整体净销售额情况 - 2024财年第一季度净销售额为10.02亿美元，较2023财年同期的11.49亿美元下降13%[4][7] - 2024年2月2日止三个月净销售额为10.019亿美元，2023年2月3日止三个月为11.488亿美元[25] 每股收益情况 - 第一季度摊薄后每股收益为0.62美元，较2023财年同期的1.01美元下降39%；调整后摊薄后每股收益为0.64美元，较2023财年同期的0.98美元下降35%[4][7] - 2024年2月2日止三个月净利润为6490万美元，基本和摊薄每股收益均为0.62美元；2023年2月3日止三个月净利润为1.069亿美元，基本每股收益1.02美元，摊薄每股收益1.01美元[25] - 2024年2月2日调整后净利润为6650万美元，调整后摊薄每股收益为0.64美元；2023年2月3日调整后净利润为1.036亿美元，调整后摊薄每股收益为0.98美元[33] 公司全年业绩预期 - 2024财年公司预计总公司净销售额实现低个位数增长，调整后摊薄后每股收益在4.25 - 4.35美元之间[6] 专业部门业务数据 - 第一季度专业部门净销售额为7.57亿美元，较去年同期的8.81亿美元下降14.1%；部门收益为1.13亿美元，较去年同期的1.44亿美元下降21.7%[14] - 2024年2月2日专业、住宅和其他业务净销售额分别为7.565亿、2.401亿和530万美元；2023年2月3日分别为8.807亿、2.646亿和350万美元[27] 住宅部门业务数据 - 第一季度住宅部门净销售额为2.40亿美元，较去年同期的2.65亿美元下降9.3%；部门收益为0.24亿美元，较去年同期的0.38亿美元下降37.8%[14] - 2024年2月2日专业、住宅和其他业务净销售额分别为7.565亿、2.401亿和530万美元；2023年2月3日分别为8.807亿、2.646亿和350万美元[27] 毛利率情况 - 第一季度毛利率和调整后毛利率均为34.4%，较去年同期的34.5%略有下降[10] - 2024年2月2日止三个月毛利润为3.445亿美元，毛利率34.4%；2023年2月3日止三个月毛利润为3.959亿美元，毛利率34.5%[25] 销售、一般及行政费用占比情况 - 第一季度销售、一般及行政费用占净销售额的比例为25.6%，高于去年同期的22.6%[10] 运营收益占比情况 - 第一季度运营收益占净销售额的比例为8.8%，去年同期为11.9%；调整后运营收益占净销售额的比例为9.2%，去年同期为11.9%[11] 利息费用情况 - 第一季度利息费用为1620万美元，较去年同期增加210万美元[11] 有效税率情况 - 第一季度报告的有效税率为19.0%，去年同期为18.6%；调整后有效税率为20.8%，去年同期为21.4%[12] 现金及现金等价物情况 - 2024年2月2日现金及现金等价物为1.985亿美元，2023年2月3日为1.74亿美元，2023年10月31日为1.931亿美元[29] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年2月2日止三个月经营活动净现金使用量为9220万美元，2023年2月3日止三个月为6890万美元[31] 投资活动净现金使用量情况 - 2024年2月2日止三个月投资活动净现金使用量为1910万美元，2023年2月3日止三个月为2190万美元[31] 融资活动净现金提供量情况 - 2024年2月2日止三个月融资活动净现金提供量为1.141亿美元，2023年2月3日止三个月为7440万美元[31] 自由现金流及转化率情况 - 2024年2月2日止三个月自由现金流为 - 1.113亿美元，自由现金流转化率为 - 171.5%；2023年2月3日止三个月自由现金流为 - 9110万美元，自由现金流转化率为 - 85.2%[36]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司总净销售额达45.5亿美元，调整后摊薄每股收益为4.21美元，均超去年创纪录水平 [5] - 第四季度合并净销售额为9.832亿美元，同比下降16.1%；报告每股收益为0.67美元，低于去年同期的1.12美元 [9] - 第四季度报告有效税率为19.1%，高于去年的17.9%；调整后有效税率为19.3%，高于去年的18.5%。全年报告和调整后有效税率分别为17.7%和20.4%，去年分别为19.8%和20.2% [11] - 应付账款为4.3亿美元，同比下降26%；全年自由现金流为1.644亿美元，转换率为报告净收益的50%，预计2024财年将恢复至约100% [21] - 第四季度净销售额9.83亿美元，同比下降；调整后摊薄每股收益0.71美元，虽低于去年但超第三季度展望 [130] - 全年净销售额45.5亿美元，较去年的45.1亿美元增长约1%；报告每股收益3.13美元，调整后全年每股收益4.21美元，高于去年的4.20美元 [134] - 第四季度报告和调整后毛利率分别为33.5%和33.6%，去年同期分别为34%和34.1% [135] - 年末应收账款为4.07亿美元，同比增长22%；库存为10.9亿美元，同比增长3%，较第三季度末减少2500万美元 [136] - 预计2024财年全年调整后每股收益在4.25 - 4.35美元之间，资本支出约1.25亿美元，折旧和摊销约1.2 - 1.3亿美元，利息费用约5900万美元，调整后有效税率约21% [138] - 第四季度SG&A费用占净销售额的比例为23.9%，高于去年同期的21.2%；全年SG&A费用占净销售额的比例为21.8%，高于去年的20.5% [153] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年住宅部门净销售额下降20%，第四季度住宅部门收益为450万美元，去年为1750万美元；全年住宅部门收益为6890万美元，去年为1.127亿美元 [6][10] - 第四季度专业部门净销售额为8.289亿美元，同比下降12.3%；全年专业部门净销售额增长7.1%至36.7亿美元，占公司总净销售额的81% [19][152] - 第四季度专业部门收益为1.245亿美元，去年为1.59亿美元；全年专业部门收益为5.09亿美元，去年为5.84亿美元 [43][152] 各个市场数据和关键指标变化 - 地下和特种建筑市场终端用户需求预计保持强劲，受公私支出增加推动 [25] - 住宅和商业灌溉及照明市场需求预计不均衡，公司获第九个连续的EPA WaterSense奖 [26] - 景观承包商市场零售需求预计稳定，对高生产力、高容量解决方案有持续兴趣 [27] - 高尔夫市场需求预计持续强劲，自2020年以来北美以外市场球场高尔夫球手数量增长18% [158] - 农业微灌溉市场需求预计稳定，公司正拓展产品 [159] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强创新领导，投资新产品，如推出世界最大全地形水平定向钻机AT120 [7] - 实施可持续供应转型，预计到2027财年实现超1亿美元的年度成本节约，并将部分资金再投资业务 [8] - 推出转型生产力计划AMP，预计带来近、长期生产力和利润率提升 [150][161] - 