公司业务结构 - 公司业务由一个可报告部门组成[24] - 公司有25家国内外子公司[46] 销售渠道与客户 - 公司销售渠道策略是与各行业领先客户合作，如三星、索尼、康卡斯特等[25] - 2023、2022和2021年，公司对大金工业的销售额分别占净销售额的14.0%、14.4%和11.8%；2022和2021年，对康卡斯特的销售额分别占净销售额的14.0%和16.3%[37] - 2021 - 2023年大金工业株式会社销售额占公司净销售额超10%，2021 - 2022年康卡斯特公司销售额占公司净销售额超10%[98] - 公司依赖主要客户，失去大客户或无法维持订单量可能对销售、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[98] 核心产品 - 公司旗舰解决方案QuickSet可实现设备自动设置、互操作性和控制，被众多客户使用[29][30] 市场变化 - 市场因直接面向消费者的流媒体视频应用兴起而改变，客户群体结构发生变化[38] 竞争情况 - 公司在家庭娱乐、国际零售和自有品牌、OEM、家庭安全和自动化、HVAC控制器和恒温器等市场均有竞争对手[41][43] 工程与研发 - 2023年公司工程工作聚焦于现有产品、服务和技术的进一步开发，发布软件更新，开展新兴技术开发等[45] - 公司是Matter规范贡献者，在CES 2024上宣布多款支持Matter的新产品和技术平台[46] - 因研发活动性质，无法保证任何研发项目能成功完成或取得商业成功[48] 工厂运营与布局 - 2023年在越南开设新工厂并于6月开始运营，9月停止中国西南工厂的生产并基本完成关闭，预计2024年第二季度在墨西哥的精简工厂开始运营[54] - 公司在中国大陆、越南、墨西哥和巴西运营垂直整合的制造和组装工厂，并使用亚洲的第三方制造商和供应商[53] 供应商情况 - 最大集成电路供应商Qorvo International Pte Ltd.在2022年和2021年分别提供公司总库存采购的11.5%和11.8%[56] - 公司依赖关键供应商，集成电路供应中断、短缺或价格上涨会对经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[105] - 公司订购集成电路困难，大宗商品和运费成本增加，影响业务和利润率[107] - 公司业务依赖供应商及时提供质量合格的材料、零部件和组件，关键供应商出现问题可能影响公司财务结果和现金流[156] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司在全球设施共雇佣4177名员工，其中3127人与中国、墨西哥、越南和巴西的制造和供应链组织有关，649人从事工程和研发，117人从事销售、营销、消费者服务和支持，284人从事行政职能[71] - 截至2023年12月31日，公司4177名员工中约20.0%为工会成员，越南工厂员工约占10.0%[76] - 公司巴西和墨西哥约800名员工由工会代表，越南约400名员工受集体谈判协议覆盖[110] 知识产权 - 公司拥有专利技术组合，专利剩余寿命从不到1年到18年不等，商标注册有效期最长达20年且可续期[52] - 公司拥有众多专利、商标等知识产权，但不能保证其有效性和价值，第三方未经授权使用可能影响业务[131] - 公司面临专利有效性被挑战、产品技术组件需获取许可、可能侵犯他人专利等知识产权风险[132] 合规与环保 - 公司产品需遵守各种关于化学物质的法律法规，欧洲子公司符合WEEE指令，欧盟地区产品符合RoHS和REACH指令[62][63][65] - 公司致力于减少运营对环境的影响，评估可再生能源的使用，设定废物产生和能源消耗的监测和管理目标[58] - 公司是负责任商业联盟成员，采用其行为准则，并要求供应商遵守全球供应商行为准则[59][60] - 公司开展产品翻新计划，回收、翻新和循环利用二手遥控器，采用新包装方法，部分工厂改用回收焊料并减少一次性塑料使用[67] - 公司研发低能耗IR引擎和超低功耗连接芯片，提高电池供电产品的能源效率[66] - 公司产品需遵守环保法规，可能面临合规成本和责任，影响经营结果和财务状况[134] - 公司需遵守冲突矿物法规，可能增加成本、影响客户关系和声誉[135][136] 销售周期与预测 - 公司业务受零售销售周期影响，预计2024年下半年销售额会增加[78] 公司管理层 - 公司董事长兼首席执行官Paul D. Arling于1996年5月加入公司，2001年7月被任命为董事长，现年61岁[79] - 公司高级副总裁兼首席财务官Bryan M. Hackworth于2004年6月加入公司，2006年8月晋升为首席财务官，现年54岁[80] - 公司高级副总裁、企业规划与战略负责人Ramzi S. Ammari于1997年6月加入公司，2013年10月担任现职，现年58岁[81] - 公司执行副总裁、全球销售负责人David Chong于2009年1月加入公司，2023年10月晋升为现职，现年62岁[82] - 公司高级副总裁、总法律顾问、全球合规负责人兼公司秘书Richard A. Firehammer, Jr.于1993年10月加入公司，2022年1月担任全球合规负责人，现年66岁[83] - 公司高级副总裁、全球运营负责人Richard K. Carnifax于2020年5月加入公司，2023年2月晋升为现职，现年37岁[84] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括经济和全球事件风险、运营风险等，可能对业务和财务状况产生不利影响[85][86][87][88][89][91][92] - 公司产品包含前沿技术，固件和软件可能存在缺陷，影响运营结果、财务状况和现金流[92] - 公司面临技术变革、技术开发延迟、依赖新产品推出、依赖消费者偏好等风险，可能影响经营业绩、财务状况和现金流[93][94][95][97] - 公司提供消费者服务和支持，部分产品需更多技术支持，可能增加成本并影响业务[99] - 公司在多个国家设厂并使用第三方制造商，失去主要第三方制造商可能影响业务，直至找到替代安排[100] - 中美贸易和供应链合规存在风险，《维吾尔强迫劳动预防法》可能影响公司业务[101][102][103] - 公司面临运输成本、油价波动、竞争和定价变化等风险，可能影响产品利润率和业务[108][109][112][113][114] - 公司历史上对核心业务相邻行业进行战略收购，未来可能继续收购，收购成功与否取决于整合能力，否则可能影响经营结果、现金流或财务状况[115] - 公司需吸引、保留和培养人才，股票价格表现不佳可能影响吸引和保留关键员工的能力[116] - 公司许多产品在中国制造，人民币兑美元大幅升值可能导致制造成本上升[117] - 公司部分中国工厂工人来自第三方就业机构，客户要求降低该比例可能增加招聘、保留和合规成本[118] - 中国政府政策变化可能对公司在华业务和盈利能力产生重大影响，地缘政治紧张局势可能导致市场中断[119] - 美国政府对从中国进口的某些商品加征关税，公司将部分产品生产转移至墨西哥、越南和第三方制造合作伙伴[123] - 公司国际业务不断增长，面临遵守各国法律法规、税收、货币汇率波动等挑战和风险[125] - 公司面临各种税务争议，审计、调查等结果可能与历史税务应计有重大差异[128] - 公司需遵守反腐败法律和贸易制裁，违规可能导致重大处罚、声誉受损和业务受限[129] - 公司可能面临产品责任、专利侵权等诉讼，诉讼成本可能对业务和财务产生重大不利影响[133] - 公司ESG目标和数据披露若未达预期，可能影响声誉、财务表现和增长[137] - 公司财务报表的增长预测可能与实际不符，影响经营结果和财务状况[138] - 公司长期和无形资产可能因多种因素减值，产生重大减值费用[139] - 公司季度业绩可能因多种因素波动，可能低于市场预期，影响股价[142] - 公司面临外汇和利率波动风险，可能影响经营结果、现金流和财务状况[143][144] - 公司普通股价格波动大，可能受多种因素影响，若卷入证券诉讼将产生成本[149] - 2023年公司在阿根廷遇到限制美元出境交易的情况，且预计限制会持续[154] - 全球、国家和地区的经济低迷等情况会对公司的经营成果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响[154] - 公司面临来自自然或人为灾害、传染病、气候变化、暴力或战争等方面的风险，可能导致原材料、生产和能源成本增加[157] 公司设施 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，全球多地有租赁的设施，如扬州有1247688平方英尺的制造工厂土地租赁至2055年7月31日[169] 