财务业绩 - 净销售额增长7.7%至97亿美元[8] - 总案例量增加5.2%，独立餐厅案例量增加5.7%[8] - 毛利增加7.2%至17亿美元[9] - 净收入增加8.8%至1.98亿美元[11] - 创下489百万美元的经调整EBITDA纪录，经调整EBITDA利润率为5.0%[11] - 公司净销售额为186.58亿美元，同比增长6.3%[34] - 毛利为32.01亿美元，毛利率为17.2%[34] - 调整后EBITDA为4.89亿美元，调整后EBITDA利润率为5.0%[40] - 调整后净收益为2.31亿美元，同比增长16.1%[40] - 调整后每股摊薄收益为0.93美元，同比增长17.7%[40] - 公司总营收为26.04亿美元，同比增长7.2%[1] - 调整后毛利为26.04亿美元，同比增长8.2%[1] - 调整后营业费用为12.14亿美元，同比增长5.9%[1] - 调整后EBITDA为8.45亿美元，同比增长9.9%[1] - 调整后每股收益为1.47美元，同比增长14.0%[1] - 毛利率为17.5%，同比增加0.5个百分点[1] - 调整后EBITDA利润率为4.5%，同比增加0.1个百分点[1] 现金流和资产负债 - 经营活动产生的现金流为6.21亿美元[38] - 现金及现金等价物余额为4.05亿美元[32] - 总资产为137.03亿美元，较上年末增加3.9%[32] - 总负债为86.92亿美元，较上年末增加3.0%[33] - 股东权益为50.11亿美元，较上年末增加5.5%[33] - 现金及现金等价物为4.05亿美元[1] - 净负债率为2.6倍[1][2] 战略举措 - 回购4100万美元的股票，净负债率降至2.6倍[13,14,15] - 完成IWC Food Service公司的收购，收购价格约为2.2亿美元[16] - 重申2024财年的净销售额、经调整EBITDA和经调整每股收益指引[17] - 宣布新的10亿美元股票回购计划[15] - 公司正在进行信息技术基础设施和人力效率提升等战略转型项目[1][4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长4.8%至89亿美元,主要由于总案例量增长4.2%和食品成本通胀1.5% [33] - 调整后EBITDA增长5.6%至3.56亿美元,略高于指引上限,主要得益于有利的销量增长、毛利率提升和良好的费用管控 [34][35] - 剔除1月劳工中断和天气因素的影响,调整后EBITDA同比增长约12% [8][9] - 调整后每案例EBITDA增长2美分至1.75美元,剔除劳工中断影响,同比增长9美分 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 独立餐厅案例量增长4.6%,其中有机增长2.9% [33] - 医疗和酒店行业案例量分别增长6.4%和0.9% [33] - 独立餐厅业务连续12个季度实现市场份额增长,增速较第四季度有所加快 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月独立餐厅业务基本持平,之后逐步加速 [51][52] - 医疗行业保持强劲增长,酒店行业增长低于预期,主要受到同店销售疲软和同比基数较高的影响 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行既定战略,保持专注和纪律,在任何环境下都能取得出色业绩 [8][9] - 公司正在加大对Pronto小型送货服务的投入,预计今年将贡献约6亿美元销售额,为公司带来差异化优势 [22][23][24] - 公司正在向现有客户推出Pronto渗透服务,进一步提高客户粘性和份额 [95][96] - 公司正在加强成本管控,包括优化采购成本、提高供应链生产效率和精简行政流程,预计2024年可实现5500万美元的费用节约 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境略有放缓,但公司仍能持续超越行业增长,体现了公司的差异化优势、多元化客户群和以客户为中心的战略 [51][52][53] - 公司有信心通过执行既定战略,保持长期增长和盈利能力 [45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Slagle提问** 在一些细分市场,管理层已经下调了增长预期,公司是否也受到了这些影响,有哪些措施来抵消这些影响? [49] **Dirk Locascio回答** 公司专注于可控因素,如持续获取有利可图的市场份额,第一季度的出色表现给予了很大信心。公司还有大量自助措施来提升效率和盈利能力,这些都将推动未来增长 [51][52][53] 问题2 **John Heinbockel提问** 独立餐厅业务的趋势如何?是否主要来自于新客户拓展,而现有客户的渗透率受到了一定压力? [55] **Dirk Locascio回答** 预计独立餐厅业务将维持中单位数增长,主要来自于新客户拓展,现有客户的渗透也存在一定机会。公司正在推出Pronto渗透服务,进一步提升现有客户的份额 [56][57][58] 问题3 **Edward Kelly提问** 毛利率和费用的差距在第一季度略有收窄,未来这一趋势如何发展?公司有何具体措施来维持这一差距? [72][73] **Dirk Locascio回答** 公司预计未来将保持毛利率和费用的良好差距。具体措施包括继续优化采购成本、提高供应链效率和精简行政流程等,将推动调整后每案例EBITDA持续增长 [73]

业绩总结 - 第一季度调整后的EBITDA为3.56亿美元，同比增长5.6%[60] - 第一季度净销售额为89.49亿美元，同比增长4.8%[60] - 第一季度调整后的稀释每股收益为0.54美元，同比增长8.0%[60] - 第一季度总案例量增长4.2%，独立餐厅案例量增长4.6%[60] - 2024年第一季度案例量为203千，较2023年第一季度的195千增长4.2%[109] - 2024年第一季度净销售额为89.49亿美元，较2023年第一季度的85.42亿美元增长4.8%[109] - 2024年第一季度调整后的毛利润为15.40亿美元，较2023年第一季度的14.45亿美元增长6.6%[90] - 2024年第一季度调整后的运营费用为11.85亿美元，较2023年第一季度的11.09亿美元增长6.9%[90] - 2024年第一季度净收入为820万美元，与2023年第一季度持平[109] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.33美元，较2023年第一季度的0.32美元增长3.1%[109] 