财务表现 - 公司在第一季度2024年录得净亏损1140万美元，每股摊薄亏损0.67美元[2] - 经调整EBITDA亏损340万美元，较2023年同期改善100万美元[3] - 公司预计最早在2024年第四季度实现经调整EBITDA正值[4] - 公司认为经调整EBITDA是评估其经营业绩的有用指标[11] 收入与成本 - 公司总收入为36.3万美元，同比增长131.2%[17] - 会员收入为15.5万美元，同比增长545.8%[17] - 培训收入为15.5万美元，同比增长154.1%[17] - 总成本为156.3万美元，同比下降13.5%[17] - 研发费用为202.3万美元，同比下降35.1%[17] - 销售及营销费用为25.6万美元，同比下降57.3%[17] - 一般及行政费用为596.2万美元，同比下降62.4%[17] 资产负债 - 现金及现金等价物为0美元[18] - 存货净额为890.1万美元，同比增长133.4%[18] - 商誉为13.23亿美元[18] 业务发展 - 公司预计将在近期宣布与主要健身中心运营商的重要订单和试点扩张计划[4] - 公司完成CLMBR公司的收购,并与WOODWAY签署全球分销协议[4] - 公司将继续投资CLMBR和FORME业务,以推动未来增长[4] - 公司将不再报告之前的关键运营和业务指标,如家庭用户数、会员数、年经常性收入等[15] - 公司预计通过降低经营费用,有望在2024年底前实现盈利[4]

公司财务状况 - 2024年3月31日，Interactive Strength Inc.及其子公司的总资产为39564千美元，较2023年底的16802千美元大幅增长[4] - 2024年第一季度，Interactive Strength Inc.的总收入为363千美元，较去年同期的157千美元增长了131%[6] - 2024年第一季度，Interactive Strength Inc.的毛利亏损为1200千美元，较去年同期的1651千美元有所改善[6] - 2024年第一季度，Interactive Strength Inc.的研发支出为2023千美元，较去年同期的3113千美元减少了35%[6] - 2024年第一季度，Interactive Strength Inc.的净利润为11394千美元，较去年同期的15961千美元减少了29%[6] - 2024年第一季度，公司净亏损为11,394千美元[8] - 2024年第一季度，公司现金流量从经营活动中使用了2,959千美元[8] - 2023年公司股票补偿支出为14,639千美元，而2024年减少至3,366千美元[8] - 公司在2024年3月31日的现金及受限现金为0美元，较2023年同期的1,050美元有所下降[8] - 公司在2024年3月31日的累计赤字为178.3百万美元[17] - 公司在2024年3月31日的总未偿债务约为19.1百万美元，全部被列为流动负债[21] 公司业务情况 - 公司主要经营一个业务部门，即开发和销售家庭健身技术平台[27] - 公司目前在美国、英国和台湾运营，几乎所有长期资产都在美国[28] 财务报表项目 - 存货由成品组成，按成本或净实现价值较低的金额计量，成本使用实际成本确定[33] - 公司资本化了用于开发视频和直播内容的成本，根据历史和预计用户观看模式，对Studio内容库中的个别标题进行直线摊销[35] - 公司的业务模式是基于会员制度，所有内容资产作为单一资产组进行货币化[37] - 公司对长期资产进行减值评估，当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时[49] 销售与收入 - 公司主要收入来源于美国销售其Connected Fitness产品及相关配件和相关的会员收入，以及在培训收入中记录的个人训练服务[84] - 公司的营收是根据预期能够获得的对价来确认的，减去销售退货、折扣和激励作为交易价格的减少[85] 资产与负债 - 公司的存货包括成品、长期成品和长期原材料，总存货净额为8971千美元[98] - 公司的固定资产包括预生产工具、机器设备、租赁改善、家具和装置、软件和技术开发资产，净额为392千美元[100] - 公司的可辨认无形资产净额包括内部使用软件、开发技术、客户关系、商标和商号、内容，净额为8488千美元[103] - 公司的预付费用和其他流动资产包括保证金、预付许可证、研发税收抵免、其他应收款、保险、其他预付款，总额为798千美元[105] - 公司的应计费用和其他流动负债包括应计奖金、应计工资、应计法定假期、应计法律和解决、应计尾款、应计版税、应计专业费用、客户存款、其他应计费用和流动负债，总额为5647千美元[106] 股票与债券 - 公司在2023年进行了首次公开募股(IPO)，募集资金净额为6.2百万美元[10] - 公司面临着被纳斯达克市场摘牌的风险，需要在2024年7月24日前恢复股票价格至每股至少1美元[22] - 公司在2024年3月31日的权证公允价值为0.3百万美元，较发行时有变化[159] - 公司于2023年12月31日的权证公允价值为591千美元，而到2024年3月31日则下降至937千美元[159]

