财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度合并净收入达1.091亿美元，较上一年第一季度的6930万美元增长57.5% [13] - 非GAAP基础上，第一季度合并净亏损170万美元，即每股摊薄亏损0.05美元，去年同期净亏损1020万美元，即每股摊薄亏损0.31美元 [13] - 第一季度合并毛利润为5920万美元，占净收入的54.2%，去年同期为3550万美元，占净收入的51.2% [16] - 非GAAP基础上，本季度合并SG&A费用为6010万美元，占净收入的55.1%，上一年第一季度为5160万美元，占净收入的74.5% [17] - 非GAAP基础上，第一季度合并运营亏损120万美元，占净收入的1.1%，上一年为1610万美元，占净收入的23.2% [17] - 预计2022财年合并净收入在5.55亿 - 5.75亿美元之间，2021财年为4.683亿美元 [22] - 预计Pura Vida收入同比增长20% - 30%，Vera Bradley收入同比增长15% - 20% [22] - 预计自由现金流在5000万 - 5500万美元之间，去年为1500万美元 [22] - 预计合并毛利率为56% - 57%，2021财年为57% [22] - 预计合并SG&A费用在2.65亿 - 2.75亿美元之间，去年为2.33亿美元 [23] - 预计合并运营收入在4600万 - 5300万美元之间，2021财年为3400万美元 [24] - 预计合并摊薄后每股收益为0.85 - 1.00美元，去年摊薄后每股收益为0.63美元 [24] - 预计净资本支出约为800万 - 1000万美元，上一年为570万美元 [24] - 季度末现金、现金等价物和投资总计5270万美元，去年第一季度末为8510万美元 [25] - 季度末总库存为1.503亿美元，去年第一季度末为1.329亿美元，预计到财年末库存同比下降约5% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vera Bradley直销部门第一季度收入为6670万美元，较上一年的3680万美元增长81.2%，与2020财年第一季度相比，可比销售额持平 [14] - Vera Bradley间接部门第一季度收入为1530万美元，较上一年第一季度的1120万美元增长35.9% [15] - Pura Vida部门第一季度收入为2710万美元，较上一年第一季度的2120万美元增长27.7% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年公司的四个关键增长驱动因素为：推进数字优先战略；加强产品创新、合作和品类拓展；通过营销建立社区；优化分销渠道 [28] - Pura Vida继续扩大生活方式产品供应，加强基础设施建设，推进Project Novus ERP集成，预计今年秋季完成 [29][30] - Pura Vida在产品方面持续创新，拓展非珠宝品类，如推出服装和背包系列，同时加强营销和分销，计划开设首家实验室商店 [31][32][36] - Vera Bradley加大产品创新力度，推出可持续面料产品和回收计划，加强合作与战略联盟，优化营销和分销渠道，关闭部分全系列门店，增加工厂店数量 [39][43][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度表现满意，收入和盈利超预期，随着疫苗普及、政府刺激资金发放和消费者活动恢复，消费信心、客流量和支出均有所增长，电商业务持续强劲 [7] - 2022财年面临机遇与挑战，机遇包括门店客流量和收入有望增加，特别是返校和旅游业务；挑战包括港口拥堵、运费上涨、劳动力市场紧张以及口罩收入减少 [20][21] - 公司预计2022财年将实现双位数的收入和运营收入增长，对未来充满信心 [109] 其他重要信息 - 公司任命Briogeo Hair Care创始人兼CEO Nancy Twine为董事会成员，女性董事会成员占比达60% [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年收入的走势以及第一季度超预期表现与指引上调的关系 - 全年剩余时间的收入将与历史平均水平相当，返校季和旅游季可能有被压抑的需求释放，假日季也可能带来收益 [56][57] 问题2: 目前的收购管道情况如何 - 公司正在积极寻找并购机会，但会谨慎选择合适的目标 [59] 问题3: Pura Vida目前的生产情况如何，是否有更激进生产的灵活性 - 目前Pura Vida没有生产问题，已找到弹簧手镯制造的不同来源，比去年情况更好 [65] 问题4: Vera Bradley的环保产品是否吸引了更年轻的客户 - 公司在可持续发展方面的举措吸引了年轻客户，目标客户群体为25 - 35岁的千禧一代 [66] 问题5: 对Performance Twill产品的看法以及是否考虑调整推出节奏 - Performance Twill表现良好，适合客户新的生活方式，有增长机会 [67] 问题6: 全价商场和奥特莱斯的客流量情况如何，与2019年相比如何演变 - 商场客流量下降幅度大于奥特莱斯，预计今年客流量会有波动，希望随着疫苗接种推进，工厂店客流量先改善，然后是商场客流量 [71] 问题7: 在港口拥堵和劳动力市场紧张的情况下，库存规划的可控因素和风险有哪些 - 可控因素是根据未来产品发布情况决定空运还是海运货物，同时从设计到订单的整个供应链流程都要考虑到港口拥堵可能长期存在的情况 [72][73] 问题8: Vera Bradley品牌的定价杠杆和平均单位零售价将如何演变 - 公司会谨慎评估定价，关注通胀压力，Pura Vida也在关注定价环境 [74][75] 问题9: 数字路线图中，哪些是容易实现且对财务模型影响最大的优先事项 - 数据分析、精准营销、客户旅程重新激活以及掌握客户数据（特别是第一方数据）对Vera Bradley品牌的直接数字业务增长至关重要，目前也在推动Pura Vida加强这方面的工作 [76][77] 问题10: Pura Vida非珠宝收入占比未来会如何变化，与thredUP合作的原因和预期协同效应是什么 - Pura Vida推出服装和背包系列取得了不错的初步成果，长期来看有很大的增长机会；与thredUP合作是为了顺应客户对环保的关注，让客户清理衣橱并刺激未来收入，目前对初步结果满意，将观察其规模扩大情况 [79][80][81] 问题11: 在可持续发展方面，投资者应关注什么，公司如何衡量其重要性，客户最关心什么 - 投资者应关注公司将更多面料转向可持续平台的进展，公司还在关注水资源短缺、供应链和零排放等环境问题；对客户来说，社会影响和环境影响同样重要，公司的ESG项目至关重要，将继续投入资源成为行业领导者 [82][84][85] 问题12: 从采购角度，公司产品的地理来源分布如何，是否有机会将生产转移到非港口相关地区 - Vera Bradley品牌大部分产品来自东南亚，其中15%来自中国，其余来自缅甸、柬埔寨、印度尼西亚等；Pura Vida大部分产品来自中美洲，受港口问题影响较小 [90][91] 问题13: 目前收购机会与两年前相比如何，估值是更高还是更低 - 目前直接面向消费者的早期公司更多，与两年前相比，Vera Bradley的收购交易活动可能更多，但具体估值因公司而异 [94][95] 问题14: 去年口罩对收入的影响在今年剩余时间如何评估，哪个季度影响最大 - 去年第二季度口罩对收入和毛利率的影响最大，第三季度仍有影响，第四季度逐渐下降 [101] 问题15: 随着门店重新开业，在线销售情况如何，如何留住在线客户 - 门店开业后，电商业务量保持稳定，公司关注两年累计数据，预计电商业务将强劲增长，全渠道环境对品牌忠诚度很重要，夏季和返校季是关键时期 [102] 问题16: 直销和间接业务的运营利润率节奏以及背后的因素是什么 - 物流方面会面临一些挑战，但返校和旅游季有望推动销售，从而提高运营绩效，Pura Vida在返校季的定制手镯业务也有机会 [105]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended January 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to | Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Common Stock, wi ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度非GAAP合并净收入为142.4百万美元，同比下降9.2% [43] - 第四季度非GAAP每股收益为0.31美元，同比下降26.2% [44] - 全年非GAAP合并净收入为468.3百万美元，同比下降5.4% [51] - 全年非GAAP每股收益为0.63美元，同比下降23.2% [52] - 公司全年运营收入为34百万美元，运营利润率为7.3% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley品牌 - 第四季度直接渠道收入同比下降10.2%至93百万美元 [45] - 电商销售额同比增长31%，但可比门店销售额下降27.4% [45] - 全年直接渠道收入同比下降16.8%至289.3百万美元 [52] - 电商销售额全年增长49% [52] - 口罩销售额从占销售6%降至5% [8] Pura Vida品牌 - 第四季度收入同比下降3.9%至34.1百万美元 [46] - 电商销售额在黑色星期五期间外增长超过40% [10] - 全年收入增长至112.5百万美元 [54] - 非串珠类珠宝产品占比已达电商业务的50% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚地区表现略优于其他地区 [142][143] - 加拿大和欧洲市场开始布局，已启动加拿大履约能力和欧洲第三方批发协议 [17] - 计划在圣地亚哥开设首家Pura Vida实验室商店 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Vision 20/20三年计划，进入多品牌高增长新阶段 [11][30] - 重组组织架构，设立品牌总裁职位，强化品牌独立运营 [32][34] - 计划通过收购扩大品牌组合，寻找数字化原生生活方式品牌 [36][37] - 重点发展四大增长驱动力：数字化优先战略、产品创新、社区营销、渠道演进 [38][39] - 可持续发展目标：2025年前将100%面料更新为更可持续的替代品 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年业绩将改善，受益于疫苗接种和返校季、旅游业务复苏 [57][80] - 2022财年指引：合并收入550-575百万美元，同比增长17-23% [58] - 预计Pura Vida收入增长20-30%，Vera Bradley增长15-20% [58] - 供应链挑战将持续，尤其上半年港口拥堵将增加成本 [151][152] - 预计2023年Vera Bradley运营利润才能恢复至2020年水平 [110] 其他重要信息 - 公司现金储备55.5百万美元，无债务 [62] - 库存同比增长14.4%至141.4百万美元，主要因供应链延迟 [63] - 推出多元化与包容性计划Project Quilt [28] - 完成IT系统升级Project Novus，迁移至微软D365平台 [28] - 与TikTok网红Charli D'Amelio合作，带来27亿次曝光 [75] 问答环节所有的提问和回答 收入展望 - 取消年度特卖会活动 [102] - 预计下半年表现将优于上半年，尤其返校季和旅游业务 [103][105] - 观察到老年顾客因疫苗接种开始回流 [104] 利润展望 - Vera Bradley品牌2022年运营利润预计仍低于2020年水平 [107][109] - 运费和港口延误将影响利润率 [108] - 口罩业务收缩将影响整体毛利率 [120] 库存管理 - 计划2022财年减少库存约5% [117] - 对返校季库存准备充分，期待全价销售机会 [119] 折扣策略 - 计划维持当前促销水平，不增加折扣活动 [121] - Pura Vida已减少促销，提高全价销售比例 [122] 组织架构调整 - 新架构旨在强化品牌专注度，为未来收购做准备 [123][124] - 寻求数字化原生、中端增长阶段的生活方式品牌 [125][126] 产品策略 - 棉质产品重新推出计划在第二季度 [130][131] - 合作品牌策略将持续，哈利波特系列将有新发布 [133] - 观察到顾客对节日主题产品需求增加 [137] 区域表现 - 东南部表现略好，但产品偏好无显著差异 [144] - 期待国内旅游复苏带动相关业务 [145] 供应链挑战 - 预计上半年运费和港口成本压力较大 [151] - 出货运费预计同比增长高个位数 [152]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净收入下降2.1%至1.248亿美元[171] - 第三季度（截至2020年10月31日的13周）净收入为1.248亿美元，同比下降270万美元或2.1%[195] - 第三季度毛利率为59.1%，同比提升590个基点；毛利为7380万美元，同比增长590万美元或8.8%[199] - 