倒置过山车 全长超过2500英尺 最高时速达40英里 适合42英寸以上儿童在监护人陪同下乘坐 或48英寸以上儿童单独乘坐 [1][2] - 该过山车以巴伐利亚村庄为背景 结合故事叙述与家庭友好型刺激体验 游客将沉浸在村庄的传说中 感受狼嚎与尖叫声带来的混乱氛围 [1][3] - 过山车由Bolliger & Mabillard制造 将成为公园的第11个过山车 位于公园的十月节区域 与公园其他过山车如“尼斯湖水怪：传奇继续”等形成多样化组合 [3] 会员计划 - 布希花园会员将优先体验新过山车 2025年会员计划现已开放 提供12个月无限次入园 免费停车 最多8张免费门票 以及餐饮 商品 快速通道等折扣 最低每月13美元+税 无首付 总价值高达2355美元 [4][7] 2025年活动安排 - 2025年布希花园威廉斯堡将举办多项年度活动 庆祝公园运营50周年 包括新奥尔良风格的狂欢节 圣帕特里克节庆祝 美食与葡萄酒节 夏日奇迹 啤酒节烧烤等 [5][6] - 万圣节期间将举办“万圣节惊魂夜”和“万圣节狂欢”活动 圣诞节期间则有“圣诞小镇”庆祝活动 提供数百万盏闪烁灯光 节日表演和美食 [6] 公司背景 - 布希花园威廉斯堡是一个以欧洲为主题的动作冒险公园 占地超过100英亩 拥有顶级过山车 50多个游乐设施和景点 以及全年举办的标志性活动 属于United Parks & Resorts Inc (NYSE:PRKS)旗下品牌 [8]

公司动态 - 公司股价本周大幅上涨41.2% 主要由于空头回补和美国政府的支持 [1] - 公司获得美国商务部7.5亿美元的非约束性CHIPS法案资金 用于北卡罗来纳州和纽约州碳化硅工厂扩建 [2] - 公司同时获得主要投资者Apollo、The Baupost Group、Fidelity Management & Research Company和Capital Group的7.5亿美元配套投资 [2] - 公司提名Cloudflare首席财务官Thomas Seifert和前投资银行家Woody Young加入董事会 这被视为对JANA Partners等股东的友好举措 [3] - 摩根士丹利将公司目标股价从10美元上调至15美元 但仍低于周四收盘价16.21美元 [4] 行业趋势 - 碳化硅被认为是强劲增长领域 因其能提高电动汽车续航里程 [3] - 尽管电动汽车市场过去几年表现不佳 但CHIPS法案资金和知名对冲基金的信任投票为公司带来积极影响 [3] 财务状况 - 公司上季度营收持平 仍处于亏损状态 [5] - 公司正在投资昂贵的200mm晶圆垂直集成碳化硅制造 理论上可降低芯片成本 [2]

投资机会 - Mark通过Out Fox The Street分享股票选择和深度研究，帮助读者发现潜在的多倍回报股票，并通过多样化管理投资组合风险 [1] - Out Fox The Street提供多种模型投资组合、具有明确催化剂的股票选择、每日更新、实时警报以及社区聊天和直接与Mark交流的功能 [1] 投资策略 - 文章建议通过购买股票或看涨期权等方式在未来72小时内建立对WOLF公司的多头头寸 [1] - 文章强调投资者应自行研究或咨询财务顾问，以做出投资决策 [2]