财务状况 - 维护净杠杆比率在2.5至3.0倍之间，较2023年第一季度减少0.4倍[47] - 2024年第一季度的净债务为44.34亿美元，较2023年12月30日的44.05亿美元略有增加[82] - 2024年第一季度的净债务杠杆比率为2.8倍，保持不变[82] - 2024年3月30日结束的13周内，公司的总债务为47.01亿美元，净债务为44.34亿美元，调整后的EBITDA为15.78亿美元，净杠杆比率为2.8[127] 未来展望 - 预计2024财年净销售额在375亿美元至385亿美元之间[72] - 2024财年调整后的EBITDA预计在16.9亿美元至17.4亿美元之间[73] - 2024财年调整后的稀释每股收益预计在3.00美元至3.20美元之间[74] - 预计2024年整体案例增长率为4.0%至6.0%[97] 成本与费用 - 过去12个月内，已解决60%的销售成本，节省约1.2亿美元[19] - 2024年3月30日的重组成本和资产减值成本为1300万美元，2023年4月1日为0[132] - 2024年3月30日的股权激励费用为1500万美元，2023年4月1日为1400万美元[132] - 2024年3月30日的LIFO储备调整影响为4500万美元，2023年4月1日为2000万美元[132] - 2024年3月30日的业务转型成本为900万美元，2023年4月1日为400万美元[132] - 2024年3月30日的业务收购和整合相关成本为300万美元，2023年4月1日为1300万美元[132] - 2024年3月30日的利息费用为7900万美元，2023年4月1日为8100万美元[132] 其他信息 - 2024年第一季度调整后的EBITDA为3.56亿美元，较2023年第一季度的3.37亿美元增长5.6%[109] - 调整后的EBITDA率为4.0%；2023年4月1日的调整后EBITDA率为3.9%[132] - 2024年3月30日的净收入为8200万美元，净收入率为0.9%；2023年4月1日的净收入为7500万美元，净收入率同样为0.9%[132] - 调整后净收入为1.34亿美元，2023年4月1日为1.25亿美元[132]

净销售额相关 - 2024财年第一季度净销售额增长4.8%至89亿美元，总箱量增长4.2%，独立餐厅箱量增长4.6%[1][2][3] - 2024年第一季度（13周）净销售额为89.49亿美元，较2023年同期的85.42亿美元增长4.76%[30] 毛利润相关 - 毛利润增长4.9%至15亿美元，调整后毛利润增长6.6%至15亿美元[1][2][4] - 2024年第一季度毛利润为14.95亿美元，较2023年同期的14.25亿美元增长4.91%[30] 净收入及调整后EBITDA相关 - 净收入为8200万美元，调整后EBITDA增长5.6%至3.56亿美元，调整后EBITDA利润率为4.0% [1][2][6] - 2024年第一季度净利润为8200万美元，与2023年同期持平[30] - 非GAAP调整后EBITDA为3.56亿美元，较2023年同期的3.37亿美元增长5.64%[36] 每股收益相关 - 摊薄后每股收益为0.33美元，调整后摊薄每股收益增长8.0%至0.54美元[2] - 非GAAP调整后摊薄每股收益为0.54美元，较2023年同期的0.50美元增长8%[36] 现金流相关 - 2024财年前三个月经营活动现金流为1.39亿美元，较上年减少1.4亿美元[7] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为1.39亿美元，较2023年同期的2.79亿美元下降50.18%[33] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为8600万美元，较2023年同期的6000万美元增长43.33%[33] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为5500万美元，较2023年同期的1.38亿美元下降60.14%[33] 资本支出相关 - 2024财年前三个月现金资本支出为8700万美元，较上年增加2600万美元[7] 净债务相关 - 2024财年第一季度末净债务为44亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为2.8倍[8] - 2024年3月30日总债务（GAAP）为47.01亿美元，2023年12月30日为46.74亿美元，2023年4月1日为48.1亿美元[40] - 2024年3月30日现金、现金等价物和受限现金为 - 2.67亿美元，2023年12月30日为 - 2.69亿美元，2023年4月1日为 - 2.92亿美元[40] - 2024年3月30日净债务（Non - GAAP）为44.34亿美元，2023年12月30日为44.05亿美元，2023年4月1日为45.18亿美元[40] - 2024年3月30日和2023年12月30日净杠杆率为2.8，2023年4月1日为3.2[40] 股票回购相关 - 2024财年第一季度公司回购0.300万股普通股，总价1300万美元，5亿美元股票回购计划剩余约1.79亿美元[9] 收购相关 - 公司以约2.2亿美元收购IWC Food Service，其年销售额约2亿美元[10] - 2024年3月30日结束的13周内，收购和整合相关成本为300万美元，2023年4月1日结束的13周内为400万美元[38] 财年指引相关 - 公司重申2024财年指引，净销售额375 - 385亿美元，调整后EBITDA 16.9 - 17.4亿美元，调整后摊薄每股收益3.00 - 3.20美元[11][15] 总资产相关 - 截至2024年3月30日，公司总资产为133.9亿美元，较2023年12月30日的131.87亿美元增长1.53%[28] 经营收入相关 - 2024年第一季度经营收入为1.65亿美元，较2023年同期的1.87亿美元下降11.76%[30] 特殊费用相关 - 2023年4月1日结束的13周内，CEO签约奖金为300万美元[38] 调整后EBITDA对比相关 - 2024年3月30日调整后EBITDA为15.78亿美元，2023年12月30日为15.59亿美元，2023年4月1日为14.06亿美元[40]