第三季度营业利润为1216万美元（占收入9.7%），去年同期为营业亏损148万美元（占收入-1.2%）[190] - 第三季度归属于Vera Bradley公司的净利润为887万美元（占收入7.1%），去年同期为14万美元（占收入0.1%）[190] - 截至2020年10月31日的十三周，公司营业利润为1220万美元，较上年同期营业亏损150万美元增加1370万美元，营业利润率为9.7%，上年同期为-1.2%[204] - 截至2020年10月31日的三十九周，公司净收入为3.259亿美元，较上年同期3.383亿美元下降1240万美元（降幅3.7%），其中口罩销售约占该期间合并净收入的10%[214] - 截至2020年10月31日的三十九周，毛利润为1.876亿美元，较上年同期1.857亿美元增加190万美元（增幅1.1%），毛利率为57.6%，上年同期为54.9%[218] - 截至2020年10月31日的三十九周，营业利润为410万美元，较上年同期220万美元增加190万美元，营业利润率为1.3%，上年同期为0.7%[223] 成本和费用（同比环比） - 第三季度销售及行政开支为6170万美元，同比下降770万美元或11.1%，占收入比例从54.4%降至49.4%[200] - 截至2020年10月31日的三十九周，公司未分配费用为5020万美元，较上年同期6210万美元减少1190万美元（降幅19.2%）[227] Vera Bradley业务线表现 - 第三季度Vera Bradley电商收入同比增长48.8%[165] - 第三季度Vera Bradley同店销售额下降19.1%[165] - Vera Bradley直销（VB Direct）部门销售额下降0.3%至7820万美元[171] - Vera Bradley间接销售（VB Indirect）部门销售额下降7.2%至2230万美元[171] - 第三季度VB Direct部门收入为7818万美元，同比下降0.3%；电子商务销售增长48.8%，但可比门店销售下降19.1%[196] - 截至2020年10月31日的三十九周，VB Direct部门净收入为1.962亿美元，较上年同期2.439亿美元下降4770万美元（降幅19.5%），但Vera Bradley电子商务销售额同比增长59.0%[215] - 截至2020年10月31日的十三周，VB Direct部门营业利润为1980万美元，较上年同期1470万美元增加510万美元，营业利润率为25.3%，上年同期为18.7%[205] Pura Vida业务线表现 - Pura Vida部门销售额下降2.8%至2430万美元[171] - 第三季度Pura Vida部门营业利润为40万美元（占收入1.7%），去年同期为营业亏损448万美元（占收入-17.9%）[191] - 截至2020年10月31日的三十九周，Pura Vida部门净收入为7840万美元，而上年同期部分期间为3040万美元[217] - 截至2020年10月31日的十三周，Pura Vida部门营业利润为40万美元，占其净收入的1.7%，而上年同期营业亏损为450万美元，占其净收入的-17.9%[207] 门店与可比销售表现 - 第三季度可比销售（含电商）增长1.1%，去年同期增长4.7%[191] - 截至期末总门店数为150家，期内新开2家，关闭1家[191] 口罩销售贡献 - 口罩销售收入约占截至2020年10月31日十三周和三十九周合并净收入的10%[165] - 第三季度口罩销售收入约占合并总收入的10%[195] 现金流表现 - 截至2020年10月31日，公司经营活动产生的现金流量净额为163万美元，而去年同期为净流出923.5万美元[237][239] - 截至2020年10月31日，公司投资活动产生的现金流量净额为1799.5万美元，而去年同期为净流出6701万美元[237][241] - 截至2020年10月31日，公司筹资活动产生的现金流量净额为620.1万美元，而去年同期为净流出1124.8万美元[237][243] - 经营活动现金增加主要与因疫情推迟支付租金以及其他付款的时间安排有关[239] - 投资活动现金增加主要由于本年度物业、厂房和设备支出减少及净投资活动变化，以及上一年度同期收购Pura Vida[241] - 筹资活动现金增加主要由于信贷协议下净借款3000万美元及普通股回购减少610万美元，部分被支付与收购Pura Vida相关的1870万美元或有对价所抵消[243] 债务与信贷状况 - 公司已偿还其信贷协议下6000万美元借款中的3000万美元[166] - 截至2020年10月31日，公司在信贷协议下的未偿还借款为3000万美元，可用额度为4500万美元，而2020年2月1日无未偿还借款，可用额度为7500万美元[251] - 截至2020年10月31日，公司根据信贷协议有3000万美元债务未偿还，该协议总额度为7500万美元[232] - 信贷协议初始总本金金额不超过7500万美元或特定资产借款基础的较低者，并可选择增加至多2500万美元[244] 现金与资本支出 - 截至2020年10月31日，现金及现金等价物和投资总额为7730万美元[171] - 2021财年资本支出预计约为600万至700万美元[242] 管理层讨论和指引 - 公司预计因疫情导致门店关闭和销售普遍下降，现金需求将增加[233]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP合并净收入为1020万美元(每股030美元)，去年同期为690万美元(每股020美元) [13] - 第三季度合并净收入为1248亿美元，去年同期为1275亿美元 [13] - 第三季度合并毛利率为591%，去年同期为581% [16] - 第三季度SG&A费用为476%的净收入，去年同期为502% [17] - 现金及等价物为773亿美元，去年同期为488亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley业务 - 直接业务收入782亿美元，去年同期784亿美元 [14] - 电商销售增长488%，抵消可比门店销售下降191% [14] - 关闭10家全系列门店，开设6家工厂折扣店 [14] - 间接业务收入223亿美元，去年同期241亿美元 [15] Pura Vida业务 - 收入243亿美元，去年同期25亿美元 [15] - 电商销售增长172% [15] - 捐赠超过280万美元给200多家慈善机构 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 电商销售占总销售额的三分之一以上 [8] - 工厂折扣店表现优于全系列门店 [50] - 亚马逊是批发业务中增长最快的账户 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多品牌战略被证明是有效的 [6] - 通过收购Pura Vida增强数字能力 [7] - 专注于可持续面料和创新产品 [24] - 扩大合作和战略伙伴关系 [34] - 国际扩张计划，包括欧洲和加拿大 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID-19的不确定性，不提供第四季度指引 [18] - 预计第四季度面临运输附加费和门店容量限制的挑战 [19] - 预计口罩销售将在第四季度继续放缓 [30] - 对Pura Vida的增长潜力保持乐观 [73] 其他重要信息 - 新网站上线，SEO收入增长三位数 [40] - 社交媒体参与度强劲，收入增长三位数 [45] - 通过VB Cares计划筹集140万美元用于乳腺癌研究 [37] - 向一线员工发放超过80万美元奖金 [39] 问答环节所有的提问和回答 关于门店表现和库存 - 门店流量在第三季度有所改善，工厂店表现优于全系列门店 [77] - 库存状况良好，Pura Vida在季度末恢复正常 [79] 关于第四季度展望 - 预计第四季度销售可能不如第三季度强劲，主要由于门店容量限制和运输附加费 [94][99] 关于Pura Vida - 供应链问题已得到解决，新增了三个生产设施 [85] - 预计Pura Vida的营业利润率将在中高 teens [141] 关于产品策略 - 重点发展免提产品和可持续面料 [87] - 旅行产品表现优于硬质行李箱市场 [88] 关于亚马逊合作 - 通过价格稳定和反假冒措施管理亚马逊渠道 [129] - 利用亚马逊进行关键品类渗透和新客户获取 [131] 关于数字营销 - 数据驱动的营销提高了广告支出回报率 [135] - 通过个性化算法吸引25-40岁消费者 [136]

收入和利润表现（同比环比） - 公司净收入增长10.0%至1.318亿美元[167] - 公司第二季度净收入为1.317亿美元，同比增长12.0百万美元，增幅10.0%[190] - 第二季度营业利润为1750万美元，同比增长1020万美元，营业利润率从6.1%提升至13.3%[197] - 公司十三周净收入下降4.6%至2.011亿美元，VB Direct部门下降被Pura Vida部门收入增长部分抵消[206][210] - 二十六周运营亏损增至810万美元，而去年同期为运营收入370万美元，主要因收入下降及SG&A费用增加[214] - 公司二十六周净亏损增至720万美元，而去年同期为净收入330万美元，主要因运营亏损增加[221] 毛利率表现 - 毛利润为7960万美元，占净收入的60.4%[167] - 第二季度毛利率为60.4%，同比提升420个基点，主要得益于口罩销售、产品合作及库存管理[194] - 二十六周毛利率提高至56.6%，受益于口罩销售、产品合作及库存管理，但被130万美元订单取消费用抵消0.7%[211] 成本和费用（同比环比） - 第二季度销售、一般和行政费用为6210万美元，占收入比例从50.7%降至47.2%[195] - Pura Vida分部贡献了第二季度1580万美元的SG&A费用，并带来1140万美元的增量运营费用[195] - 二十六周SG&A费用增加690万美元至1.219亿美元，主要因Pura Vida运营费用增加2130万美元及门店减值380万美元[212] - 公司未分配费用二十六周减少830万美元至3280万美元，主要因COVID-19相关成本削减措施[219] Vera Bradley Direct (VB Direct) 部门表现 - Vera Bradley Direct (VB Direct) 部门销售额下降13.9%至8120万美元[167] - VB Direct分部第二季度净收入为8120万美元，同比下降1320万美元，降幅13.9%[191] - VB Direct分部第二季度电子商务销售额同比增长99.1%[191] - VB Direct部门十三周净收入下降28.7%至1.181亿美元，主要因COVID-19导致门店暂时关闭及客流量减少[207][208] - VB Direct部门二十六周运营收入下降1860万美元至1190万美元，运营利润率降至10.0%，主要因销售杠杆效应减弱及门店减值[215][216] Vera Bradley Indirect (VB Indirect) 部门表现 - Vera Bradley Indirect (VB Indirect) 部门销售额下降11.4%至1770万美元[167] - VB Indirect分部第二季度净收入为1770万美元，同比下降230万美元，降幅11.4%[192] Pura Vida 部门表现 - Pura Vida 部门销售额为3280万美元[167] - Pura Vida分部第二季度净收入为3280万美元，去年同期因收购仅录得540万美元[193] - Pura Vida部门二十六周运营收入为360万美元，运营利润率为6.7%，包含470万美元无形资产摊销费用[218] 门店运营与资产 - 截至第二季度末，公司总门店数为149家，净关闭7家[187] - 在7月财月内营业满整月的133家现有门店总营收约为去年同期的70%[162] 资本支出与投资活动 - 第二季度资本支出总计200万美元[167] - 公司2021财年的资本支出预计约为800万至1000万美元[234] - 截至2020年8月1日的二十六周，公司投资活动提供现金净额为1890万美元，去年同期为投资活动所用现金净额6140万美元[229][233] 现金流表现 - 截至2020年8月1日的二十六周，公司经营活动所用现金净额为10万美元，而去年同期为经营活动提供现金净额110万美元[229][231] - 截至2020年8月1日的二十六周，公司筹资活动提供现金净额为680万美元，去年同期为筹资活动所用现金净额640万美元[229][235] 借款与信贷协议 - 公司偿还了其6000万美元信贷协议借款中的3000万美元[159] - 公司拥有7500万美元资产抵押循环信贷协议，截至2020年8月1日有3000万美元未偿还借款[224] - 公司根据信贷协议净借款3000万美元，并支付了与收购Pura Vida相关的1870万美元或有对价，这是筹资活动现金变动的主要原因[235] - 截至2020年8月1日，公司信贷协议项下未偿还借款为3000万美元，可用额度为4500万美元；而截至2020年2月1日，未偿还借款为零，可用额度为7500万美元[242] - 信贷协议初始总本金金额最高不超过7500万美元或特定资产借款基础的较低者，并包含可增加最高2500万美元总额度的选项[236] - 信贷协议要求公司在借款可用额度低于750万美元或特定比例时，维持最低1.00比1.00的固定费用偿付比率[240] - 公司确认截至2020年8月1日遵守了信贷协议中的所有约定条款[239] 