财务表现 - 2023年公司总收入为100万美元，净亏损为5140万美元，2022年总收入为70万美元，净亏损为5820万美元[439] - 2023年净亏损为51,373千美元，较2022年的58,225千美元有所改善[461] - 2023年调整后EBITDA为-16,999千美元，较2022年的-38,809千美元显著改善[461] - 2023年净亏损为5137.3万美元，较2022年的5822.5万美元有所改善[512] - 2023年调整后EBITDA为-1699.9万美元，较2022年的-3880.9万美元有所改善[512] - 截至2023年底，公司累计亏损为1.669亿美元，预计未来将继续产生重大运营亏损[516] - 2023年净现金用于运营活动为1540万美元，主要由于5140万美元的净亏损[555] - 2023年净现金用于投资活动为142万美元，主要用于内部软件开发[557] - 2023年净现金来自融资活动为1710万美元，主要来自IPO的1080万美元净收益[558] 收入与成本 - 2023年总家庭数为224户，较2022年的184户增长21.7%[461] - 2023年总会员数为305人，较2022年的199人增长53.3%[461] - 2023年年度经常性收入（ARR）为493,690美元，较2022年的291,129美元增长69.6%[461] - 2023年每户平均年度经常性收入（ARPH）为1,725美元，较2022年的1,020美元增长69.1%[461] - 2023年净美元留存率为181%，较2022年显著提升[461] - 2023年健身产品收入占总收入的59%，较2022年的78%有所下降[469] - 2023年培训收入占总收入的26%，较2022年的11%大幅增长[471] - 2023年总收入成本为649万美元，同比下降32%，主要由于人员相关费用减少[493] - 2023年研发费用为1004.4万美元，同比下降50%，主要由于人员减少和第三方工程服务费用下降[497][498] - 2023年销售和营销费用为163.1万美元，同比下降74%，主要由于人员减少和广告费用下降[497][499] - 2023年一般和行政费用为3727.7万美元，同比增长93%，主要由于股票补偿费用增加[497][500] - 2023年其他净收入为310.7万美元，同比增长180%，主要由于债务减免和公允价值变动[502][505] 资本与融资 - 公司于2023年12月12日与一家合格投资者签订了2000万美元的普通股购买协议[449] - 公司于2024年1月6日批准了500万股A系列可转换优先股，并于2024年2月15日发行了2,377,258股A系列可转换优先股[450][458] - 公司于2024年2月2日完成了对CLMBR的收购，总购买价格约为1540万美元，包括发行150万股普通股和150万股B系列优先股[457] - 公司与WOODWAY USA, INC.签订了独家分销协议，授予其在全球商业市场独家销售和分销CLMBR产品的权利，预计将产生约700万美元的净收入[459] - 截至2023年底，公司无限制现金和现金等价物为0美元，无可用融资来源[516] - 公司预计未来将需要大量外部资本来支持运营和增长[516] - 公司截至2023年12月31日的总未偿债务约为1800万美元，其中包括1000万美元的当前债务和800万美元的长期债务[518] - 公司于2024年2月7日收购CLIMBR时承担了150万美元的次级债务[518] - 公司于2024年2月15日和3月29日分别将430万美元和380万美元的贷款转换为公司A系列可转换优先股[518] - 公司于2024年1月26日收到纳斯达克的缺陷通知，因公司普通股收盘价连续30个交易日低于1美元[518] - 公司于2022年1月至3月发行了590万美元的可转换票据，并于2022年3月自动转换为124,313股A-2系列优先股[520][522] - 