扩大大众渠道，预计带来增量增长，抵消消费者谨慎和库存高企的不利影响 [137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年充满信心和乐观，认为供应链更稳定、资产负债表良好，能应对市场再平衡并在市场复苏时占据有利地位 [14][15] - 尽管住宅市场再平衡带来短期逆风，但公司凭借市场领导地位、创新产品、品牌和网络，有望实现长期积极成果 [140] - 预计雪灾管理市场承包商需求将持续疲软，关注风暴活动 [141] 其他重要信息 - 公司董事会批准2024财年第一季度常规季度股息提高6% [12] - 2023财年末公司订单积压达20亿美元，仍高于正常水平 [22] - 预计2024财年第一季度公司总净销售额同比低两位数下降，专业和住宅部门净销售额也将同比低两位数下降 [23] - 公司将继续关注商业和消费者信心、支出模式、通胀、货币政策和地缘政治环境 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度指南中，Lowe's的进货对该季度有多大帮助，若排除Lowe's影响，住宅市场全年指导如何？ - 大部分Lowe's的影响将在第二季度，对住宅整体是净利好；排除Lowe's后，住宅市场将在2024年经历恢复期，目前已看到一些零售积极迹象 [30][164] 问题2: 20亿美元的积压订单与上一季度相比情况如何，订单同比增长情况及近期订单取消情况如何？ - 积压订单同比下降约3亿美元，较第三季度略有下降；订单取消极少，订单流强劲，公司目标是减少未结订单 [32][33] 问题3: 2024财年原材料或投入成本情况如何，是否会相应调整价格？ - 大宗商品价格已企稳，公司关注钢材价格并已在指导中考虑；2024年将恢复1% - 2%的正常平均定价，预计全年有生产率提升，但生产仍存在效率低下和差异 [34] 问题4: 专业业务在2024财年是否会增长，各子业务情况如何？ - 高尔夫场地、地下建筑业务预计持续增长，主要受工厂产出改善推动；公司目标是到2027年实现1亿美元的年度运营成本节约，预计节约将加速 [36][39] 问题5: 租赁渠道目前情况如何？ - 租赁渠道依然健康，是2023年的强劲驱动力，订单状况良好 [55] 问题6: 2024年低个位数收入增长指导中，Lowe's业务的预期增量贡献如何，对利润率是增厚还是稀释？ - Lowe's业务对住宅业务总体是利好，增量业务对利润率影响不大 [60][61][63] 问题7: 自由现金流从今年的50%恢复到100%的驱动因素是什么？ - 主要是营运资金减少，公司一直关注营运资金，通常下半年产生大部分自由现金流 [65][66] 问题8: AMP计划与以往供应链和产品设计方面的年度生产率提升计划有何不同，如何分阶段实施？ - AMP是变革性生产率计划，因供应链改善得以实施，将带来增量收益；公司打算将节约资金的约50%再投资业务 [53][95] 问题9: 住宅和专业草坪护理的现场库存情况如何，是否接近去库存尾声？ - 现场库存仍远高于理想水平，春季产品处于淡季，北美春季才会有零售动力 [81] 问题10: 市政预算是否仍对地面和高尔夫相关收入机会有利？ - 市政预算依然强劲，高尔夫参与度增长，公司零排放产品定位良好 [117] 问题11: 若排除Lowe's业务，2024年每股收益预测是否下降？ - 公司仍在解决制造差异和库存再平衡问题，整体每股收益受住宅需求和专业业务及积压订单业务影响 [86][87] 问题12: AMP计划初期是否有大量现金支出，1亿美元节约资金中打算再投资多少用于研发等增长领域？ - 会有一次性和重组费用，将在GAAP收益中体现；打算将约50%的节约资金再投资业务 [95][103] 问题13: 价格组合是否回归正常，与景观承包商价格敏感度增加如何协调？ - 部分业务价格高于正常，部分低于正常以回归正常；业务现场库存高的，实现价格预计低于其他业务 [93][100] 问题14: 专业业务上一季度提高生产率是否有异常，是否需要永久增加地下建筑和高尔夫场地等业务的产能？ - 地下建筑等业务将增加结构性产能以支持未来增长，其他业务将灵活利用现有产能 [104][105] 问题15: 2024财年除第一季度预期外，收入和每股收益的节奏如何？ - 通常第二和第三季度是较大季度，调整后每股收益下半年通常高于上半年 [40] 问题16: 经销商业务情况如何？ - 经销商业务健康，持续增长 [110]

公司战略与成本节省计划 - 公司“Amplifying Maximum Productivity”（AMP）多年计划预计到2027财年实现超过1亿美元的年度成本节省[167] 知识产权与法律风险 - 公司专利和商标可能不足以保护知识产权，产品可能侵犯他人权利，相关诉讼会带来成本和损失[154] - 公司拥有美国和部分国家的专利、商标和商业秘密，并定期审查以避免侵权[48][49][50] 法规合规风险 - 公司受众多法律法规约束，合规成本高且无法保证，可能影响经营结果和财务状况[156] - 加州AB 1346法案要求2024年1月1日起加州销售的小型越野发动机零排放，公司可能受影响[158] - 美国环保署实施适用于柴油发动机的Tier 4排放要求后，中国、欧盟及其成员国、英国也采用了类似法规[88] - 加州空气资源委员会分两阶段对小型越野发动机实施净零排放要求，从2024年及以后的所有产品开始[88] 产品质量与责任风险 - 公司面临产品质量和责任问题，可能导致损失、声誉受损和市场份额下降[162] 国际业务风险 - 公司国际业务面临违反美国反海外腐败法及类似法律的风险，违规会带来声誉和财务损失[165] - 公司国际业务面临外汇汇率风险[38] 经营目标风险 - 公司可能无法实现财务预测、可持续发展目标和业务计划，影响经营和财务状况[166] 人力资源风险 - 公司依赖吸引和留住关键员工，人员变动可能影响业务和目标实现[168] 产品创新与成本控制 - 公司致力于产品创新和质量提升，通过多种方式降低成本和缩短开发时间[39] - 公司通过精益方法和流程改进等措施降低制造成本[42] 生产管理 - 公司生产系统采用看板、供应商拉动和按订单生产等方法，以满足客户需求[44] 成本风险 - 公司产品的主要成本风险来自钢铁、铝等商品，且受通胀、价格变化等因素影响[45] 产品保修服务 - 公司产品提供标准保修和单独定价的延长保修服务[46] 业务季节性 - 公司发货量在第二财季最高，零售需求在第三财季最高，应收账款在1 - 4月增加，5 - 12月减少[52] - 住宅部门产品发货季节性强，草坪和花园产品在2 - 6月，吹雪机产品在7 - 1月[53] - 专业部门产品销售也有季节性，但受美国南部和南半球市场影响有所缓和[54] 销售渠道 - 公司通过全球150多家分销商及其他渠道销售产品，分布在125多个国家[56] - 公司通过多种分销渠道销售产品，为用户提供保修期间及之后的全面服务支持[67] 融资合作 - 公司与金融机构合作提供库存融资，与第三方融资公司合作为终端客户提供融资[61][62][63] 员工情况 - 2023财年公司平均雇员10,982人，截至2023年10月31日雇员总数为10,706人[72] - 截至2023年10月31日，约12.4%的员工由工会代表并签订集体谈判协议[73] - 