文章核心观点 - 价值股息投资是最有效的投资形式之一，可低价买入优质公司股票并获得现金流 [1] 公司情况 - 约一年前奥驰亚（MO）股价低于40美元/股，初始股息收益率约9.5%，此后总回报率接近44% [1]

公司现状 - 沃尔格林联合博姿公司正处于重大转型中 新CEO蒂姆·温特沃斯试图改善财务状况 使股票对长期投资者更具吸引力 但面临成本上升和竞争加剧的困境 [1] - 公司计划未来几年关闭约1200家门店 目前在美国约有8500家门店 [2] 财务问题 - 投资者应关注公司的营业利润率 过去五年最高仅3.5% 且常为负值 因此今年早些时候削减了股息 [3][4] 其他举措 - 公司正考虑出售专业药房业务Shields Health 甚至出售在VillageMD的全部股份 已关闭一些表现不佳的诊所 可能还有更多关闭计划 [6] 投资分析 - 公司有多种改善业绩的举措 该医疗保健股有成为反向投资的潜力 但投资者不应低估风险 [8] - 转型努力常失败 仅减少门店数量和削减成本并非确保公司成为更好投资选择的策略 公司需证明能长期与沃尔玛和亚马逊等竞争并取得良好业绩 [9]

文章核心观点 - 公司在过去几次市场大幅波动中,其投资组合的最大回撤幅度明显低于标准普尔500指数[3] - 公司的投资组合在2007年11月至2009年2月、2020年1月至3月、2021年9月至10月以及2022年的市场调整中,均取得了优于大盘的表现[3] 根据相关目录分别进行总结 投资组合表现 - 公司的投资组合在2007年11月至2009年2月、2020年1月至3月、2021年9月至10月以及2022年的市场调整中,最大回撤幅度分别为-27%、-19.6%、-20.1%和-17.5%,明显低于标准普尔500指数的-51%、-20%、-20%和-10%[3] - 公司通过自身的投资方法,在市场大幅波动时期取得了优于大盘的表现[2] 公司介绍 - 公司是一家专注于提供独立研究和投资建议的机构[1] - 公司的核心风格是提供可操作性强且明确的投资建议[1]

文章核心观点 - 零售巨头沃尔玛推出同日药房配送服务，对沃尔格林核心业务构成新威胁，致其股价在过去几个交易日暴跌超13%，虽维持高股息但仍难止跌，且公司面临诸多挑战暂无应对策略，不建议投资该股票 [1][2][3] 股价表现 - 截至周五开盘前，沃尔格林股价本周已暴跌超13% [1] - 上周结束时，因投资者消化超预期的第四财季财报，沃尔格林股价相对较高 [2] 行业竞争 - 本周二零售巨头沃尔玛宣布推出同日药房配送服务，虽初始仅在美国6个州试点，但承诺到明年1月底扩展至49个州，直接影响沃尔格林药品销售业务 [2] - 零售巨头亚马逊也已涉足药房配送业务，利用其快速配送优势侵蚀该市场 [2] 股息政策 - 为安抚股东，沃尔格林本周维持高股息政策，周四宣布每股0.25美元的季度分红，与前三次相同，预计未来股息率将保持在10%以上 [3]

文章核心观点 - 零售药房巨头Walgreens经营艰难，宣布未来三年关闭1200家门店，虽使股价单日涨幅超15%，但盈利仍存问题，未来或有更多变革，投资该公司股票需谨慎观望 [1][2][4] 公司现状 - 今年公司股票下跌近60%，过去五年股价下跌超80% [1][4] - 截至8月31日，公司运营亏损9.78亿美元，含3.32亿美元商誉减值，即便剔除一次性费用仍未盈利 [2] - 过去12个月自由现金流仅2300万美元，低于上一财年的6.65亿美元 [3] 公司举措 - 宣布未来三年关闭1200家门店，以改善自由现金流和盈利，其超8000家门店中约6000家盈利 [1] - 首席执行官Tim Wentworth上任超一年，削减了股息，并考虑出售资产，如专业药房业务Shields Health，可获40亿美元现金，还考虑减持初级医疗服务提供商VillageMD的股份，甚至可能完全取消股息 [3] 投资建议 - 门店关闭消息使股价上涨，但不足以支撑更大反弹，公司盈利存疑，尤其亚马逊计划在更多市场提供处方药当日达服务或影响其业务和竞争力 [4] - 新首席执行官扭转业务尚处早期，难以判断是否成功，除非风险承受能力极高，否则建议观望 [4]