公司于2022年11月发行了440万美元的可转换票据，并于2023年5月转换为565,144股普通股[523][526] - 公司于2023年11月10日发行了190万美元的担保票据，其中80万美元为关联方贷款[527] - 公司于2023年12月7日发行了220万美元的可转换票据，到期日为2024年12月7日[529] - 公司于2021年4月2日获得50万美元的薪资保护计划贷款，并于2022年第三季度获得全额豁免[534][536] - 公司于2021年7月23日和8月25日分别发行了66,632股和76,353股的普通股认股权证[537][538] - 2023年11月10日，公司向两名合格投资者发行了认股权证，总本金约为190万美元，初始年利率为3%，2024年1月31日后升至8%[542] - 2023年12月7日，公司发行了924,480份普通股认股权证，公允价值为50万美元[544] - 公司2023年公允价值调整变动为230万美元，2022年为50万美元[541] - 2023年公司向第三方服务提供商发行了认股权证，转换为49,996股普通股[569] - 公司在2023年3月向现有非关联股东发行认股权证，以代替未来现金利息支付，其中主要票据持有人的认股权证可转换为67%的票据本金，其他票据持有人的认股权证可转换为60%的票据本金[570] - 2023年11月，公司向两名合格投资者发行认股权证，认股权证与190万美元的担保票据相关，初始年利率为3%，2024年1月31日后年利率升至8%[571] - 2023年12月，公司向一名合格投资者发行924,480份认股权证，每份认股权证的行权价格为1.25美元，有效期至2029年6月7日[572] 业务扩展与战略 - 公司计划通过提供多样化的服务和价格点来增加附加服务的收入[440] - 公司计划通过降低每节课程成本和提高专家教练服务的可及性来扩大教练服务的可寻址市场[442] - 公司计划通过战略合作伙伴关系扩展平台到新受众，包括体育、物理治疗和康复、远程医疗等领域[443] - 公司计划扩展企业健康计划，提供适应现代混合工作环境的定制化解决方案[444] - 公司计划扩展国际市场，目前正在评估英国和加拿大的潜在扩展机会[445] 供应链与运营 - 公司供应链受到部分中断影响，包括组件采购延迟和价格上涨，但尚未对业务前景和运营结果产生重大影响[447] - 2023年公司与内容提供商的协议终止，确认了230万美元的结算收益[562] - 2022年公司宣布重组计划，涉及员工终止补偿和其他增量成本[563] - 2023年公司资本化软件成本为190万美元，内部使用软件成本为40万美元，未摊销软件成本为290万美元，未摊销内部使用软件成本为230万美元[577] - 公司资本化内容成本在2023年为0美元，2022年为160万美元，未摊销内容成本在2023年为240万美元，2022年为440万美元[580] - 2022年12月，公司因内容提供商的内容不再使用，确认了230万美元的减值损失[581] - 2023年5月，公司2022年11月发行的可转换票据转换为565,144股普通股[582] - 2023年11月，公司发行了170万美元的担保票据，按公允价值计量[584] 收入确认与会员收入 - 公司主要收入来源为连接健身产品及相关配件的销售和会员收入，收入确认基于控制权的转移[586] - 会员收入按月计入递延收入，并在会员期限内按比例确认[591] 股票与期权 - 公司2022年因加速期权归属确认了110万美元的股票薪酬费用，2023年因加速期权归属和期权重新定价确认了50万美元的股票薪酬费用[595] - 公司预计股息收益率为0.0%，目前不计划支付普通股股息[594] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值，考虑因素包括股票价格波动、期权期限、无风险利率等[593] 内部控制与会计 - 公司2023年和2022年财务报表中发现了内部控制的重大缺陷，包括缺乏足够的专业人员、系统限制和股票薪酬费用记录不准确等问题[605] - 公司计划在2024财年实施新的会计软件系统，以改善内部控制和职责分离[606] - 公司预计在2024财年完成新会计软件系统的全面实施，以解决当前系统限制问题[606] 外汇与通货膨胀 - 公司目前未进行外汇衍生品或对冲交易，但未来可能根据外汇风险情况采取相关措施[611] - 公司目前的外汇风险相对较小，因为外币流入基本覆盖了外币支出[611] - 公司认为通货膨胀尚未对其业务、财务状况或经营结果产生重大影响，但如果成本显著上升，可能无法完全通过提价抵消[612] 会计准则 - 公司作为新兴成长公司，可以选择延迟采用新的会计准则，直到这些准则适用于私营公司[603] 租赁义务 - 公司2023年租赁义务未来五年每年最低租金为78万美元，总计345万美元[560]