业绩总结 - 2023财年调整后EBITDA创下16.56亿美元，较上年增长19.0%[9] - 2023财年净销售额为355.97亿美元，同比增长4.5%[25] - 2023财年调整后稀释每股收益为2.63美元，同比增长22.9%[25] - 2023年第四季度净销售额为89.36亿美元，同比增长4.9%[54] - 2023年第四季度毛利润为15.90亿美元，同比增长9.4%[54] - 2023年第四季度净收入为1.47亿美元，同比增长58.1%[54] - 2023年第四季度稀释每股收益为0.59美元，同比增长59.5%[54] - 2023年全年净销售额为35,597百万美元，较2022年的34,057百万美元增长4.5%[87] - 2023年全年毛利润为6,148百万美元，较2022年的5,492百万美元增长11.9%[87] 用户数据 - 第四季度总案例量增长5.6%，独立餐厅案例量增长7.3%[25] - 2023年公司总案例量为807万，较2022年增加了4.4%[58] - 公司在独立餐厅、医疗保健和酒店行业的销售量分别增长7%、7%和9%[20] 财务状况 - 2023年运营现金流为10.23亿美元，较2022年增长41.8%[36] - 截至2023年12月30日，公司总债务为46.74亿美元，较2022年12月31日的48.54亿美元减少了1.8%[48] - 2023年净债务为44.05亿美元，较2022年净债务46.43亿美元减少了5.8%[48] - 2023年公司浮动利率债务占总债务的30%，较2022年的42%显著下降[48] - 2023年净杠杆比率为2.8，较2022年的3.5显著改善[82] 未来展望 - 2024财年净销售额预期在375亿美元至385亿美元之间[43] - 2024财年调整后EBITDA预期在16.9亿美元至17.4亿美元之间[43] 其他信息 - 2023年公司在2019年和2021年增量定期贷款上偿还了2.05亿美元[51] - 2023年公司捐赠超过1300万美元的食品和物资[22] - 2023年第四季度的折旧费用为93百万美元，较2022年同期的87百万美元增加6.9%[87]

公司业务规模与运营情况 - 公司为约25万个客户地点供货，有4000名销售员工，70多个配送设施、超6500辆卡车和约90个现货自提点[19] - 公司运营74个配送设施，总面积超2000万平方英尺，其中57个为自有；90个现购自运门店，总面积超200万平方英尺，均为租赁；13个综合支持业务生产设施，总面积超100万平方英尺，其中9个为自有[147] - 公司运营设施总面积2340.5729万平方英尺，自有面积1641.1888万平方英尺，占比70%；租赁面积699.3841万平方英尺，占比30%[148] 客户与销售结构 - 2023财年，无单一客户销售额占比超2%，前50大客户销售额约占净销售额44%[22] - 2023财年，集团采购组织（GPOs）销售额约占净销售额23%[23] - 2023财年无单一客户占公司总净销售额超2%，约23%净销售额来自集团采购组织（GPO）协商条款的客户，其中约14%来自一个GPO成员客户[76] 可持续发展项目 - 公司Scoop™项目的Serve Good®计划有超800种可持续采购或有助于减少浪费的产品[27] 销售数字解决方案应用 - 超80%的销售使用数字解决方案[28] 公司收购情况 - 2023年7月7日，公司以1.42亿美元（减去200万美元的交易后营运资金调整额）收购Renzi Foodservice[31] - 2023年12月1日，公司以5600万美元收购Saladino's Foodservice[31] - 2023年公司完成两笔收购，分别收购Renzi Bros., Inc.和Saladino's, Inc.的大部分资产[123] 各业务线净销售额 - 2023财年肉类和海鲜净销售额为119.53亿美元，干杂货产品为64.07亿美元，冷藏和冷冻杂货产品为60.53亿美元等，总净销售额为355.97亿美元[34] 供应商采购情况 - 2023财年，无供应商采购额占比超5%[35] 业务季节性特征 - 公司业务季度波动不显著，无明显季节性[36] 员工情况 - 截至2023年12月30日，公司共雇佣约30000名员工，约69%为非豁免员工（按小时计酬）[49] - 截至2023年12月30日，公司有57份集体谈判协议，覆盖6300名（占比21%）员工，涉及31个（占比41%）配送设施、4个综合支持业务生产设施和23个现购自运门店[50] - 2023财年，14份集体谈判协议（覆盖约1100名工会员工）重新谈判；2024财年，16份集体谈判协议（覆盖约1200名工会员工）将重新谈判[50] - 约6300名员工是与国际卡车司机兄弟会等劳工组织相关的地方工会成员[53] - 约86%的员工在综合配送、零售运营和综合支持业务生产设施等“现场”岗位工作，其余14%在共享服务或公司岗位工作[53] - 截至2023年12月30日，公司约有30000名员工，其中约6300名是与国际卡车司机兄弟会等工会相关的成员[97] 公司高管信息 - 截至2024年2月15日，首席执行官David E. Flitman年龄为59岁，自2023年1月任职[57] - 截至2024年2月15日，首席财务官Dirk J. Locascio年龄为51岁，自2017年2月任职[58] - 截至2024年2月15日，首席供应链官William S. Hancock年龄为44岁，自2020年11月任职[61] - 截至2024年2月15日，首席商品官David Poe年龄为50岁，自2023年10月任职[62] - 截至2024年2月15日，首席信息和数字官John A. Tonnison年龄为55岁，自2021年7月任职[65] 燃料成本 - 2023财年公司outbound交付的燃料成本约为1.91亿美元[81] 公司气候目标 - 公司设定到2032年将2019年为基准年的绝对范围1和2温室气体排放量减少32.5%的目标[86] - 公司设定到2027年使按排放量计算67%的采购商品和服务供应商有科学的气候目标[86] 公司面临的外部风险 - 美国经济活动不均、金融市场不确定性、通胀和供应链中断等或影响消费者信心和可自由支配支出，对公司业务产生负面影响[70] - 美国食品服务分销行业竞争激烈，公司可能无法成功竞争，影响业务和财务状况[72] - 公司依赖第三方供应商，供应中断或产品成本增加会影响业务[73] - 公司与客户和GPO的关系可能减弱、终止或改变，影响业务和财务状况[75] - 公司可能无法实现成本节约计划的预期收益，影响业务和财务状况[80] - 消费者饮食习惯或饮食变化可能减少对公司产品的需求，影响业务和财务状况[82] 商誉和无形资产减值评估 - 截至2023财年第三季度第一天，公司完成对商誉和无限期无形资产的年度减值评估，未发现减值情况[87] 公司监管风险 - 公司业务受政府监管，若违反法规可能面临诉讼、调查等不利情况[88] 产品相关风险 - 