文章核心观点 - 沃尔格林联合博姿联盟（纳斯达克股票代码：WBA）被严重低估 [1] 公司情况 - 据最近公布的10 - K报告 公司调整后摊薄每股收益（非公认会计原则指标）为2.88美元 [1] - 基于这一调整后的每股收益和卖方分析师对2025年的共识 公司目前的交易情况是...（原文未完整表述） [1]

文章核心观点 - 沃尔格林-布茨联盟(Walgreens Boots Alliance)股价下跌,因TD Cowen下调了其目标价格 [1] - Cowen分析师预计,沃尔格林2025财年的调整后每股收益将下降至1.54美元,低于此前预期的1.71美元,主要是由于计划关闭门店的财务影响 [1] - 尽管市场最初对沃尔格林的扭转策略做出积极反应,但Cowen更为谨慎的前景引发了人们对门店关闭影响的质疑 [1][2] 公司层面 - 沃尔格林计划在未来3年内关闭约1,200家表现不佳的门店,其中2025财年将关闭约500家 [2] - 公司表示,首轮门店关闭将立即提高调整后每股收益和自由现金流 [2] - 沃尔格林股价在10月15日公布这一战略后曾大涨15%以上,因当天的财报也好于预期 [2] - 但Cowen的目标价下调和盈利预测下调,引发了人们对沃尔格林通过关店提高盈利能力的质疑 [2] 行业层面 - 2024年以来,沃尔格林股价下跌63%,反映了公司面临的艰难经营环境 [3][4]

文章核心观点 Walgreens与非营利组织Dion's Chicago Dream合作，在芝加哥Gage Park的门店设置Dream Vault智能储物柜，为当地有需要的家庭提供免费优质农产品，以改善健康公平性和食品安全问题[1] 合作项目情况 - Walgreens与Dion's Chicago Dream合作设置的Dream Vault智能储物柜，每周将为超275个芝加哥有需要的家庭（约1000名居民）提供免费优质农产品[1] - 今年早些时候Walgreens开始赞助Dion's Chicago Dream的每周新鲜农产品配送服务，服务100个家庭，新增Dream Vault后将服务范围扩大到额外175个家庭[1] - Dream Vault是一个联网的储物柜网络，可免费为半径1英里内最多200个家庭提供为期一周的新鲜果蔬供应，领取者输入代码即可取走免费健康农产品盒[2] - 2024年10月22日Walgreens安装了Dream Vault，将邀请门店半径1英里内的家庭参与该项目[3] 各方表态 - Walgreens执行副总裁兼零售总裁及首席客户官Tracey Brown表示，公司很自豪与Dion's Chicago Dream合作支持Gage Park社区家庭，通过与当地组织合作旨在产生持久影响，促进社区更健康有活力[2] - Dion's Chicago Dream创始人兼首席梦想家Dion Dawson称，将Dream Vault设置在Walgreens这样的地方，希望参与者不必在健康饮食和购买药物等基本需求间做选择[3] 背景信息 - Gage Park存在严重的食品安全问题，2019年数据显示近21%的居民无法可靠、持续地获取健康食品[3] 公司介绍 - Walgreens是Walgreens Boots Alliance旗下美国零售药房和美国医疗保健部门的一部分，有超120年关怀社区和提供可靠药房服务的历史，在美国和波多黎各运营近9000家零售门店，每天服务近900万客户和患者，提供多种药房和医疗保健服务，拥有全渠道体验[4] - Dion's Chicago Dream是一家非营利性社会企业，致力于消除食品不安全问题，以健康公平为核心改变生活，使命是提供新鲜营养食品并创造可持续解决方案[5]