公司股票情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为UEIC，2024年3月11日登记股东有159人，公司从未支付现金股息且预计近期也不会支付[176] - 2023年第四季度，公司股票回购总量为103,242股，加权平均每股回购价格为8.63美元，已宣布计划或项目下仍可在公开市场购买的最大股份数量为900,000股[177] - 2023年10月26日，董事会批准新的股票回购计划，授权回购最多1,000,000股普通股，11月7日生效[177] - 以2018年12月31日投资100美元为基础，到2023年12月31日，公司普通股累计回报为37美元，标普小盘600指数为156美元，纳斯达克综合指数为226美元，同行集团指数为186美元[181] - 公司董事和高管会定期出售其持有的普通股，可能影响公司股价[150] - 董事会会定期批准回购普通股计划，但可能无法给股东带来积极的资本回报，且股价波动可能使回购均价高于特定时间的股价[151][152] 公司治理 - 公司治理文件包含反收购条款，董事会可在无股东批准的情况下实施其他反收购防御措施[153] 网络安全 - 公司开发了网络安全风险管理流程，IT团队管理网络安全计划，董事会和审计委员会在网络安全方面发挥指导和监督作用[161][166] 财务数据关键指标变化 - 2023年净销售额为4.205亿美元，较2022年的5.428亿美元下降22.5%[192] - 2023年毛利率为23.2%，低于2022年的28.1%[192] - 2023年运营费用占销售额的比例为43.5%，高于2022年的25.4%[192] - 2023年运营亏损为8530万美元，运营亏损率为20.3%；2022年运营收入为1450万美元，运营收入率为2.7%[192] - 2023年所得税费用为600万美元，低于2022年的1100万美元[192] - 2023年3月31日止三个月，公司因财务表现下滑等因素对商誉计提4910万美元减值费用[191] - 2023年9月30日止三个月，因优化制造布局，公司对长期资产计提770万美元减值费用，全年记录770万美元减值费用和400万美元遣散及其他重组费用[193][195] - 2023年净销售额为4.205亿美元，较2022年的5.428亿美元下降22.5%，主要因家庭娱乐渠道客户需求降低[218] - 2023年销售成本占净销售额的76.8%，2022年为71.9%[217] - 2023年毛利润为9760万美元，占销售额的23.2%，2022年为1.523亿美元，占比28.1%，主要受产能过剩和工厂调整影响[217][219] - 2023年研发费用为3130万美元，较2022年的3250万美元下降3.6%，主要因外部产品开发费用减少[220] - 2023年工厂重组费用为400万美元，包括关闭中国南方工厂的遣散费等[221] - 2023年销售、一般和行政费用占净销售额的23.4%，2022年为19.4%[217] - 2023年商誉减值占净销售额的11.7%，2022年无此项[217] - 2023年经营亏损占净销售额的20.3%，2022年经营收入占2.7%[217] - 2023年净亏损占净销售额的23.3%，2022年净收入占0.1%[217] - 库存中过剩和陈旧库存储备与库存的比率每变动1个百分点，将影响销售成本约100万美元[205]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为9760万美元,低于2022年同期的12280万美元,主要反映了视频服务渠道的核心削减以及家庭在非必需品消费方面的支出减少 [27] - 2023年第四季度毛利润为2950万美元,毛利率为30.2%,高于2022年同期的30.7%,这是由于工厂布局优化、产品组合有利以及美元走强等因素 [28][29] - 2023年第四季度营业费用为2760万美元,较2022年同期的2940万美元有所下降,反映了公司成本节约措施的执行 [31] - 2023年第四季度每股收益为0.07美元,低于2022年同期的0.44美元 [31] - 2023年全年经营活动产生的现金流为2520万美元 [32] - 2023年12月31日现金及现金等价物为4280万美元,较2022年12月31日的6670万美元有所下降 [32] - 2023年12月31日的债务余额从2022年12月31日的8800万美元降至5500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在向气候控制和家庭自动化市场拓展,这些新兴领域的项目将在2024年下半年和2025年开始贡献收入 [33][37] - 在家庭娱乐领域,公司看到了北美、EMEA和印度市场的新产品参与度有所上升,尽管规模不大,但相对于新型智能恒温器产品,开发周期较短,有望在2024年下半年带来潜在收入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在气候控制和家庭自动化领域的客户数量和参与度不断提高,2023年第四季度获得了多个新项目 [22] - 在HVAC OEM渠道,公司正在与大金等主要客户开发3款新产品,其中2款针对欧洲市场,另一款为现有HVAC系统带来连接功能 [23] - 公司已经与5家主要HVAC OEM品牌建立了产品和技术设计方案,利用目前在Tide气候控制产品中部署的设计、功能和架构 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向气候控制和家庭自动化等新兴领域转型,这些领域的市场规模大于传统的家庭娱乐市场 [51][53] - 公司正在复制在家庭娱乐控制领域多年前建立的成功模式,通过不断推出创新产品和技术解决方案来吸引新客户和获得设计项目 [51][53][57] - 公司目前已经与5家主要HVAC OEM品牌建立了合作关系,并有望在未来与其他2家主要品牌达成合作 [83][89] - 公司有信心通过持续创新和为客户提供优质服务,最终实现在气候控制和家庭自动化领域的主导地位,就像当年在家庭娱乐控制领域一样 [51][53][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为传统的有线电视和卫星电视订阅业务已经逐步走向稳定,2024年将是4年来增速最低的一年 [36] - 公司相信通过成本管理、产品和客户开发等各方面的举措,将推动销售和盈利的改善 [36] - 公司看好气候控制和家庭自动化等新兴领域的长期发展前景,并有信心通过不断推出创新产品和解决方案来实现长期成功 [37][51][53] - 公司计划在2024年全年实现盈利,并将继续进行股票回购计划,以展现对长期发展的信心 [14][32] 其他重要信息 - 公司拥有超过500项已获授权专利,并有200多项专利正在申请,这些专利为公司产品提供了重要的差异化优势 [15] - 公司正在就与Roku公司的专利纠纷进行积极应诉,并有信心最终取得胜诉 [17][62][63] - 公司在2024年1月的CES展会上展示了众多创新的气候控制和家庭自动化产品,获得了客户和潜在客户的广泛关注 [18][19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Frankel 提问** 询问2024年第一季度的毛利率和营业费用情况 [42][58] **Bryan Hackworth 回答** 第一季度营业费用会略有上升,主要是由于CES费用、工资调整和福利费用重置等因素 [59][60] 第一季度的毛利率和全年情况不太一样,公司将继续优化墨西哥工厂,预计会有一定的改善空间 [45][46] 问题2 **Greg Burns 提问** 询问公司就Roku专利纠纷可能获得的赔偿金额 [62][63] **Paul Arling 回答** 公司无法具体预估赔偿金额,因为Roku多年来一直在侵犯公司的多项专利,涉及数百万甚至上千万台设备 [63][64][65] 公司目前的目标是要求Roku支付合理的专利使用费,如果Roku愿意进行谈判,公司也愿意与之达成协议 [74][75] 问题3 **Jeff Van Sinderen 提问** 询问公司气候控制和家庭自动化业务的未来增长空间 [81][82][83] **Paul Arling 回答** 公司有信心通过不断推出创新产品和解决方案,在这些新兴领域复制之前在家庭娱乐控制领域的成功模式,实现高于行业平均水平的增长 [81][82][89] 公司目前已经与5家主要HVAC公司建立了合作关系,未来有望与其他2家主要公司达成合作,最终实现全行业覆盖 [83][89]

