文章核心观点 - TPG公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但年初至今股价表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Cannae Holdings公司即将公布财报，预计亏损且营收下降 [1][3][4][11] TPG公司财报情况 - 本季度每股收益0.49美元，超Zacks共识预期的0.43美元，去年同期为0.24美元，盈利惊喜为13.95%；上一季度实际每股收益0.51美元，超预期的0.41美元，盈利惊喜为24.39%；过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收4.5121亿美元，超Zacks共识预期3.20%，去年同期为2.6545亿美元；过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [3] TPG公司股价表现与展望 - 年初至今，公司股价上涨约4.2%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，投资者可关注盈利预测修正趋势或使用Zacks Rank评级工具 [5][6] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不一，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.49美元，营收4.5734亿美元；本财年共识每股收益预期为2.09美元，营收18.9亿美元 [8] 行业情况 - Zacks金融 - 投资管理行业目前排名在前39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Cannae Holdings公司情况 - 该公司尚未公布2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [10] - 预计本季度每股亏损0.33美元，同比变化 -560%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收1.319亿美元，较去年同期下降14.5% [11]

财务表现 - 2024年第一季度，TPG的资产管理总额达到了2240亿美元，较2023年同期的1370亿美元增长了63%[2] - 2024年第一季度，TPG的净收入为1600万美元，每股A类普通股基本净收入为0.09美元[2] - 2024年第一季度，TPG的费用相关收入为1.82亿美元，同比增长84%，费用相关收入率达到40%[2] - 2024年第一季度，TPG的税后可分配收益为1.81亿美元，每股A类普通股税后可分配收益为0.49美元[2] - 2024年第一季度，TPG宣布每股A类普通股的季度股息为0.41美元[2] - 2024年第一季度，TPG的费用相关收入为4.51亿美元，较去年同期增长了70%[6] - 2024年第一季度，TPG的税后可分配收益为1.81亿美元，较去年同期增长了105%[9] - 2024年第一季度，TPG的费用相关收入率达到40%，较去年同期提高了3个百分点[8] - 2024年第一季度，TPG的税后可分配收益主要来源于费用相关收入和实现的绩效分配[9] - TPG 1季度24年实现净业绩分配32百万美元，主要受益于TPG VIII和亚洲第七基金在资本平台、Rise Climate在影响平台以及TPG AG信贷中的表现[10] - TPG 1季度24年累计实现业绩分配101百万美元，主要受益于资本平台的TPG AAF和TPG VIII以及影响平台的Rise Climate[10] - TPG 1季度24年资产管理规模达到2236亿美元，较去年同期增长63%，主要因收购TPG AG的影响[15] - TPG 1季度24年费用收入资产管理规模增长74%，达到1370亿美元，主要受益于TPG AG的加入[15] - TPG 1季度24年AUM增长1%，过去12个月增长63%，主要受益于资本筹集47亿美元和投资价值增长26亿美元[19] - TPG 1季度24年FAUM基本持平，过去12个月增长74%，主要受益于收购和费用收入资本筹集98亿美元[20] - TPG公司在2024年第一季度共筹集了26,601百万美元的资本，较去年同期增长44%[21] - TPG公司在2024年第一季度总共投资了6,469百万美元，较去年同期增长80%[21] - TPG公司在2023年底可用于投资的资本达到了512亿美元[21] - TPG公司在2024年第一季度每股自由现金流为0.50美元，去年同期每股自由现金流为2.06美元[26] 投资绩效 - Growth III基金2015年的IRR为26%，MoM为2.1x[29] - Growth IV基金2017年的IRR为21%，MoM为1.9x[29] - TTAD I基金2018年的IRR为24%，MoM为1.7x[30] - TREP III基金2018年的IRR为14%，MoM为1.4x[30] - NewQuest I基金2011年的IRR为48%，MoM为3.2x[30] - Credit Solutions I基金2019年的IRR为17%，MoM为1.5x[31] - MMDL II基金2016年的IRR为14%，MoM为1.7x[31] - Realty II基金1995年的IRR为31%，MoM为2.4x[31] - Asia Realty II基金2010年的IRR为24%，MoM为1.8x[32] - Europe Realty I基金2014年的IRR为24%，MoM为2.0x[32] 其他 - 公司的中等市场直接贷款基金由四个车辆组成：国内杠杆、国内无杠杆、海外杠杆和海外无杠杆[35] - 中等市场直接贷款基金的总回报率为43%[35] - 未来展望中，公司计划继续扩大投资组合，提高投资回报率[35] - 公司使用Distributable Earnings (“DE”)来评估绩效和分配潜在可分配利润[42] - Free Upstream Cash Flow (“FURF”)是公司的自由现金流量[43] - 公司通过Fine-tuned Earnings Management (“FaUM”)来管理绩效和投资[43] - Net accrued performance代表了我们管理的投资基金中，我们的普通合伙人利益所产生的未实现和未分配的绩效分配和与费用相关的绩效收入[44] - 非GAAP财务指标是根据美国通用会计准则以外的方法计算和呈现的财务指标[44] - TPG Operating Group Common Unit持有人预计将获得的应计绩效的额外洞察力[44]