As filed with the Securities and Exchange Commission on January 11, 2024 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 INTERACTIVE STRENGTH INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Davina K. Kaile, Esq. Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP 2550 Hanover Street Palo Alto, CA 94304 Telephone: (650) 233-4500 Approximate da ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on December 22, 2023 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 INTERACTIVE STRENGTH INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation Organization) Delaware 3600 82-1432916 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 1005 Congress Avenue (I.R.S. Employer Id ...

财务表现 - 公司总资产从2022年12月31日的24,447千美元下降至2023年9月30日的18,271千美元，下降了25.3%[8] - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的226千美元大幅下降至2023年9月30日的30千美元，下降了86.7%[8] - 公司2023年第三季度总收入为306千美元，同比增长52.2%，其中健身产品收入为206千美元，会员收入为38千美元，培训收入为62千美元[10] - 公司2023年第三季度净亏损为10,408千美元，较2022年同期的14,754千美元有所收窄，亏损减少了29.5%[10] - 公司2023年前九个月的总收入为779千美元，同比增长60.0%，其中健身产品收入为502千美元，会员收入为94千美元，培训收入为183千美元[10] - 公司2023年前九个月的净亏损为39,971千美元，较2022年同期的39,415千美元略有增加，亏损增加了1.4%[10] - 公司2023年第三季度的研发费用为2,357千美元，较2022年同期的4,854千美元下降了51.4%[10] - 公司2023年第三季度的销售和营销费用为282千美元，较2022年同期的1,193千美元下降了76.4%[10] - 公司2023年第三季度的总运营费用为8,952千美元，较2022年同期的12,178千美元下降了26.5%[10] - 公司2023年第三季度的综合亏损为10,236千美元，较2022年同期的14,313千美元有所收窄，亏损减少了28.5%[11] - 公司2023年9月30日的净亏损为10,408千美元[14] - 公司2023年9月30日的现金及受限现金余额为30千美元[16] - 公司2023年前九个月的净亏损为39,971千美元，较2022年同期的39,415千美元有所增加[16] - 公司2023年前九个月的经营活动现金流出为13,561千美元，较2022年同期的29,492千美元有所减少[16] - 公司2023年前九个月的股票补偿费用为23,773千美元，较2022年同期的3,951千美元大幅增加[16] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流出为1,146千美元，较2022年同期的8,203千美元大幅减少[16] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流入为14,656千美元，较2022年同期的36,732千美元有所减少[16] - 