业绩总结 - 第三季度GAAP净收入为14.08亿美元，低于公司指导范围的14.30亿至14.80亿美元[2] - 第三季度GAAP净亏损为1.53亿美元，符合公司指导范围的1.60亿至1.42亿美元[2] - 第三季度净预订为13.83亿美元，低于公司指导范围的14.10亿至14.60亿美元[3] - 第三季度重复消费者支出增长（RCS）为117%，低于公司预期的125%[3] - 第三季度数字交付净预订增长为72%，低于公司预期的80%[3] - 截至季度末，公司现金及短期投资超过11亿美元，债务减少至31亿美元[4] - 2023财年GAAP净收入预期调整为52.40亿至52.90亿美元，之前为54.10亿至55.10亿美元[10] - 2023财年GAAP净亏损预期为7.21亿至7.04亿美元，之前为6.74亿至6.31亿美元[10] - 第四季度GAAP净收入预期为13.36亿至13.86亿美元[12] - 第四季度重复消费者支出增长预期为105%[13] 现金流与损失 - 调整后的无约束经营现金流为87.1百万美元，较去年同期的259.7百万美元下降66.5%[30] - 2022年净现金来自经营活动为35.8百万美元，较2021年的122.9百万美元下降70.8%[32][40] - 预计2023年净损失在721百万美元至704百万美元之间[47] - 2023年EBITDA预计在386百万美元至406百万美元之间[47] 费用与摊销 - 2022年折旧和摊销费用为35.0百万美元，较2021年的16.0百万美元增长118.8%[46] - 2022年收购无形资产的摊销费用为290.4百万美元，较2021年的12.5百万美元大幅增加[46] - 2022年利息支出为22.5百万美元，较2021年的(1.0)百万美元有所上升[46] - 2022年所得税收益为(46.7)百万美元，较2021年的7.6百万美元有所变化[46] EBITDA表现 - 2022年EBITDA为147.8百万美元，较2021年的179.8百万美元下降17.6%[46]

公司收购及融资 - 2022年5月23日，公司完成了对Zynga的收购，收购价格为9521.8百万美元，其中3992.4百万美元为现金，5377.7百万美元为公司股票，151.7百万美元为替代股权奖励[83] - 2022年4月14日，公司发行了总额为27亿美元的优先票据，分别为2024年到期的3.3%票据、2025年到期的3.55%票据、2027年到期的3.7%票据和2032年到期的4%票据[84] - 2022年5月23日，公司签订了一份新的无抵押信贷协议，提供了总额为5亿美元的五年循环信贷额度，包括最高1亿美元的信用证发行额度[85] 公司业务及产品 - 公司主要收入来源于内部开发的软件和第三方开发的软件[89] - Rockstar Games旗下的Grand Theft Auto系列是互动娱乐行业最具标志性和备受好评的品牌，销量超过3.9亿套[89] - Red Dead Redemption 2在全球销售超过5千万套，创下多项娱乐行业记录[89] - 2K旗下的NBA 2K系列继续保持顶级篮球视频游戏地位[89] - Zynga旗下的游戏品牌已被下载超过60亿次，包括CSR Racing、Dragon City等[89] - 公司于2022年11月收购了Popcore，以199.2亿美元的价格[89] - 公司在亚洲市场继续扩大产品分销和在线游戏业务[89] - 公司通过数字在线渠道实现的净收入占总净收入的94.6%[92] - 公司关注关键运营指标净销售额，2022年第四季度净销售额同比增长59.7%[98] - 公司在2023财年继续发布新内容，包括WWE 2K23和Kerbal Space Program 2等[95] 公司财务状况 - 2022年第四季度净收入为14.08亿美元，同比增长55.9%[101] - 主要增长来源于收购Zynga带来的收入，包括Empires & Puzzles、Toon Blast等游戏[102] - 数字在线渠道的净收入占比增至94.9%，主要受Zynga游戏贡献[102] - 销售和营销支出增长幅度最大，增长230.2%[105] - 研发支出增长104.1%，主要用于人员和开发费用[106] - 总体运营支出增长122.9%，主要受Zynga收购影响[105] - 折旧和摊销支出增长118.8%，主要由Zynga相关资产引起[109] - 利息支出增至28.3亿美元，主要与Zynga收购相关[110] 公司财务报表 - 2022年12月31日三个月的公允价值调整净收益为1.1亿美元，较去年同期的3.7亿美元有所下降，主要是由于长期投资的公允价值变动[111] - 2022年12月31日三个月的所得税收益为46.7亿美元，较去年同期的所得税费用7.6亿美元有所增加，主要是由于地理收入结构、税收抵免和员工股权补偿等方面的变化[112] - 2022年12月31日三个月的净亏损为153.4亿美元，较去年同期的盈利144.6亿美元有所下降，每股摊薄亏损为0.91美元，较去年同期的每股摊薄盈利1.24美元有所下降[113] - 2022年12月31日九个月的总净收入为3903.7亿美元，较去年同期的2574.8亿美元增长51.6%，其中主要增长来自于收购Zynga带来的收入增加[115] - 2022年12月31日九个月的毛利率为52.8%，较去年同期的55.8%有所下降，主要是由于Zynga收购相关的无形资产摊销增加和移动收入增加导致的平台合作伙伴费用增加[116] - 2022年12月31日九个月的销售和营销费用增加了78.79亿美元，主要是由于Zynga收购相关的市场费用增加[118] - 2022年12月31日九个月的研发费用增加了34.47亿美元，主要是由于人员费用增加和与Zynga相关的生产开发费用增加[119] - 2022年12月31日九个月的一般和行政费用增加了25.76亿美元，主要是由于与Zynga收购和整合相关的专业费用增加[120] - 