现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总额为6007.9万美元，较2022年12月31日的6674万美元有所下降[30] - 2023年9月30日现金及现金等价物为6007.9万美元，2022年12月31日为6674万美元；可用借款资源为5000万美元，2022年12月31日为3700万美元[161] - 2023年9月30日现金及现金等价物为6007.9万美元，2022年12月31日为6674万美元[165][30] 净销售额情况 - 2023年第三季度净销售额为1.07095亿美元，2022年同期为1.48482亿美元；2023年前九个月净销售额为3.22863亿美元，2022年同期为4.19993亿美元[33] - 2023年第三季度净销售额从2022年同期的1.485亿美元降至1.071亿美元，降幅27.9%[124] - 2023年第三季度净销售额为1.071亿美元，2022年同期为1.485亿美元；2023年前九个月净销售额为3.229亿美元，2022年同期为4.2亿美元，主要因家庭娱乐渠道客户需求下降[144][152] - 2023年前九个月净销售额为3.22863亿美元，2022年同期为4.19993亿美元[33] 主要客户净销售额占比情况 - 2023年第三季度，大金工业株式会社净销售额占比14.2%，索尼公司占比11.0%；2023年前九个月，康卡斯特公司净销售额占比10.7%，大金工业株式会社占比15.0%[34] - 2023年前九个月，大金工业株式会社的净销售额占比为15.0%，康卡斯特公司为10.7%[34] 应收账款情况 - 截至2023年9月30日，应收账款净额为1.12521亿美元，与2022年12月31日的1.12346亿美元基本持平[36] - 2023年前九个月信用损失准备金期末余额为81.9万美元，2022年为94.6万美元[37] - 2023年9月30日索尼公司贸易应收款为1237.1万美元，占应收账款净额的11.0%；2022年12月31日康卡斯特公司贸易应收款为1536.7万美元，占比13.7%[37] 存货情况 - 截至2023年9月30日，公司存货为9346.2万美元，较2022年12月31日的1.40181亿美元有所下降[38] - 2023年前九个月库存减少4500万美元，2022年同期增加850万美元；库存周转率从2022年的2.5次略升至2023年的2.9次[165] - 2023年9月30日存货为9346.2万美元，2022年12月31日为14018.1万美元[38] - 2022年前九个月向Qorvo International Pte Ltd.采购额为2318.5万美元，占总库存采购额的10.3%[40] 长期有形资产情况 - 截至2023年9月30日，公司长期有形资产总额为6439万美元，较2022年12月31日的8439万美元有所下降[41] - 2023年9月30日长期有形资产总额为6439万美元，2022年12月31日为8439万美元[41] 折旧费用情况 - 2023年第三季度折旧费用为460万美元，2022年同期为490万美元；2023年前九个月折旧费用为1390万美元，2022年同期为1510万美元[42] 减值费用情况 - 2023年前九个月，公司因关闭中国西南工厂和缩减墨西哥工厂规模，记录了770万美元的减值费用[43] - 2023年前九个月，公司因财务表现下滑等因素，对商誉记录了4910万美元的减值费用[47] - 2023年3月31日，因财务业绩下滑等因素，公司记录了4910万美元的商誉减值费用[127] - 2023年9月30日，因关闭中国西南工厂和墨西哥工厂部分资产闲置，记录了770万美元的长期资产减值费用[129] - 2023年前九个月记录了4910万美元的非现金商誉减值费用，因市值远低于股权账面价值[156] - 2023年前九个月商誉减值4907.5万美元，外汇影响1万美元，期末余额为0[48] 无形资产情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日无形资产净值分别为2.5529亿美元和2.447亿美元，完全摊销的无形资产总值分别为4430万美元和4370万美元[49] - 2023年第三季度和前九个月摊销费用分别为126.5万美元和358.4万美元，2022年同期分别为103.1万美元和296.5万美元[49] - 2023年9月30日无形资产未来年度摊销费用总计2.5529亿美元，其中2023年剩余3个月为125.6万美元[51] - 2023年前九个月无形资产摊销费用为358.4万美元，2022年为296.5万美元[49] 经营租赁情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为1777.7万美元和2159.9万美元，租赁负债分别为1632.3万美元和2053.6万美元[53] - 2023年第三季度和前九个月经营租赁费用分别为176.8万美元和545.7万美元，2022年同期分别为186.9万美元和545.3万美元[53] - 2023年9月30日租赁负债总额为1632.3万美元，2022年12月31日为2053.6万美元[53] - 2023年9月30日加权平均租赁负债期限为4.9年，加权平均折现率为4.53%；2022年12月31日分别为5.1年和3.82%[54] 信贷协议及额度情况 - 2023年5月3日，公司与美国银行修订信贷协议，将1.25亿美元循环信贷额度到期日延长至2024年4月30日[58] - 2023年9月30日和2022年12月31日，信贷额度未偿还金额分别为7500万美元和8800万美元[62] - 2023年5月3日公司与美国银行修订信贷协议，提供1.25亿美元循环信贷额度，到期日延长至2024年4月30日[58] - 2023年9月30日和2022年12月31日信贷额度未偿还金额分别为7500万美元和8800万美元[62] - 公司与美国银行的循环信贷额度为1.25亿美元，2023年9月30日已使用7500万美元，可用额度为5000万美元[163] 借款利息费用情况 - 2023年第三季度和前九个月借款利息费用分别为160万美元和450万美元，2022年同期分别为100万美元和190万美元[62] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月借款利息总支出分别为160万美元和100万美元，九个月分别为450万美元和190万美元[62] - 2023年第三季度净利息支出增至120万美元，2022年同期为70万美元；2023年前九个月增至330万美元，2022年同期为110万美元，因利率上升[149][157] 所得税费用情况 - 2023年第三季度和前九个月所得税费用分别为330万美元和340万美元，2022年同期分别为350万美元和760万美元[64] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月所得税费用分别为330万美元和350万美元，九个月分别为340万美元和760万美元[64] - 2023年第三季度所得税费用为330万美元，税前亏损1610万美元；2023年前九个月所得税费用为340万美元，税前亏损8770万美元；2022年第三季度所得税费用为350万美元，税前收入1080万美元；2022年前九个月所得税费用为760万美元，税前收入1490万美元[151][159] 应计薪酬情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，应计薪酬分别为2170.7万美元和2090.4万美元[69] - 2023年9月30日和2022年12月31日应计薪酬总额分别为2170.7万美元和2090.4万美元[69] 其他应计负债情况 - 截至2023年9月30日，其他应计负债总计2.1714亿美元，较2022年12月31日的2.4134亿美元有所下降[72] - 2023年9月30日和2022年12月31日其他应计负债总额分别为2171.4万美元和2413.4万美元[72] 产品保修索赔成本负债情况 - 截至2023年9月30日，产品保修索赔成本负债余额为52.2万美元，与期初持平；2022年同期期末余额为78.9万美元[73] - 2023年和2022年截至9月30日九个月产品保修索赔成本负债期末余额分别为52.2万美元和78.9万美元[73] 工厂重组情况 - 2023年9月起实施工厂重组计划，截至9月30日已停止中国西南工厂生产，预计2024年第一季度完成，总估计重组费用为370万美元[74] - 2023年前九个月，重组费用总计369万美元，其中遣散费341.5万美元，其他退出费用27.5万美元；截至9月30日，重组负债余额为186.3万美元[76] - 