公司面临产品召回风险，若召回导致意外支出、库存销毁等，将对业务和财务产生不利影响[93][94] - 公司可能面临产品责任索赔，虽有保险和合同赔偿，但仍可能影响业务和财务状况[95] - 产品召回、食源性疾病等负面宣传可能损害公司声誉和业务[96] 劳动相关风险 - 公司面临劳动相关风险，如谈判失败导致停工、劳动力短缺等，可能影响业务和财务状况[97] 公司债务情况 - 截至2023年12月30日，公司有47亿美元的未偿债务[105] - 公司债务水平可能影响其财务状况、融资能力和业务运营灵活性[105][106][107][108][109] - 债务协议包含限制条款，可能影响公司业务运营和战略执行[108][109] - 截至2023年12月30日，公司约30%的债务净本金按可变利率计息，面临利率上升风险[110] - 公司债务协议中的契约或限制条款违约可能导致债务违约，债权人可宣布未偿金额到期应付[110] - 截至2023年12月30日，公司债务总账面价值为46.74亿美元，ABL信贷安排下已开具信用证总额为5.67亿美元，剩余额度为17.33亿美元[198] 信息技术与网络安全风险 - 信息技术中断会对公司客户服务、业务量、运营和利润产生负面影响，增加成本[113] - 网络安全事件可能导致业务中断、声誉受损、客户流失等，修复成本可能很高[116] - 公司未能遵守数据隐私法规可能导致巨额罚款、法律责任和声誉损害[120] - 公司未能保护知识产权可能降低产品和品牌价值，知识产权诉讼可能耗费成本和时间[121][122] 收购整合风险 - 收购业务若无法成功整合或实现协同效应，可能影响公司投资回报和经营业绩[124] 税务风险 - 适用税法和法规的变化以及税务纠纷的解决可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[127] 公司股权情况 - 截至2024年2月9日，公司普通股有20364名登记持有人[153] - 自2016年普通股公开交易以来，公司未支付过普通股股息，且近期无支付计划[154][155] - 2023年3月31日，公司董事会宣布对A类优先股支付股息，全年共支付现金股息700万美元[156] - 2022年11月2日，公司董事会批准最高5亿美元的普通股回购计划，截至2023年12月30日，剩余授权资金约1.92亿美元[157] - 2023年全年，公司按回购计划回购739.6224万股普通股，总购买价格约2.94亿美元[157] - 2023年最后三个月，公司共回购157.2073万股普通股，平均每股价格41.35美元[159] 网络安全计划 - 公司投资全面的网络安全计划，采用NIST网络安全框架[139] 退休福利风险 - 公司退休福利未来可能产生重大费用和负债，其成本取决于多种假设[135] 公司股价表现 - 2018 - 2023年公司股价分别为100美元、132美元、105美元、110美元、108美元、144美元，同期标普500指数为100、131、156、200、164、207，标普食品和必需品零售指数为100、107、120、127、122、138[161] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2023财年净销售额增加15.4亿美元，即4.5%，主要因销量增长[164][167] - 2023财年总销量增长4.4%，独立餐厅销量增长6.9%，总有机销量增长3.9%[164][167] - 2023财年净销售额增加15.4亿美元，即4.5%，达到355.97亿美元，总销量增长4.4%[187] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023财年毛利润增加6.56亿美元，即11.9%，达到61.48亿美元，占净销售额的17.3%，2022年为16.1%[168] - 2023财年毛利润增加6.56亿美元，即11.9%，达到61.48亿美元，占净销售额的17.3%，2022年为16.1%[188] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023财年总运营费用增加2.33亿美元，即4.8%，达到51.31亿美元[169] - 2023财年运营费用增加2.33亿美元，即4.8%，达到51.31亿美元，占净销售额的14.4%，与2022年持平[189] 财务数据关键指标变化 - 净利润、调整后EBITDA、自由现金流等 - 2023、2022、2021财年净利润分别为5.06亿美元、2.65亿美元、1.64亿美元[171] - 2023、2022、2021财年调整后EBITDA分别为15.59亿美元、13.1亿美元、10.57亿美元[171] - 2023、2022、2021财年自由现金流分别为8.31亿美元、5亿美元、1.45亿美元[171] - 2023财年经营活动现金流为11.4亿美元，投资活动现金流为 - 4.95亿美元，融资活动现金流为 - 5.87亿美元[171] - 2023财年资本支出为3.09亿美元[171] - 2023财年运营收入为10.17亿美元，2022年为5.94亿美元，占净销售额的2.9%，2022年为1.7%[190] - 2023财年净收入为5.06亿美元，2022年为2.65亿美元[190] - 2023财年调整后EBITDA增加2.49亿美元，即19.0%，达到15.59亿美元，占净销售额的4.4%，2022年为3.8%[190] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023财年经营活动产生的现金流量增加3.75亿美元，达到11.4亿美元，投资活动使用现金4.95亿美元，融资活动使用现金5.87亿美元[209] 财务数据关键指标变化 - 资本支出预测 - 预计2024财年现金资本支出在3.25亿美元至3.75亿美元之间[212] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流出 - 2023财年融资活动现金流出包括定期贷款和融资租赁付款1.25亿美元、2025年到期有担保优先票据再融资10亿美元、再融资相关融资费用1000万美元等[213] - 2023财年股票相关操作包括根据股票回购计划回购普通股2.94亿美元、员工股票购买计划收入2400万美元、员工股票期权行权收入2600万美元，员工股票奖励归属预扣税支出1200万美元[213] - 发行2028年和2032年到期无担保优先票据产生约2600万美元贷款人费用和第三方成本，包括1600万美元提前还款溢价和1000万美元发行成本[214] - 2021年增量定期贷款工具重新定价产生约100万美元贷款人费用和第三方成本[214] - 2022财年融资活动现金流出包括定期贷款和融资租赁计划付款1.08亿美元、2021年增量定期贷款自愿提前还款1亿美元、2019年增量定期贷款自愿提前还款2亿美元等[215] - 2022财年股票相关操作包括员工股票购买计划收入2200万美元、员工股票期权行权收入1500万美元，员工股票奖励归属预扣税支出1600万美元[215] - 2022年资产支持贷款工具再融资交易产生约400万美元贷款人费用和第三方成本[215] 公司现金需求与获取途径 - 公司未来十二个月现金需求包括长期债务当期部分、应付账款等[216] - 公司预计满足这些义务所需现金主要通过经营活动现金和金融市场资本获取[216] - 公司各项合同义务和承诺下有长期现金需求[216]