公司四份集体谈判协议分别于2025年10月、2026年3月、2026年6月和2026年10月到期[73] - 公司为美国符合条件的员工提供最多20小时的带薪休假用于志愿服务[83] 市场竞争 - 住宅部门产品通常比专业部门产品面临更多竞争，在国际上面临的竞争比美国更多[68] - 公司认为自身在多数行业和市场是主要竞争者，但因产品组合和市场的多样性，难以估计竞争对手数量或精确市场份额[66] - 公司市场的主要竞争因素包括产品创新、质量和可靠性、定价和销售计划等[67] 公司基本信息 - 公司于1935年在明尼苏达州成立，前身业务始于1914年，1983年在特拉华州重新注册[90] - 公司行政办公室位于明尼苏达州布卢明顿市林代尔大道南段8111号，邮编55420 - 1196，电话(952) 888 - 8801[90] 信息披露 - 公司是依据《交易法》的美国公开报告公司，向美国证券交易委员会提交报告、委托书声明等信息[91] - 可从美国证券交易委员会官网www.sec.gov获取公司报告、委托书声明等信息[91] - 公司在网站www.thetorocompany.com免费提供10 - K年度报告、10 - Q季度报告等文件[91] - 公司在网站提供公司治理及其他信息，包括可持续发展报告[91] - 公司网站或与之连接的信息不纳入10 - K年度报告[91]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额为10.8亿美元，同比下降6.8%，报告的摊薄后每股亏损0.14美元，调整后每股收益为0.95美元，均低于去年的1.19美元 [46] - 第三季度报告和调整后的毛利率均为34.4%，略低于去年同期的34.5%，主要因材料成本上升，部分被运费降低抵消 [10] - 应付账款为4.07亿美元，同比下降16%，主要因材料采购减少 [11] - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例为22.2%，高于去年同期的20.5%，主要因净销售额降低、营销成本增加和研发投入增加 [48] - 利息费用为1500万美元，较去年同期增加580万美元，主要因平均利率上升 [56] - 第三季度报告的有效税率为47.6%，去年为20.3%，调整后有效税率为19%，去年为20.7% [57] - 应收账款为3.91亿美元，同比增长11%，主要因付款条款和国际销售额增加 [58] - 库存为11亿美元，同比增长18%，主要因成品增加，主要受面向房主的解决方案需求下降影响 [59] - 全年预计折旧和摊销约1.2 - 1.25亿美元，利息费用约5900万美元，自由现金流转化率约为报告净收益的50% - 60%，调整后有效税率约21% [13] - 全年公司调整后运营收益占净销售额的比例预计与去年持平或略有下降 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业部门第三季度净销售额为8.963亿美元，同比增长1.1%，主要因建筑、高尔夫和场地产品发货量增加和净价格实现，部分被草坪护理设备发货量降低抵消 [17] - 住宅部门第三季度净销售额为1.753亿美元，同比下降35.1%，主要因各产品发货量普遍降低 [18] - 专业部门第三季度报告收益为1300万美元，去年为1.662亿美元，占净销售额的比例为1.5%，去年为18.8%，同比下降主要因非现金商誉减值费用和材料及制造成本增加 [47] - 住宅部门本季度收益下降85.4%至380万美元，占净销售额的比例为2.2%，去年为9.8%，同比下降主要因销量降低和产品组合不利 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 高尔夫和场地、地下和特种建筑业务需求持续强劲，订单积压水平仍显著升高，但积压订单大多为今年产生，订单老化情况改善，交付时间有所缩短 [38][65] - 住宅和专业草坪护理解决方案市场，因宏观因素和天气影响，房主需求下降，渠道去库存加速，导致发货量大幅低于预期 [39] - 雪和冰管理市场，因年初降雪不足，预计即将到来的季节需求将较为疲软，但关键地区的早季降雪事件通常会推动订单增加 [105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划审查所有成本，使生产与需求进一步匹配，推动企业提高生产力和运营卓越性，为建筑、高尔夫和场地业务增加灵活的生产能力 [43] - 公司与劳氏建立新的战略合作伙伴关系，预计将加强住宅部门的大众渠道，2024年春季销售季，全系列托罗品牌的全季节户外动力设备将在劳氏全国门店销售 [44] - 公司将继续优先投资创新和变革性技术，包括替代动力、智能互联和自主解决方案，以加速新产品开发并抓住增长机会 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对继续保持市场领先地位感到鼓舞，认为在各个有吸引力的终端市场有能力推动长期盈利增长 [3] - 尽管第三季度业绩未达预期，但市场领导地位依然强劲，许多业务实现了出色增长 [9] - 公司预计第四季度关键专业细分市场对创新产品的需求将持续强劲，供应链稳定将使建筑和高尔夫及场地产品的产量增加 [60] - 公司对能够应对当前宏观逆风充满信心，也有信心继续利用增长机会，包括许多专业业务的需求和房主市场的最终反弹 [45] 其他重要信息 - 公司在编制第三季度财务报表时记录了因收购恐吓者集团产生的减值费用，自2022年1月完成收购以来，经营环境比预期更具挑战性，但该业务在第一年实现了16.5%的营收增长 [4] - 公司在电话会议中会提及某些非GAAP财务指标，历史非GAAP财务指标与报告的GAAP财务指标的对账可在收益报告、公司网站的投资者演示文稿以及适用的SEC文件中找到 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与劳氏的合作是否影响近期自由现金流，首笔发票规模如何 - 与劳氏的合作对本季度自由现金流影响不大，公司全年都在努力改善营运资金指标，库存高于预期并非因劳氏合作或为其备货所致，预计全年自由现金流将有所改善，历史转化率约为100%，合作在第一年将对业务产生积极影响，但暂未对2024年进行具体指导 [119][120][121] 问题: 与劳氏的合作是否会改变与家得宝的合作方式 - 公司重视所有长期渠道合作伙伴，认为与劳氏的合作能让产品更广泛地供应给客户，将继续与家得宝及其他合作伙伴合作，为不同客户群体提供独特价值主张 [115][122] 问题: 干旱天气对高尔夫灌溉业务的影响 - 高尔夫业务本季度表现出色，非景观承包商部分的专业业务，特别是高尔夫场地和灌溉以及地下特种建筑业务非常强劲，主要得益于供应链的稳定，工厂能够更稳定地运营，满足持续的市场需求 [123][124] 问题: 专业部门草坪护理业务和其他业务的增减情况 - 从第三季度同比来看，房主需求下降在住宅和专业（景观承包商）方面的影响大致平分，但景观承包商方面的下降超出预期，地下特种建筑、高尔夫场地等业务依然强劲，基础设施和高尔夫运动的优势持续显著 [130][131] 问题: 对经销商库存的预期及与他们的沟通情况 - 