TPG Inc.财务表现 - TPG Inc. (TPG) 属于Zacks Financial - Investment Management行业[1] - TPG Inc.在过去两个季度中，盈利预期超出平均值达到42.20%[2] - TPG Inc.上个季度每股盈利为$0.51，超出Zacks Consensus Estimate的24.39%[3] - TPG Inc.的最新盈利预期呈上升趋势，且具有正面的Zacks Earnings ESP[4]

文章核心观点 - 2024年3月15日TPG RE Finance Trust, Inc.董事会宣布2024年第一季度普通股每股现金股息为0.24美元，将于4月25日支付给3月28日登记在册的普通股股东 [1] 公司信息 - 公司是一家商业房地产金融公司，主要发起、收购和管理由美国主要和部分二级市场的机构性房产作抵押的优先抵押贷款 [2] - 公司由TPG RE Finance Trust Management, L.P.进行外部管理，该公司是TPG Real Estate的一部分，TPG Real Estate是全球另类资产管理公司TPG Inc.的房地产投资平台 [2] - 公司官网为https://www.tpgrefinance.com/ [2] 股息信息 - 2024年3月15日公司董事会宣布2024年第一季度普通股每股现金股息为0.24美元 [1] - 股息将于2024年4月25日支付给2024年3月28日登记在册的普通股股东 [1]

文章核心观点 公司董事会宣布为2024年第一季度的6.25% C系列累积可赎回优先股每股派发0.3906美元现金股息 [1] 股息信息 - 6.25% C系列累积可赎回优先股股息将于2024年3月28日支付给截至2024年3月18日登记在册的优先股股东 [2] 公司介绍 - 公司是一家商业房地产金融公司，主要发起、收购和管理由位于美国主要和部分二级市场的机构性房产作抵押的一级抵押贷款 [3] - 公司由TPG RE Finance Trust Management, L.P.进行外部管理，该公司是TPG Real Estate的一部分，而TPG Real Estate是全球另类资产管理公司TPG Inc.的房地产投资平台 [3] - 如需了解公司更多信息，可访问https://www.tpgrefinance.com/ [3]

文章核心观点 TPG宣布旗下间接子公司定价6亿美元2034年到期5.875%优先票据发行，预计3月5日完成交易，所得款项用于偿债和一般公司用途 [1][3] 分组1：发行信息 - 发行主体为TPG间接子公司TPG Operating Group II, L.P. [1] - 发行规模为6亿美元本金的优先票据 [1] - 票据利率为每年5.875%，从2024年9月5日起每半年付息一次 [2] - 预计2024年3月5日完成发行，需满足惯例成交条件 [1] 分组2：资金用途 - 发行所得净收益，加上之前宣布的固定利率次级从属票据发行所得（若完成），用于偿还循环信贷安排和定期贷款的全部或部分未偿债务及一般公司用途 [3] 分组3：发行安排 - 联合账簿管理人包括BofA Securities、Morgan Stanley等6家公司 [4] - 联席经理包括Barclays Capital、Citizens JMP Securities等16家公司 [4] - 票据根据公司2月27日向美国证券交易委员会提交的现有暂搁注册声明发售 [5] 分组4：获取文件方式 - 可从BofA Securities等公司免费获取招股说明书及相关补充文件 [6] - 也可通过美国证券交易委员会网站EDGAR免费获取 [6] 分组5：公司介绍 - TPG是全球领先的另类资产管理公司，1992年在旧金山成立，管理资产2220亿美元 [8] - 投资策略广泛，包括私募股权、影响力投资、信贷、房地产和市场解决方案等 [8]

文章核心观点 TPG作为全球领先的另类资产管理公司，其间接子公司TPG Operating Group II, L.P.定价发售4亿美元2064年到期、利率6.950%的固定利率次级从属票据，介绍了票据相关条款、用途、上市安排及承销商等信息，并提及公司概况和前瞻性声明相关内容 [1] 分组1：票据发行信息 - 间接子公司TPG Operating Group II, L.P.定价发售4亿美元2064年到期、利率6.950%的固定利率次级从属票据，由TPG及发行人部分直接子公司提供全额无条件担保，预计3月4日完成发行 [1] - 票据年利率6.950%，按季付息，自2024年6月15日起，发行人有权最多连续五年递延付息 [2] 分组2：资金用途 - 发行人拟将本次发行所得净收益与之前宣布的高级票据发行所得净收益用于偿还循环信贷安排和定期贷款的全部或部分未偿债务及一般公司用途 [3] 分组3：上市安排 - 发行人已申请将票据在纳斯达克全球市场以“TPGXL”为代码上市，若获批，预计3月5日开始交易 [4] 分组4：承销商信息 - 摩根士丹利、美银证券、瑞银证券、富国证券和高盛担任联席账簿管理人，TPG Capital BD等多家公司担任副承销商 [5] 分组5：发售相关文件 - 票据根据公司2月27日向美国证券交易委员会提交的现有暂搁注册声明发售，可从摩根士丹利等承销商处或美国证券交易委员会网站获取招股说明书及相关补充文件 [6][7] 分组6：公司概况 - TPG是1992年在旧金山成立的全球领先另类资产管理公司，管理资产2220亿美元，投资策略多元化，注重协作、创新和包容 [9] 分组7：前瞻性声明 - 新闻稿可能包含基于公司信念、假设和现有信息的前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受收购整合、业务管理、政治经济等多种因素影响 [11][12][13]