财务数据和关键指标变化 - 2023年净销售额增长4.5%，达到356亿美元，由总箱量4.4%的增长推动 [20] - 2023年调整后EBITDA增长19%，达到创纪录的15.6亿美元，调整后EBITDA利润率扩大超50个基点至4.4% [25] - 2023年调整后摊薄每股收益增长23%，达到2.63美元，调整后毛利增长9%，达到61亿美元 [25] - 2023年调整后每箱毛利增长4.5%，调整后每箱运营费用增长1%，调整后每箱EBITDA为1.93美元，同比增长14% [28] - 2023年末杠杆率降至2.8倍，较2022年降低0.7倍 [29] - 2023年经营现金流为11亿美元，自由现金流超8亿美元 [49] - 第四季度净销售额增长4.9%，达到89亿美元，由总箱量5.6%的增长推动 [45] - 第四季度调整后毛利增长6%，达到15亿美元，调整后运营费用增长4%，达到12亿美元 [48] - 第四季度调整后EBITDA为3.88亿美元，增长11%，调整后EBITDA利润率扩大近25个基点至4.3% [48] - 第四季度调整后摊薄每股收益增长16.4%，至每股0.64美元 [48] - 预计2024年公司净销售额为375 - 385亿美元，增长约5% - 8%，总箱量增长4% - 6%，有0.5% - 1.5%的轻微通胀 [50] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA在3.4 - 3.55亿美元之间，全年调整后EBITDA为16.9 - 17.4亿美元，调整后摊薄每股收益为3.20美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年独立餐厅箱量增长6.9%，医疗保健箱量增长7.2%，酒店业箱量增长8.9% [20] - 第四季度独立餐厅箱量增长7.3%，医疗保健增长8.1%，酒店业增长5% [46] - 2023年独立餐厅自有品牌渗透率提高40个基点，超过50% [26] - MOXe数字解决方案平台已完全嵌入独立餐厅业务，约50%的全国连锁业务，预计2024年下半年全面部署，独立餐厅数字渗透率达到创纪录的73% [13][14] - Pronto小型卡车配送模式已覆盖35个市场，计划2024年再进入5个市场，促进了独立餐厅箱量增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已连续11个季度在独立餐厅市场获得市场份额，预计2024年将继续保持 [20] - 1月份维持了市场份额 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括文化、服务、增长和利润四大支柱，以确保持续的服务改进和可持续的营收及利润增长 [1] - 持续创新数字平台MOXe和VITALS，提升客户体验，推动营收增长 [10] - 提供更多可持续的自有品牌产品，专注于抗击饥饿，进行食品和物资捐赠 [11] - 优化配送体验，提高准时交货和完整交货的服务水平，推出Descartes路由试点项目 [12] - 拓展Pronto小型卡车配送模式，提高特定地区的客户服务 [17] - 调整销售补偿计划，激励销售人员加速盈利增长和自有品牌渗透 [21] - 进行并购活动，增强在特定市场的本地业务布局 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是成功的一年，公司在执行战略和长期计划方面取得了进展，有信心在2024年继续获得盈利性市场份额，提高生产力，扩大利润率，实现两位数的调整后每股收益增长 [18][19] - 预计未来几年调整后EBITDA将在高个位数至低两位数范围内增长，调整后每股收益将通过盈利增长和股票回购实现更快增长 [32] - 尽管面临劳动力中断和天气相关问题，但对实现2024年全年指导目标充满信心 [51] 其他重要信息 - 2023年公司在安全方面取得显著进展，车辆事故和员工受伤数量减少，受伤和事故频率率较上年改善23% [2] - 公司通过填补47%的新的或空缺的领导职位给女性或有色人种，增强了多元化人才管道，超过了40%的目标 [3] - 2023年公司报告将范围1和范围2的温室气体绝对排放量较上年减少13%，朝着2032年目标完成了40% [3] - 公司接收了40辆电动卡车和8辆电动场内牵引车，并完成了42辆压缩天然气卡车的交付 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 资本配置计划 - 公司预计2024年现金流将大幅增长，由于债务已在目标范围内，预计通过盈利增长降低杠杆率，除了投资业务外，将进行股票回购和机会性并购，并增加股票回购的资金分配 [34] 问题: 箱量增长情况及信心 - 1月份维持了市场份额，随着劳动力中断和天气事件过去，非受影响市场的箱量已基本恢复到第四季度的强劲水平 [35][55] 问题: 销售人员数量增加对箱量增长的影响 - 长期来看，公司箱量增长应比销售人员数量增加快30% - 50%，但存在爬坡期 [56] 问题: 销售补偿计划的调整时间及行业情况 - 销售补偿计划的调整于第一季度生效，公司未对自疫情期间的调整进行重大修改，此次调整旨在激励销售人员加速增长，且已得到良好反馈，无法评论其他公司的情况 [59] 问题: 对面向客户人员的投资策略及影响 - 公司专注于增加区域经理以推动增长，同时需要配备合适的支持人员和管理团队，6%的增长数字涵盖了所有相关岗位 [60] 问题: 最大的改进机会在哪里 - 公司认为现有长期计划进展良好，供应链活动自疫情以来相对滞后，供应链是实现生产力提升的最大机会所在 [61][85] 问题: MOXe平台对全国连锁客户行为的影响 - 目前全国连锁客户使用MOXe平台尚处于爬坡阶段，预计随着时间推移将看到与独立餐厅类似的好处，如客户购买量增加和粘性增强 [67] 问题: 产品成本通胀的节奏 - 