不同类别产品的现场库存情况不同，高需求领域如地下特种建筑和高尔夫场地的现场库存非常低，而景观承包商产品和部分住宅产品在淡季结束时现场库存较高，预计需要到2024年才能消化，可能在第二季度需求足够高时显著减少库存，回到更正常的水平 [132] 问题: 与劳氏、家得宝和拖拉机供应公司合作的战略变化原因 - 公司认为与劳氏合作能将品牌带给更多客户，实现更高的销量规模，这对投资新技术和新产品开发很重要，公司重视所有渠道合作伙伴，相信在各类合作伙伴处都有增长机会 [142] 问题: 恐吓者集团减值的原因及性质 - 恐吓者集团在第一年实现了16.5%的强劲增长，但今年受与其他住宅和房主业务相同因素影响，第三季度业绩远低于预期，主要因天气影响，6月炎热天气影响了其在南部地区的业务，且该业务主要面向偏好专业产品的房主，宏观因素也产生了影响，减值主要涉及商誉和商标，并非资产减记 [144] 问题: 短期促销活动对销售弹性的影响 - 文档未提及该问题的回答内容 问题: 供应链改善情况及未来展望 - 供应链较去年有稳步改善，过去几个季度存在问题的类别如线束、液压部件、芯片等，影响工厂的频率和持续时间已大大减少，许多工厂的生产水平已接近疫情前，公司还能将产品生产转移到需求较低的工厂，整体情况较12个月前有很大改善，但部分领域和特定设施仍有提升空间 [156][157] 问题: 住宅业务中传统汽油发动机和电池产品的表现 - 两者表现相似，都出现了广泛的活动下降 [158] 问题: 景观承包商类别中住宅和专业客户的占比 - 景观承包商类别中，不同品牌的住宅（房主）客户占比不同，Exmark品牌纯专业人士和大型承包商的比例较高，但也有部分房主客户，Spartan品牌房主客户比例较高，Toro品牌处于两者之间，公司未公布具体数字，因竞争对手多为私人公司 [164] 问题: 高尔夫和建筑设备的订单模式及是否有变化 - 文档未提及该问题的回答内容 问题: 第四季度能否大幅减少当前积压订单 - 文档未提及该问题的回答内容 问题: 能否分离出制造缩减对利润率的影响 - 公司受到制造差异的影响，但未具体拆分该影响，当需求下降时，公司会在工厂进行调整，确保生产与市场机会相匹配，第三和第四季度，制造差异是影响利润率的一个因素 [174][175] 问题: 积压订单较三个月前是否略有下降 - 文档未提及该问题的回答内容 问题: 与劳氏合作在2024年的影响及时间 - 公司目前处于合作初期，具体细节正在商讨中，暂未对2024年进行指导，预计在12月会更明确，可假设在2024年第二季度开始看到影响 [184][185] 问题: 库存“正常化”的定义 - “正常化”指回到更符合历史库存天数等指标的水平，公司认为需要到2024财年才能实现，第二季度因传统销售规模较大，是改善库存的最大机会，同时公司正在与渠道合作伙伴合作，确保库存水平合适 [190][191] 问题: 历史库存天数的正常水平 - 库存天数因渠道、品牌和产品流程而异，无法给出具体数字 [193] 问题: 可参考的典型年份 - 文档未提及该问题的回答内容 问题: 大众市场占公司营收的比例 - 公司未提供具体数字，多年前公司较小时曾因业务占比超过10%而报告相关数字，现在公司规模变大不再报告，但大众市场是公司业务的重要组成部分，特别是在住宅业务中占比较大 [198]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为10.818亿美元，同比下降6.8%[15] - 毛利润为3.724亿美元，同比下降6.9%，毛利率为34.4%[15] - 调整后的运营收益为负1910万美元，同比下降111.7%[15] - 调整后的稀释每股收益为-0.14美元，同比下降111.8%[15] - 住宅部门净销售额为1.753亿美元，同比下降35.1%[18] - 专业部门净销售额为8.862亿美元，同比微增1.1%[17] - 2023年第三季度净亏损为14,963千美元，基本每股亏损为0.14美元[26] - 2023年第三季度总资产为3,585,890千美元，较2022年增长4.2%[33] - 2023年第三季度股东权益为1,477,083千美元，较2022年增长14.8%[35] 未来展望 - 公司预计2023财年净销售额将与2022财年持平或略有上升[9] - 调整后的稀释每股收益预期为4.05至4.10美元[9] 现金流与资本支出 - 自由现金流为7,880万美元，较去年同期的5,610万美元有所增加[19] - 资本支出预计约为1.3亿美元，较之前的1.5亿美元有所下调[22] - 2023年第三季度经营活动产生的净现金流为154,665千美元，基本持平于2022年同期[37] 股东回报 - 公司通过常规分红返还1.07亿美元，较去年增长13%[20] 负面信息 - 2023年第三季度自由现金流为56,079千美元，较2022年同期的78,791千美元下降28.9%[49] - 2023年第三季度，公司的EBITDA为13,666千美元，较2022年同期大幅下降[52] - 2023年第三季度有效税率为47.6%，较2022年同期显著上升[45] - 调整后净收益为99,355千美元，较2022年同期下降20.6%[45]

收购及业务影响 - 2022年1月13日公司以3.998亿美元收购Intimidator Group，2023年前9个月其对专业部门净销售额产生4960万美元的增量影响[116][117] 资产减值 - 2023财年第三季度末，公司对专业部门的Spartan商标无形资产记录1800万美元减值费用，对Intimidator报告单元的商誉记录1.333亿美元减值费用，减值后Spartan商标无形资产余额为8110万美元，商誉余额为3050万美元，减值费用带来3670万美元所得税收益[120] - 2023财年第三季度和年初至今，专业部门记录了1.513亿美元与Intimidator相关的非现金减值费用，2022年同期无此项费用[136] 合并净销售额 - 2023财年第三季度，公司合并净销售额为10.818亿美元，同比下降6.8%；前9个月合并净销售额为35.7亿美元，同比增长6.8%[121][129] 专业部门净销售额 - 2023财年第三季度，专业部门净销售额为8.963亿美元，同比增长1.1%；前9个月专业部门净销售额为28.457亿美元，同比增长14.5%[122] - 2023财年第三季度专业部门净销售额增长1.1%，年初至今增长14.5%；住宅部门第三季度下降35.1%，年初至今下降16.5%[143] 住宅部门净销售额 - 2023财年第三季度，住宅部门净销售额为1.753亿美元，同比下降35.1%；前9个月住宅部门净销售额为7.058亿美元，同比下降16.5%[123] - 2023财年第三季度专业部门净销售额增长1.1%，年初至今增长14.5%；住宅部门第三季度下降35.1%，年初至今下降16.5%[143] 净收益与净亏损 - 2023财年第三季度，公司净亏损1500万美元，摊薄后每股净亏损0.14美元；前9个月净收益为2.594亿美元，摊薄后每股净收益2.46美元[124] - 2023财年第三季度净亏损1500万美元，上年同期净利润1.252亿美元；年初至今净利润2.594亿美元，上年同期为3.258亿美元[141] 调整后净收益 - 2023财年第三季度，公司调整后净收益为9940万美元，摊薄后每股净收益0.95美元；前9个月调整后净收益为3.694亿美元，摊薄后每股净收益3.50美元[125] - 