2022年12月31日九个月的折旧和摊销费用增加了41.4亿美元，主要是由于收购的无形资产和与Zynga相关的折旧费用增加[121] - 2022年12月31日，公司的利息和其他净支出为108.1美元，较去年同期的7.2美元有所增加[122] - 2022年12月31日，公司的公允价值调整损益为36.6美元，较去年同期的6.1美元有所下降[123] - 2022年12月31日，公司的所得税净利润为93.1美元，较去年同期的36.5美元有所增加[124] - 2022年12月31日，公司的净亏损为514.4美元，较去年同期的307.1美元有所下降[126] - 2022年12月31日，公司的稀释每股亏损为3.27美元，较去年同期的每股收益2.63美元有所下降[127] 公司资金及投资 - 公司于2022年12月31日持有268.6美元的短期投资，这些投资具有高度流动性[129] - 公司于2022年4月14日发行了总额为2700.0美元的高级票据，用于部分资助对Zynga的收购[130] - 公司于2022年5月23日签订了一项新的无担保信贷协议，提供了总额为500.0美元的五年循环信贷额度[132] - 公司相信目前的现金、现金等价物、短期投资和预期的经营现金流，以及2022年信贷协议的可用性，将为其提供足够的流动性[134] - 截至2022年12月31日，公司的经营活动产生的净现金为35.8亿

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净预订额为15亿美元，符合预期 [8] - 经常性消费者支出增长76%，占净预订额的80% [20] - 数字交付的净预订额增长62%，占总净预订额的94% [40] - GAAP净收入增长62%至14亿美元，成本收入增长56%至714亿美元 [41] - 运营费用增长144%至932亿美元，主要由于Zynga的加入和更高的员工成本 [41] - GAAP净亏损为257亿美元，每股亏损154美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Grand Theft Auto V全球销量超过17亿份，表现超出预期 [13] - NBA 2K23销量接近500万份，虚拟货币销售显著增长 [16] - Red Dead Redemption 2全球销量超过46亿份，活跃玩家数量同比增加 [19] - 移动业务广告预订额同比增长中双位数，表现优于行业 [20] - Rollic业务表现强劲，全球累计下载量超过20亿次 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占净预订额的60%，国际市场占40% [43] - NBA 2K Online在中国拥有近59亿注册用户，是该国排名第一的PC在线体育游戏 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对Zynga的整合进展顺利，预计在交易完成后的前两年内实现超过1亿美元的年度成本协同效应 [12] - 公司计划通过Zynga的平台扩大直接面向消费者的业务，以进一步提高盈利能力 [10] - 公司预计未来几年将实现连续增长和创纪录的业绩表现 [24] - 公司拥有87款即将推出的游戏，涵盖移动、PC和主机平台，是公司历史上最强大的产品线 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对移动行业的长期增长潜力持乐观态度，预计未来四年内移动行业的预订总额将超过1600亿美元 [9] - 公司预计未来几个月将面临宏观经济压力，但到2023年底情况将有所改善 [54] - 公司对未来的增长轨迹持高度乐观态度，长期开发产品线比以往任何时候都更加强大 [48] 其他重要信息 - 公司预计2023财年净预订额为54亿至55亿美元，较之前的预测有所下调，主要由于移动业务预期下降和汇率波动 [24][42] - 公司预计2023财年经常性消费者支出将增长约90%，占净预订额的77% [44] - 公司预计2023财年GAAP净亏损将在631亿至674亿美元之间 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 移动业务是否接近稳定 - 管理层表示，移动业务的用户参与度非常稳定，但游戏内支出面临一定压力 [52][53] - 预计未来3至6个月将继续面临下行压力，但到2023年底情况将有所改善 [54] 问题: 公司对未来增长的信心来源 - 管理层表示，增长动力主要来自强大的产品线，预计未来几年将实现连续增长和创纪录的业绩表现 [58] 问题: 移动广告业务的效率 - 管理层表示，广告业务的增长速度快于游戏内购买，预计这一趋势将在未来一年持续 [77] 问题: 公司对订阅模式的看法 - 管理层认为，订阅模式在互动娱乐行业中的意义不如线性娱乐行业，且不适合将新游戏直接纳入订阅服务 [121][123] 问题: 公司对股票回购的态度 - 管理层表示，公司将继续在条件合适时通过股票回购为股东创造价值 [131]