2023年第三季度工厂重组费用为370万美元；2023年前九个月工厂重组费用为370万美元[147][154] - 2023年截至9月30日的三个月和九个月工厂重组产生的遣散费和设备搬运费分别为340万美元和30万美元，预计工厂重组总费用为370万美元[74] - 2023年9月30日重组负债余额为186.3万美元，其中遣散费172.4万美元，其他退出费用13.9万美元[76] 法律诉讼情况 - 2018年起诉Roku，指控其侵犯九项专利，该诉讼目前仍处于中止状态[77] - 2020年向国际贸易委员会（ITC）投诉Roku等公司，ITC最终裁定Roku侵权并发布相关命令，Roku上诉，预计2023年第四季度有判决结果[78] - 2020年在美国地方法院对Roku等公司提起诉讼，该诉讼目前处于中止状态[80] - Roku多次向专利审判和上诉委员会（PTAB）提出多方复审（IPR）请求，PTAB已驳回14次，批准12次[81] - 2021年Roku向ITC请求对公司及部分客户进行调查，ITC最终裁定无违反关税法行为，Roku上诉仍在进行中[82] - 2020年公司及子公司向国际贸易法院起诉美国政府，质疑301关税的合法性，法院判决将清单3和4A发回美国贸易代表办公室重新审议，公司已对此判决提出上诉[83][87][88] 股票回购及薪酬情况 - 2023年10月26日，董事会批准新的股票回购计划，自11月7日起生效，授权回购最多100万股普通股[91] - 截至2023年9月30日的九个月，公开市场回购股份为0千股（2022年为300千股），基于股票薪酬相关回购股份为61千股（2022年为58千股），总回购成本为888千美元（2022年为11,297千美元）[94] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，员工和董事的股票薪酬总费用分别为2,135千美元（2022年为2,439千美元）和6,833千美元（2022年为7,575千美元），所得税收益分别为326千美元（2022年为397千美元）和1,073千美元（2022年为1,265千美元）[95] - 截至2023年9月30日，股票期权未行使数量为925千份，加权平均行使价格为38.49美元；可行使数量为604千份，加权平均行使价格为44.06美元[96] - 截至2023年9月30日，预计将在剩余加权平均1.9年内确认320万美元与非归属股票期权相关的未确认税前股票薪酬费用；非归属受限股预计将在加权平均1.8年内确认820万美元未确认税前股票薪酬费用[98][99] - 2023年1月1日，275,000份已归属且流通在外的普通股购买认股权证到期未行使[100] 其他收入（费用）净额情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，其他收入（费用）净额分别为 - 851千美元（2022年为 - 54千美元）和 - 1,767千美元（2022年为 - 388千美元）[101] - 2023年第三季度其他净支出为90万美元，2022年同期为10万美元；2023年前九个月为180万美元，2022年同期为40万美元[150][158] 每股收益情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，基本每股收益分别为 - 1.50美元（2022年为0.57美元）和 - 7.10美元（2022年为0.58美元）；摊薄每股收益分别为 - 1.50美元（2022年为0.57美元）和 - 7.10美元（2022年为0.57美元）[103] 外汇合约情况 - 截至2023年9月30日，外汇合约总净公允价值为257千美元（2022年12月31日为100千美元）；2023年和2022年截至9月30日的三个月，外汇合约净税前收益分别为19千美元和 -

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额为1.071亿美元，略低于预期范围，2022年第三季度为1.485亿美元，视频服务渠道削减和经济环境不确定导致销售额下降 [71] - 2023年第三季度毛利润为3040万美元，占销售额的28.4%，2022年第三季度为30.8%，工厂优化计划和美元走强使毛利率环比提高300个基点 [46] - 2023年第三季度运营费用为2750万美元，2022年第三季度为3020万美元；SG&A费用降至2010万美元，上一季度为2250万美元；研发费用保持在740万美元，上一年同期为770万美元 [25] - 2023年第三季度运营收入为290万美元，2022年第三季度为1550万美元；2023年第三季度记录了与中国西南实体收到的激励措施相关的税收储备，导致额外50万美元的税收费用；2023年第三季度摊薄后每股收益为0.08美元，2022年第三季度为1美元 [74] - 2023年9月30日，现金及现金等价物为6010万美元，2022年12月31日为6670万美元；2023年前九个月，经营活动提供的现金流为2010万美元，用于将未偿还信贷额度从年底的8800万美元降至2023年9月30日的7500万美元，净债务降至1500万美元 [49] - 公司预计第四季度销售额在9500万美元至1.05亿美元之间，2022年第四季度为1.228亿美元；预计摊薄后每股收益在亏损0.05美元至盈利0.05美元之间，2022年第四季度为0.44美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅广播业务销售额绝对金额大幅下降，但公司仍致力于该市场，为客户提供下一代解决方案 [14] - 家庭娱乐市场，公司2023年选择性投资新产品开发，部分产品已开始发货并将在2024年扩大规模 [38] - 气候控制业务，公司预计未来几年该业务收入将大幅增长，目标是在未来几年内使气候控制收入翻倍 [15][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球住宅和商业安装的恒温器控制市场（不包括中国和印度）估计为18亿美元，行业专家预测未来五年复合年增长率超过10% [16] - 美国智能恒温器市场目前主要由第三方和售后市场品牌服务，这些产品功能有限 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务重新定位，专注于智能家居领域的高增长市场，拓展相邻市场的技术和无线专业知识 [15] - 公司在气候控制市场推出新产品，利用自身优势开发先进智能和连接恒温器及相关传感器，产品功能通过内置智能家居集线器和软件得到增强 [18][19] - 公司优化工厂布局，扩大墨西哥工厂，在越南建立运营，并计划精简墨西哥业务，提高运营效率 [23][24] - 公司董事会授权最高100万股的股票回购计划，预计在2023年第四季度启动 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场下滑，但公司技术领先地位持续提升，保持市场份额并赢得新项目 [14] - 公司认为在气候控制市场未来几年有机会通过渗透和扩大北美市场份额使收入翻倍，预计2024年销售结果将逐步改善，此后大幅增长 [21] - 基于强大的资产负债表、现有项目胜利、智能家居渠道预计增长和2024年持续正现金流，管理层和董事会认为公司被严重低估 [26] 其他重要信息 - 公司计划参加Imperial Capital的第20届年度安全投资者会议、Needham的第26届年度增长会议和2024年1月的国际消费电子展 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3收入未达市场预期且Q4环比下降的原因 - 公司有超30个项目，目前仅少数推出，随着时间推移会有更多项目上线，还有项目排期到2025年，且有超100个项目处于资格认证和报价阶段；订阅广播市场过去四年艰难，近期部分客户情况恶化，未来该市场难有显著增长 [54][56] 问题2: 本季度客户集中度数据 - 大金为10%以上客户，占比14.2% [60] 问题3: 预计毛利率能否回到30%以上 - 公司认为能回到历史水平，即28% - 30%以上，受多种因素影响，但工厂优化计划进展良好，项目胜利将使利用率超90%，有望实现目标，本季度毛利率已超28% [64] 问题4: 气候控制业务的过往12个月收入 - 气候控制业务收入低于1亿美元，但具体数字暂无法提供 [94]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-21044 _______________________________________ UNIVERSAL ELECTRONICS INC. Indicate by check ...