2023年8月4日和2022年7月29日结束的三个月，公司调整后净利润分别为9935.5万美元和1.2513亿美元；九个月分别为3.69351亿美元和3.26957亿美元[169] 现金股息与股东返还 - 2023财年第三季度，公司现金股息提高13.3%至每股0.34美元，前9个月通过现金股息和股票回购向股东返还1.665亿美元现金[126] - 2023财年第三季度，公司董事会批准每股0.34美元现金股息，较2022财年第三季度的每股0.30美元增长13.3%[158] 国际市场净销售额 - 2023财年第三季度末，公司国际市场净销售额分别增长1880万美元和9990万美元，外汇汇率变化使净销售额分别减少约130万美元和740万美元[130] 毛利润 - 2023财年第三季度，公司毛利润为3.724亿美元，同比下降6.9%；前9个月毛利润为12.48亿美元，同比增长12.9%[132] SG&A费用 - 2023财年第三季度SG&A费用增加330万美元，即1.4%，年初至今增加8010万美元，即11.8%[135] 利息费用 - 2023财年第三季度和年初至今利息费用分别增加580万美元和1960万美元，主要因平均利率上升[137] 其他收入净额 - 2023财年第三季度和年初至今其他收入净额分别增加230万美元和1300万美元[138] 有效税率 - 2023财年第三季度有效税率为47.6%，上年同期为20.3%；年初至今为17.3%，上年同期为20.4%[139] 资产负债情况 - 截至2023财年第三季度末，应收账款增加4000万美元，即11.4%；库存增加1.734亿美元，即18.5%；应付账款减少7970万美元，即16.4%[151] 现金流量 - 2023财年前九个月经营活动提供现金1.547亿美元，上年同期为1.546亿美元[152] - 2023财年前九个月投资活动使用现金1.192亿美元，上年同期为4.806亿美元；融资活动使用现金8240万美元，上年同期提供现金1.627亿美元[153][154] - 2023年8月4日止九个月，经营活动提供的净现金为154,665千美元，自由现金流为56,079千美元，净收益为259,362千美元，自由现金流转换百分比为21.6%；2022年7月29日止九个月，经营活动提供的净现金为154,563千美元，自由现金流为78,791千美元，净收益为325,785千美元，自由现金流转换百分比为24.2%[171] 可用流动性与债务情况 - 截至2023年8月4日，公司可用流动性为6.753亿美元，包括1.479亿美元现金及现金等价物和5.274亿美元循环信贷安排额度[155] - 截至2023年8月4日，公司长期债务总额为10.61309亿美元，较2022年7月29日的10.55616亿美元和2022年10月31日的9.90768亿美元有所变化[156] - 截至2023年8月4日，公司有5.241亿美元的固定利率长期债务、4.7亿美元的定期贷款信贷协议下的可变利率债务和7000万美元的可变利率循环信贷安排未偿还[178] 股票回购 - 2023财年前九个月，公司在公开市场回购577,115股普通股，截至2023年8月4日，董事会授权回购计划下还有6,949,491股可回购[159] 应收账款情况 - 截至2023年8月4日和2022年7月29日的九个月期间，与Red Iron安排下为经销商和分销商融资的应收账款净额分别为21.608亿美元和18.861亿美元[162] - 截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，与Red Iron安排下的应收账款总额分别为10.105亿美元、6.907亿美元和7.761亿美元[162] - 截至2023年8月4日和2022年7月29日的九个月期间，与HCFC和其他第三方金融机构安排下为经销商和分销商融资的应收账款净额分别为3.676亿美元和4.589亿美元[163] - 截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，与HCFC和其他第三方金融机构安排下的应收账款总额分别为1.872亿美元、2.051亿美元和2.200亿美元[163] 库存回购协议 - 截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，公司在库存回购协议下可能回购的最大库存金额分别为1.188亿美元、7990万美元和8000万美元[165] 衍生工具公允价值 - 截至2023年8月4日，买入美元/卖出澳元的平均合约汇率为0.6928，名义金额为99,283千美元，公允价值为104,087千美元，公允价值收益为4,804千美元；买入美元/卖出加元平均合约汇率为1.3189，名义金额为40,337千美元，公允价值为40,754千美元，公允价值收益为417千美元；买入美元/卖出欧元平均合约汇率为1.1124，名义金额为165,062千美元，公允价值为165,421千美元，公允价值收益为359千美元；买入美元/卖出英镑平均合约汇率为1.2610，名义金额为48,549千美元，公允价值为48,288千美元，公允价值损失为261千美元；买入墨西哥比索/卖出美元平均合约汇率为21.2350，名义金额为45,350千美元，公允价值为53,703千美元，公允价值收益为8,353千美元[177] 市场风险 - 公司面临外汇汇率、利率、商品成本和股票市场价格变动带来的市场风险[173] 外汇汇率风险 - 公司主要外汇汇率风险涉及欧元、澳元、加元、英镑、墨西哥比索、日元、人民币和罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元[174] - 公司通过签订衍生工具对冲外汇汇率风险，全球外汇汇率风险每月审查[175] 利率风险 - 公司利率风险主要与循环信贷安排和定期贷款信贷协议的可变利率波动，以及固定利率长期债务公允价值潜在增加有关[178] 成本风险 - 公司产品使用的大宗商品、组件等主要成本风险涉及钢铁、铝、石油等[180] 内部控制 - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效[184] - 公司预计在2023财年完成对Intimidator财务报告内部控制的整合活动，并将其纳入2023年10月31日的财务报告内部控制评估[185]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达13.4亿美元，同比增长7.2%；报告摊薄后每股收益为1.59美元，同比增长28.2%；调整后摊薄后每股收益为1.58美元，同比增长26.4% [10] - 专业部门第二季度净销售额为10.7亿美元，同比增长15.4%；收益达2.275亿美元，同比增长37.6%，占净销售额的21.3%，高于去年的17.9% [10][11] - 住宅部门第二季度净销售额为2658万美元，同比下降16.8%；收益为227万美元，同比下降38.7%，占净销售额的8.6%，低于去年的11.6% [12] - 第二季度报告和调整后的毛利率均为35.8%，分别高于去年的32.4%和32.5%；销售、一般和行政费用占净销售额的19.5%，高于去年同期的18.8%；运营收益占净销售额的16.3%，高于去年同期的13.7%和13.8% [12][13] - 