公司2023年5月完成首次公开募股（IPO），发行150万股普通股，每股发行价为8美元，扣除承销佣金和其他发行费用后净收益为620万美元[19] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损为155.5百万美元，流动性不足以支持未来12个月的运营[22] - 公司计划通过成本削减、外部融资或其他战略安排来解决流动性问题，但无法保证这些措施能够成功[23] - 公司2023年剩余时间及未来五年的最低年度租赁付款总额为36.5万美元[101] - 公司2023年前九个月，公司研发费用为480.3万美元，销售和营销费用为40.7万美元，一般和行政费用为1,856.3万美元[107] - 公司2023年前九个月，公司每股净亏损为93.10美元，较2022年同期的3.40美元大幅增加[117] - 公司2023年9月30日结束的九个月内总收入为80万美元，净亏损为4000万美元[143] - 公司2023年第三季度年度经常性收入（ARR）为464,425美元，同比增长107.8%[156] - 公司2023年第三季度每家庭平均年度经常性收入（ARPH）为1,723美元，同比增长33.7%[156] - 公司2023年第三季度净美元留存率为185%[156] - 公司2023年第三季度净亏损为10,408千美元，同比减少29.5%[156] - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为-3,373千美元，同比改善63.2%[156] - 公司2023年第三季度健身产品收入占总收入的67%，同比下降5个百分点[182] - 公司2023年第三季度培训收入同比增长94%，占总收入的20%[182] - 公司2023年第三季度会员收入同比增长52%，占总收入的13%[182] - 健身产品收入在2023年第三季度和九个月内分别增长10万美元（43%）和10万美元（25%），主要归因于Studio with Lift安装量的增加[183] - 会员收入在2023年第三季度和九个月内分别增长1万美元（52%）和4万美元（77%），主要由于会员数量增长和2022年8月价格从39美元上调至49美元[184] - 培训收入在2023年第三季度和九个月内分别增长3万美元（94%）和20万美元（472%），主要由于推出Live 1:1个人培训服务[185] - 健身产品成本在2023年第三季度和九个月内分别减少40万美元（53%）和50万美元（25%），主要由于库存估值准备金费用减少[188][191] - 会员成本在2023年第三季度和九个月内分别减少60万美元（38%）和70万美元（19%），主要由于人员相关费用减少[189][192] - 培训成本在2023年第三季度和九个月内分别减少30万美元（72%）和80万美元（72%），主要由于人员相关费用减少[190][193] - 研发费用在2023年第三季度和九个月内分别减少250万美元（51%）和750万美元（49%），主要由于人员相关费用减少[195] - 销售和营销费用在2023年第三季度和九个月内分别减少90万美元（76%）和370万美元（72%），主要由于人员相关费用和广告费用减少[196] - 一般和行政费用在2023年第三季度和九个月内分别增加20万美元（3%）和1830万美元（155%），主要由于股票补偿费用增加[198] - 其他（费用）收入净额在2023年第三季度和九个月内分别减少33万美元（311%）和增加325万美元（429%），主要由于未实现货币收益变化[199][200] 融资与股权 - 公司发行了267,300股A类普通股，募集资金2,063千美元[13] - 公司发行了124,300股A-2优先股，募集资金5,926千美元[13] - 公司发行了631,200股A-2优先股，募集资金30,028千美元，扣除发行成本66千美元[13] - 公司发行了501股B类普通股，募集资金8千美元[13] - 公司股票补偿费用为97千美元[13] - 公司外汇收益为167千美元[13] - 公司净亏损为12,691千美元[13] - 公司发行了8,676,924股普通股，募集资金4,452千美元[13] - 公司发行了2,416,698股普通股，转换自A类普通股[13] - 公司净亏损为15,961千美元[13] - 公司通过IPO产生的发行成本为460万美元，并已将其分类为额外实收资本[32] - 