Universal Electronics Inc. 23rd Annual B. Riley Securities Institutional Investor Conference as of March 31, 2023 May 24, 2023 SAFE HARBOR STATEMENT This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of federal securities laws, including net sales, profit margin and earnings trends, estimates and assumptions; our expectations about new product introductions; and similar statements concerning anticipated future events and expectations that are not historical facts. We caution you that ...

现金及现金等价物变化 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为5690.6万美元，较2022年12月31日的6674万美元有所下降[28] - 2023年3月31日现金及现金等价物为5690.6万美元，较2022年12月31日的6674万美元减少983.4万美元[139][144] 净销售额变化 - 2023年第一季度净销售额为1.08377亿美元，较2022年同期的1.3241亿美元下降18.2%[29] - 2023年第一季度净销售额为1.084亿美元，较2022年同期的1.324亿美元下降18.2%[113][131] - 2023年第一季度净销售额为1.08377亿美元，2022年同期为1.3241亿美元[29] 主要客户净销售额占比 - 2023年第一季度，Comcast Corporation和Daikin Industries Ltd.的净销售额分别占公司净销售额的13.6%和18.1%[30] - 2023年第一季度对康卡斯特公司和大金工业株式会社的净销售额分别占比13.6%和18.1%，2022年同期分别占比15.0%和12.9%[30] 应收账款净额变化 - 截至2023年3月31日，公司应收账款净额为1.06371亿美元，较2022年12月31日的1.12346亿美元有所下降[32] - 2023年3月31日应收账款净额为106,371,000美元，2022年12月31日为112,346,000美元[32] 信用损失备抵变化 - 2023年第一季度信用损失备抵期末余额为780,000美元，2022年同期为1,063,000美元[33] 存货变化 - 截至2023年3月31日，公司存货为1.22688亿美元，较2022年12月31日的1.40181亿美元有所下降[34] - 2023年第一季度库存减少1810万美元，2022年同期增加460万美元[144] - 2023年3月31日库存周转率为2.7次，2022年同期为2.8次[144] - 2023年3月31日存货为122,688,000美元，2022年12月31日为140,181,000美元[34] 长期有形资产变化 - 截至2023年3月31日，公司长期有形资产为8202.7万美元，较2022年12月31日的8439万美元有所下降[37] 折旧费用变化 - 2023年第一季度折旧费用为460万美元，较2022年同期的510万美元有所下降[38] - 2023年第一季度折旧费用为460万美元，2022年同期为510万美元[38] 商誉减值 - 2023年第一季度，公司记录了4910万美元的商誉减值费用[42] - 截至2023年3月31日，公司商誉余额为0，较2022年12月31日的4908.5万美元有所下降[43] - 2023年第一季度记录了4910万美元的商誉减值费用[116][130][135] - 2023年第一季度商誉减值费用为4910万美元，使商誉余额降为零[42][43] 无形资产净额变化 - 截至2023年3月31日，公司无形资产净额为2496.9万美元，较2022年12月31日的2447万美元有所上升[44] - 2023年3月31日无形资产净额为24,969,000美元，2022年12月31日为24,470,000美元[44] 摊销费用情况 - 2023年第一季度总摊销费用为106.5万美元，2022年同期为93.3万美元；预计2023年剩余9个月无形资产摊销费用为366.7万美元，2024 - 2027年分别为472万、403.5万、333.9万、274万美元，之后为646.8万美元，总计2496.9万美元[46] - 2023年第一季度摊销费用为1,065,000美元，2022年同期为933,000美元[46] 经营租赁情况 - 2023年3月31日，公司经营租赁剩余租赁期限最长达38年[47] - 2023年3月31日，经营租赁使用权资产为2023.6万美元，2022年12月31日为2159.9万美元；总租赁负债2023年3月31日为1920.5万美元，2022年12月31日为2053.6万美元[48] - 2023年第一季度总经营租赁费用为186.8万美元，2022年同期为174.3万美元；经营租赁现金流出2023年为183.1万美元，2022年为167.9万美元[50] - 2023年3月31日租赁资产为20,236,000美元，租赁负债为19,205,000美元；2022年12月31日租赁资产为21,599,000美元，租赁负债为20,536,000美元[48] - 2023年第一季度经营租赁费用为1,868,000美元，2022年同期为1,743,000美元[50] 信贷额度情况 - 公司与美国银行的1.25亿美元循环信贷额度将于2023年11月1日到期，2023年3月31日和2022年12月31日无未偿还信用证[52] - 公司与美国银行的循环信贷额度为1.25亿美元，将于2023年11月1日到期，2023年3月31日和2022年12月31日利率分别为6.10%和5.62%[52][56] - 2023年3月31日和2022年12月31日，信贷额度下未偿还金额分别为8500万和8800万美元；2023年和2022年第一季度借款利息费用分别为140万和30万美元[58] - 2023年5月3日，公司修订信贷协议，将期限延长至2024年4月30日，利率计算方式改变[59] - 2023年5月3日，公司对第二份修订信贷协议进行修订，将期限延长至2024年4月30日；2023年5月3日至2024年3月31日，固定费用覆盖率和现金流杠杆率契约暂时替换为基于EBITDA的契约；SOFR和基准利率借款适用利差分别固定为2.75%和0.75%[59] 所得税费用变化 - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为70万和240万美元[60] - 2023年第一季度所得税费用为70万美元，较2022年同期的240万美元下降[113][137] - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为70万美元和240万美元[60] 应计薪酬变化 - 2023年3月31日，应计薪酬总额为2026.8万美元，2022年12月31日为2090.4万美元[66] - 2023年3月31日和2022年12月31日，应计薪酬总额分别为2026.8万美元和2090.4万美元[66] 其他应计负债变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，其他应计负债总额分别为2360.7万美元和2413.4万美元[67] 产品保修索赔成本变化 - 2023年第一季度产品保修索赔成本期末余额为52.2万美元，2022年同期为98.5万美元[68] - 2023年和2022年第一季度末，产品保修索赔成本负债余额分别为52.2万美元和98.5万美元[68] 专利相关诉讼 - 2020年4月16日公司向美国国际贸易委员会（ITC）投诉Roku、TCL、海信和船井电机，指控其部分产品侵犯公司专利，2021年7月9日行政法法官裁定Roku侵权，2021年11月10日ITC最终裁定维持原判并发布有限排除令和停止令[71] - 2020年4月9日公司在美国加利福尼亚中区联邦地方法院对Roku、TCL、海信和船井电机提起诉讼，指控Roku故意侵犯公司5项专利，其他三家故意侵犯公司6项专利，案件待相关知识产权审判结果[72] - 