现金及等价物 - 截至2020年8月1日，现金及现金等价物和投资总额为7710万美元[167] 其他财务安排 - 公司没有任何表外融资安排或未合并的特殊目的实体[243]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收入为1.318亿美元，同比增长10% [22] - 排除Pura Vida，Vera Bradley净收入为9900万美元，同比下降13.5% [22] - 棉质口罩贡献超过10%的合并收入 [22] - 非GAAP合并净利润为1090万美元，摊薄每股收益0.32美元，去年同期为870万美元和0.25美元 [22] - 合并毛利率为7960万美元，占净收入的60.4%，去年同期为6840万美元和57.1% [25] - 棉质口罩为毛利率贡献近300个基点 [26] - 非GAAP合并SG&A费用为5860万美元，占净收入的44.5%，去年同期为5780万美元和48.2% [27] - 非GAAP合并营业利润为2110万美元，占净收入的16%，去年同期为1130万美元和9.5% [27] - 期末现金及投资为7710万美元，去年同期为7050万美元 [29] - 偿还ABL信贷额度3000万美元，剩余未偿还余额3000万美元 [29] - 期末库存为1.362亿美元，去年同期为1.307亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vera Bradley直接部门收入为8120万美元，同比下降13.9% [23] - 电子商务收入增长99.1%，部分抵消了门店暂时关闭的影响 [23] - 过去12个月关闭12家全线门店，开设5家工厂店 [23] - Vera Bradley间接部门收入为1770万美元，同比下降11.4% [24] - 下降主要与COVID-19导致的订单减少以及部分专业和百货店账户减少有关 [24] - Pura Vida部门收入为3280万美元，去年同期为540万美元（收购后部分期间） [24] - Pura Vida总收入同比增长近6%，电子商务销售增长22% [59] - Pura Vida的EBITDA利润率在第二季度约为20%至20.5% [130] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月份133家现有门店整体销售额达到去年同期的约70% [13][56] - 工厂店表现优于全线门店，因为顾客平均更倾向于在户外购物中心购物 [56] - 电子商务业务保持强劲，即使门店开始重新开业 [14] - 新客户获取在VeraBradley.com上增长三位数 [49] - 广告支出回报率和电子商务收入同比增长一倍 [49] - Pura Vida通过Shopify在加拿大推出履约能力，并与Hectic Europe达成协议在欧洲进行批发分销 [68] - Pura Vida在社交媒体上拥有超过200万Instagram粉丝和近10万TikTok粉丝 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过产品、营销和技术的创新推动Vera Bradley和Pura Vida品牌发展 [35] - 投资于客户数据科学和业务分析，以敏捷响应客户变化 [49] - 推出Project Novus，迁移到Shopify Plus和Microsoft D365，简化IT系统并提高效率 [32] - 在分销中心增加仓库自动化系统，以提高生产力和容量 [34] - 专注于关键特许经营领域：青年校园、旅行和日常 [37] - 通过合作和战略联盟扩大品牌影响力和知名度，例如与迪士尼、Crocs和哈利波特的合作 [42][43][44] - 继续关闭表现不佳的全线门店，预计本财年永久关闭最多12家全线门店 [58] - 计划为Pura Vida开设实体店，但推迟到明年 [111] - 专注于多样性、公平和包容性倡议，任命多样性经理并成立委员会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19导致消费者行为和购物方式发生持久变化，数字能力变得更加重要 [14] - 由于COVID-19相关的不确定性，不提供前瞻性指导 [28] - 口罩销售预计在下半年放缓，但核心业务预计进一步复苏 [39] - 返校季开始缓慢，但预计会延长到整个秋季甚至假日季 [95][96] - 数字业务预计将持续 elevated，部分消费者行为可能是永久性转变 [84] - 公司处于有利位置，提供休闲舒适的产品，符合向更休闲生活方式的转变 [75] - 长期目标是非GAAP营业利润率在低至中 teens 范围 [132] 其他重要信息 - 棉质口罩销售捐赠超过63万美元给美国护士基金 [47] - Pura Vida至今已向数十家慈善机构捐赠超过260万美元 [66] - 公司提供500美元奖金给分销中心、门店和客服同事 [15] - 在Baird的7月分析中，Vera Bradley是150多个品牌中仅有的9个社交媒体参与度环比增长236%、同比增长29%的品牌之一 [53] - 测试了首次联网电视广告，计划在假日期间发布另一个广告 [54] - 与房东就租金减免进行谈判并取得进展 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 口罩销售的细节和未来展望 [80] - 口罩销售占合并收入的10%以上，直接与间接渠道比例约为70/30 [81][88] - 8月的运行率与7月类似，但预计下半年会放缓 [82] 问题: 门店生产力和数字趋势 [83] - 7月门店销售额为去年同期的70%，8月保持类似运行率 [83] - 数字业务保持强劲，新客户增长强劲，预计数字业务将持续 elevated [84] 问题: 营业利润率驱动因素和未来展望 [86] - 部分SG&A节省来自门店关闭导致的 furlough，是暂时的 [89] - discretionary 支出（如差旅）减少可能带来永久性节省 [89] - 口罩销售对毛利率有显著贡献 [90] 问题: 返校季和库存管理 [95] - 返校季开始缓慢，但预计会延长到整个秋季甚至假日季 [95][96] - 产品多为常青款，可以调整未来订单，库存水平不是问题 [97] - Pura Vida的返校业务也出现疲软 [98] 问题: Pura Vida的需求和客户迁移 [99] - Pura Vida客户参与度保持强劲 [100] - 没有看到Pura Vida客户大量迁移到Vera Bradley，计划让两个品牌独立发展 [101] 问题: 新面料（ReActive和性能斜纹布）的表现 [105] - 新面料获得客户积极响应，ReActive吸引更年轻、注重可持续性的客户 [106] - 