公司在2023年5月IPO时，将可转换票据转换为565,144股普通股[46] - 公司在2023年5月IPO时，将认股权证转换为28,124股普通股[48] - 公司在2023年5月IPO时，将营销服务相关的认股权证转换为49,996股普通股[49] - 公司在2023年5月IPO时，将桥接票据融资相关的认股权证转换为163,121股普通股[50] - 公司2022年发行了总额为590万美元的可转换票据，年利率为6%，期限为24个月[76] - 2022年可转换票据在2023年9月30日前的九个月内因公允价值变动导致公司损失30万美元[78] - 2022年11月发行的可转换票据总额为440万美元，年利率为6%，期限为12个月[79] - 2023年9月30日前的九个月内，2022年11月发行的可转换票据因公允价值变动导致公司损失30万美元[83] - 2023年3月公司发行了200万美元的高级担保票据，并在2023年5月偿还[84] - 2023年6月公司与THLWY, LLC签订了票据购买协议，计划发行总额为1580万美元的10%高级担保票据，截至2023年9月30日已发行100万美元[85] - 2022年11月公司发行了92,296份A类普通股认股权证，2023年9月30日前的九个月内因公允价值变动公司获得230万美元的收益[86] - 2023年5月公司IPO时，2022年11月发行的可转换票据转换为565,144股普通股[83] - 2023年5月公司IPO时，A类普通股认股权证被行使并转换为普通股[86] - 截至2023年9月30日，公司已发行普通股为14,178,514股，较2022年12月31日的2,450,922股大幅增加[104] - 2023年2月，公司完成了向现有合格投资者出售A类普通股的配股，每股价格约为0.51美元，共发行了9,749,439股[105] - 2023年前九个月，公司授予了3,428,225份股票期权，未授予任何限制性股票或股票增值权[108] - 2023年1月，公司加速了5,938份股票期权的归属，并重新定价了301,537份期权，导致额外费用50万美元[109] - 截至2023年9月30日，公司未归属的普通股为32,078股，回购负债为5.2万美元[111] - 截至2023年9月30日，公司未行使的股票期权为3,108,111份，加权平均行权价格为2.70美元[110] - 公司通过发行可转换优先股、SAFE票据和普通股筹集了总计1.255亿美元的资金[143] - 公司于2023年11月10日发行了总额为190万美元的担保票据，其中80万美元与关联方相关，票据年利率为3%，2024年1月31日后利率将上调至8%[135] 资产与负债 - 公司库存净值为456.4万美元，其中长期库存为312.1万美元[69] - 公司固定资产净值为58.3万美元，2023年9月30日的折旧费用为20万美元[70] - 公司无形资产净值为286.6万美元，2023年9月30日的摊销费用为50万美元[71] - 公司预付费用及其他流动资产为96.2万美元，较2022年12月31日的142.6万美元有所下降[73] - 公司其他资产净值为568.3万美元，2023年9月30日的摊销费用为90万美元[74] - 公司对长期资产进行减值评估，当资产账面价值超过其未来未折现现金流时，确认减值损失[44] - 公司资本化的Studio内容成本包括视频和直播内容的开发支出，内容按三年直线法摊销[37][38] - 截至2023年9月30日，未摊销的内容成本为290万美元，较2022年12月31日的440万美元有所下降[39] - 公司在2023年前九个月资本化了50万美元的内部使用软件成本，而2022年全年资本化了270万美元[41] - 截至2023年9月30日，公司应付贷款总额为626.6万美元，其中包括主要股东本票540.4万美元和其他关联方本票86.2万美元[124] - 截至2023年9月30日，公司主要股东本票未偿还金额为540.4万美元，其中包括140万美元的应计利息和违约利息[120] - 截至2023年9月30日，其他关联方本票未偿还金额为86.2万美元，其中包括40万美元的应计利息和违约利息[122] - 公司在2023年9月30日与主要股东达成协议，制定了未偿还本票的还款计划[120] - 公司在2022年9月30日与相关方达成协议，放弃了违约时的补救权利，释放了公司资产的留置权和担保权益[122] - 公司在2023年9月30日与Fuseproject的关联方达成了200万美元的版税协议，并已计提200万美元的版税支付[126] - 