第二季度利息费用为1470万美元，较去年同期增加670万美元；报告和调整后的有效税率分别为20.6%和21.1%，去年同期分别为20.6%和20.8% [13] - 截至第二季度末，应收账款为4.62亿美元，同比增长5%；库存为11亿美元，同比增长26%；应付账款为5.15亿美元，同比下降9%；年初至今自由现金流为使用现金130万美元 [14][15] - 2023财年，公司预计净销售额增长7% - 8%，此前预期为7% - 10%；调整后摊薄后每股收益为4.70 - 4.80美元，此前预期为4.70 - 4.90美元；折旧和摊销约为1.25 - 1.30亿美元，利息费用约为5700万美元，自由现金流转化率约为报告净收益的90% - 100%，调整后有效税率约为21% [17][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业部门第二季度净销售额增长主要因产品出货量增加，特别是建筑、高尔夫和场地产品，以及净价格实现；收益增长得益于净价格实现、有利的产品组合、生产率提高和净销售杠杆，部分被更高的材料和制造成本抵消 [10][11] - 住宅部门第二季度净销售额下降主要因产品出货量减少，部分被净价格实现抵消；收益下降主要因销量降低、营销费用增加和制造成本提高，部分被净价格实现和较低的运费成本抵消 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑和高尔夫场地产品需求强劲，但供应链中断导致订单积压，第二季度这些类别实现了销量增长，未完成订单在第二季度末略有增加，预计本财年及以后积压订单仍将处于高位 [25][26][27] - 高尔夫市场，各类型球场需求强劲，市政球场预算健康，推动设备升级和更换需求；租赁设备市场需求持续强劲 [53][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略重点是在替代动力、智能互联和自主解决方案方面进行技术投资，开发和推出相关产品，为客户提供可持续选择和提高生产率 [7] - 公司通过与国家休闲和公园协会商业委员会合作、成为知名高尔夫俱乐部的草坪合作伙伴等方式，巩固市场领导地位，致力于帮助客户提升土地的美观、生产力和可持续性 [8][9] - 公司凭借多元化产品组合、广泛的分销和支持网络，应对宏观和天气动态，预计全年调整后摊薄后每股收益同比增长12% - 14%，以实现长期盈利增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境动态变化，但公司习惯在各种经济和天气周期中实现业务长期增长，将继续保持纪律性和弹性，推进战略优先事项，有望在近期和长期扩大市场领导地位 [9] - 预计2023财年下半年，专业部门关键市场对创新产品的需求将持续强劲，供应链改善将推动建筑和高尔夫场地产品产量增加；同时密切关注宏观经济动态，灵活应对各种可能结果 [17] - 尽管预计近期宏观经济有多种结果，但公司有能力在当前环境中取得积极成果，凭借规模、多元化产品组合、优秀团队和一流的分销及服务网络，对长期扩大市场领导地位充满信心 [32] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出前瞻性声明，相关风险因素在收益报告和美国证券交易委员会文件中有详细说明，且公司无义务更新前瞻性声明 [3][4] - 会议中会提及某些非公认会计原则财务指标，其与报告的公认会计原则财务指标的对账可在收益报告、公司网站的投资者演示文稿及适用的美国证券交易委员会文件中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单积压的取消率情况如何 - 取消率极低，不是影响因素，专业业务需求强劲，超过工厂产出 [34] 问题2: 住宅业务销售预期降低，但调整后每股收益降幅小于预期的原因是什么 - 专业业务的强劲表现和较高利润率，以及能够生产更多产品满足需求，抵消了住宅业务的预期下滑 [35] 问题3: 住宅市场份额情况如何 - 公司对住宅市场份额状况感到乐观，反映了过去几年在产品组合和技术方面的努力，渠道表现良好，特别是经销商业务在上半年表现出色 [36] 问题4: 建筑和高尔夫场地产品的生产速率改善情况及驱动因素是什么，下半年是否会有进一步改善 - 本季度收入增长主要由产量驱动，反映了生产设施的成功；此前生产设施已有改善，目前主要受供应链中关键组件供应情况影响，但情况在稳步好转；预计随着供应商状况改善，运营将持续稳步提升 [38][39][40] 问题5: 专业景观业务的现场库存水平如何，该业务中面向 homeowner 和专业人士的比例分别是多少 - 过去几年景观承包商业务现场库存不足，目前至少达到正常水平，部分情况高于最优水平；homeowner 是该业务的一部分，有较大土地面积的 homeowner 会选择更专业的产品，专业需求依然强劲，现场库存较高意味着专业级产品库存处于较低水平 [41][42] 问题6: 住宅业务中60V产品占比多少 - 公司未提供具体占比数据，但住宅业务占整体业务的20% - 25%，是较小的类别 [43] 问题7: 景观承包商业务的零售需求模式如何，需求弹性是否增加，在修订指引时是否有调整 - 制定指引时会考虑相关计划；总体而言，专业产品现场库存较低，特别是真正的专业产品，部分入门级产品情况不同 [46][47] 问题8: 营销费用增加主要体现在哪些业务上 - 营销费用已恢复正常，住宅部门有针对性的营销活动是为了长期提升高端品牌形象，同时也开始出现一些正常的销售促销活动 [48] 问题9: 如何考虑库存清算的时间安排 - 公司非常关注降低库存，本季度库存构成有所改善，在制品有所下降，目前大部分库存为成品；预计下半年基于营运资金因素，现金流会更强 [50] 问题10: 高尔夫业务在不同类型球场的需求是否有差异 - 高尔夫业务需求强劲，各类球场均是如此；市政球场公园和户外预算得到优先考虑且状况良好，不同类型球场购买不同套件的设备，但需求都很强劲 [53] 问题11: 公司在租赁设备市场的情况如何 - 公司看到租赁设备市场需求持续强劲，行业数据和自身订单都反映了这一点，对未来持积极态度 [54] 问题12: 住宅业务目前与90天前相比有何不同 - 上次财报电话会议时，预计住宅业务同比略有下降，当时北美等地春季提前到来，但之后情况逆转，天气和季节时间是最大影响因素；此外，消费者信心、经济和银行业情况也影响住宅割草机需求；好消息是专业业务表现好于预期，抵消了住宅业务的影响 [57][58] 问题13: 住宅业务是否能弥补春季销售损失，零售商进货意愿如何 - 春季是自然需求旺季，若需求减弱，后续虽有促销活动，但难以完全弥补损失；经销商会合理管理库存，若春季销售不佳，年中补货会更谨慎，这些因素都已纳入公司指引 [60][61] 问题14: 成品库存增加和订单积压增加之间的逻辑关系是什么 - 成品库存增加主要在住宅业务，订单积压主要在专业业务 [62] 问题15: 2023年下半年及2024年库存情况和自由现金流情况如何 - 预计库存将继续改善，周转率将提高；目前成品库存主要在住宅业务，专业业务仍需将成品库存转移到渠道；预计2024年情况会更好，整体情况乐观 [64] 问题16: 