文章核心观点 - 沃尔格林联合博姿公司虽受竞争冲击股价下跌，但2024年第三季度财报带来积极情绪，有四个理由可考虑现在买入其股票 [1] 分组1：业务好转，增长指标改善 - 2024财年第四季度公司营收同比增长6%至375亿美元，每股收益39美分，均超市场预期 [2] - 公司医疗保健部门作为服务提供商，避免了医疗福利比率上升对利润率的影响 [2] - 药房销售额同比增长9.6%，VillageMD收入同比增长7.2%，Shields收入同比增长27.8% [3] - 2024财年公司实现超10亿美元成本节约目标，并计划未来三年关闭1200家表现不佳门店 [3] 分组2：资产价值高于市值 - 公司流动资产183.4亿美元，是当前市值93.3亿美元的两倍，物业、厂房和设备价值98亿美元也超当前市值 [4] - 约78%的美国人口居住在距离沃尔格林或杜安里德门店五英里范围内，公司还运营远程医疗平台 [5] - 公司是药品和医疗产品分销商Cencora的大股东，持有其10%股份，价值约40亿美元 [5] 分组3：估值处于历史低位 - 公司股票远期市盈率3.79倍，市净率0.33，市现率1.37，市销率0.06，处于历史低位 [8] - 公司是标准普尔500指数中股息收益率最高的股票，达9.25% [8] - 股价自2024年2月26日被亚马逊从道琼斯工业平均指数中取代后，可能因年底税收损失抛售等因素反弹 [8] 分组4：股价形成杯柄形态 - 股价从11.14美元跌至8.25美元形成圆底后反弹至11.14美元，目前处于回调阶段，若突破并维持在11.14美元上方将触发杯柄形态突破 [9][10] - 每日锚定成交量加权平均价格支撑位升至9.52美元，相对强弱指数升至62 [10] - 斐波那契回调支撑位为10.72美元、10.19美元、8.93美元和8.25美元 [10] - 公司平均目标价13.38美元，最高目标价22美元，有两位分析师给予买入评级，八位持有，四位卖出 [10]

文章核心观点 - 沃尔格林虽宣布关店消息使股价上涨，但仍面临不确定性，其超高股息收益率令人担忧，财务数据显示股息可靠性存疑，虽有改善举措但难以快速支撑股息，股息或再次面临削减风险 [1][2][7] 公司动态 - 沃尔格林在2024财年第四季度更新中宣布计划未来三年关闭约1200家门店，此消息使公司股价在2024年实现最大涨幅 [1] 股息担忧原因 - 沃尔格林远期股息收益率高达9.27%，而其作为医疗保健公司，该行业在标普500的11个行业中平均股息收益率排第四低，如此高的股息收益率应引起关注 [2] - UBS分析师在Q4财报电话会议中未从管理层评论里听到对当前股息的完全认可，CEO表示会持续监控并调整资本配置，包括必要时使股息与长期盈利相匹配，为进一步削减股息留有余地 [3] 财务数据问题 - 晨星数据显示公司股息支付率约291%，这对股息可持续性提出严重质疑 [4] - 在截至2024年8月31日的12个月里，公司支付12.6亿美元用于支付股息，但同期自由现金流仅2300万美元 [5] 改善举措及前景 - 关闭1200家无利可图的门店及出售非核心业务或能改善公司盈利和自由现金流，但公司2025财年指引显示调整后每股收益将恶化 [7] - 公司在年度10 - K监管文件中提及多项战略举措，包括重新评估资本配置优先级和股息政策 [7]