性能斜纹布更侧重于稍正式的生活方式，在COVID期间增长较慢 [107] 问题: 棉质面料的创新计划 [108] - 棉质是合作创新的基础，未来将推出更多棉质创新 [109] - 可洗性、舒适性和卫生性在COVID期间引起共鸣 [110] 问题: Pura Vida实体店计划 [111] - 计划明年开设Pura Vida实体店，正在寻找合适的位置和交易 [111] 问题: 数字转型对运费和营业利润率的影响 [116] - 预计运费压力将持续，正通过设置运费门槛和提高分销中心效率来管理 [117][118] - 长期仍专注于EBITDA目标，预计不会对利润率产生重大不利影响 [119] - 会计上可能看到毛利率压力，但SG&A可能获得更多杠杆 [120] 问题: 口罩以外的增长类别 [116] - 口罩帮助扩大了与Target和Staples等的分销关系 [121] - 家居、舒适产品（如毛毯、长袍和休闲服）预计将继续引起共鸣 [123] 问题: 现金流和债务偿还计划 [126] - 预计不需要从ABL额外借款，有可能在年底前还清剩余债务 [126] 问题: Pura Vida的EBITDA利润率目标 [130] - Pura Vida的EBITDA利润率长期预计保持在 high teens [130] 问题: Vera Bradley的EBITDA利润率目标 [132] - 长期目标是非GAAP营业利润率在低至中 teens 范围，包括Pura Vida [132] 问题: 未来合作机会 [134] - 合作（如迪士尼、哈利波特）是持续的机会，适用于Vera Bradley和Pura Vida [135] - 青少年精神市场是潜在领域，Pura Vida在筹款方面已有成功 [136] - 合作不仅限于产品，也包括营销，如Pura Vida与Charli D'Amelio的合作 [139] 问题: Vera Bradley使用品牌大使的机会 [140] - Vera Bradley有机会发展品牌大使计划，相关工作正在进行中 [140] 问题: 创始人故事和赋能女性的信息 [142] - 重点让客户参与故事创作，而不仅仅是讲述遗产，通过慈善项目实现 [144] 问题: 未来收购可能性 [145] - 对Pura Vida收购感到满意，认为是一个很好的模板，但当前重点是加强现有品牌 [146] - 任何未来收购都会寻找具有强大ESG重点的生活方式驱动品牌 [146]

收入和利润（同比环比） - 公司净收入下降23.9%至6930万美元，其中Vera Bradley直接销售（VB Direct）下降48.2%至3680万美元，间接销售（VB Indirect）下降43.5%至1120万美元，Pura Vida部门销售额为2120万美元[149] - 公司净收入同比下降23.9%，从9100万美元降至6928万美元[171] - VB Direct部门净收入同比下降48.2%，从7114万美元降至3684万美元[172] - VB Indirect部门净收入同比下降43.5%，从1987万美元降至1123万美元[173] - Pura Vida部门净收入为2122万美元，占公司总净收入的30.6%[168][174] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利润为3420万美元，占净收入的49.3%，其中因COVID-19取消订单导致毛利润减少130万美元，占净收入的1.9%[149] - 毛利率从55.5%下降至49.3%，主要受COVID-19相关订单取消影响130万美元[175] - SG&A费用增加550万美元至5978万美元，占净收入比例从59.7%升至86.3%[176] 运营亏损和净亏损 - 公司运营亏损为2560万美元，净亏损为1530万美元，其中包括380万美元的店铺减值费用和240万美元的Pura Vida收购无形资产摊销[149] - 公司运营亏损从365万美元扩大至2557万美元，亏损率从4.0%增至36.9%[178] - VB Direct部门运营利润率从11.8%降至-29.8%，亏损增加1940万美元[179] - 公司净亏损从240万美元扩大至1554万美元[184] 现金流和资本支出 - 公司第一季度资本支出为220万美元[149] - 截至2020年5月2日的十三周内，经营活动净现金流出为2470万美元，较2019年同期的520万美元大幅增加[192][194] - 投资活动净现金流入为1970万美元，而2019年同期为净流出460万美元[192][196] - 融资活动净现金流入为3740万美元，主要由于信贷协议下新增6000万美元借款，部分抵消了1870万美元的Pura Vida收购或有对价支付[192][197] - 2021财年资本支出预计在800万至1000万美元之间[196] 门店运营和员工调整 - 截至2020年5月底，公司已重新开放18家全系列门店（共83家）和40家工厂店（共64家），预计6月底前几乎所有门店将重新开放[142] - 重新开业超过两周的27家门店的销售额达到去年同期水平的75%[143] - 公司暂时关闭所有Vera Bradley门店，并暂时解雇约80%的员工，同时削减剩余员工的基本工资，幅度从15%到30%不等，CEO减薪75%[144] - 公司关闭5家门店，期末门店总数从159家降至146家[168] 信贷和财务安排 - 公司从7500万美元的信贷协议中提取了6000万美元[144] - 公司拥有7500万美元的资产循环信贷协议，截至2020年5月2日已借款6000万美元，剩余可用额度为1500万美元[187][205] - 信贷协议要求最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，且公司在2020年5月2日符合所有条款[201][202] - 公司无表外融资安排或未合并特殊目的实体[206] 现金和投资 - 公司现金及现金等价物和投资总额为8510万美元[149] - 公司短期投资组合包括美国和海外公司债证券，长期投资包含资产支持证券（期限超过一年）[190][191] - 截至2020年5月2日，公司现金等价物为货币市场基金，而2020年2月1日还包含商业票据[189] COVID-19影响和应对措施 - 公司利用《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）来增强员工福利和公司财务健康[141] - 受COVID-19影响，公司预计现金需求将增加，主要因门店关闭和销售下滑[188]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净收入为6930万美元 同比下降239% [14] - Vera Bradley品牌净收入4810万美元 同比下降472% [14] - 非GAAP净亏损1020万美元 