公司收购与融资活动 - 公司于2022年5月23日以95.137亿美元收购Zynga，其中现金支付39.24亿美元，发行46.3股普通股，1.436亿美元为收购前服务期的替代股权奖励[162] - 2022年4月14日，公司发行27亿美元优先票据，包括1亿美元2024年到期3.300%利率票据、6000万美元2025年到期3.550%利率票据、6000万美元2027年到期3.700%利率票据和5000万美元2032年到期4.000%利率票据[164] - 2022年4月14日，公司发行总计27亿美元的高级票据，包括2024年到期的10亿美元3.300%票据等[251] - 2022年5月23日，公司签订5亿美元无担保信贷协议，包括1亿美元信用证额度和1亿美元外币借款及信用证额度，还有不超过2.5亿美元或公司合并调整后息税折旧摊销前利润35.0%的额外额度[166] - 2022年5月23日，公司签订新的无担保信贷协议，提供5亿美元的五年期循环信贷额度[253] - 2022年6月22日，公司从信贷协议中提取约2亿美元，利率3.28%[167] - 2022年6月22日，公司从信贷协议中提取2亿美元，利率约3.28%，用于回购可转换票据部分融资[255] - 2022年6月22日，公司签订3.5亿美元364天无担保定期贷款信贷协议，当日全额提取，利率3.6%[168] - 2022年6月22日，公司签订3.5亿美元的364天无担保定期贷款信贷协议，全额提取，利率约3.60%，用于回购可转换票据部分融资[256][257] - 公司支付3.216亿美元现金结算2024年可转换票据，支付8.451亿美元现金结算2026年可转换票据，并发行3.7股普通股用于2024年可转换票据转换，截至9月30日，2024年和2026年可转换票据分别剩余2140万美元和2940万美元本金未偿还[169] 优先票据利息支付 - 2022年第三季度，公司支付优先票据利息1500万美元[165] 旗下业务产品销售数据 - 公司旗下Rockstar Games的《侠盗猎车手》系列销量超3.85亿份，《侠盗猎车手V》全球销量超1.7亿份，《荒野大镖客2》全球销量超4500万份[174] - 公司旗下2K的《NBA 2K Online》在中国有超5500万注册用户[178] 产品销售额占比情况 - 上半年《侠盗猎车手》系列产品销售额占公司净收入的15.8%[180] - 2022年截至9月30日的六个月内，第三方视频游戏机产品销售占公司净收入的46.4%[185] - 2022年截至9月30日的六个月内，数字在线渠道净收入占公司净收入的94.4%[187] 客户占比情况 - 2022和2021年截至9月30日的六个月内，公司前五大客户分别占净收入的79.9%和79.8%[184] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，五大客户分别占公司应收账款总额的68.9%和72.8%[184] - 截至2022年9月30日，有两个客户分别占公司应收账款总额的32.4%和18.6%；截至2022年3月31日，两个客户分别占比43.5%和20.3%[184] - 2022年和2021年前六个月，公司前五大客户分别占净收入的79.9%和79.8%；截至2022年9月30日和2022年3月31日，前五大客户分别占总应收账款的68.9%和72.8%[260] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，单个客户应收账款占比超10%的客户分别占总应收账款余额的51.0%和63.8%[261] 净预订额情况 - 2022年第三季度净预订额为9.849亿美元，较上年同期增加5.199亿美元，增幅52.8%[194] - 2022年前六个月净预订额为25.073亿美元，较上年同期增加8.11亿美元，增幅47.8%[194] 产品发布计划 - 2023财年，Private Division发布了Rollerdrome，2K发布了The Quarry、NBA 2K23、PGA TOUR 2K23和New Tales from the Borderlands[190] - 预计2023财年剩余时间，2K将发布Marvel's Midnight Suns和WWE 2K23，Private Division将在PC上发布Kerbal Space Program 2抢先体验版[190] 关键会计政策 - 公司关键会计政策包括收入确认、价格保护和退货津贴、软件开发成本和许可证的资本化和确认等[192] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入为13.935亿美元，较2021年同期增长5.353亿美元，增幅62.4%[198] - 2022年第三季度毛利润为6.796亿美元，占净收入的48.8%，较2021年同期增长2.781亿美元，增幅69.3%[198] - 2022年第三季度移动业务净收入增长6.15亿美元，占总净收入的52.4%，而2021年同期占比为13.4%[199] - 2022年第三季度数字在线渠道净收入增长5.401亿美元，占总净收入的94.7%，而2021年同期占比为90.8%[200] - 2022年第三季度经常性消费者支出净收入增长5.382亿美元，占净收入的79.1%，而2021年同期占比为65.7%[201] - 2022年第三季度美国以外地区净收入增长2.073亿美元，占总净收入的39.5%，而2021年同期占比为40.0%[203] - 2022年第三季度销售和营销费用为4.444亿美元，占净收入的31.9%，较2021年同期增长3.084亿美元，增幅226.8%[204] - 2022年第三季度研发费用为2.432亿美元，占净收入的17.5%，较2021年同期增长1.417亿美元，增幅139.6%[204] - 2022年第三季度总运营费用为9.321亿美元，占净收入的66.9%，较2021年同期增长5.507亿美元，增幅144.4%[204] - 外汇汇率变化使2022年第三季度净收入减少830万美元，毛利润减少440万美元，总运营费用减少1980万美元[203][204] - 2022年第三季度销售和营销费用增加308.4美元，主要因Zynga收购相关营销、无形资产摊销和人员费用增加[205] - 2022年第三季度一般及行政费用增加86.8美元，主要因人员费用和专业费用增加[206] - 2022年第三季度研发费用增加141.7美元，主要因人员费用增加[208] - 2022年第三季度折旧和摊销费用增加13.8美元，主要因收购Zynga的无形资产和折旧费用[209] - 2022年第三季度利息及其他净支出为50.5美元，上年同期为0.6美元，主要因收购Zynga相关债务利息和外汇损失[210] - 