收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收为9.69亿美元，同比增长11%[20][24] - 2019年前九个月总营收为28.38亿美元，同比增长10%[24] - 公司第三季度净服务收入为2.21亿美元，同比增长-3%，九个月累计净服务收入为7.03亿美元，同比增长5%[33] - 公司第三季度净保险服务收入为9100万美元，同比下降17%，净保险服务收入利润率为11%，同比下降3个百分点[33] - 公司第三季度调整后EBITDA为9300万美元，同比增长6%，调整后EBITDA利润率为43%，同比上升5个百分点[34] - 公司九个月累计调整后净利润为1.77亿美元，同比增长1%[34] - 公司第三季度运营收入为6800万美元，同比增长10%，主要得益于WSE增长和保险服务收入增加[47] - 公司九个月累计运营收入为2.05亿美元，同比下降2%，主要受保险成本上升影响[48] - 公司第三季度总收入为9.69亿美元，同比增长10.7%（2019年9.69亿 vs 2018年8.75亿）[109] - 保险服务收入第三季度达8.39亿美元，同比增长11%（2019年8.39亿 vs 2018年7.56亿）[109] - 前三季度净收入1.64亿美元，与去年同期基本持平（2019年1.64亿 vs 2018年1.63亿）[109] - 第三季度每股基本收益0.80美元，同比增长9.6%（2019年0.80 vs 2018年0.73）[109] - 公司2019年第三季度基本每股收益为0.80美元，稀释后每股收益为0.78美元[167] - 公司2019年前九个月净收入为1.64亿美元，与2018年同期基本持平[167] 成本和费用（同比环比） - 公司保险成本第三季度同比增长16%，九个月累计同比增长11%[33][48] - 2019年第三季度和九个月期间，NISR利润率分别下降3%和1%，主要由于保险成本增速超过保险服务收入[56] - 2019年第三季度运营费用占NSR比例降至69%，低于2018年同期的73%，而九个月期间则从69%升至71%[58] - 公司员工薪酬相关费用占运营费用的比例在2019年第三季度为59%，低于2018年同期的62%[59] - 2019年第三季度有效所得税率为18%，高于2018年同期的16%，九个月期间从18%升至20%[70] - 公司2019年第三季度和九个月的有效所得税率分别为18%和20%，高于2018年同期的16%和18%[162] - 2019年前九个月公司股票薪酬总费用为2900万美元，较2018年同期的3100万美元有所下降[160] 业务线表现 - 保险服务收入(ISR)在2019年第三季度和九个月期间增长，主要由于平均WSE数量增加、每位参保者保险服务费用提高以及健康计划参保率上升[52] - 2019年第三季度和九个月期间，工人赔偿保险成本出现有利的前期发展，分别为600万美元和2200万美元，主要由于索赔严重程度低于预期[53] - 公司2019年第三季度和九个月的工人补偿金总应计成本分别为2.21亿美元和2.21亿美元，与2018年同期相比有所下降[151] - 截至2019年9月30日，公司工人补偿金负债净额为2.09亿美元，其中6300万美元将在一年内支付[151] - 公司96.5%收入来自美国市场，国际业务占比不足1%[115] 现金流和资本活动 - 公司九个月累计企业运营现金流为1.46亿美元，同比下降21%[34] - 2019年九个月期间，公司运营活动产生的净现金为2.11亿美元流出，其中公司部分为1.46亿美元流入，WSE部分为3.57亿美元流出[79] - 公司2019年前九个月经营活动净现金流出2.11亿美元，其中WSE业务净现金流出3.57亿美元，同比下降45.9%[80] - 公司2019年前九个月投资活动净现金流出3000万美元，较2018年同期的1.69亿美元显著改善，主要因投资购买减少1.14亿美元[83] - 公司2019年前九个月回购股票支出9200万美元，较2018年同期的5300万美元增长73.6%[89] - 公司2019年前九个月资本支出3400万美元，其中2700万美元用于软件和硬件投资[83][87] - 公司2019年前九个月企业部门经营现金流1.46亿美元，较2018年同期1.84亿美元下降20.7%[80][81] - 公司2019年2月新增3亿美元股票回购授权，截至9月底已执行8400万美元回购，剩余2.92亿美元额度[90] - 公司2019年前九个月投资活动产生净现金流入400万美元，2018年同期为净流出1.36亿美元[83] - 前三季度经营活动净现金流出2.11亿美元，同比改善55.7%（2019年2.11亿 vs 2018年4.76亿）[113] - 2019年前三季度股票回购支出8400万美元，同比增长78.7%（2019年8400万 vs 2018年4700万）[111] - 公司2019年前九个月股票回购总量为1,482,655股，总金额约8400万美元，剩余授权回购金额为2.92亿美元[161] - 2019年第三季度公司回购股票总金额为2200万美元，截至9月30日剩余回购授权额度为2.92亿美元[184] 资产负债和投资 