预计全年会有通胀，1月份已出现适度通胀，且可能随时间增加，但公司不假设全年有强劲通胀，将通过控制业务内部因素来推动业绩 [91] 问题: 2024年推动每箱毛利增长的信心及供应商合作情况 - 公司与供应商合作带来双赢机会，通过物流管理和运营效率提升来减轻成本通胀影响，预计每箱毛利将继续增长并超过运营费用增长 [93] 问题: 调整后EBITDA增长加速的最大驱动因素 - 2023年公司在损益表上实现了良好平衡，既有良好的营收增长，又通过控制运营费用实现了有效杠杆利用，未来将继续在营收增长和成本控制方面发力 [100] 问题: 2024年及长期EBITDA利润率扩张的情况 - 利润率扩张将更趋于稳定，虽可能达不到2023年50个基点的扩张幅度，但仍有逐年扩张的空间 [102] 问题: Pronto业务的增长情况及成熟度 - Pronto业务能带来独立餐厅增长，特别是新客户增长，且增长较早出现，目前尚未成熟，仍有新市场渗透和现有市场增长的机会 [103] 问题: 劳动力环境的变化 - 公司认为近期的罢工是孤立事件，与员工和工会保持良好关系，有处理此类问题的经验，预计今年的新协议谈判将顺利进行 [104] 问题: 独立餐厅市场的健康状况 - 独立餐厅市场健康，自疫情后有良好复苏，公司有充足的市场份额增长机会，应专注于自身有效的业务模式 [106] 问题: 安全与其他关键指标的相关性 - 安全是正确的做法，对员工和公司都很重要，安全表现是整体运营纪律的良好指标，与质量、生产力和客户服务等方面相关 [108] 问题: 无上限销售补偿对招聘的影响 - 无上限销售补偿对招聘有好处，能吸引外部优秀销售人员，激励他们为公司和自身创造更多盈利增长 [109] 问题: 并购业务的质量、管道和贡献 - 并购业务具有增值性，符合公司战略，解决了市场覆盖效率问题，未来并购机会难以预测，但公司将继续寻找合适的交易 [95]

公司业务规模 - 公司为约25万个客户地点供应超40万种商品，有约6000家供应商，约4000名销售员工，70个配送设施和约6500辆卡车及超85个现货自提点[106] 箱量数据变化 - 2023年截至9月30日的13周和39周，总箱量同比均增长4.0%，独立餐厅箱量分别增长5.8%和6.1%[107][109] - 2023年截至9月30日的13周和39周，总有机箱量分别增长3.4%和3.8%，独立餐厅有机箱量分别增长5.0%和5.8%[107][109] 净销售额变化 - 2023年截至9月30日的13周，净销售额增加1.89亿美元，即2.1%；39周净销售额增加11.19亿美元，即4.4%[109] - 13周内，公司2023年净销售额增加1.89亿美元，即2.1%，达91.06亿美元，总销量增长4.0% [127] - 39周内，公司2023年净销售额增加11.19亿美元，即4.4%，达266.61亿美元，总销量增长4.0% [137] 毛利润变化 - 2023年截至9月30日的13周，毛利润增加8200万美元，即5.6%，至15.42亿美元；39周毛利润增加5.2亿美元，即12.9%，至45.58亿美元[110] - 13周内，公司2023年毛利润增加8200万美元，即5.6%，达15.42亿美元，占净销售额的16.9% [128] - 39周内，公司2023年毛利润增加5.2亿美元，即12.9%，达45.58亿美元，占净销售额的17.1% [138] 总运营费用变化 - 2023年截至9月30日的13周，总运营费用增加6600万美元，即5.3%，至13.12亿美元；39周总运营费用增加1.79亿美元，即4.9%，至38.19亿美元[111] 运营收入情况 - 2023年9月30日，13周运营收入为2.3亿美元，39周为7.39亿美元；2022年10月1日，13周运营收入为2.14亿美元，39周为3.98亿美元[113] 净收入情况 - 2023年9月30日，13周净收入为9500万美元，39周为3.59亿美元；2022年10月1日，13周净收入为1.09亿美元，39周为1.72亿美元[113] - 13周内，公司2023年净收入减少1400万美元至9500万美元 [131] - 39周内，公司2023年净收入增加1.87亿美元至3.59亿美元 [139] 调整后EBITDA利润率及金额变化 - 2023年9月30日，13周调整后EBITDA利润率为4.4%，39周为4.4%；2022年10月1日，13周为3.9%，39周为3.8%[113] - 13周内，公司2023年调整后EBITDA增加5100万美元，即14.5%，达4.02亿美元，占净销售额的4.4% [131] - 39周内，公司2023年调整后EBITDA增加2.11亿美元，即22.0%，达11.71亿美元，占净销售额的4.4% [139] 自由现金流情况 - 2023年9月30日，13周自由现金流为2.23亿美元，39周为7.68亿美元；2022年10月1日，13周为2.96亿美元，39周为4.12亿美元[113] 利息费用净额变化 - 13周内，公司2023年利息费用净额增加1600万美元至8100万美元 [133] - 39周内，公司2023年利息费用净额增加6400万美元至2.44亿美元 [142] 现金及可用流动性 - 截至2023年9月30日，公司现金及可用流动性约为22亿美元[145] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司债务未偿还余额总计46.86亿美元，其中ABL信贷安排下已开具信用证总额为4.87亿美元，剩余额度为18.13亿美元[146] - 截至2023年9月30日，约30%的债务本金按浮动利率计息，假设适用利率变动1%，每年浮动利率债务的利息费用将变动约2000万美元[172] 现金流情况 - 2023年前39周，经营活动提供的现金流为9.35亿美元，较2022年同期增加3.22亿美元；投资活动使用现金流3.01亿美元；融资活动使用现金流4.99亿美元[156][157] - 2023年前39周，融资活动使用的现金流包括定期贷款和融资租赁安排的9500万美元还款、10亿美元的无担保高级票据再融资等多项支出[160] 资本支出预计 - 2023财年，公司预计现金资本支出在2.9亿至3.1亿美元之间，不包括约1.2亿美元的车队融资租赁资本支出[159] 费用成本情况 - 公司发行2028年和2032年到期的无担保高级票据产生约2600万美元的贷款人费用和第三方成本，2021年增量定期贷款安排重新定价产生约100万美元相关成本[161] 信用证情况 - 截至2023年9月30日，公司有4.87亿美元的信用证未偿还，主要用于担保保险计划和某些房地产租赁义务[165] 利率协议情况 - 2023年4月，公司签订两份为期两年的利率上限协议，总名义金额为4.5亿美元，将有效限制定期贷款安排约24%本金的利率[170] 