每股亏损031美元 去年同期亏损180万美元 每股亏损005美元 [15] - Vera Bradley直销收入3680万美元 同比下降482% [16] - Vera Bradley间接收入1120万美元 同比下降435% [17] - Pura Vida收入2120万美元 [18] - 非GAAP毛利率512% 同比下降43个百分点 [18] - 现金及投资8510万美元 同比减少5910万美元 [23] - 库存1329亿美元 同比增加428亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 Vera Bradley业务 - 电商销售同比增长205% [17] - 口罩销售推动收入增长 [9] - 推出可持续面料Re-Active 市场反应积极 [26][27][75] - 重点发展免提产品线 [28] - 与迪士尼 华纳兄弟等品牌合作推出联名系列 [30][31] Pura Vida业务 - 总收入同比增长8% 电商增长35% [51] - 平均订单价值和转化率持续增长 [51] - 推出可雕刻系列 日销数百件 [55] - 慈善手链系列热销 [56][58] - 社交媒体粉丝超200万 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 南部和中西部门店表现最佳 [86] - 27家开业两周以上的门店销售额达到去年同期的75% [45] - 客流量下降但转化率和单笔交易量上升 [46] - 工厂店表现优于正价店 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进Vision 2020战略 加强品牌建设和客户参与 [12] - 加速数字化转型 电商占比提升至总收入的三分之一 [7][8] - 实施Novus项目 升级IT系统 [49][50] - 计划永久关闭12家正价店 新开5-6家工厂店 [48][49] - 加强ESG建设 发布企业责任报告 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19是公司历史上最具破坏性的时期之一 [6] - 消费者信心和购物活动需要时间恢复 [6] - 危机将永久改变消费者购物方式 [7] - 预计2021财年资本支出800-1000万美元 [21] - 与房东积极协商租金减免 [47] 其他重要信息 - 采取多项措施保障现金流 包括裁员80% 高管降薪等 [10] - 取消30%的秋冬订单 [24] - 生产销售口罩等防护用品 [33][35] - 部分口罩销售收入捐赠给抗疫基金 [36] - 获得客户服务奖项 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Re-Active产品的市场反应如何 - 年轻消费者反应积极 主要因为可持续性和生活方式契合 [74] - 获得大量媒体报道 [75] 问题2: 门店重启策略 - 工厂店优先重启 因为户外环境和更高销量 [76] - 目标7月初全面重启 [77] 问题3: 哈利波特系列销售渠道 - 将在正价店 官网和合作伙伴渠道销售 [78][80] 问题4: 门店表现趋势 - 南部和中西部表现最好 [86] - 库存管理灵活 非季节性产品可跨季销售 [88] 问题5: 房地产策略调整 - 评估每个市场的合理门店数量 [92] - 与房东重新谈判租金 [93][95] 问题6: 产品创新对价格和利润率的影响 - 新产品对平均售价影响不大 [97] - 预计全年利润率仍有压力 [99]

收入和利润（同比环比） - 公司2020财年净收入为4.95212亿美元，同比增长19.0%（2019财年为4.16097亿美元）[229] - 公司2020财年净收入增长19.0%至4.952亿美元，2019财年为4.161亿美元[272][275] - Vera Bradley公司2020财年净收入为4.952亿美元，较2019财年的4.161亿美元增长[242] - 公司2020财年净收入为4.952亿美元，同比增长19.0%（2019财年为4.161亿美元）[387] - 2020财年净利润为1524万美元，较2019财年的2075.7万美元下降26.6%[395] - 公司2020财年净利润为1.6047亿美元，同比下降22.7%（2019财年为2.0757亿美元）[229] - 2020财年归属于Vera Bradley公司的净利润为1600万美元，较2019财年的2080万美元下降[242] - 2020财年净收入下降560万美元（26.6%）至1520万美元，有效税率从26.5%微降至25.9%[289][290] - 2019财年净利润同比增长1380万美元（195.9%）至2080万美元，2018财年包含一次性费用如660万美元遣散费、630万美元门店减值等，合计税后影响1230万美元[314] 成本和费用（同比环比） - 公司2020财年毛利润为2.71801亿美元，毛利率为54.9%（2019财年为2.38587亿美元，毛利率57.3%）[229] - 2020财年毛利润为2.718亿美元（占净收入的54.9%），较2019财年的2.386亿美元（占净收入的57.3%）下降[242] - 2020财年毛利润增长3320万美元，增幅13.9%，达到2.718亿美元，但毛利率从2019年的57.3%下降至54.9%[279] - 2020财年毛利率为54.9%（毛利2.718亿美元/净收入4.952亿美元），较2019财年的57.3%下降2.4个百分点[387] - 2020财年SG&A费用为2.534亿美元（占净收入的51.2%），较2019财年的2.12亿美元（占净收入的50.9%）上升[242] - 2020财年SG&A费用增加4140万美元，增幅19.5%，达到2.534亿美元，占净收入比例从50.9%升至51.2%[280] - 2019财年SG&A费用下降2780万美元（11.6%）至2.12亿美元，主要因战略咨询等一次性费用减少1840万美元[300] 各条业务线表现 - 公司2020财年VB Direct部门收入为3.47484亿美元，同比增长5.9%（2019财年为3.28034亿美元）[229] - Vera Bradley直接销售部门（VB Direct）2020财年销售额为3.475亿美元，同比增长3.4%[242] - 2020财年VB Direct部门净收入增长5.9%至3.475亿美元，可比销售额增长3.4%[274][276] - VB Direct部门2020财年营业利润增长64.3万美元（0.9%），但占净收入比例从20.7%降至19.7%[283][284] - Vera Bradley间接销售部门（VB Indirect）2020财年销售额为8180万美元，较2019财年的8810万美元下降[242] - 