截至目前，专利审判和上诉委员会（PTAB）已14次驳回Roku的知识产权审查（IPR）请求，12次批准其请求，Roku又对公司两项未主张的专利提出IPR请求，结果待出[73] - 2021年4月8日Roku请求ITC对公司及部分客户发起调查，指控部分产品侵犯其两项专利，2022年10月28日ITC最终裁定无违反关税法情况并终止调查，Roku上诉待决[75] - 2020年10月9日公司及其子公司在国际贸易法院（CIT）对美国政府等提起诉讼，质疑美国贸易代表办公室（USTR）实施301关税的程序和实体问题，2023年3月17日CIT维持301关税，预计原告将上诉[76][77][78][79][81] - 专利审判和上诉委员会（PTAB）已14次驳回Roku的多方复审（IPR）请求，12次批准其请求[73] - 2022年10月28日，美国国际贸易委员会（ITC）发布最终裁决，确认行政法法官（ALJ）的初步裁决，裁定不构成违反《关税法》并终止调查；Roku于12月提起上诉，该上诉仍在审理中[75] 股票回购情况 - 2023年第一季度公司未进行公开市场股票回购，基于股票薪酬回购53000股，成本81.2万美元；2022年同期公开市场回购175000股，成本572.1万美元，基于股票薪酬回购50000股，成本163.3万美元[85] - 2023年第一季度回购普通股总数为5.3万股，成本为81.2万美元；2022年同期回购22.5万股，成本为735.4万美元[85] 股票薪酬费用及收益变化 - 2023年第一季度公司员工和董事的股票薪酬费用为254万美元，所得税收益为27.1万美元；2022年同期分别为249.9万美元和42.8万美元[87] - 2023年第一季度员工和董事的股票薪酬总费用为254万美元，所得税收益为27.1万美元；2022年同期费用为249.9万美元，收益为42.8万美元[87] 股票期权情况 - 截至2023年3月31日，公司股票期权未行使数量为92.5万份，加权平均行权价格为38.49美元，加权平均剩余合同期限为4.48年[88] - 2023年第一季度公司授予股票期权的加权平均公允价值为10.83美元，无风险利率为3.86%，预期波动率为45.89%，预期寿命为4.70年；2022年同期分别为14.87美元、1.78%、49.42%和4.65年[88] - 截至2023年3月31日，公司预计在剩余加权平均2.3年的时间里，确认与非归属股票期权相关的未确认税前股票薪酬费用420万美元[88] - 截至2023年3月31日，股票期权未行使数量为92.5万份，加权平均行使价格为38.49美元；2022年12月31日为78.2万份，行使价格为44.16美元[88] - 2023年第一季度授予股票期权的加权平均公允价值为10.83美元，无风险利率为3.86%，预期波动率为45.89%；2022年同期分别为14.87美元、1.78%、49.42%[88] - 截至2023年3月31日，预计将在剩余加权平均2.3年内确认420万美元与非归属股票期权相关的未确认税前股票薪酬费用[88] 非归属受限股情况 - 2022年12月31日非归属受限股为376,000股，授予日公允价值为36.82美元；2023年3月31日非归属受限股为315,000股，授予日公允价值为32.77美元[90] - 截至2023年3月31日，预计在1.9年的加权平均期限内确认930万美元与非归属受限股奖励相关的未确认税前基于股票的薪酬费用[90] - 截至2023年3月31日，非归属受限股数量为31.5万股，加权平均授予日公允价值为32.77美元；2022年12月31日为37.6万股，公允价值为36.82美元[90] - 截至2023年3月31日，预计将在加权平均1.9年内确认930万美元与非归属受限股奖励相关的未确认税前股票薪酬费用[90] 认股权证情况 - 2023年1月1日，275,000份归属且流通在外的普通股购买认股权证到期未行使[91] - 2023年1月1日，27.5万份已归属且流通在外的普通股购买认股权证到期未行使[91] 外汇相关损益 - 2023年第一季度外汇合约净损益为-19.4万美元，2022年为91.5万美元；外汇交易净损益2023年为-23.8万美元，2022年为-57.8万美元[92] - 2023年第一季度其他收入（费用）净额为 - 21.4万美元；2022年同期为36万美元[92] - 2023年第一季度外汇合约净损益为 - 19.4万美元，外汇交易净损益为 - 23.8万美元；2022年同期分别为91.5万美元和 - 57.8万美元[92] 每股收益及净亏损情况 - 2023年第一季度基本和摊薄每股收益均为-4.81美元，2022年为-0.23美元；2023年净亏损6136.3万美元，2022年为291万美元[93] - 2023年第一季度净亏损6140万美元，包含49

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为1.084亿美元，处于预期高端，而2022年第一季度为1.324亿美元，反映出视频服务渠道的逆风以及不确定的经济环境 [19] - 2023年第一季度毛利润为2760万美元，占销售额的25.4%，而2022年第一季度为28.9%，毛利率下降主要是由于制造费用未充分吸收以及与电视销售放缓相关的特许权使用费收入降低 [19] - 2023年第一季度运营费用为3120万美元，2022年第一季度为3040万美元；SG&A费用为2310万美元，2022年同期为2300万美元；研发费用为810万美元，2022年同期为740万美元；运营亏损为360万美元，2022年第一季度运营收入为780万美元 [22] - 2023年第一季度有效税率为19.9%，与2022年第一季度一致；净亏损为350万美元，即每股亏损0.28美元，2022年第一季度净收入为610万美元，即每股摊薄收益0.47美元 [22] - 2023年3月31日，现金及现金等价物为5690万美元，2022年12月31日为6670万美元；2023年第一季度经营活动使用的现金流量为200万美元，2022年同期为1800万美元 [23] - 公司将与美国银行的1.25亿美元信贷额度到期日从2023年11月1日延长至2024年4月30日 [23] - 预计2023年第二季度销售额在1.05亿美元至1.15亿美元之间，2022年第二季度为1.391亿美元；预计净亏损在每股0.15美元至0.25美元之间，2022年第二季度每股摊薄收益为0.66美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭娱乐渠道面临逆风，但连接家庭市场的销售额和市场份额持续增长 [8] - HVAC渠道已有七个主要品牌客户，这些品牌合计占全球HVAC市场的30%以上，过去六个月赢得了许多新客户，获得了大金、开利和三菱电机等领先品牌的先进连接恒温器新大奖 [13] - 家庭安全和自动化业务客户群虽小但在不断增长，为Vivint、Hunter Douglas和Somfy等领先品牌的控制器、传感器和其他家庭自动化产品赢得了新的产品设计，产品将于今年晚些时候推出并在2024年逐步增加产量 [15] - 视频服务提供商渠道今年早些时候在美国和欧洲获得了新电视流媒体平台的重大项目，由于产品设计和开发周期较短，将于今年晚些时候开始发货 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者电子市场受经济疲软影响，电视销售下滑，但公司认为这种影响是暂时的，预计随着家庭娱乐和信息主要操作系统之争的升级，电视销售将复苏 [9][10] - HVAC市场规模超过10亿美元，且增长速度较快，增长率为高个位数，甚至接近两位数 [46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行多元化市场和调整全球运营的战略，特别是优化制造布局，计划扩大越南工厂产能，减少中国工厂的制造量，降低整体制造间接费用 [17] - 公司专注于解决消费者对家庭设备、平台和生态系统互操作性的需求，在气候控制、自动化和安全市场为客户提供真正的智能家居体验 [9] - 公司利用自身在设备控制和连接技术、新产品开发以及客户服务方面的竞争优势，在新市场赢得业务，以实现长期增长和盈利 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为消费者电子渠道的影响是暂时的，预计电视销售将随着家庭娱乐和信息主要操作系统之争的升级而复苏 [10] - 公司预计净销售额将在今年上半年触底，正在积极调整产品开发工作以适应当前市场动态，有望在今年晚些时候和明年取得更好的销售业绩 [11] - 