燃料成本及采购承诺 - 2022财年，与外发交付相关的燃料成本约为1.95亿美元；截至2023年9月30日，柴油燃料远期采购承诺总计1100万美元，锁定约27%的预计柴油燃料采购需求[174]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为91亿美元，同比增长2.1%，受总箱量增长4%推动，但被食品成本通缩和产品组合影响1.9%部分抵消 [22] - 独立客户箱量本季度增长近6%，Renzi为独立客户增加约80个基点的增长，CHEF'STORE业务对独立客户总箱量产生约80个基点的负面影响 [22] - 产品成本同比出现约1.3%的适度通缩，主要由中心盘产品带动，而杂货类本季度仍呈现同比通胀 [23] - 本季度每箱毛利润同比增长3.6%，调整后毛利润美元数同比增长7.7%，调整后毛利润占销售额的比例上升近90个基点至17.3% [23] - 调整后每箱运营费用仅增长1.1%，为今年以来最佳同比单箱表现，调整后运营费用美元数增长5.2%，主要由销量增加推动 [23] - 调整后运营费用占净销售额的比例上升约40个基点至12.9% [24] - 调整后EBITDA增长15%，调整后EBITDA利润率扩大近50个基点 [24] - 调整后摊薄每股收益增长17%至每股0.70美元 [24] - 年初至今运营现金流为9.35亿美元，在资本支出和车队租赁上投资约2.7亿美元 [27] - 第三季度回购72.7万股，总计2900万美元，第四季度至今又回购2000万美元，5亿美元股票回购计划还剩2.37亿美元 [28] - 过去12个月杠杆率从3.7倍降至2.9倍，目前处于2.5倍至3倍的目标范围内 [28] - 提高全年调整后EBITDA指引至15.4亿 - 15.6亿美元，调整后摊薄每股收益指引至2.60 - 2.70美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 独立餐厅箱量增长近6%，医疗保健箱量增长8%，酒店行业箱量增长6% [18] - 独立客户的自有品牌组合提高了140个基点 [25] - 医疗保健和酒店业务持续实现强劲增长，主要受健康的新业务推动 [18] - CHEF'STORE业务目前系统转换基本完成，预计到2023年底业务量持平或略有增长，2024年加速增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 新鲜农产品类别是年初至今增长最快的类别，在独立餐厅、医疗保健和酒店等目标客户类型中，过去两年估计获得了约400个基点的市场份额 [14] - 电子商务渗透率方面，公司整体达到84%，本地管理业务提高了50个基点至73% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕文化、服务、增长和利润四大支柱展开，持续受益于四位区域总裁加入执行领导团队，沟通和团队协作更有效 [8] - 进一步精简组织，让本地销售团队向区域总裁汇报，取消首席商务官职位，重组商业团队，加强销售卓越和营销职责 [8][9] - 计划对区域经理销售薪酬计划进行修订，使其与盈利增长计划的关键要素更紧密挂钩 [10] - 加速对本地销售能力的投资，第三季度每月增加本地销售人员数量，计划在2024年及以后继续以低个位数到中个位数的速度增加 [11] - 注重提高员工安全和福祉，通过安全领导培训等举措，第三季度安全表现为2021年第一季度以来最佳，受伤和事故频率比上一年改善25% - 30% [12][13] - 推出气候意识产品创新类别，拥有近1000种符合可持续标准的产品，目标是减少温室气体排放 [13] - 专注于提供一流的交付服务，通过路由优化和灵活调度等举措，提高客户服务水平，降低行驶里程和油耗 [15][16] - 继续投资市场领先的面向客户的数字技术MOX，已完成对本地客户的部署，30%的全国客户已使用，计划明年上半年全面部署 [16] - 扩大Pronto小型卡车配送服务，目前已覆盖35个市场 [17] - 加强资本结构，审慎分配资本，包括减少净杠杆、回购股票和进行小规模并购 [19] - 行业竞争激烈，市场高度分散，公司凭借差异化的团队销售模式、数字创新和独特产品组合，在目标客户类型中实现市场份额增长 [7][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度和年初至今表现强劲，得益于目标客户类型的持续增长和市场份额增加、运营效率提升以及员工的努力 [6] - 尽管市场缺乏顺风因素，但公司通过执行四大战略支柱，实现了安全、生产力和盈利增长的改善 [30] - 假设宏观背景稳定，长期计划将推动利润率进一步扩大，公司致力于在2024年实现或接近17亿美元的调整后EBITDA，且未来仍有更大的销售和盈利增长潜力 [31] 其他重要信息 - 公司将于明年6月5日在芝加哥地区举办投资者日，届时将概述战略、新的长期计划的关键驱动因素、现金流生成和资本部署计划 [3] - 公司感谢退伍军人的服务，拥有1500名退伍军人员工，并通过员工资源组支持退伍军人融入公司 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何分配销售团队投资以及组织架构变化的运营影响 - 销售团队投资主要集中在区域经理（TMs），同时会对顾问、专家和厨师团队进行少量投资，以支持团队销售模式 [33] - 组织架构变化将本地销售团队移至区域，减少公司与现场之间的交接，提高决策速度和运营效率 [34] 问题2: 三个目标客户类型的箱量增长在新客户和订单规模上的构成 - 独立餐厅方面，每单箱数相对稳定，但每单线路数呈低个位数增长，通过新开店和从其他竞争对手处获取份额实现增长 [35] - 医疗保健和酒店行业通过获取大量新客户和新业务实现增长，同店销售对增长的贡献更大，公司在这些领域具有差异化优势 [36][37] 问题3: 毛利率增长的通胀、通缩影响以及战略供应商管理和成本控制举措 - 无论通胀还是通缩，公司都能持续扩大毛利率，特别是每箱毛利率，且增速快于运营费用增长 [41] - 战略供应商管理工作进展顺利，预计到年底将覆盖60%的商品成本，同时通过独家品牌渗透、优化货运线路和改善产品组合等举措推动毛利率提升 [42] 问题4: 17亿美元长期计划目标的进展和机会 - 对实现或接近17亿美元的目标充满信心，公司在损益表各方面表现平衡，预计这种平衡将持续到2024年及以后 [44] 问题5: 独立餐厅客户的行为变化、健康状况和发展趋势 - 独立餐厅健康状况稳定，尽管面临一些客流量挑战，但公司凭借差异化模式持续获取市场份额，预计未来几个季度将有新餐厅开业 [46][47] 问题6: 间接支出削减的进展 - 