毛利率改善趋势是否会持续，未来是否会回到历史水平 - 2023财年预计毛利率会改善，上半年高于下半年主要因产量调整导致的制造效率问题；第三季度毛利率将与去年同期相似；公司将继续关注长期毛利率提升 [65][67] 问题17: 现金流量表中向金融子公司的分配和贡献项目如何理解 - 该项目与公司的 Red Iron 合资企业有关，会随与该企业的余额变化而波动，可进一步讨论 [69] 问题18: 住宅业务自主产品的情况如何，有哪些扩展分销和竞争差异化的机会 - 住宅自主产品目前在有限范围内运营，今年和明年上半年将扩大产品供应；其竞争差异化在于能够在各种条件下运行，受树冠和GPS影响较小，采用先进光学系统理解环境，能为客户提供价值和更高满意度 [71][72] 问题19: 电池和混合动力产品目前占比多少，目标是到2025年达到20%，进展如何 - 目前占比略高于6%；公司一直在各市场稳步推出电池解决方案，面临高尔夫等市场对全电池零排放产品的强劲需求；实现目标的一个因素是客户对电动解决方案的接受程度，公司将继续提供电动和电池解决方案，致力于实现目标 [73][74] 问题20: 目前收购机会和收购管道情况如何 - 公司资本分配过程严格，收购机会是优先事项之一，相关流程持续进行；目前收购机会数量无显著差异，重要的是确保收购决策的纪律性，对过去的收购成果满意 [75]

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为13.39亿美元，同比增长7.2%[16] - 2023年第二季度毛利润为4.797亿美元，同比增长18.3%[16] - 2023年第二季度毛利率为35.8%，较去年同期提高340个基点[16] - 2023年第二季度运营收益为218,796千美元，同比增长28.3%[27] - 2023年第二季度净收益为167,465千美元，较2022年的131,125千美元增长27.6%[27] - 2023年第二季度每股基本净收益为1.60美元，较2022年的1.25美元增长28%[27] - 专业部门的净销售额为10.687亿美元，同比增长15.4%[18] - 住宅部门的净销售额为2.658亿美元，同比下降16.8%[19] - 2023年第二季度国际净销售额为276,385千美元，同比增长12.4%[29] 未来展望 - 公司预计2023财年净销售增长为7%至8%[24] - 调整后的稀释每股收益预计为4.70至4.80美元[24] - 2023年资本支出预计约为1.5亿美元[24] - 自由现金流转化率预计为90%至100%[24] 现金流与资产 - 2023年第二季度现金及现金等价物为151,304千美元，较2022年4月29日的263,233千美元下降42.5%[35] - 2023年第二季度经营活动产生的净现金流为61,639千美元，较2022年的42,864千美元增长43.8%[35] - 2023年第二季度总资产为3,741,375千美元，较2022年4月29日的3,479,306千美元增长7.5%[31] 财务健康 - 总债务为1,041,162千美元，较2023年第一季度的1,091,015千美元减少了4.6%[51] - EBITDA为253,386千美元，较2023年第一季度的173,719千美元增长46%[51] - 杠杆比率为1.3倍，显示出公司的债务管理能力[51] 股东回报 - 公司在股东回报方面，已通过常规分红返还7,110万美元，同比增长13%[22] 其他信息 - 自由现金流为(1,324)千美元，较2022年同期的6,895千美元下降了119.2%[49] - 2023年第二季度的有效税率为20.6%，与2022年同期持平[43]

收购对业务影响 - 2022年1月13日公司以3.998亿美元收购Intimidator Group，收购后其运营结果被纳入专业报告部分，收购后前12个月对专业报告部分净销售额有增量影响，2023年截至5月5日的六个月对专业报告部分净销售额有4960万美元的增量影响[107][108] 合并净销售额情况 - 2023财年第二季度合并净销售额为13.393亿美元，同比增长7.2%；2023财年前六个月合并净销售额为24.882亿美元，同比增长14.0%[109][117] 专业部门净销售额情况 - 2023财年第二季度专业部门净销售额为10.687亿美元，同比增长15.4%；2023财年前六个月专业部门净销售额为19.494亿美元，同比增长21.9%[110] 住宅部门净销售额情况 - 2023财年第二季度住宅部门净销售额为2.658亿美元，同比下降16.8%；2023财年前六个月住宅部门净销售额为5.305亿美元，同比下降7.8%[111] 净利润及每股收益情况 - 2023财年第二季度净利润为1.675亿美元，摊薄后每股收益为1.59美元；2023财年前六个月净利润为2.743亿美元，摊薄后每股收益为2.60美元[112] - 2023财年第二季度调整后净利润为1.664亿美元，摊薄后每股收益为1.58美元；2023财年前六个月调整后净利润为2.7亿美元，摊薄后每股收益为2.56美元[113] - 2023财年第二季度净收益为1.675亿美元，摊薄后每股收益1.59美元，较2022财年同期的1.311亿美元和1.24美元增长28.2%；调整后净收益为1.664亿美元，摊薄后每股收益1.58美元，较2022财年同期增长26.4%[127] - 2023财年前六个月净收益为2.743亿美元，摊薄后每股收益2.60美元；调整后净收益为2.700亿美元，摊薄后每股收益2.56美元，较2022财年同期增长34.0%[127] 现金股息及股东返还情况 - 2023财年第二季度现金股息提高13.3%至每股0.34美元，2023财年前六个月通过季度现金股息和股票回购向股东返还9540万美元现金[114] - 2023财年第二季度现金股息为每股0.34美元，较2022财年同期的0.30美元增长13.3%[146] 毛利润及毛利率情况 - 2023财年第二季度末毛利润为4.797亿美元，同比增长18.3%，毛利率为35.8%，同比增加340个基点；2023财年前六个月毛利润为8.756亿美元，同比增长24.1%，毛利率为35.2%，同比增加290个基点[120] - 2023年5月5日和2022年4月29日结束的六个月，非GAAP财务指标中，调整后毛利润分别为4.79721亿美元和4.06393亿美元，调整后毛利率分别为35.8%和32.5%[157] 销售、一般和行政费用情况 - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用增加2610万美元，增幅为11.1%；2023财年前六个月增加7680万美元，增幅为17.3%[122] 有效税率情况 - 2023财年第二季度有效税率为20.6%，与2022财年第二季度持平；2023财年前六个月有效税率为19.8%，低于2022财年同期的20.4%[125] 各业务线净销售额对比情况 - 2023财年第二季度专业业务净销售额为10.68733亿美元，较2022财年同期增长15.4%；住宅业务净销售额为2.65836亿美元，较2022财年同期下降16.8%[129] - 2023财年前六个月专业业务净销售额为19.49393亿美元，较2022财年同期增长21.9%；住宅业务净销售额为5.30451亿美元，较2022财年同期下降7.8%[129] 