尽管新产品和客户成功尚未完全抵消订阅广播用户流失和消费者电子客户订单下降带来的销售下滑，但公司对新市场的设计胜利充满信心，预计这些胜利将在2023年对销售贡献较小，2024年推动营收增长 [11][12] 其他重要信息 - 管理层在财务评论中会提及调整后的非GAAP指标，用于预算规划和运营及财务决策，认为这些指标有助于投资者评估公司的核心财务表现和业务趋势，并便于与竞争对手和其他公司进行比较 [6] - 公司正在越南建设新的节能可持续工厂，预计5月获得最后两个许可证并开始生产，10月达到运营效率后，将关闭中国西南部的工厂，将中国的制造工厂从两个减少到一个 [21] - 公司计划在2024年下半年精简墨西哥蒙特雷的运营，以实现更高效的制造布局，满足北美客户的生产需求 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 占比10%的客户有哪些 - 大金占比18.1%，康卡斯特占比13.6% [26] 问题: 订阅广播市场的前景如何，库存水平是否已达到近期平稳状态 - 该问题较难回答，因为不同客户情况不同，部分客户购买量低于其沟通的需求，是在使用库存进行部署，但长期来看，购买量应等于部署量；部分客户的业务量已达到相对稳定的水平；未来几年的增长可能来自新渠道，如HVAC市场；公司对消费电子市场的长期前景并不担忧，电视市场虽目前因经济和零售问题下滑，但未来仍将是活跃市场 [27][28][29][30][31] 问题: 第二季度末现金和资产负债表的预期情况 - 难以按季度预测现金流，预计第二季度与第一季度情况相似 [33] 问题: 第三季度的需求情况如何 - 公司不提供进一步的前瞻性指导，但根据客户订单和预测，预计第三季度和第四季度的净销售额将超过第二季度 [34] 问题: 第三和第四季度销售额同比是否会大幅下降 - 公司不提供相关指导，去年第四季度业绩不佳，因此同比比较相对容易；公司业务各部分情况不同，智能家居领域有很多新客户和设计胜利，但产品开发周期较长，预计2024年情况会更好 [35][36] 问题: 近期项目胜利的应用类型有哪些 - 主要是智能气候控制设备，如TIDE Dial和TIDE Touch，以及一些标准化产品，在许多情况下是完整的智能恒温器 [40][41] 问题: 家庭自动化领域是否有更多类似Hunter Douglas和Vivint的增量胜利 - 有增量胜利，但目前暂无新客户可透露，现有客户已增加了授予公司的项目数量，公司在该市场的项目管道非常活跃，对今年晚些时候和明年的业务充满信心 [42][43] 问题: 与Hunter Douglas和Somfy的项目是否已开始发货 - 与这些客户有几个项目，其中一个项目因客户审批流程延迟，但从长期来看，只要公司在产品上表现良好，客户继续提供新SKU，这并不重要 [44] 问题: 如何评估HVAC市场的机会，该市场能否与传统家庭娱乐业务规模相当 - HVAC市场目前规模接近甚至可能与家庭娱乐业务相当，且增长速度更快，增长率为高个位数甚至接近两位数；公司不将中国市场纳入近期服务市场范围；HVAC市场的控制器变得更加复杂，希望成为智能家居架构的重要组成部分，公司在家庭设备控制方面的专业知识使其成为HVAC公司进入智能家居的理想合作伙伴，因此公司认为该市场有很大的增长潜力 [45][46][47][48][49]

主要客户销售占比情况 - 2022、2021和2020年，公司对康卡斯特公司的销售额分别占净销售额的14.5%、16.3%和20.1%[33] - 2022和2021年，公司对大金工业株式会社的销售额分别占净销售额的14.4%和11.8%[33] - 2020 - 2022年，康卡斯特公司销售额占公司净销售额超10%；2021 - 2022年，大金工业株式会社销售额占公司净销售额超10%[98] 公司业务结构与销售渠道 - 公司业务由一个可报告部门组成[23] - 公司销售渠道策略是与各行业的领先客户合作，如消费电子领域的三星、索尼和LG等[24] 主要产品与技术 - QuickSet和QuickSet Cloud是主要的娱乐和智能家居设备发现、设置和控制解决方案，其被LG电视等采用[28] - 公司推出了UEI Eterna系列语音控制解决方案，采用了新一代超低功耗片上系统和能量收集技术[31] - 公司的UEI Virtual Agent可简化设备设置流程，与QuickSet集成后提供自动化步骤和故障排除功能[32] 2022年工程工作重点 - 2022年公司工程工作重点包括开发现有产品、服务和技术，发布QuickSet软件更新等[43] Matter规范相关工作 - 公司作为Matter规范的贡献者，在2022年积极参与相关工作，2023年1月推出了四个Matter认证和兼容的解决方案[44] 技术与专利情况 - 公司拥有广泛的专利技术组合和行业领先的设备设置与控制软件数据库，并向制造商销售和授权软件与技术[47] - 公司专利剩余寿命为1 - 18年，商标注册有效期最长可达20年且可续期[50] 主要供应商采购占比 - 2022年最大集成电路供应商Qorvo International Pte Ltd.分别提供了公司总库存采购量的11.5%、2021年为11.8%、2020年为14.2%[54] 供应商管理与社会责任 - 公司要求对50%的任何确定的高风险主要供应商进行现场VAP审计[57] - 公司加入RBA，2021年为“附属”成员，2022年晋升为“常规”成员[57] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司全球员工总数为4658人，其中3383人与中国、墨西哥和巴西的制造和供应链组织有关[68] - 截至2022年12月31日，工会代表约占公司4658名员工的29.0%[73] 工厂与制造业务规划 - 公司计划2023年在越南开设制造工厂，待当地政府许可证批准[52] - 公司在2022年租赁了越南的工厂空间，预计2023年开始制造业务[52] - 公司在2022年使用了多个第三方制造商，并为某些产品保留了重复模具[53] - 公司预计2023年上半年在越南开设新工厂，待其高效运营后，可能关闭现有工厂并记录不可计算但可能重大的减值和遣散费用[100] - 公司预计2023年上半年在越南开始制造业务，国际业务面临法律、税收、汇率等多种风险[129] - 公司预计2023年上半年在越南新工厂开始生产，可能导致制造效率低下，后续可能关闭现有工厂并产生减值和遣散费用[185] 产品合规要求 - 公司产品在欧盟需符合RoHS和REACH指令，其他地区需符合客户特定要求[63] 销售周期与预期 - 公司业务受零售销售周期影响，预计2023年下半年销售增加[74] 公司高管情况 - 公司高管包括60岁的Paul D. Arling、53岁的Bryan M. Hackworth等7人[75] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如经济条件和全球事件、新冠疫情、运营等方面的风险[82][83] - 经济因素如供应链中断、劳动力短缺等可能对公司业务和运营结果产生不利影响[84] - 全球市场的不确定性可能影响公司客户、供应商和业务伙伴的财务状况，进而影响公司[85] - 新冠疫情及其后果持续影响公司业务、运营和财务结果，预计至少在2023年上半年影响销售需求[86][87] - 公司业务涉及大量数据的收集、处理和保留，面临网络安全问题，可能导致业务决策失误等后果[89] - 公司为应对网络安全威胁，增加敏感度和关注，寻求投资和资源，加强设施和系统安全[90] - 信息安全、数据收集和隐私相关的国内外监管环境日益严格复杂，合规可能带来额外成本和业务实践变化[90] - 公司对未来几年经济持谨慎态度，持续监测对运营的潜在影响并可能采取行动[88] - 公司依赖第三方供应商提供关键组件和产品，购买集成电路的供应商数量少，虽有替代来源但不能保证及时足量供应[107][108] - 公司订购集成电路困难且预计持续，虽采取措施但不能保证替代来源满足需求，还面临商品和运费成本增加问题[110] - 公司业务依赖计算机系统，但系统可能受停电、故障、病毒、网络攻击等影响，公司采取多种方式降低风险[91] - 公司生产的产品含前沿技术，固件和软件可能有缺陷，测试程序不能保证检测所有缺陷，缺陷可能影响公司经营[92] - 公司目前从销售基于红外和射频等技术的产品获得大量收入，若竞争技术和产品被市场接受，公司产品需求可能下降[93] - 约1400名巴西和墨西哥员工由工会代表，工会纠纷或活动可能导致生产放缓或停工，增加劳动力成本[112] - 公司将部分美国产品生产转移至墨西哥和中国境外第三方制造伙伴，以应对中美贸易关税[127] - 公司租赁所有业务用房产，无法保证新租约或续约条款与现有条款相似[113] - 