公司在2023年9月30日与Apeiron Advisory Ltd终止了协议，2023年前九个月未产生任何咨询费用，而2022年同期产生了90万美元的费用[128] - 公司在2023年8月借入了20万美元的无息贷款，截至2023年9月30日，未偿还金额为10万美元[129] - 公司在2023年10月27日借入了40万美元的贷款，截至2023年9月30日，未偿还金额为1万美元[129] - 公司于2023年10月6日与CLMBR, Inc和CLMBR1, LLC签订了资产购买协议，收购价格约为1690万美元，其中600万美元将以公司普通股支付[130][131] 运营与战略 - 公司目前在美国、英国和台湾运营，截至2023年9月30日，几乎所有长期资产都位于美国[30] - 公司主要收入来源为美国市场的Connected Fitness产品及相关配件销售、会员收入和培训服务收入[58] - 公司计划通过降低个人训练成本来扩大可寻址市场，同时保持训练质量[147] - 公司计划扩展企业健康计划，提供定制化的健康解决方案[149] - 公司计划通过战略合作伙伴关系扩展平台到新的受众群体[148] - 公司计划在国际市场扩展，特别是英国和加拿大[150] - 公司预计供应链中断可能会影响产品交付时间和成本[152] - 公司面临通货膨胀和供应链约束带来的成本上升风险[153] - 公司未来可能面临竞争加剧和市场份额下降的风险[154] - 截至2023年9月30日，公司总家庭用户数为226，同比增长30.6%[156] - 截至2023年9月30日，公司总会员数为232，同比增长20.8%[156] - 公司与Fuseproject签订了版税协议，累计净销售额在500万美元以下支付3%，超过500万美元支付1%，最高总版税为100万美元，并在产品首次零售发布后的12个月内支付20万美元的最低保证金额[102] - 公司采用新的租赁会计准则ASU 2016-02，自2022年1月1日起生效，要求对超过12个月的租赁合同确认使用权资产和租赁负债[54] - 公司采用新的信用损失会计准则ASU 2016-13，自2022年1月1日起生效，采用前瞻性预期信用损失模型，但对财务报表无重大影响[55] - 公司采用简化所得税会计准则ASU 2019-12，自2022年1月1日起生效，采用修正追溯法，对财务报表无重大影响[56] - 公司计划在LIBOR停用后采用ASU 2020-04和ASU 2021-01，预计对财务报表无重大影响[57] - 调整后的EBITDA被投资者和证券分析师广泛用于衡量公司的运营绩效，不考虑股票补偿费用、折旧和摊销费用、其他费用（收入）、净额和所得税准备金等项目[206] - 公司管理层使用调整后的EBITDA与GAAP财务指标结合，用于规划目的，包括年度运营预算的编制，作为核心运营结果和业务战略有效性的衡量标准[206] - 调整后的EBITDA提供了与过去财务表现的一致性和可比性，便于核心运营结果的期间比较，并可能促进与其他同行公司的比较[206] - 调整后的EBITDA不包括股票补偿费用，这是公司业务的重要经常性支出，也是薪酬策略的重要组成部分[206] - 调整后的EBITDA不反映：1）营运资本需求的变化或现金需求；2）利息费用或偿还债务本金所需的现金需求；3）可能减少可用现金的税款支付[206] - 调整后的EBITDA不反映固定资产的减值费用和处置固定资产的收益（损失）[206] - 调整后的EBITDA不反映与供应商结算相关的收益[206] - 调整后的EBITDA不反映可转换票据、认股权证和未实现货币收益（损失）的非现金公允价值收益（损失）[206] - 调整后的EBITDA不反映不符合股权发行成本的IPO准备费用和支出[206] - 调整后的EBITDA不反映与重组计划相关的重组、遣散、退出、处置和其他成本[206]