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2.16亿美元，同比下降5%[25] - 截至2019年9月30日，公司拥有2160万美元现金及现金等价物，6700万美元投资，以及5.85亿美元受限现金及投资[73] - 公司拥有2.5亿美元循环信贷额度，截至2019年9月30日未使用部分为2.35亿美元[78] - 截至2019年9月30日，公司持有12亿美元现金及投资，其中8亿美元为受限资金[86] - 截至2019年9月30日，公司长期债务3.97亿美元，利率每变动100基点将影响年度利息支出1000-1400万美元[100] - 2019年9月30日现金及现金等价物为2.16亿美元，较2018年末2.28亿美元下降5.3%[137] - 投资组合公允价值从2018年末1.95亿美元微降至2019年9月30日1.95亿美元，公司债券占9800万美元[139] - 债务投资按到期期限分布：1年内6700万美元，1-5年1.12亿美元，5年以上1500万美元[143] - 2019年前三季度证券销售总额5200万美元，到期赎回6100万美元[144] - 2019年9月30日受限现金及投资总额5.85亿美元，其中工资代收资金4.28亿美元[137] - 截至2019年9月30日，公司现金等价物总额为5500万美元，其中货币市场共同基金5100万美元，美国国债400万美元[172] - 公司投资组合总价值为1.94亿美元，包括公司债券9800万美元（占比50.5%）、资产支持证券3000万美元（15.5%）和美国国债5400万美元（27.8%）[172] - 受限现金等价物总额为6100万美元，包括货币市场共同基金4300万美元和商业票据1800万美元[172] - 公司长期债务总额为3.97亿美元，利率每变动100基点将导致年度利息支出增加1000万美元或减少1400万美元[100] - 2019年9月30日投资组合较2018年12月31日增长2.6%（1.94亿 vs 1.89亿），其中美国国债持仓从4100万增至5400万美元[172][173] - 受限投资总额从2018年底的800万美元降至2019年9月底的100万美元，主要因美国国债持仓清零[172][173] - 公司总现金及投资（含受限）从2018年底的2.7亿美元增至2019年9月底的3.11亿美元，增幅15.2%[172][173] - 现金及现金等价物从2018年的2.28亿美元下降至2019年的2.16亿美元，降幅为5.3%[107] - 受限现金、现金等价物及投资从2018年的9.42亿美元大幅下降至2019年的5.85亿美元，降幅为37.9%[107] - 应收账款净额从2018年的1100万美元下降至2019年的900万美元，降幅为18.2%[107] - 预付费用净额从2018年的4800万美元增长至2019年的6300万美元，增幅为31.3%[107] - 总流动资产从2018年的16.46亿美元下降至2019年的13.75亿美元，降幅为16.5%[107] - 长期债务从2018年的3.91亿美元小幅下降至2019年的3.75亿美元，降幅为4.1%[107] - 累计赤字从2018年的2.66亿美元改善至2019年的2亿美元，缩减幅度为24.8%[107] 员工和运营指标 - 第三季度平均WSE（工作场所员工）数量为330,970人，同比增长4%[20][24] - 第三季度总WSE数量为331,584人，同比增长4%[20][24] - 第三季度处理的工资和工资税为93.81亿美元，同比增长8%[20][24] - 公司第三季度平均工作场所员工(WSE)数量同比增长4%，九个月累计同比增长2%[35] - 公司第三季度每月平均WSE收入同比增长6%，九个月累计同比增长8%[41] 其他财务数据 - 2019年第三季度利息收入增至500万美元，九个月期间增至1800万美元，高于2018年同期的300万美元和700万美元[68] - 公司与IRS关于就业税抵免的诉讼中，法院判决公司胜诉并获赔1500万美元，目前该案正在上诉中[166] - 健康保险应计成本中预付款项增至3900万美元（2019年9月3900万 vs 2018年末3300万）[122] - 衍生工具利率对冲合约采用现金流套期会计处理，未支付前期溢价[123] - 公司采用ASC 842租赁会计准则，2019年1月1日确认5700万美元使用权资产和6900万美元租赁负债[131] - 截至2019年9月30日，租赁负债加权平均折现率为4%[128] - 2019年第三季度确认500万美元经营租赁费用，前九个月总计1400万美元[146] - 经营租赁剩余加权平均期限为6.2年，未来最低付款总额7900万美元[148] - 采用ASC 842后，非流动租赁负债从1000万美元增至5200万美元，增幅420%[131] - 利率衍生品名义金额为2.13亿美元，采用利率上下限策略对冲浮动利率债务风险，预计LIBOR上升100基点可带来400万美元现金流入[176][98] - 衍生品采用二级公允价值计量，基于可观察的LIBOR远期曲线定价，未涉及抵押品[179] - 公司利率对冲工具在LIBOR上升100基点时可带来400万美元现金流入[98] - 截至2019年9月30日，公司持有的未归属限制性股票单位(RSUs)为1,558,577股，加权平均授予日公允价值为44.63美元[159] - 