财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度，公司创纪录营收8.51亿美元，净利润1.51亿美元，调整后EBITDA为4.21亿美元，调整后EBITDA利润率为49%；包含2023年4月1日至6月30日WWE业务活动，2023年第二季度合并营收7.16亿美元，合并调整后EBITDA为3.14亿美元，合并调整后EBITDA利润率为44%；营收增长19%，调整后EBITDA增长34%，调整后EBITDA利润率提升5个百分点 [17] - 公司预计年化净节省将超1亿美元，此前目标为5000万 - 1亿美元 [13] - 公司连续两个季度上调2024年全年营收和调整后EBITDA指引，现目标营收26.7 - 27.45亿美元，调整后EBITDA 12.2 - 12.4亿美元 [26] - 本季度自由现金流2.19亿美元，包括1200万美元资本支出，约700万美元与WWE新总部相关；预计下半年WWE总部支出约1000万美元 [24] - 本季度末债务27.44亿美元，现金及现金等价物2.78亿美元；本季度回购约190万股，花费1.65亿美元；自2023年9月TKO成立以来，共回购约320万股，花费2.65亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 UFC - 本季度营收3.94亿美元，增长29%（8900万美元）；调整后EBITDA为2.32亿美元，增长23%（4400万美元）；调整后EBITDA利润率为59%，低于上年同期的62% [18] - 现场活动营收增长114%至6900万美元，门票销售因多一场编号赛事及高关注度赛事需求强劲而增加，场地费也是增长的重要因素 [18] - 媒体版权和内容营收增长18%至2.51亿美元，主要因多一场编号赛事及媒体版权合同价格上调 [19] - 赞助营收增长33%至6200万美元，得益于新合作、续约及赛事组合 [19] WWE - 本季度创纪录营收4.57亿美元，调整后EBITDA为2.51亿美元，调整后EBITDA利润率为55%；与2023年第二季度相比，营收增长11%（4700万美元），调整后EBITDA增长45%（7800万美元），调整后EBITDA利润率提升13个百分点 [20][21] - 现场活动营收增长32%至1.44亿美元，创季度纪录，主要因门票销售增加，公司自TKO成立后注重提高门票收益率 [21] - 媒体版权和内容营收增长4%至2.61亿美元，因多一场高级现场活动及媒体版权费合同价格上调，部分被第三方原创节目减少抵消 [22] - 赞助营收增长6%至2500万美元，主要因时间和赛事组合因素，本季度签署了保险、饮料等类别新赞助商 [22] - 消费产品营收基本持平于2700万美元，视频游戏授权营收增加被场地商品业务向Fanatics过渡的会计处理抵消 [22] 公司 - 2024年第二季度公司费用6200万美元，2023年第二季度合并费用4700万美元，增加原因包括WWE向Endeavor支付服务费、人员成本和其他G&A费用增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，UFC国际版权续约有增长，但热度不如美国国内市场；Netflix将在现有合同到期后接手WWE大部分国际版权 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 整合UFC和WWE现场活动团队，以实现活动开发、日程安排等方面的协同效应，预计在营收和成本方面持续受益 [12] - 继续推进与新品牌的合作，扩大与现有品牌的关系，如UFC与利雅得赛季的合作、WWE和UFC与动视《使命召唤》系列的合作 [10] - 计划通过举办更多国际活动、与Netflix合作等方式拓展国际市场，增加粉丝参与度和门票收益 [54][55] - 优化现场活动，包括延长活动时间、增加活动内容，以提高活动对城市和赞助商的吸引力，获取更多场地费和赞助收入 [37] - 持续关注资本结构，考虑通过有机投资、减少净债务、股份回购和/或股息、并购等方式增加股东价值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者尤其是体育粉丝对定制化、沉浸式、社交化体验的需求不断增加，公司在上半年利用这一需求，围绕优质内容打造活动，第二季度实现创纪录营收和盈利 [5] - 公司对TKO的长期增长和价值创造潜力充满信心，随着WWE与Netflix合作的推进以及NBA媒体版权交易的积极信号，公司前景乐观 [11] - 尽管第三季度UFC赛事日程安排可能影响媒体版权和内容营收，但现场活动的定价和上座率趋势将缓解这一影响；WWE预计营收健康增长，调整后EBITDA表现强劲 [27] 其他重要信息 - UFC反垄断诉讼方面，法院驳回初步批准和解协议的动议，公司不同意该裁决，认为其无视双方律师和专家调解人的专业意见，公司将评估所有选项，并与原告律师进行单独和解讨论 [14] - 