运营风险 - 公司过去曾出现运营亏损，预计未来仍将出现运营亏损，可能无法实现盈利或维持盈利[5] - 公司若无法准确预测消费者需求并有效管理库存，运营结果可能受到不利影响[10] - 公司若无法有效管理信息技术系统或网站的重大中断或故障，可能对业务和运营产生不利影响[18] - 公司依赖第三方驱动网站流量，这些提供商可能改变算法或定价，从而损害业务、运营、财务状况和前景[19] - 公司可能无法准确预测未来资本需求，可能产生重大支出，且可能无法获得额外融资以支持运营[19] - 如果公司未能补救财务报告内部控制中的重大缺陷，或未能建立和维护有效的内部控制，可能导致财务报告不准确或延迟提交，进而影响投资者信心和股价[19] 收入与市场风险 - 公司大部分收入来自Forme Studio设备的销售，若销售下降将严重影响未来收入和运营结果[9] - 公司若无法维持高端健身硬件产品和Forme平台会员的竞争性定价水平，业务可能受到不利影响[11] - 公司若无法成功扩展商业和企业健康业务，可能影响其业务增长和市场占有率[13] - 公司若无法成功扩展零售展示厅，可能影响其业务扩展能力[13] - 公司若无法建立和扩展在健身和健康行业的战略合作伙伴关系，可能影响其市场占有率和业务增长[17] 供应链与合作伙伴风险 - 公司依赖有限数量的供应商、制造商和物流合作伙伴，面临组件和设备成本增加、供应短缺等风险[18] - 公司若无法吸引和留住高质量健身教练或内容制作提供商，可能无法生成有趣和吸引人的平台内容[16] 法律与监管风险 - 公司面临与知识产权、隐私、网络安全、税务和会计相关的风险，以及国际运营和其他监管事项的风险[20] - 公司面临与上市公司身份和普通股相关的风险，包括收购相关事项、COVID-19疫情、经济状况、关键人员依赖和诉讼等[21]

运营风险与盈利能力 - 公司过去曾出现运营亏损，预计未来仍将出现运营亏损，可能无法实现盈利或维持盈利[5] - 公司大部分收入来自Forme Studio设备的销售，若销售下降将严重影响未来收入和运营结果[9] - 公司若无法准确预测消费者需求并有效管理库存，运营结果可能受到不利影响[10] - 公司若无法维持高端健身硬件产品和Forme平台会员的竞争性定价水平，业务可能受到不利影响[11] - 公司若无法吸引和留住会员，业务和增长率可能受到不利影响[12] 业务扩展与市场占有率 - 公司若无法成功扩展商业和企业健康业务，可能影响业务增长和市场占有率[13] - 公司若无法成功扩展零售展示厅，可能影响业务扩展能力[13] - 公司若无法建立和扩展战略合作伙伴关系，可能影响市场占有率和业务增长[17] 供应链与合作伙伴依赖 - 公司依赖有限数量的供应商、制造商和物流合作伙伴，面临组件和设备成本增加、供应短缺等风险[18] - 公司依赖第三方驱动网站流量，这些提供商可能改变算法或定价，从而损害业务、运营、财务状况和前景[19] 财务与资本管理 - 公司可能无法准确预测未来资本需求，可能产生重大支出，且可能无法获得额外融资以支持运营[19] - 如果公司未能补救财务报告内部控制中的重大缺陷，或未能建立和维护有效的内部控制，可能导致财务报告不准确或延迟提交，影响投资者信心和股价[19] 内容与人才管理 - 公司若无法吸引和留住高质量健身教练和内容制作提供商，可能无法生成有趣和有吸引力的平台内容[16] 法律与监管风险 - 公司面临与知识产权、隐私、网络安全、税务和会计相关的风险，以及国际运营和其他监管事项的风险[20] - 公司面临与成为上市公司相关的风险，包括COVID-19疫情、经济状况、关键人员依赖、收购相关事项和诉讼等[21]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 19, 2023. Registration No. 333-269246 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 5 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 INTERACTIVE STRENGTH INC. d/b/a FORME (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 3600 82-1432916 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 12, 2023. Registration No. 333-269246 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 4 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 INTERACTIVE STRENGTH INC. d/b/a FORME (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 3600 82-1432916 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) ...