已经开始看到一些小额节省，预计2024年将加速削减 [49] 问题7: 连锁餐厅和独立餐厅差距缩小的原因及后续改善情况 - 市场客流量第三季度环比略有下降，公司表现优于市场，预计未来将继续改善，公司会针对有潜力的连锁餐厅进行优化 [50] 问题8: Pronto业务的潜在市场规模和发展时间表 - 公司将继续对Pronto进行投资，该业务为服务客户提供了良好平台，有很长的发展机会 [51] 问题9: 资本分配的考虑，包括股票回购、并购和债务偿还，以及并购的增值机会 - 公司优先投资有机增长，支持客户发展，并购主要考虑地理区域优化和效率提升，如Saladino's收购，会谨慎选择有意义且估值合理的项目 [53][54] - 公司认为股票被低估，会继续进行股票回购，在支持业务增长和服务客户后，将资本返还给股东 [56] 问题10: 第三季度箱量增长趋势、10月情况以及通胀趋势 - 第三季度市场略有疲软，但独立客户箱量增长加速，市场份额持续增加 [58] - 10月初因竞争对手罢工业务较慢，后期恢复，预计第四季度与第三季度表现相当，继续在目标客户类型中获取市场份额 [58] - 季度内通缩情况改善，10月出现适度同比通胀，主要来自中心盘产品，杂货仍有适度通胀 [59] 问题11: 第四季度和2024年初是否会出现适度通胀 - 10月数据显示有适度通胀，但蛋白质价格波动较大，难以预测，不过即使有适度通缩，公司毛利润仍保持强劲 [60][61] 问题12: 控制每箱运营费用的主要驱动因素以及未来各驱动因素的重要性 - 每箱运营费用表现良好，主要受分销和供应链成本驱动，灵活调度和路由优化等举措提高了交付和仓库的生产力，未来仍有提升空间 [63] 问题13: 如何看待每箱运营费用的持续增长以及第四季度的情况 - 第三季度交付生产力接近2019年水平，仓库生产力也在进步，各项举措不仅降低成本，还提升了客户体验和公司生产力 [66] - 第四季度每箱运营费用预计与上一年相当或略有波动，公司目标是抵消成本通胀 [67] 问题14: 大型竞争对手都在增加销售人员，市场是否有足够机会，公司的差异化优势 - 市场高度分散，公司在独立市场份额较小，有很大增长空间，各公司模式不同，都有机会在市场中获胜 [69] - 公司的团队销售模式是差异化优势，能有效推动增长和提高生产力，预计销售人员将以低个位数到中个位数的速度增长 [68] 问题15: 夏季餐厅客流量放缓的原因，是否应关注消费者放缓或季节性因素 - 可能存在季节性因素，但公司更关注可控因素，市场虽有波动，但仍有业务机会，公司在目标客户类型中保持稳定并获取份额 [74] 问题16: 2024年公司面临的最大担忧以及对前景的评估 - 宏观因素可能是主要担忧，但需重大宏观变化才会影响公司实现目标的信心，公司凭借当前势头和计划有能力实现目标 [75] 问题17: 并购市场估值是否更合理，公司的并购机会和关注点 - 公司的并购主要关注地理区域优化，如Renzi和Saladino's收购，也会考虑产品组合机会，但会谨慎选择估值合理的项目 [76][77] 问题18: 行业整体增加销售人员与宏观背景不匹配的原因 - 市场碎片化程度高，公司通过获取市场份额实现增长，销售人员的增加将带来额外的增长 [78] 问题19: 大量销售人员进入市场是否会导致价格竞争加剧 - 行业竞争一直存在，目前竞争程度已恢复到疫情前水平，公司通过控制成本、提高生产力和提供差异化价值来应对竞争 [80] 问题20: CHEF'STORE业务在第三季度成为逆风因素的原因及未来几个季度的影响 - 主要受系统转换遗留问题影响，目前系统转换基本完成，业务量已出现逐月和逐周改善，预计年底持平或增长，明年实现强劲增长 [84] 问题21: Renzi的整合情况以及是否有能力加快并购步伐 - Renzi整合情况非常好，文化契合，未流失关键人才，对客户无影响 [86] - Saladino's收购解决了地理区域服务问题，提高了客户服务效率，公司会谨慎选择并购项目 [87] 问题22: 招聘新员工对劳动生产率指标的影响 - 吸引人才流入已恢复到疫情前水平，灵活调度试点虽初期影响生产率，但长期可降低人员流动率，提高生产率，司机的流动率和生产率已恢复到疫情前水平 [91][92] 问题23: 指导更新是否排除Saladino's的影响 - 第四季度Saladino's的影响非常小，指导更新体现了公司核心业务的实力 [93] 问题24: 当前是否存在价格竞争以及市场情况变化 - 市场竞争已恢复到疫情前水平，公司注重向客户传递价值，应对竞争 [96]

业绩总结 - 2023年第三季度总案例量增长4%，独立餐厅、医疗保健和酒店行业的增长推动了这一结果[8] - 2023年第三季度净销售额为91.06亿美元，同比增长2.1%[11] - 2023年第三季度毛利润为15.42亿美元，同比增长5.6%[25] - 2023年第三季度净收入为9500万美元，同比下降12.8%[25] - 2023年第三季度调整后EBITDA为4.02亿美元，同比增长14.5%[25] - 2023年第三季度调整后稀释每股收益为0.70美元，同比增长16.7%[11] - 2023年截至9月30日的净销售额为266.61亿美元，同比增长4.4%[26] - 2023年截至9月30日的毛利润为45.58亿美元，同比增长12.9%[26] - 2023年截至9月30日的净收入为3.59亿美元，同比增长108.7%[26] 财务状况 - 调整后EBITDA利润率提高了50个基点，达到了4.4%[11] - 净杠杆率降至2.9倍，较2022年年底下降0.6倍[9] - 2023年第三季度的净债务为43.40亿美元，较2022年12月31日的46.43亿美元下降6.6%[40] - 2023年第三季度的总债务为46.86亿美元，较2022年12月31日的48.54亿美元下降1.4%[40] - 2023年第三季度的净债务杠杆比率为2.9，较2022年12月31日的3.5有所改善[40] - 2023年第三季度的浮动利率债务占比为30%[23] 未来展望 - 公司预计2023财年的调整后EBITDA将在15.1亿至15.4亿美元之间[18] - 资本支出预计在4.1亿至4.3亿美元之间[18] 其他信息 - 预付6000万美元的定期贷款，并重组2025年票据，延长债务期限结构[9] - 2023年第三季度的利息支出为8100万美元，同比增加24.6%[31] - 2023年第三季度的摊销费用为1200万美元，同比增加9.1%[31] - 2023年第三季度的股权激励费用为1500万美元，同比增长15.4%[31] - 2023年第三季度的税收支出调整后为6200万美元，同比增加14.8%[31] - 独立餐厅案例增长受到CHEF'STORE增长放缓的负面影响，约为80个基点[11]