文章核心观点 TPG作为全球领先的另类资产管理公司，其间接子公司拟分别公开发行2034年到期的高级票据和2064年到期的固定利率次级从属票据，所得款项用于偿还债务和一般公司用途 [1][3] 发行信息 - 发行主体为TPG间接子公司TPG Operating Group II, L.P. [1] - 发行产品为2034年到期的高级票据和2064年到期的固定利率次级从属票据，均由TPG及发行人部分直接子公司提供全额无条件担保 [1] - 发行人拟授予次级从属票据承销商30天选择权，以购买额外票据用于超额配售 [2] 资金用途 - 发行人拟将发行所得款项用于偿还循环信贷安排和定期贷款项下全部或部分未偿还债务及一般公司用途 [3] 承销团队 - 高级票据发行的联席账簿管理人包括美银证券、摩根士丹利、富国证券、高盛、摩根大通证券和TPG Capital BD [4] - 次级从属票据发行的联席账簿管理人包括摩根士丹利、美银证券、瑞银证券、富国证券和高盛 [4] 注册与文件获取 - 2024年2月27日TPG向美国证券交易委员会提交自动上架注册声明并于提交时生效，高级票据和次级从属票据将分别通过单独的招股说明书补充文件进行公开发行 [5] - 可从美银证券、摩根士丹利获取招股说明书及相关补充文件，也可在SEC网站免费获取 [6] 公司概况 - TPG于1992年在旧金山成立，是全球领先的另类资产管理公司，管理资产达2220亿美元，投资和运营团队遍布全球 [8] - 公司投资策略多元化，涵盖私募股权、影响力投资、信贷、房地产和市场解决方案等领域 [8] 前瞻性声明 - 新闻稿包含基于公司信念、假设和现有信息的前瞻性陈述，可通过特定词汇识别 [9] - 前瞻性陈述受不确定性、风险和情况变化影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [11] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括无法实现收购预期收益、整合成本意外增加、公司管理增长和执行业务计划的能力以及政治、经济等多方面条件 [12]

文章核心观点 TPG公司宣布二次包销公开发售15,526,915股A类普通股，由特定股东出售，公司不出售股份也不获收益 [1] 分组1：发售信息 - 发售股份数量为15,526,915股A类普通股，每股面值0.001美元 [1] - 发售为二次发售，由特定股东出售，公司不出售股份也不获收益 [1] - 承销商为J.P.摩根和摩根士丹利 [1] 分组2：销售方式 - 承销商可在纳斯达克等市场，以当时市价、与市价相关价格或协商价格出售股份 [2] 分组3：文件获取 - 自动暂搁注册声明于2024年2月26日提交SEC并生效，投资前应阅读相关招股书等文件 [3] - 招股书及补充文件可从J.P.摩根或摩根士丹利获取，也可在SEC网站免费获取 [3] 分组4：公司介绍 - TPG是全球领先的另类资产管理公司，1992年在旧金山成立，管理资产2220亿美元 [5] - 投资策略多元化，包括私募股权、影响力投资、信贷、房地产和市场解决方案等 [5] 分组5：前瞻性声明 - 新闻稿可能含前瞻性声明，可通过特定词汇识别，涉及发售条款、业务和财务展望等内容 [6] - 前瞻性声明基于当前预期和假设，受不确定性、风险和情况变化影响，实际结果可能与预期有重大差异 [7] - 可能导致实际结果与前瞻性声明不符的因素包括无法实现收购预期收益、整合成本意外、管理增长和执行计划能力以及政治经济等多方面条件 [8][9]

TPG公司股票交易 - TPG公司的某些股东计划通过SEC注册的文件，出售15,526,915股TPG的A类普通股[1] - TPG公司本身不会在此次出售中出售任何普通股，也不会从中获得任何收益[2] - J.P.摩根和摩根士丹利将担任此次交易的承销商[2] - 承销商计划在纳斯达克或场外市场以市场价格、与市场价格相关的价格或协商价格的方式不时出售普通股[3] - TPG公司已于2024年2月26日向SEC提交了关于普通股发行的自动注册声明，并在提交后生效[4] TPG公司概况 - TPG是一家成立于1992年的领先全球另类资产管理公司，总资产管理规模达到2220亿美元，拥有遍布全球的投资和运营团队[6] 前瞻性声明 - 本新闻稿可能包含基于公司信念、假设和当前信息的“前瞻性”声明，这些前瞻性声明可能受到困难预测的固有不确定性、风险和情况变化的影响[7] - 重要因素可能导致实际结果与前瞻性声明中的预期结果有所不同，包括无法实现对Angelo Gordon收购的预期收益等[9]