2022年第三季度净亏损257.0美元，上年同期为收入10.2美元；摊薄后每股亏损1.54美元，上年同期为摊薄后每股收益0.09美元[221] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司国际业务净收入分别占净收入的39.5%和40.0%[268] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司外汇翻译调整损失分别为1.163亿美元和1670万美元；外汇交易损失分别为2190万美元和收益40万美元[277] 前六个月财务数据关键指标变化 - 2022年前六个月总净收入为24.959亿美元，较上年同期增加8.244亿美元，增幅49.3%，主要因收购Zynga和Tiny Tina's Wonderlands发布[222] - 2022年前六个月移动业务净收入增加9.023亿美元，占总净收入44.1%，上年同期占比11.8%，主要因收购Zynga[223] - 2022年前六个月经常性消费者支出净收入增加7.915亿美元，占净收入77.2%，上年同期占比68.0%，主要因收购Zynga[225] - 2022年前六个月美国以外地区净收入增加3.067亿美元，占总净收入38.9%，上年同期占比39.7%，主要因收购Zynga[228] - 2022年上半年总运营费用为16.361亿美元，占净收入65.6%，较2021年增加9.416亿美元，增幅135.6%[229] - 2022年上半年净亏损3.61亿美元，而2021年同期为收入1.625亿美元；2022年上半年摊薄后每股亏损2.38美元，2021年同期摊薄后每股收益1.39美元[247] - 2022年上半年销售和营销费用为7.164亿美元，占净收入28.7%，较2021年增加4.765亿美元，增幅198.6%[229] - 2022年上半年一般和行政费用为4.517亿美元，占净收入18.1%，较2021年增加2.195亿美元，增幅94.5%[229] - 2022年上半年研发费用为4.17亿美元，占净收入16.7%，较2021年增加2.232亿美元，增幅115.2%[229] - 2022年上半年折旧和摊销费用为5100万美元，占净收入2.0%，较2021年增加2240万美元，增幅78.3%[229] 现金及投资相关情况 - 截至2022年9月30日，公司外国子公司在美国境外持有的现金及现金等价物为772.7美元[263] - 公司董事会授权回购最多21.7股普通股，已回购11.7股，截至2022年9月30日，还有10.0股可回购[264][265] - 2022年前六个月和2021年前六个月，经营活动提供的净现金分别为15540万美元和28370万美元；投资活动使用的净现金分别为27.906亿美元和3.841亿美元；融资活动提供（使用）的净现金分别为21.335亿美元和 - 2440万美元[265] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金及现金等价物分别为16.574亿美元和21.953亿美元[265] - 2023财年，公司预计资本支出约为1.5亿美元；2022年前六个月，资本支出为9940万美元[267] - 截至2022年9月30日，公司短期投资为3.48亿美元，其中可供出售证券为3.307亿美元；现金及现金等价物为9.564亿美元[273]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净预订额为10亿美元，其中合并前的净预订额为7.31亿美元，同比增长3% [7][40] - 经常性消费者支出增长48%，占净预订额的73%，显著高于之前的预期 [20][41] - 数字交付的净预订额增长41%，占总净预订额的95%，其中77%的主机游戏销售为数字交付 [42] - GAAP净收入增长36%至11亿美元，成本收入增长32%至4.36亿美元，其中包括2000万美元的减值费用 [42] - 运营费用增长125%至7.04亿美元，主要由于Zynga的加入和业务收购成本 [43] - GAAP净亏损为1.04亿美元，每股亏损0.76美元，主要受1.17亿美元的无形资产摊销和1.65亿美元的业务收购成本影响 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - NBA 2K22表现出色，累计销售超过1200万套，用户平均游戏时间同比增长16% [13] - WWE 2K22的玩家参与度极高，累计进行了3.3亿场游戏比赛，Twitch上观看时间超过850万小时 [14] - Grand Theft Auto Online的最新主机玩家数量增长40%，付费率比上一代主机高36% [16] - Red Dead Redemption 2累计销售超过4500万套，Tiny Tina's Wonderlands表现超出预期，40%的玩家是首次接触Borderlands系列 [18] - 移动业务方面，Harry Potter: Puzzles & Spells、Empires & Puzzles、Zynga Poker等游戏表现强劲 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计净预订额的60%来自美国市场，40%来自国际市场 [47] - 移动广告收入增长，尽管宏观经济环境对应用内购买造成一定压力 [21][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Zynga的合并使其成为全球最大的纯互动娱乐公司之一，预计在两年内实现1亿美元的年成本协同效应 [8][10] - 公司计划通过Zynga的移动平台扩展其移动业务，并探索更多效率提升的机会 [10][11] - 公司计划推出基于其最受欢迎IP的移动游戏，并进一步拓展新兴市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对移动行业的长期增长潜力持乐观态度，并认为合并后的公司将创造更大的股东价值 [9] - 尽管面临宏观经济和地缘政治的不确定性，公司业务模式表现出韧性，游戏质量和互动娱乐体验为玩家提供了显著价值 [7][40] - 管理层预计全年净预订额将达到58亿至59亿美元，经常性消费者支出将增长110%，占净预订额的77% [22][47] 其他重要信息 - 公司预计全年非GAAP调整后的自由现金流将超过7亿美元，资本支出预计为1.35亿美元 [48] - 公司预计全年GAAP净亏损将在3.98亿至4.38亿美元之间，每股亏损2.50至2.75美元 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Zynga整合和移动市场前景 - 管理层表示Zynga整合进展顺利，预计将实现或超过成本协同效应目标，移动市场虽然面临一些疲软，但公司表现优于市场 [60][64] - 公司计划通过Zynga的广告技术平台Chartboost提升广告收入，并探索将其应用于所有公司的实时服务业务 [65][66] 问题: 关于经常性消费者支出（RCS）和移动广告收入 - 管理层确认移动广告收入包含在经常性消费者支出中，且公司在该领域的表现优于行业趋势 [81][122] 问题: 关于游戏开发周期和债务减少计划 - 管理层表示游戏开发周期因技术复杂性和规模增加而延长，但公司将继续优化开发流程 [118] - 公司计划在2023财年通过强劲的现金流减少债务，同时也会考虑潜在的收购机会 [119] 问题: 关于宏观经济对游戏行业的影响 - 管理层认为经济衰退和通胀将对行业产生影响，尤其是免费游戏可能受到更大冲击，因为玩家可以选择减少支出 [99] 问题: 关于新主机周期和游戏内容发布 - 管理层表示新主机用户参与度较高，公司将继续利用新技术提升游戏体验 [107][108] - 公司计划继续为GTA Online提供内容更新，同时开发下一代GTA系列游戏 [125]

公司收购与融资 - 公司于2022年5月23日以95.137亿美元收购Zynga，其中现金支付39.924亿美元，发行46.3股普通股，1.436亿美元为与收购前服务期相关的替代股权奖励[159] - 2022年4月14日，公司完成高级票据发行，总本金27亿美元，包括2024年到期的10亿美元3.300%高级票据、2025年到期的6亿美元3.550%高级票据、2027年到期的6亿美元3.700%高级票据和2032年到期的5亿美元4.00%高级票据[161] - 2022年5月23日，公司签订新的无担保信贷协议，提供5亿美元的五年期循环信贷额度，包括1亿美元的信用证发行上限和1亿美元的英镑、欧元和加元借款及信用证额度，还包含不超过2.5亿美元或公司合并调整后息税折旧摊销前利润35.0%的未承诺增量额度[163] - 2022年6月22日，公司从2022年信贷协议下的信贷安排中提取约2亿美元，利率为3.28%[164] - 2022年6月22日，公司签订3.5亿美元的364天无担保定期贷款信贷协议，于2023年6月21日到期，全额提取，利率为3.6%[165] - 公司为收购Zynga的可转换票据支付3.216亿美元用于2024年可转换票据（含利息），8.451亿美元用于2026年可转换票据，2024年可转换票据转换时发行3.7股普通股，截至2022年6月30日，2024年可转换票据剩余本金2140万美元，2026年可转换票据剩余本金2940万美元[166] - 2022年4月14日，公司发行高级票据，总本金2700.0，包括2024年到期本金1000.0、利率3.300%，2025年到期本金600.0、利率3.550%，2027年到期本金600.0、利率3.700%，2032年到期本金500.0、利率4.000%的票据[219] - 2022年5月23日，公司签订新的无担保信贷协议，提供500.0的无担保五年期循环信贷额度，包括最高100.0的信用证发行额度和最高100.0的英镑、欧元和加元借款及信用证额度，还包含最高不超过250.0或公司综合调整后息税折旧摊销前利润35.0%的未承诺增量额度[221] - 2022年6月22日，公司从2022年信贷协议项下的信贷安排中提取200.0，利率约3.28%，用于部分回购可转换票据，截至6月30日，约有297.5可用于额外借款[223] - 2022年6月22日，公司签订364天无担保定期贷款信贷协议，提供350.0的无担保定期贷款信贷额度，于2023年6月21日到期，利率根据公司信用评级确定，公司以约3.6%的利率全额提取该定期贷款，用于部分回购可转换票据[224][225] 各业务线产品销售数据 - Rockstar Games的《侠盗猎车手》系列销量超3.8亿套，《侠盗猎车手V》全球销量超1.65亿套，《荒野大镖客2》全球销量超4500万套[170][172] - 2K的《NBA 2K Online》是中国排名第一的在线PC体育游戏，注册用户超5500万[176] - Zynga的热门游戏系列在移动平台下载量超50亿次[175] 各业务线收入占比与变化 - 截至2022年6月30日的三个月，《侠盗猎车手》产品销售额占公司净收入的18.3%[178] - 2022年6月30日止三个月，视频游戏主机产品销售占公司净收入的55.1%[182] - 2022年6月30日止三个月，数字在线渠道净收入占公司净收入的94.1%[183] - 2022年6月30日止三个月，净收入为11.024亿美元，较上年同期增加2.891亿美元，增幅35.5%[191][192] - 2022年6月30日止三个月，成本收入为4.357亿美元，占比39.5%；上年同期为3.297亿美元，占比40.5%[191] - 2022年6月30日止三个月，毛利润为6.667亿美元，较上年同期增加1.831亿美元，增幅37.9%[191][192] - 2022年6月30日止三个月，美国市场净收入为6.829亿美元，占比61.9%；国际市场为4.195亿美元，占比38.1%[191] - 