2020财年VB Indirect部门净收入下降7.1%至8180万美元[274][277] - VB Indirect部门2020财年营业利润下降342万美元（9.9%），占净收入比例从39.2%降至38.0%[283][285] - 公司2020财年新增Pura Vida部门收入6591.7万美元（2019财年无该部门）[229] - Pura Vida部门2020财年销售额为6590万美元[242] - 2020财年Pura Vida部门贡献净收入6590万美元（收购后部分期间）[274][278] - Pura Vida部门2020财年营业亏损317万美元，占净收入比例-4.8%，包含830万美元库存调增费用[283][286] - 公司2020年收购的Pura Vida业务占总资产的25%（不含或有对价），占净收入的13%[378] 各地区表现 - 公司2020财年可比销售额增长3.4%（2019财年下降10.3%）[229] - 2020财年门店可比销售额增长3.4%，2019财年下降10.3%[274] - 2020财年每平方英尺平均净收入为652美元，2019财年为635美元[274] - 公司2020财年门店总数减少至151家（2019财年为156家）[229] - 截至2020年2月1日，公司运营88家全系列门店和63家工厂直销店[409] - VB间接业务覆盖约2,200家美国专业零售点，包括百货商店和第三方电商平台[409] 管理层讨论和指引 - 2021财年资本支出预算约800万美元，较历史水平缩减[329] - 公司持有7500万美元资产循环信贷协议，2020财年末无借款，但疫情后已提取6000万美元以增强流动性[316][317] - 信贷协议要求当借款可用额度低于750万美元或10%借贷基础时，公司需维持1.00倍的最低固定费用覆盖率[337] - 公司所有门店租赁均为10年期，未来租赁义务可能因提前终止或续约调整，当前总租赁负债1.58亿美元[340] 现金流和投资活动 - 公司2020财年末现金及现金等价物为4991.7万美元，同比下降56.0%（2019财年为1.13493亿美元）[230] - 截至2020年2月1日，公司现金及投资总额为7380万美元，较2019年2月2日的1.566亿美元下降[242] - 公司现金及现金等价物从2019年的1.135亿美元下降至2020年的4990万美元，降幅达56.0%[385] - 截至2020年2月1日现金及等价物为4991.7万美元，较上年同期1.1349亿美元下降56%[395] - 2020财年经营活动现金流为2062万美元，较2019财年的4356万美元下降，主因库存现金占用增加1260万美元及应付账款现金流出790万美元[322][324] - 2020财年经营活动产生的净现金流为2062.4万美元，较2019财年的4356.4万美元下降52.7%[395] - 2020财年投资活动现金净流出6997万美元，主要因收购Pura Vida 75%股权，而2019财年为净流入1796万美元[322][328] - 2020财年投资活动净现金流出6996.6万美元，主要由于7680万美元收购Pura Vida的75%股权[395][404] - 2020财年库存增加1264.5万美元，同比2019财年394万美元增幅达221%[395] - 存货从2019年的9158万美元增长至2020年的1.236亿美元，增幅达35.0%[385] - 2020年2月1日库存总额为1.236亿美元，其中成品1.2255万美元，原材料（仅Pura Vida业务）105.6万美元[413] - 2019年2月2日库存总额为9158.1万美元，同比2020年增长35%[413] 其他财务数据 - 公司2018财年因额外一周增加收入410万美元（影响每股收益0.01美元）[230] - Vision 20/20相关税前费用总计1670万美元（税后1060万美元），全部在2018财年确认[265][266] - 2018财年资产减值费用为630万美元，涉及表现不佳的门店资产[266][268] - 2017年税收法案导致2018财年第四季度确认210万美元临时所得税费用[267] - 2019财年采用ASC 606会计准则影响期初留存收益50万美元[269] - 2019财年所得税费用为750万美元，有效税率为26.5%，较2018财年的54.4%显著下降，主要由于美国企业所得税率从35%降至21%以及2018财年与税法相关的210万美元净费用影响[312] - 2017年税改法案导致公司在2018财年第四季度计提210万美元的临时所得税费用，企业税率从35%降至21%[348] - 长期资产减值损失在2018财年末为630万美元，2020和2019财年未记录减值[349] - 公司于2019年7月16日收购Pura Vida多数股权，采用公允价值评估涉及未来现金流、折现率等关键假设[351][352] - 截至2020财年末，Pura Vida品牌（无限期寿命）和客户关系（有限期）等无形资产按公允价值入账，未进行摊销[354] - 循环信贷协议最高额度7500万美元，利率每变动25个基点将导致年度利息费用变化约20万美元[361] - 公司主要从越南、缅甸、柬埔寨等亚洲国家采购成品，交易以美元计价且未使用外汇对冲工具[363] - 存货成本采用先进先出法（FIFO）计量，并基于商品季节性、历史销售等假设调整可变现净值[344] - 或有对价采用蒙特卡洛模拟估值，关键参数包括折现率、预测现金流和波动率[360] - 2019年7月收购Pura Vida产生2009.8万美元或有对价负债[398] - 2020财年折旧与摊销支出总计4577.5万美元，包含2196.9万美元使用权资产摊销[395] - 2020财年股票薪酬支出594万美元，较2019财年492.7万美元增长20.6%[395] - 累计外汇折算调整在2020财年实现51万美元收益，逆转2019财年6万美元损失[395] - 公司现金及现金等价物包括手头现金、金融机构存款和原始期限三个月以内的投资[409] - 2020财年退货与折让准备金年初余额191.1万美元，年末降至136.2万美元，期间计提1546.7万美元并冲销1601.6万美元[424] - 2020年2月1日坏账准备金约50万美元，较2019年2月2日的30万美元增长66.7%[424] - 不动产及设备折旧年限：建筑物39.5年，土地改良5-15年，计算机设备3-5年[414] - 内部使用软件资本化成本按3-5年摊销[419] - 收入确认采用ASC 606五步法模型，包括识别合同、履约义务和交易价格分配[422] 品牌和市场表现 - Vera Bradley品牌全年总印象数增长超过170%，达到57亿次[242] - Pura Vida慈善手链累计捐款超过200万美元[242]