截至2019年9月30日，公司可授予的股票期权和奖励计划剩余股份为2,920,251股[157] - 公司未发现2019年第三季度财务报告内部控制发生重大变化[104]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总营收为9.35亿美元，同比增长10%[20][27] - 第二季度营业利润为5500万美元，同比下降28%[20][27] - 第二季度净利润为4600万美元，同比下降22%[20][27] - 第二季度稀释每股收益为0.64美元，同比下降20%[20][27] - 上半年总营收为18.69亿美元，同比增长9%[24][27] - 上半年营业利润为1.37亿美元，同比下降7%[24][27] - 2019年上半年总收入18.69亿美元，同比增长9.2%；净利润1.09亿美元，同比下降2.7%[108] - 基本每股收益从2018年上半年的1.59美元降至2019年同期的1.56美元[108] - 2019年第二季度总收入为9.35亿美元，同比增长10%（2018年同期为8.5亿美元）[108] - 2019年上半年净收入为1.09亿美元，较2018年同期的1.12亿美元略有下降[108] - 2019年上半年净利润为1.09亿美元，同比下降2.7%（2018年同期为1.12亿美元）[111] 成本和费用（同比环比） - 2019年第二季度净服务收入(NSR)利润率下降1%，主要由于保险成本增加[57] - 2019年第二季度运营费用占NSR的比例从2018年同期的65%增加到76%，上半年从67%增加到72%[59] - 公司员工薪酬相关费用占运营费用的59%，2019年第二季度和上半年与2018年同期基本持平[60] - 股票薪酬费用从2018年前六个月的1900万美元增至2019年同期的2000万美元，主要增长来自一般及行政费用[154] - 2019年上半年累计折旧与摊销费用为2700万美元，同比增长12.5%（2018年同期为2400万美元）[111] 业务线表现 - 第二季度净服务收入为2.31亿美元，同比增长5%[20][27] - 公司第二季度净服务收入为2.31亿美元，同比增长5%[36] - 上半年净服务收入为4.82亿美元，同比增长9.5%[36] - 第二季度净保险服务收入为1.04亿美元，同比下降1%[36] - 上半年净保险服务收入为2.19亿美元，同比增长11.7%[36] - 保险服务收入(ISR)在2019年第二季度和上半年增长，主要由于每位计划参与者的保险服务费用增加以及健康计划注册人数增加[53][54] - 2019年第二季度保险服务收入为8.08亿美元，同比增长9.9%（2018年同期为7.35亿美元）[108] 财务指标 - 第二季度调整后EBITDA为8500万美元，同比下降14.1%[37] - 上半年调整后EBITDA为1.93亿美元，同比增长1.6%[37] - 第二季度调整后净利润为5000万美元，同比下降20.6%[37] - 上半年调整后净利润为1.2亿美元，同比下降0.8%[37] - 2019年前六个月基本每股收益为1.56美元，稀释后每股收益为1.53美元，较2018年同期分别下降0.03美元和0.02美元[160] 现金流 - 2019年上半年公司运营活动产生的净现金为1.07亿美元，投资活动使用的净现金为2500万美元[78][79] - 2019年上半年融资活动净现金流出为7700万美元，2018年同期为3600万美元[88] - 2019年上半年经营活动净现金流出1.62亿美元，较2018年同期的5.43亿美元改善70.2%[111] - 2019年上半年投资活动净现金流出2500万美元，较2018年同期的1.66亿美元减少84.9%[111] - 2019年上半年融资活动净现金流出7700万美元，较2018年同期的3600万美元增加113.9%[111] 资产负债 - 截至2019年6月30日，公司拥有2.19亿美元现金及现金等价物，7600万美元投资，以及6.72亿美元受限现金[72] - 截至2019年6月30日，公司拥有2.5亿美元的循环信贷额度，未使用部分为2.34亿美元[77] - 截至2019年6月30日，公司长期债务总额为4.02亿美元，利率每变动100基点将导致年化利息支出增加800万美元或减少1500万美元[99] - 2019年6月30日现金及现金等价物为2.19亿美元，较2018年底2.28亿美元下降4%[106] - 截至2019年6月30日，股票回购计划剩余授权额度为3.13亿美元[89] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物总额为10.85亿美元，较2018年同期的9.93亿美元增长9.3%[111] - 公司现金及现金等价物总额从2018年12月31日的2.28亿美元下降至2019年6月30日的2.19亿美元[133] - 公司可供出售证券投资从2018年12月31日的5400万美元增至2019年6月30日的7600万美元[133] - 公司投资证券公允价值从2018年12月31日的1.95亿美元微增至2019年6月30日的1.99亿美元[135] - 