2022年6月30日止三个月，数字在线渠道净收入为10.378亿美元，占比94.1%；实体零售及其他为6460万美元，占比5.9%[191] - 2022年第二季度主机游戏净收入增加4.8美元，占比55.1%，去年同期为74.1%[194] - 2022年第二季度PC及其他业务净收入减少3.0美元，占比11.4%，去年同期为15.8%[194] - 2022年第二季度移动业务净收入增加287.3美元，占比33.5%，去年同期为10.1%[194] - 2022年第二季度数字在线渠道净收入增加297.0美元，占比94.1%，去年同期为91.1%[195] - 2022年第二季度实体零售及其他渠道净收入减少7.9美元，占比5.9%，去年同期为8.9%[195] - 2022年第二季度经常性消费者支出净收入增加253.3美元，占比74.9%，去年同期为70.4%[196] - 2022年第二季度全游戏及其他业务净收入增加35.8美元，占比25.1%，去年同期为29.6%[196] - 2022年第二季度总运营费用增加391.0美元，占比63.9%，去年同期为38.5%[199] - 2022年第二季度净亏损104.0美元，去年同期为收入152.3美元[215] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，公司前五大客户分别占净收入的80.8%和80.6%；截至2022年6月30日和2022年3月31日，五大客户分别占总应收账款的65.0%和72.8%[228] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，公司在美国境外的净收入分别占净收入的38.1%和39.4%[236] - 2022年截至6月30日的三个月，公司38.1%的收入来自美国以外[247] 公司未来业务计划 - 2023财年，2K已发布《The Quarry》，还将发布《NBA 2K23》等；Private Division将在PC端发布《Rollerdrome》和《Kerbal Space Program 2》[186] 公司财务指标与现金流 - 2022年6月30日止三个月，净预订额为10.025亿美元，较上年同期增加2.911亿美元，增幅40.9%[190] - 截至2022年6月30日，公司有459.2美元的短期投资[218] - 公司董事会授权回购最多21.7股普通股，截至2022年6月30日，已回购11.7股，还有10.0股可用于回购[231][232] - 截至2022年6月30日的三个月，经营活动提供净现金100.8，投资活动使用净现金2807.3，融资活动提供净现金2017.0，外汇汇率变动影响为 - 14.7，现金、现金等价物及受限现金和现金等价物净减少704.2；截至2022年6月30日，公司有现金、现金等价物及受限现金和现金等价物1491.1，较2022年3月31日的2195.3减少[232] - 2023财年，公司预计资本支出约135.0，截至2022年6月30日的三个月，资本支出为42.5[235] 公司外汇相关情况 - 2022年6月30日，公司有99.5美元待售外汇远期合约和311.6美元待购外汇远期合约，到期均少于一年[246] - 2022年3月31日，公司有132.8美元待售外汇远期合约和75.8美元待购外汇远期合约，到期均少于一年[246] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司分别录得1.6美元收益和1.8美元损失[246] - 2022年6月30日，未到期远期合约公允价值为非重大损失；2022年3月31日，未到期远期合约公允价值为0.2美元非重大损失[246] - 假设美元对所有货币升值10%，公司收入将减少3.8%[247] - 假设美元对所有货币贬值10%，公司收入将增加3.8%[247] 公司境外现金持有情况 - 截至2022年6月30日，公司外国子公司在美国境外持有的现金及现金等价物为740.0[230]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净预订额增长8%至8.46亿美元，数字交付的净预订额增长4%，占总预订额的91% [52] - 2022财年总净预订额为34.1亿美元，数字交付的净预订额下降2%，占总预订额的91% [56] - 2022财年GAAP净收入增长4%至35亿美元，运营费用增长24%至15亿美元，GAAP净收入为4.18亿美元，每股收益3.58美元 [59] - 2023财年预计净预订额将达到37.5亿至38.5亿美元，GAAP净收入预计在36.7亿至37.7亿美元之间 [60][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - NBA 2K22销量超过1000万份，WWE 2K22和Tiny Tina's Wonderlands表现超出预期 [13][19] - Grand Theft Auto V累计销量超过1.65亿份，Red Dead Redemption 2销量超过4400万份 [21][24] - 第四季度经常性消费者支出下降6%，占总净预订额的60% [27][54] - NBA 2K和Grand Theft Auto Online是第四季度经常性消费者支出的最大贡献者 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - NBA 2K Online在中国表现超出预期，拥有近5700万注册用户 [28] - 第四季度平均活跃游戏天数同比增长6%，平均每用户游戏数增长13% [14] - NBA 2K22 Arcade Edition在Apple Arcade的Top Game榜单中保持第一 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Zynga扩大移动游戏市场份额，预计将显著增加净预订额和利润率 [12][29] - 