各业务线部门收益对比情况 - 2023财年第二季度专业业务部门收益为2.27496亿美元，较2022财年同期增长37.6%；住宅业务部门收益为0.22731亿美元，较2022财年同期下降38.7%[129] - 2023财年前六个月专业业务部门收益为3.71572亿美元，较2022财年同期增长43.7%；住宅业务部门收益为0.60563亿美元，较2022财年同期下降12.0%[130] 资产负债情况 - 截至2023财年第二季度末，应收账款较2022财年同期增加2260万美元，增幅5.2%；存货增加2.358亿美元，增幅26.4%；应付账款减少5190万美元，降幅9.2%[138] - 截至2023年5月5日，公司长期债务（扣除流动部分）为10.41162亿美元，较2022年4月29日的9.90970亿美元有所增加[144] 现金流量情况 - 2023财年前六个月经营活动提供的现金为6160万美元，较2022财年同期的4290万美元有所增加；投资活动使用的现金为6270万美元，较2022财年同期的4.389亿美元大幅减少；融资活动使用的现金为3220万美元，而2022财年同期为提供2.624亿美元[139][140][141] - 2023年5月5日和2022年4月29日结束的六个月，非GAAP流动性指标中，自由现金流分别为 - 132.4万美元和689.5万美元，自由现金流转换百分比分别为 - 0.5%和3.4%[158] 公司可用流动性情况 - 截至2023年5月5日，公司可用流动性为6.987亿美元，包括现金及现金等价物1.513亿美元和循环信贷额度下可用资金5.474亿美元[142] 股票回购情况 - 2023财年前六个月，公司在公开市场回购228,790股普通股，截至2023年5月5日，董事会授权回购计划下还有7,297,816股可回购[147] 应收融资净额情况 - 截至2023年5月5日和2022年4月29日的六个月，与Red Iron安排下经销商和分销商的应收融资净额分别为14.701亿美元和12.097亿美元[150] - 截至2023年5月5日和2022年4月29日的六个月，与HCFC和其他第三方金融机构安排下经销商和分销商的应收融资净额分别为2.475亿美元和2.662亿美元[151] 净应收款总额情况 - 截至2023年5月5日、2022年4月29日和2022年10月31日，与Red Iron安排下的净应收款总额分别为10.958亿美元、6.507亿美元和7.761亿美元[150] - 截至2023年5月5日、2022年4月29日和2022年10月31日，与HCFC和其他第三方金融机构安排下的净应收款总额分别为1.942亿美元、2.237亿美元和2.200亿美元[151] 库存回购协议情况 - 截至2023年5月5日、2022年4月29日和2022年10月31日，公司在库存回购协议下可能回购的最大库存金额分别为1.111亿美元、0.856亿美元和0.800亿美元[153] 市场风险及对冲情况 - 公司面临外汇汇率、利率、商品成本和股票交易价格等市场风险，通过衍生工具对冲外汇汇率风险[160][162] 外汇合约情况 - 截至2023年5月5日，买入美元/卖出澳元合约的名义金额为106,484千美元，公允价值为111,200千美元，公允价值收益为4,716千美元，平均合约汇率为0.7018[163] - 截至2023年5月5日，买入美元/卖出加元合约的名义金额为41,143千美元，公允价值为42,578千美元，公允价值收益为1,435千美元，平均合约汇率为1.3101[163] - 截至2023年5月5日，买入美元/卖出欧元合约的名义金额为165,716千美元，公允价值为167,293千美元，公允价值收益为1,577千美元，平均合约汇率为1.1294[163] - 截至2023年5月5日，买入美元/卖出英镑合约的名义金额为51,158千美元，公允价值为51,767千美元，公允价值收益为609千美元，平均合约汇率为1.2710[163] - 截至2023年5月5日，买入墨西哥比索/卖出美元合约的名义金额为44,884千美元，公允价值为51,415千美元，公允价值收益为6,531千美元，平均合约汇率为21.7450[163] 债务利率情况 - 截至2023年5月5日，公司有5.241亿美元的固定利率长期债务不受可变利率波动影响[164] - 截至2023年5月5日，公司有4.7亿美元的定期贷款信贷协议下的可变利率债务[164] - 截至2023年5月5日，公司的可变利率循环信贷安排有5000万美元未偿还[164] 产品成本风险及采购类别情况 - 公司产品使用的大宗商品、零部件等主要成本风险与钢铁、铝、石油等有关[166] - 公司最大的采购类别通常为钢铁、发动机、液压部件等[166]

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为11.49亿美元，同比增长23.2%[9] - 2023年第一季度毛利润为3.96亿美元，毛利率为34.5%，较去年同期提高230个基点[9] - 2023年第一季度调整后营业利润为1.37亿美元，调整后营业利润率为11.9%，较去年同期提高200个基点[9] - 2023年第一季度净收益为106,860千美元，相较于2022年第一季度的69,510千美元增长了53.8%[30] - 2023年第一季度的每股摊薄收益为1.01美元，较2022年第一季度的0.66美元增长了53.0%[39] - 2023年第一季度的有效税率为18.6%，较2022年第一季度的20.2%有所下降[39] 用户数据 - 专业部门的净销售额为8.81亿美元，同比增长30.9%[11] - 住宅部门的净销售额为2.65亿美元，同比增长3.6%[12] 未来展望 - 公司重申2023财年的净销售增长指导为7%至10%[6] - 调整后每股收益（EPS）预期在4.70美元至4.90美元之间[6] - 预计2023财年的资本支出在1.5亿至1.75亿美元之间[18] 现金流与资产 - 2023年第一季度的自由现金流为负1.02亿美元，符合预期[15] - 截至2023年2月3日，公司总资产为3,654,946千美元，较2022年1月28日的3,253,045千美元增长了12.4%[26] - 2023年第一季度的自由现金流为(91,064)千美元，较2022年第一季度的(101,946)千美元有所改善[45] 负债与财务状况 - 2023年第一季度的总债务为1,091,015千美元，较2022年第四季度增长0.3%[47] - 2023年第一季度的流动负债总额为987,973千美元，较2022年1月28日的986,064千美元略有上升[28] - 2023年第一季度的利息支出为14,124千美元，较2022年第四季度增长22.5%[47] - 2022年第四季度的总长期债务为990,768千美元，2023年第一季度增长11.3%至1,091,015千美元[47] 库存与应收账款 - 2023年第一季度的库存净额为1,131,438千美元，较2022年1月28日的832,072千美元增长了36.0%[26] - 2023年第一季度的应收账款净额为377,262千美元，较2022年1月28日的366,270千美元增长了3.0%[26]