公司依赖第三方制造商生产部分产品，客户价格敏感度增加可能导致定价压力或销售损失[116] - 公司历史上进行战略收购，未来收购成功取决于整合能力，否则可能影响经营结果[117] - 公司大部分产品在中国生产，人民币升值可能导致制造成本上升[120] - 公司在中国面临劳动力成本上升、政府政策变化、法律不确定等风险[121][122][123] - 气候变化相关法规可能增加公司成本，影响竞争力和经营结果[125] - 公司面临美国和外国税收政策变化及税务争议，可能增加税务费用和负债[130][131] - 公司受美国反海外腐败法等多国反贪法律及贸易制裁限制，违规可能导致重大民事和刑事处罚、利润减少等后果[132] - 公司面临证券、税收等多种国内外法律法规合规风险，应对调查或合规成本增加可能影响经营结果、现金流或财务状况[133] - 公司虽有众多专利等知识产权，但申请保护无保证，第三方可能挑战专利有效性，产品可能侵权他人专利[134][135][136] - 公司面临产品责任、知识产权侵权等诉讼风险，辩护成本和判决赔偿可能对业务和财务产生重大不利影响[137] - 公司产品受化学物质和气候变化相关法律法规约束，合规成本和责任可能影响经营结果、财务状况和现金流[138] - 《多德 - 弗兰克法案》要求公司披露冲突矿物来源，无法核实或认证可能增加成本、影响客户关系和声誉[139] - 公司ESG目标和数据报告若未及时准确完成，或不符合标准，可能影响声誉、财务表现和增长[140] - 公司资产可能因多种因素进行减值评估，未来事件和市场变化可能导致重大减值费用[142] - 公司运营费用增加若未带来收入增长，或受多种因素影响，季度经营结果可能大幅波动，影响股价[144] - 公司国际业务面临外汇和利率风险，虽有外汇套期保值协议但可能不成功且有成本和风险[145] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将于2023年6月30日后停止发布，公司已将有担保隔夜融资利率（SOFR）定为其替代基准，SOFR利率计算可能对公司业务和财务结果产生负面影响[146] - 公司目前的杠杆程度可能使大量运营现金流用于偿债，降低资金可用性，增加经济或行业风险脆弱性，限制未来融资能力，使公司处于竞争劣势[149] - 公司普通股价格历史波动大，未来可能继续波动甚至大幅下跌，受多种不可控因素影响，股价波动可能引发证券集体诉讼[151] - 公司高管和董事定期出售普通股，大股东未来出售股份可能压低股价，且因交易量大和交易量低，大股东和其他股东可能无法按意愿出售股份[152][153] - 公司董事会批准的股票回购计划可能无法为股东带来正回报，若未达市场预期，股价可能大幅下跌，影响投资者信心[154] - 公司治理文件包含反收购条款，董事会可实施反收购防御措施，可能阻止收购企图[155] - 全球、国家和地区的经济低迷、政策变化和地缘政治状况可能对公司的运营结果、现金流、流动性或财务状况产生不利影响[156] - 公司业务受自然灾害、人为灾难、传染病、气候变化、暴力或战争等影响，可能导致原材料、生产和能源成本增加，影响收益或现金流[159] “强迫劳动”事件影响 - 2021年10月路透社报道公司中国子公司工厂涉“强迫劳动”，公司两次审计确认无违规，子公司终止与涉事机构合作并支付工资和遣散费[102] - 因“强迫劳动”相关报道，已有一个客户暂停与公司的进一步业务[104] - 因路透社报道公司中国子公司钦州工厂涉“强迫劳动”，一家客户暂停与公司的进一步业务[184] 公司总部与设施情况 - 公司全球总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，在多地有租赁设施用于不同目的，总面积较大，部分设施租赁即将到期，续租情况不确定[163][164] 原材料与能源成本情况 - 公司部分原材料和能源价格近年来上涨，成本可能波动，若无法及时抵消成本上升，可能对收益或现金流产生不利影响[161] 股东与股息情况 - 2023年3月3日公司在册股东为166人，公司从未支付现金股息，预计短期内也不会支付[169] 股票回购情况 - 2022年第四季度公司共回购76,072股股票，加权平均每股价格为22.86美元，其中11月回购3,057股，每股价格21.90美元，12月回购73,015股，每股价格22.90美元[170] 股票回报情况 - 以2017年12月31日投资100美元为基础，到2022年12月31日公司普通股累计回报为44美元，标准普尔小型股600指数为124美元，纳斯达克综合指数为152美元，旧同行组指数为134美元，更新后同行组指数为112美元[171][172][174] 财务数据关键指标变化 - 2022年净销售额从2021年的6.016亿美元降至5.428亿美元，降幅9.8%[182] - 2022年毛利润率从2021年的28.8%降至28.1%[182] - 2022年运营费用占销售额的比例从2021年的24.9%升至25.4%[182] - 2022年运营收入从2021年的2330万美元降至1450万美元，运营利润率从3.9%降至2.7%[182] - 2022年有效税率从2021年的67.0%升至96.4%[182] - 2022年净销售额为5.428亿美元，较2021年的6.016亿美元下降9.8%[206] - 2022年毛利润为1.523亿美元，占销售额的28.1%，2021年为1.73亿美元，占比28.8%[207] - 2022年研发费用为3250万美元，较2021年的3090万美元增长5.0%[208] - 2022年销售、一般和行政费用为1.053亿美元，较2021年的1.188亿美元下降11.4%[209] - 2022年净利息支出为220万美元，2021年为60万美元[209] - 2021年出售阿根廷子公司亏损610万美元[210] - 2022年其他净支出为100万美元，2021年为60万美元[211] - 2022年所得税费用为1100万美元，2021年为1080万美元，2022年和2021年有效税率分别为96.4%和67.0%[212] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为6674万美元，可用借款资源为3700万美元；2021年分别为6081.3万美元和6630万美元[215] - 每1%的过剩和陈旧库存储备与库存比率的变化将影响销售成本约150万美元[193] - 公司与美国银行的1.25亿美元循环信贷额度将于2023年11月1日到期，预计续约两年[217] - 2022年12月31日，信贷额度未偿还余额为8800万美元，可用额度为3700万美元[217] - 2022年经营活动提供的净现金为1090万美元，2021年为4030万美元[219] - 2022年净收入为40万美元，2021年为530万美元[219] - 截至2022年12月31日，应收账款减少1280万美元，2021年减少200万美元[219] - 截至2022年12月31日，存货增加990万美元，2021年增加1500万美元[219] - 2022年12月31日存货周转率降至2.2次，2021年为2.9次[219] - 2022年应付账款和应计负债变动导致现金流出2870万美元，2021年为现金流入90万美元[219] - 2022年应计所得税变动导致现金流出210万美元，2021年为现金流入290万美元[219] - 2022年投资活动使用的净现金为2120万美元，2021年为1700万美元[219][220]

Call Start: 16:30 January 1, 0000 5:20 PM ET Universal Electronics Inc. (NASDAQ:UEIC) Q4 2022 Earnings Conference Call February 16, 2023 16:30 ET Company Participants Kirsten Chapman - Investor Relations Paul Arling - Chairman & Chief Executive Officer Bryan Hackworth - Chief Financial Officer Conference Call Participants Greg Burns - Sidoti Jeff Van Sinderen - B. Riley Steven Frankel - Rosenblatt Brian Ruttenbur - Imperial Capital Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Universal El ...