公司计划在2023财年发布18款游戏，包括6款沉浸式核心游戏和8款移动游戏 [38][43] - 公司预计在2024和2025财年发布51款游戏，推动净预订额和利润率的显著增长 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长前景持乐观态度，预计通过有机增长和Zynga的整合，公司将进一步扩大规模和盈利能力 [32][48] - 管理层认为娱乐行业在经济放缓时具有抗周期性，尽管不会完全免疫，但能够承受经济下滑的影响 [95][96] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，展示了其在环境、社会和治理方面的努力和未来路线图 [13] - 公司计划在2023财年投资约1.2亿美元用于资本支出，并预计产生超过3.5亿美元的非GAAP调整后自由现金流 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于经常性消费者支出（RCS）的展望 - 管理层预计2023财年RCS将持平，主要由于新游戏的发布和NBA 2K的增长，但GTA Online和Red Dead Online预计将下降 [73] 问题: 关于并购活动的看法 - 管理层表示公司将继续以有机增长为主，但也会在机会合适时进行并购，尤其是在当前市场估值较低的情况下 [120] 问题: 关于GTA Online的独立版本和未来策略 - 管理层表示GTA Online的独立版本表现超出预期，未来将继续提供多样化的内容更新 [93][156] 问题: 关于移动游戏市场的增长和Zynga整合 - 管理层对移动游戏市场的长期增长持乐观态度，并认为Zynga的整合将为公司带来巨大的机会 [133][137] 问题: 关于资本分配和股票回购 - 管理层表示在完成Zynga交易后，股票回购不是首要任务，但公司保留在合适时机进行回购的灵活性 [123][124]

业绩总结 - Take-Two Interactive在2022财年第四季度的GAAP净收入为9.3亿美元，超出预期的8.35亿至8.85亿美元[4] - 2022财年总净收入为35.05亿美元，预计在34.1亿至34.6亿美元之间[4] - 2022财年第四季度GAAP净利润为1.11亿美元，超出预期的5300万至6500万美元[4] - 2022财年GAAP每股收益为0.95美元，超出预期的0.46至0.56美元[4] - 2022财年净预订额为8.46亿美元，预计在8.08亿至8.58亿美元之间[10] - 2022财年重复消费支出下降6%，预期下降幅度为3%[10] 未来展望 - 2023财年GAAP净收入预期为36.7亿至37.7亿美元[24] - 2023财年GAAP净利润预期为2.23亿至2.52亿美元[24] - 2023财年数字交付净预订额增长预期为10%[29] - 2023财年计划推出18款新游戏，预计将显著提升盈利能力[30] - 净收入预期在8.1亿到8.6亿美元之间[51] - 销售成本预期在3.03亿到3.29亿美元之间[53] - 运营费用预期在3.87亿到3.97亿美元之间[57] - 净收入前的收入为3600万美元[62] - 净预订预计为7亿到7.5亿美元[66] - 预计重复消费支出将下降10%[67] - 数字交付净预订预计增长2%[69] 现金流与财务状况 - 调整后的无约束运营现金流为4.25亿美元[80] - 2022年净现金来自经营活动为2.43亿美元，2021年为9.12亿美元[80] - 限制现金的年初余额为6.37亿美元，年末余额为4.63亿美元[80]

公司收购与融资 - 公司拟以每股9.86美元的价格收购Zynga，企业价值达127亿美元，预计2022年5月23日完成交易[195][196] - 2022年1月9日，公司达成收购Zynga的最终合并协议，交易企业价值为127亿美元，预计2022年5月23日完成[260][261] - 2022年4月14日，公司完成27亿美元高级票据的发售，包括2024年到期的10亿美元3.300%票据、2025年到期的6亿美元3.550%票据、2027年到期的6亿美元3.700%票据和2032年到期的5亿美元4.000%票据[197] - 2022年4月14日，公司终止过渡贷款，发售总计27亿美元的高级票据，包括2024年到期的10亿美元3.300%高级票据等[262] 业务线收入占比 - 2022财年，《侠盗猎车手》系列产品销售额占公司净收入的30.9%[199] - 2022财年，第三方视频游戏机产品销售额占公司净收入的72.2%[204] - 2022财年，数字在线渠道净收入占公司净收入的89.8%[205] 客户集中度 - 2022、2021和2020财年，公司前五大客户分别占净收入的79.0%、78.4%和71.5%[203] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，五大客户分别占公司应收账款总额的72.8%和77.6%[203] - 2022、2021和2020财年，公司前五大客户分别占净收入的79.0%、78.4%和71.5% [257] 财务关键指标变化 - 净收入 - 2022财年，公司净收入增至35.048亿美元，较上一财年增加1.32亿美元，增幅3.9%[209] - 2022财年净收入为4.18022亿美元，占净收入的11.9%，2021财年为5.88886亿美元，占比17.5%[217] - 2022财年净收入同比增加1.32028亿美元，增幅3.9%，主要因《侠盗猎车手》《Tiny Tina's Wonderlands》等游戏收入增加[218] - 2022财年净收入为4.18亿美元，上一年为5.889亿美元；摊薄后每股收益2022财年为3.58美元，上一年为5.09美元[247] 财务关键指标变化 - 净利润 - 2022财年，公司净利润为4.18亿美元，上一财年为5.889亿美元[210] 财务关键指标变化 - 