公司总资产从2018年底的24.35亿美元降至2019年6月的23.18亿美元[106] - 股东权益从2018年底的3.75亿美元增至2019年6月的4.39亿美元[107] - 公司2019年第二季度股东权益期末余额为4.39亿美元，同比增长42.1%（2018年同期为3.09亿美元）[110] 股票回购和股权激励 - 2019年2月董事会授权增加3亿美元股票回购计划，上半年已回购117.5万股普通股，价值约6200万美元[89] - 2019年上半年股票回购支出达6200万美元，同比增长106.7%（2018年同期为3000万美元）[110][111] - 公司2019年第二季度回购普通股392,700股，上半年累计回购1,175,609股[150] - 截至2019年6月30日，公司2019年股权激励计划剩余可授予股票约283.9万股[151] - 限制性股票单位(RSUs)和限制性股票奖励(RSAs)在2019年6月30日的未归属数量分别为1,843,176股和304,441股，加权平均公允价值分别为44.18美元和49.11美元[153] - 2019年前六个月股票回购计划中，公司以约6200万美元回购了1,175,609股普通股，剩余授权回购金额为3.13亿美元[155] - 2019年4月至6月期间，公司以平均价格60.91-65.91美元回购473,707股普通股，总金额约2500万美元[176] 税务和利率 - 2019年第二季度利息收入从2018年同期的300万美元增加到700万美元，上半年从500万美元增加到1300万美元[68] - 2019年第二季度有效所得税率为17%，低于2018年同期的19%，上半年为21%，高于2018年同期的19%[70] - 2019年第二季度有效所得税率为17%，较2018年同期下降2个百分点，主要由于前期税务费用的一次性收益[156] - 公司税务诉讼中获得联邦地区法院1500万美元判决，但美国政府在2019年3月提出上诉[159] - 2019年前六个月未确认税务优惠增加100万美元，可能在未来12个月内影响净收入[157] - 利率上升100个基点将导致年度利息支出增加800万美元，下降100个基点则减少1500万美元[99] - 公司使用利率衍生品对冲浮动利率债务风险，利率上升100个基点将带来600万美元现金流入[97] - 2019年6月新签订利率衍生品合约，采用现金流对冲会计处理，未支付前期溢价[121] - 2019年6月公司签订名义金额2.13亿美元的利率上限衍生品合约，用于对冲浮动利率债务的利率风险[169] 其他财务数据 - 第二季度平均WSE数量为318,874人，同比增长2%[20][27] - 第二季度末总WSE数量为323,957人，同比增长2%[20][27] - 第二季度处理的工资和工资税为91.1亿美元，同比增长9%[20][27] - 第二季度平均WSE数量同比增长2%[38] - 上半年每月平均WSE收入同比增长9%[44] - 2019年第二季度员工薪酬应计成本从期初2.36亿美元降至期末2.24亿美元[145] - 截至2019年6月30日，公司由保险公司持有的抵押品为5500万美元，其中1200万美元抵消应计员工薪酬成本[146] - 2019年上半年健康保险准备金为3900万美元，较2018年底的3300万美元增长18.2%[120] - 2019年采用ASC 842租赁准则后，新增6000万美元使用权资产和7200万美元租赁负债[129] - 公司客户预存工资资金被列为受限现金，用于支付待发工资及相关税费[132] - 公司收入中海外占比不足1%，主要来自美国本土业务[113] - 公司收入99%以上来自美国市场，海外收入占比不足1%[113] - 公司债务投资按合同期限分类：1年或以内8100万美元，1-5年1.03亿美元，5-10年700万美元，10年以上700万美元[138] - 2019年上半年公司确认运营租赁费用1000万美元，支付运营租赁负债800万美元[141] - 截至2019年6月30日，公司运营租赁加权平均剩余期限为6.2年，未来最低租赁付款总额8300万美元[142] - 公司2019年6月末现金及等价物余额为10.85亿美元，较年初下降19.6%（年初为13.49亿美元）[111] - 2019年上半年应付工资税及其他代扣款项净流出2.56亿美元，同比改善56.5%（2018年同期净流出5.88亿美元）[111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 Delaware 95-3359658 (I.R.S. Employer Identification No.) Registrant's telephone number, including area code: (510) 352-5000 Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended December 31, 2018 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36373 TRINET GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization ...