财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为11 7亿美元 同比下降不到1% 有机销售额下降2 5% [6][15] - 调整后EBITDA利润率为17 7% 低于去年同期的19 5% 调整后每股收益为1 42美元 低于去年同期的1 63美元 [7][15] - 第二季度自由现金流为7800万美元 公司回购了34万股股票并提高季度股息3% [8][27] - 2025年全年调整后每股收益预期下调至5 1-5 4美元 主要反映下半年更为谨慎的预期 [28][31] - 预计2025年全年自由现金流为3 75亿美元 转换率超过GAAP净收入的130% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程轴承业务销售额为7 77亿美元 同比下降0 8% 调整后EBITDA利润率为19 7% 低于去年同期的21 2% [22] - 工业运动业务销售额为3 96亿美元 同比下降0 7% 有机下降5 9% 调整后EBITDA利润率为18 3% 低于去年同期的20% [23][26] - 自动化业务表现稳定 CGI收购贡献了3 6%的销售额增长 在医疗机器人领域表现良好 [25][40] - 风电业务在中国市场显著改善 但预计下半年增长将放缓 [17][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区有机增长2% 主要由中国市场推动 印度持平 其他地区下降 [17] - 美洲地区有机下降3% 主要受分销、非公路和汽车卡车领域拖累 但通用工业领域增长 [17] - EMEA地区有机下降5% 但同比下降幅度已显著改善 分销领域出现增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进三项工厂关闭计划 预计将在下半年完成 这些措施将减轻下半年计划中的产量下降 并对2026年利润率产生积极影响 [10] - 公司正在积极通过重新定价组合将成本转嫁给市场 预计下半年价格实现将进一步改善 [11] - 在自动化领域持续投资 重点关注工业机器人、工厂自动化、医疗机器人和人形机器人等高增长应用 [13] - 正在与汽车原始设备制造商进行谈判 预计结果将对2026年及以后的利润率产生积极影响 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年剩余时间的经营环境仍具挑战性 主要由于贸易不确定性及其对成本、需求和其他宏观因素的影响 [9] - 客户需求在低水平上保持相对稳定 但对下半年持更为谨慎的看法 [9] - 对2026年前景持乐观态度 预计随着贸易稳定和最终用户信心改善 工业市场将扩张 [11] - 关税情况仍然不稳定 但公司有能力适应变化并减轻关税的直接影响 [10] 其他重要信息 - 公司正在进行CEO搜寻工作 董事会正在积极推进这一过程 [13] - CGI收购表现良好 自收购以来收入增长超过10% [29] - 墨西哥工厂将继续提高产量 预计到年底生产率将提高 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: 有机销量指引趋势 - 管理层表示主要是出于谨慎考虑 并未看到市场加速或减速 市场保持稳定 [37][38] 问题: 人形机器人应用 - 公司在人形机器人市场已有少量收入 预计未来几年复合年增长率良好 但需要几年时间才能达到1000万美元规模 [41] 问题: 汽车OEM谈判进展 - 谈判仍在进行中 预计2026年第二季度开始对利润率产生积极影响 可能涉及部分业务退出和重新定价 [53] 问题: 风电业务复苏 - 中国风电业务在第二季度显著改善 但预计下半年增长将放缓 因6月1日监管变化导致部分需求提前 [68] 问题: 自动化业务整合 - 公司采取产品专家和市场专家相结合的方式 已获得交叉销售效益 但尚未进行全面整合 [113] 问题: 价格走势 - 预计2025年全年价格涨幅在150-200个基点之间 下半年将更加明显 [142] 问题: 墨西哥工厂进展 - 工厂仍在爬坡阶段 存在培训成本和效率低下的问题 但情况并不反常 预计需要时间复制原有工厂的能力 [146]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为11.7亿美元，同比下降不到1%，有机销售额下降2.5% [5][13] - 调整后EBITDA利润率为17.7%，低于去年同期的19.5%，调整后每股收益为1.42美元，低于去年同期的1.63美元 [6][13] - 第二季度自由现金流为7800万美元，通过股息和股票回购向股东返还4700万美元 [6][26][27] - 净债务与调整后EBITDA比率为2.3倍，处于目标范围内 [28] - 2025年全年调整后每股收益预期下调至5.1-5.4美元，调整后EBITDA利润率预计在17%左右 [28][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程轴承业务销售额为7.77亿美元，同比下降0.8%，调整后EBITDA利润率为19.7%，低于去年同期的21.2% [22] - 工业运动业务销售额为3.96亿美元，同比下降0.7%，有机销售额下降5.9%，调整后EBITDA利润率为18.3%，低于去年同期的20% [23][25] - 自动化业务表现稳定，CGI收购贡献了3.6%的销售额增长，并在利润率上具有增值效应 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额同比增长2%，主要由中国市场的风能业务推动，印度市场持平 [15] - 美洲地区销售额下降3%，主要受分销、非公路和汽车卡车业务下滑影响 [15] - EMEA地区销售额下降5%，但同比下降幅度有所改善，分销业务出现增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进三项工厂关闭计划，预计将在2026年对利润率产生积极影响 [7][8] - 自动化领域是重点投资方向，包括工业机器人、工厂自动化、医疗机器人和人形机器人 [11] - 公司正在与汽车OEM客户进行谈判，预计2026年将退出部分业务并重新定价，以提升利润率 [10][53] - 墨西哥工厂的产能爬坡和效率提升将在年底前完成 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2026年持乐观态度，预计工业市场将随着贸易环境稳定和终端用户信心改善而扩张 [9] - 关税问题仍是主要不确定性因素，预计全年净负面影响为1000万美元或每股0.10美元 [32] - 公司正在通过重新定价和成本节约措施来抵消关税影响，预计到年底将完全抵消 [33] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的CEO，董事会对此进程持乐观态度 [11][12] - 风能业务在亚洲表现强劲，但部分需求可能因中国政策变化而提前释放 [67] - 分销业务库存水平处于合理位置，但短期内需求仍存在不确定性 [63][64] 问答环节所有的提问和回答 问题: 有机增长预期下调的原因 - 管理层表示主要是出于对下半年需求的谨慎态度，尤其是贸易不确定性，而非市场加速下滑 [37][38] 问题: 人形机器人市场的机会 - 公司认为人形机器人市场仍处于早期阶段，目前收入规模较小，但长期增长潜力较大 [41][42] 问题: 汽车OEM业务调整的时间表 - 预计2026年下半年才会对利润率产生积极影响，退出和重新定价的比例尚未确定 [53][54] 问题: 2026年的增长驱动因素 - 预计2026年将受益于市场复苏、成本节约措施、价格调整和资本配置优化 [89][90][91] 问题: 分销业务表现 - 分销业务短期需求存在不确定性，但库存水平合理，预计2026年将改善 [63][64] 问题: 风能业务的增长前景 - 中国市场的风能业务在第二季度表现强劲，但部分需求可能已提前释放 [67] 问题: 自动化业务的整合进展 - 公司通过CGI收购加强了医疗机器人业务，并正在通过跨部门协作推动自动化业务增长 [108][109] 问题: 关税政策的影响 - 公司预计全年关税净负面影响为1000万美元，但正在通过定价和成本措施抵消 [32][33]

业绩总结 - 2025年第二季度销售额为11.7亿美元，同比下降0.8%[9] - 调整后的EBITDA利润率为17.7%，较去年同期的19.5%下降180个基点[30] - 调整后的每股收益为1.42美元，同比下降13%[40] - 第二季度净收入为7850万美元，调整后净收入为9930万美元[39] - 2025年上半年，Timken公司的净收入为1.568亿美元，摊薄每股收益为2.23美元，较2024年上半年的1.997亿美元和2.82美元下降了21.5%和20.9%[75] - 2025年截至6月30日的12个月，Timken公司的净收入为3.398亿美元，较2024年12月31日的3.753亿美元下降了9.5%[85] 用户数据 - 自由现金流为7800万美元[11] - 自由现金流从去年下降至7820万美元[56] - 2025年自由现金流预计为3.75亿美元，预计将高于2024年[16] - 2025年第二季度，自由现金流为78.2百万美元，较2024年同期的87.3百万美元下降[93] 未来展望 - 预计2025年有机销售额中点为-2.0%[15] - 预计2025年净销售额同比下降2%至0%[61] - 2025年全年的预测调整后稀释每股收益为5.10至5.40美元，GAAP稀释每股收益为3.90至4.20美元[95] - 2025年全年的自由现金流预测为375.0百万美元，经营活动提供的现金为530.0百万美元，资本支出为155.0百万美元[97] 财务数据 - 2025年第二季度合并EBITDA为2.004亿美元，占净销售额的17.1%[81] - 2025年上半年，合并EBITDA为3.980亿美元，占净销售额的17.2%[81] - 2025年6月30日，公司短期债务为58.7百万美元，长期债务为2,139.6百万美元，总债务为2,198.3百万美元[91] - 2025年6月30日，公司的净债务为1,779.0百万美元，较2024年6月30日的1,689.5百万美元有所增加[91] - 2025年6月30日，公司的总股东权益为3,272.8百万美元，净债务与资本的比率为35.2%[91] - 2025年6月30日，调整后的EBITDA为784.5百万美元，净债务与调整后EBITDA的比率为2.3[91] 资本支出与回购 - 资本支出为3310万美元，占销售额的2.8%[60] - 在第二季度回购超过34万股，平均价格约为65美元/股[13]

Timken (TKR) reported $1.17 billion in revenue for the quarter ended June 2025, representing a year-over-year decline of 0.8%. EPS of $1.42 for the same period compares to $1.63 a year ago. Here is how Timken performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: View all Key Company Metrics for Timken here>>> Shares of Timken have returned +7.3% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +3.4% change. The stock currently has ...

核心财务表现 - 季度每股收益1.42美元 超出市场预期1.34美元 同比去年1.63美元下降12.9% [1] - 季度营收11.7亿美元 超出市场预期1.72% 同比去年11.8亿美元微降0.8% [2] - 过去四个季度中两次超越每股收益预期 四次超越营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨13.5% 显著超越标普500指数8.3%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为第三级(持有) 预期近期表现与市场持平 [6] 行业环境与同业对比 - 所属电子-杂项产品行业在Zacks行业排名中处于前33%分位 [8] - 同业公司Enovix预计季度每股亏损0.15美元 同比恶化7.1% 但过去30天预期上调5.3% [9] - Enovix预计季度营收646万美元 同比大幅增长71.2% [10] 未来业绩指引 - 下季度共识预期每股收益1.33美元 营收11.2亿美元 [7] - 本财年共识预期每股收益5.36美元 营收45亿美元 [7] - 业绩展望修订趋势在财报发布前呈现混合状态 [6]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净销售额为11.734亿美元，同比下降0.8%[1][2] - 2025年第二季度净销售额同比下降0.8%至1173.4百万美元[38] - 剔除收购和汇率影响后，2025年第二季度净销售额同比下降2.5%[38] - 第二季度净利润为7850万美元，摊薄每股收益1.12美元，同比下降17.6%[1][3] - 2025年第二季度净收入为85.7百万美元，同比下降16.0%（2024年为102.0百万美元）[24] - 2025年上半年净收入为177.1百万美元，同比下降16.7%（2024年为212.6百万美元）[24] - 2025年6月30日止十二个月的净收入为339.8百万美元，低于2024年同期的375.3百万美元[36] 调整后财务指标 - 调整后净利润为9930万美元，调整后摊薄每股收益1.42美元，同比下降12.9%[1][4] - 2025年第二季度调整后净收入为99.3百万美元，同比下降13.8%（2024年为115.2百万美元）[26] - 2025年第二季度调整后每股收益为1.42美元，同比下降12.9%（2024年为1.63美元）[26] - 调整后EBITDA为2.082亿美元，利润率17.7%，同比下降180个基点[1][4] - 2025年第二季度调整后EBITDA为208.2百万美元，同比下降9.5%（2024年为230.2百万美元）[29] - 2025年第二季度EBITDA为200.4百万美元，同比下降9.6%（2024年为221.6百万美元）[29] - 调整后EBITDA从2024年12月31日的844.8百万美元降至2025年6月30日的784.5百万美元[31] 业务线表现 - 工程轴承部门销售额7.774亿美元，同比下降0.8%，EBITDA利润率19.7%[7][8] - Engineered Bearings部门第二季度净销售额为7.774亿美元，同比下降0.8%[21] - Engineered Bearings部门第二季度调整后EBITDA利润率为19.7%，同比下降1.5个百分点[21] - 工业运动部门销售额3.96亿美元，同比下降0.7%，EBITDA利润率18.3%[9][10] - Industrial Motion部门第二季度净销售额为3.96亿美元，同比下降0.7%[21] - Industrial Motion部门第二季度调整后EBITDA利润率为18.3%，同比下降1.7个百分点[21] 现金流和股东回报 - 经营活动产生的净现金流为1.113亿美元，自由现金流为7820万美元[5] - 2025年第二季度经营活动产生的净现金为111.3百万美元，同比下降10.7%（2024年为124.6百万美元）[24] - 2025年第二季度自由现金流为78.2百万美元，低于2024年同期的87.3百万美元[33] - 2025年上半年自由现金流为101.6百万美元，高于2024年同期的92.5百万美元[33] - 公司回购超过34万股股票，并通过股息和回购向股东返还4700万美元[5] - 2025年第二季度现金股息支付为24.4百万美元，同比增加2.1%（2024年为23.9百万美元）[24] 资本支出和债务 - 2025年第二季度资本支出为33.1百万美元，同比下降11.3%（2024年为37.3百万美元）[24] - 公司总债务从2024年12月31日的2062.7百万美元增至2025年6月30日的2198.3百万美元[31] - 净债务从2024年12月31日的1689.5百万美元增至2025年6月30日的1779.0百万美元[31] - 净债务与资本比率从2024年12月31日的36.1%降至2025年6月30日的35.2%[31] 管理层讨论和指引 - 公司下调2025年全年展望，预计摊薄每股收益3.90-4.20美元，调整后每股收益5.10-5.40美元[6][11] - 公司预计2025年全年收入同比下降2.0%至0.5%[11] - 公司预计2025年全年调整后稀释每股收益在5.10美元至5.40美元之间[40] 其他财务数据 - 2025年第二季度库存增加5.2百万美元，而2024年同期减少9.5百万美元[24] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为4.193亿美元，同比增长12.4%[23] - 截至2025年6月30日，公司应收账款净额为7.856亿美元，同比增长18.2%[23] - 截至2025年6月30日，公司存货净值为12.221亿美元，同比增长2.2%[23] - 截至2025年6月30日，公司总资产为68.139亿美元，同比增长6.3%[23]

财务表现 - 2025年第二季度销售额为11.73亿美元，同比下降0.8%，有机销售额下降2.5%[1][5] - 净利润7850万美元，摊薄每股收益1.12美元，同比下降17.6%[2] - 调整后净利润9930万美元，调整后摊薄每股收益1.42美元，同比下降12.9%[3] - 调整后EBITDA为2.082亿美元，利润率17.7%，同比下降180个基点[3] 业务板块 - 工程轴承部门销售额7.774亿美元，下降0.8%，调整后EBITDA利润率19.7%[5][6] - 工业运动部门销售额3.96亿美元，下降0.7%，调整后EBITDA利润率18.3%[7][8] - 可再生能源需求增长被其他行业需求下降所抵消[5] 现金流与资本配置 - 运营现金流1.113亿美元，自由现金流7820万美元[4] - 季度股息增加3%，回购34万股股票，向股东返还4700万美元[4] - 净债务17.79亿美元，净债务与资本比率为35.2%[36] 2025年展望 - 下调全年盈利预期，摊薄每股收益3.90-4.20美元，调整后每股收益5.10-5.40美元[9] - 预计2025年总收入同比下降2.0%至0.5%[9] - 预计下半年经营环境仍具挑战性，但对2026年工业市场扩张持乐观态度[10]

公司财务发布安排 - 公司将于2025年7月30日纽约证券交易所开盘前发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 同日将举行投资者电话会议讨论财务表现 会议时间为美国东部时间上午11:00 [2] - 电话会议接入代码为584372 需提前10分钟拨入 [2] 投资者沟通渠道 - 财务结果和会议材料将在公司投资者关系网站http://investors.timken.com公布 [1] - 提供电话会议重播服务 有效期至2025年8月13日 重播接入代码为502808 [2] - 可提前通过http://bit.ly/44h9A97注册参加网络直播 [2] 公司基本情况 - 公司是全球领先的工程轴承和工业传动技术企业 拥有125年以上历史 [3] - 2024年销售额达46亿美元 在全球45个国家运营 [3] - 全球员工约1.9万人 专注于开发提高可靠性和效率的客户解决方案 [3] 联系方式 - 媒体联系人Scott Schroeder 电话2342626420 [4] - 投资者关系联系人Neil Frohnapple 电话2342622310 [4]

高管任命 - 公司任命Timothy A Graham为工业运动部门总裁并担任公司高管 立即生效 [1] - Graham此前担任工程轴承业务运营副总裁 接替即将退休的Christopher A Coughlin [1] - 新任总裁拥有22年行业经验 2003年加入公司 曾领导全球轴承制造和分销网络 [2] 高管背景 - Graham曾担任美国滚子轴承和奥罗拉轴承的代理总裁 具有欧洲运营管理经验 [2] - 加入公司前曾在国际纸业和Thomas & Betts担任供应链领导职务 [2] - 持有肯特州立大学运输与物流管理学士学位 以及孟菲斯大学高级工商管理硕士学位 [3] 公司战略 - 首席执行官表示新任总裁的全球运营经验将推动工业运动业务盈利增长 [2] - Graham计划继续推动创新 巩固公司在工业运动领域的领导地位 [3] - 公司2024年销售额达46亿美元 在全球45个国家运营 员工约1.9万人 [4] 业务概况 - 公司是工程轴承和工业运动领域的技术领导者 拥有125年历史 [4] - 产品组合持续扩展 专注于提高客户设备的可靠性和效率 [4] - 工业运动业务是公司核心业务板块之一 [1][2][3]

公司动态 - 公司将于2025年5月28日参加KeyBanc工业与基础材料会议 地点为波士顿 参会代表包括执行副总裁兼首席财务官Philip D Fracassa及投资者关系副总裁Neil Frohnapple [1] - 会议材料将在公司投资者关系网站http://investors.timken.com公布 [1] 公司概况 - 公司是全球工程轴承和工业运动领域的技术领导者 产品组合覆盖多元化行业 拥有125年以上行业经验 [2] - 2024年销售额达46亿美元 全球员工约1.9万人 业务覆盖45个国家 [2] 联系方式 - 媒体关系联系人Scott Schroeder 电话234-262-6420 邮箱[email protected] [3] - 投资者关系联系人Neil Frohnapple 电话234-262-2310 邮箱[email protected] [3]