净预订额 - 2022财年，公司净预订额为3.408184亿美元，较上一财年减少1.444亿美元，降幅4.1%[214] 各平台业务线净收入变化 - 2022财年主机游戏净收入增加1190万美元，占总净收入的72.2%，2021财年占比74.6%[219] - 2022财年PC及其他平台净收入减少920万美元，占总净收入的16.3%，2021财年占比17.2%[219] - 2022财年移动游戏净收入增加1.294亿美元，占总净收入的11.5%，2021财年占比8.1%[219] 各渠道业务线净收入变化 - 2022财年数字在线渠道净收入增加1.766亿美元，占总净收入的89.8%，2021财年占比88.1%[220] - 2022财年实体零售及其他渠道净收入减少4450万美元，占总净收入的10.2%，2021财年占比11.9%[220] 经常性消费者支出净收入变化 - 2022财年经常性消费者支出净收入增加1.192亿美元，占净收入的64.8%，2021财年占比63.8%[221] 财务关键指标变化 - 毛利润占比 - 2022财年毛利润占净收入的56.2%，2021财年为54.5%，百分比增加主要因开发版税降低[222] 财务关键指标变化 - 总运营费用 - 2022财年总运营费用为1.495804亿美元，占净收入的42.7%，2021财年为1.208303亿美元，占比35.8%[224] 财务关键指标变化 - 研发费用 - 2022财年研发费用较上一年增加8930万美元，主要因人员费用增加[228] 财务关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2022财年折旧和摊销费用较上一年增加550万美元，主要因IT基础设施成本增加[229] 财务关键指标变化 - 利息及其他净支出 - 2022财年利息及其他净支出为1420万美元，上一年为收入880万美元，变化主要因利息费用增加、利息收入降低和外币损失[232] 财务关键指标变化 - 长投净收益 - 2022财年长投净收益为600万美元，上一年为3960万美元，减少主要因上一年出售一项投资[233] 财务关键指标变化 - 所得税费用 - 2022财年所得税费用为4740万美元，上一年为8890万美元[234] 财务关键指标变化 - 有效税率 - 2022财年有效税率为10.2%，上一年为13.1%，主要因递延税资产收益增加、税收抵免和员工股票补偿超额税收优惠增加[235][236][237] 公司投资与资金状况 - 截至2022年3月31日，公司有8.201亿美元短期投资，预计投资收益率将维持在较低水平[249] - 截至2022年3月31日，信贷协议下有2.475亿美元可借款额度，有250万美元信用证未偿还，无未偿还借款[253] - 截至2022年3月31日，公司外国子公司在美国境外持有的现金及现金等价物为6.572亿美元[259] - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物及受限现金和现金等价物为21.953亿美元，较2021年3月31日的20.602亿美元有所增加[266] - 截至2022年3月31日，公司有8.201亿美元短期投资，包括6.883亿美元可供出售证券，还有17.32亿美元现金及现金等价物[276] 公司股票回购 - 公司董事会授权回购至多2170万股普通股，截至2022年3月31日，已回购1170万股，剩余1000万股可回购[264][265] - 2022财年、2021财年和2020财年，公司分别在公开市场回购130万股、0股和0股普通股，花费2亿美元、0美元和0美元[265] 公司资本支出预计 - 2023财年，公司预计资本支出为1.2亿美元[269] 境外收入占比 - 2022财年、2021财年和2020财年，公司分别有40.1%、40.2%和42.5%的净收入来自美国境外[271] 外汇相关损益 - 2022财年和2021财年，公司外汇翻译调整损失分别为4360万美元和收益5130万美元，外汇交易损失分别为730万美元和收益70万美元[279]

业绩总结 - 第三季度GAAP净收入为9.03亿美元，超出指导范围的高端（8.40亿至8.90亿美元）[5] - 第三季度GAAP净利润为1.45亿美元，超出指导范围的高端（9900万至1.11亿美元）[5] - 第三季度GAAP每股收益（EPS）为1.24美元，超出指导范围的高端（0.85美元至0.95美元）[5] - 第三季度净预订额为8.66亿美元，超出指导范围的高端（8.00亿至8.50亿美元），同比增长2%[9] 用户数据 - 数字交付净预订额同比增长12%，主要得益于数字版游戏销售的增加[9] - 重复消费支出同比下降3%[40] - 数字交付净预订同比略有增长[40] 未来展望 - 2022财年修订后的GAAP净收入预期为34.10亿至34.60亿美元，较之前的33.50亿至34.50亿美元有所上调[25] - 2022财年GAAP净利润预期为3.61亿至3.73亿美元，较之前的3.20亿至3.50亿美元有所上调[25] - 2022财年GAAP每股收益预期为3.10至3.20美元，较之前的2.75至3.00美元有所上调[25] - 公司预计2022年第四季度净预订将比2021年第四季度增长3%到4%[40] 新产品和新技术研发 - 调整后的无约束运营现金流为GAAP运营活动净现金的调整值[42] - 受限现金的变化对调整后的无约束运营现金流有影响[42] 财务预期 - 第四季度GAAP净收入预期为8.35亿至8.85亿美元[36] - 第四季度GAAP净利润预期为5300万至6500万美元[36] - 净收入预期在835百万到885百万美元之间[39] - 销售成本预期在380百万到406百万美元之间[39] - 运营费用预期在389百万到399百万美元之间[39] - 税前收入预期在64百万到78百万美元之间[39] - 2022年第四季度净预订指导在808百万到858百万美元之间[40]