因SEC审计独立性规则，德勤将无法继续担任公司审计师，公司已聘请毕马威为独立注册公共会计师事务所，预计过渡顺利 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现场活动优化进展、门票定价优化方式及高级现场活动（PLEs）的增长空间 - 从营收协同效应看，消费者对现场活动和门票收益率的反馈良好，场地费和赞助是重要增长领域；Netflix合作将带来新观众，有助于场地费和赞助业务；公司在门票定价上与动态票务提供商合作，目前WWE在定价上不够激进 [30] 问题2: UFC按次付费观看的收视率和定价演变及近期趋势 - ESPN和迪士尼在按次付费观看定价上较为激进，导致盗版问题增加；公司反馈后，对方推出提前购买折扣的营销活动，取得了良好效果，现场活动门票销售和按次付费观看购买情况良好 [32] 问题3: WWE现场活动营收增长但费用下降的原因及自由现金流转换指导未提高的原因 - 自由现金流转换方面，第一季度已记录和解费用，若支付延迟，自由现金流转换将提高，但目前无更新信息；WWE现场活动本季度多一场高级现场活动，利润率和营收贡献更高，且公司在制作成本上成功降低成本，通过优化损益表提高了效率 [34][35] 问题4: 场地费的长期优化方式 - 这是一个平衡的过程，既要提高活动质量和时长，使其更具文化吸引力，满足城市和地方政府对活动天数的需求，又要利用公司的影响力和内容需求与城市进行谈判，争取更好的价格 [37] 问题5: WWE赞助策略及未来发展 - 公司在赞助方面没有限制，一切取决于价格；全球合作伙伴团队积极与新老类别赞助商沟通，注重创意和价值最大化，不会过度商业化或贬低品牌；目前未快速填满赞助库存是因为未达到期望价格 [40][42] 问题6: UFC国际版权续约情况及国际体育版权需求环境 - 主要是UFC国际版权续约问题，Netflix将在现有合同到期后接手WWE大部分国际版权；IMG为公司提供了优势，国际市场虽不如美国国内火热，但续约时仍有增长 [44] 问题7: 现场活动的消费者趋势、提价机会及UFC 306在球体体育馆的营收和成本情况 - 消费者对UFC和WWE现场活动的需求强劲，预售情况良好，观众群体和年龄分布健康，西班牙裔市场增长是重点；UFC 306将是一场盛大活动，门票收入将很高，但成本也将是公司有史以来最高的，会对EBITDA产生直接影响，但长期来看对UFC品牌和业务有益 [48][50][51] 问题8: 公司海外长期增长机会、活动数量和生产力计划以及Netflix国际分销与之前的比较 - Netflix合作的重点是提高粉丝参与度和吸引新观众，双方将推出联合营销计划；WWE历史上大部分现场活动在国内，将其带到海外市场有很大机会，可建立新粉丝基础并增加场地费收入；公司在新西兰的UFC节目测试取得了良好的收视率 [54][55][56] 问题9: WWE高级现场活动（PLE）协议到期后的处理方式 - 媒体版权市场对优质内容需求强劲，公司对UFC和PLEs的续约前景乐观，但体育版权交易受时机影响；预计2025年进行PLEs相关讨论，但目前无时间表 [58] 问题10: 创建TKO时未将所有体育资产（包括PBR）纳入的原因及PBR未来是否可能加入 - 创建TKO时，Vince McMahon只同意UFC和WWE的合并，未讨论PBR；公司进行并购时将以价值创造为核心，保持纪律性和价值增值，目前TKO模式清晰，不会轻易复杂化；PBR与公司现有体育业务无独特差异，且TKO是独立上市公司，不评论PBR所有者的计划 [62]

文章核心观点 - 公司最新季度业绩喜忧参半，但上调全年指引获投资者青睐，二季度财报表现强劲致股价当日涨近7%，跑赢标普500指数 [1] 业绩表现 - 季度营收创新高，达8.51亿美元，接近2023年二季度3.05亿美元的三倍，GAAP净利润达1.51亿美元（每股0.72美元），高于去年同期近8200万美元 [2] - 分析师平均预计营收为7.71亿美元，预期每股收益更高，为0.87美元 [3] - WWE营收占比更大，本季度近4.57亿美元，其中媒体版权和内容收入近2.61亿美元，现场活动收入超1.44亿美元；UFC营收总计3.94亿美元多 [4] 全年指引 - 基于本季度表现，公司上调全年指引部分内容，预计营收26.7亿至近27.5亿美元，非GAAP（调整后）息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为12.2亿至12.4亿美元，未提供净利润预测 [5]

文章核心观点 - TKO Group公布季度财报，盈利未达预期但营收超预期，其股价走势和未来表现受管理层评论、盈利预期等因素影响，同行业CuriosityStream Inc.未公布财报且预期有亏损和营收下降 [1][3][10] TKO Group季度财报情况 - 季度每股收益0.72美元，未达Zacks共识预期的0.82美元，去年同期为0.91美元，此次盈利意外为 - 12.20% [1][2] - 上一季度实际每股收益2.14美元，远超预期的0.51美元，盈利意外为319.61%，过去四个季度超预期两次 [2] - 截至2024年6月季度营收8.512亿美元，超Zacks共识预期10.01%，去年同期为4.103亿美元，过去四个季度超预期两次 [3] TKO Group股价及未来展望 - 年初以来股价上涨约34.2%，同期标准普尔500指数上涨9% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者关注未来表现，可参考盈利展望和预期变化 [4][5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势相关，可通过Zacks Rank工具跟踪，目前TKO Group为Zacks Rank 3（持有） [6][7] - 未来季度和本财年盈利预期：下一季度每股收益预期0.62美元、营收6.8656亿美元，本财年每股收益预期0.63美元、营收27亿美元 [8] 行业情况及相关公司 - 公司所属Zacks影视制作与发行行业目前排名处于底部33%，研究显示排名前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] - 同行业CuriosityStream Inc.未公布2024年6月季度财报，预计每股亏损0.05美元，同比变化 + 73.7%，营收1230万美元，同比下降12.8%，过去30天每股收益预期未变 [10]

股权交易与结构 - 交易完成后，公司向TKO OpCo贡献WWE LLC全部股权，获49%完全稀释基础上的会员权益；向Endeavor OpCo等发行代表约51%完全稀释基础上总投票权的B类普通股[17] - 2023年9月12日交易完成，EGH及其子公司获得TKO 51.0%的控制性非经济投票权和TKO OpCo 51.0%的经济权益[28][44] - 2023年9月12日交易完成，WWE股东获得TKO 49.0%的投票权和TKO 100%的经济权益，TKO持有TKO OpCo 49.0%的经济权益[28][44] - 截至2024年6月30日，公司拥有TKO OpCo 47.4%的股权[33] - 截至2024年6月30日，公司拥有TKO OpCo 47.4%股权，EGH及其子公司拥有52.6%股权；EGH及其子公司通过持有A类和B类普通股合计控制TKO 53.6%投票权[101] - 截至2024年6月30日，EGH及其子公司持有公司约53.6%的投票权[151] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为277,532千美元，较2023年12月31日的235,839千美元有所增加[20] - 截至2024年6月30日，应收账款（净额）为294,715千美元，较2023年12月31日的135,436千美元大幅增加[20] - 截至2024年6月30日，总资产为12,719,812千美元，较2023年12月31日的12,690,739千美元略有增加[20] - 截至2024年6月30日，总负债为4,091,668千美元，较2023年12月31日的3,840,193千美元有所增加[20] - 截至2024年6月30日，A类普通股发行及流通股数为80,712,758股，较2023年12月31日的82,292,902股有所减少[20] - 截至2024年6月30日，B类普通股发行及流通股数为89,616,891股，与2023年12月31日持平[20] - 截至2024年6月30日，累计其他综合损失为1,174千美元，较2023年12月31日的332千美元有所增加[20] - 截至2024年6月30日，累计亏损为346,425千美元，较2023年12月31日的135,227千美元大幅增加[20] - 截至2024年6月30日，股东权益总额为8,615,065千美元，较2023年12月31日的8,838,952千美元有所减少[20] - 2024年Q2营收8.51161亿美元，2023年同期为3.05185亿美元；2024年上半年营收14.80872亿美元，2023年同期为6.11915亿美元[21] - 2024年Q2运营费用5.96213亿美元，2023年同期为1.61315亿美元；2024年上半年运营费用14.36269亿美元，2023年同期为3.21965亿美元[21] - 2024年Q2运营收入2.54948亿美元，2023年同期为1.4387亿美元；2024年上半年运营收入4460.3万美元，2023年同期为2.8995亿美元[21] - 2024年Q2净收入1.50664亿美元，2023年同期为8185.4万美元；2024年上半年净亏损9884.6万美元，2023年同期为1.69804亿美元[21] - 2024年Q2归属于TKO集团控股的净收入为5910.7万美元，2023年同期无数据；2024年上半年归属于TKO集团控股的净亏损为4473.3万美元，2023年同期无数据[21] - 2024年Q2 A类普通股基本每股净收益为0.73美元，摊薄后为0.72美元；2024年上半年A类普通股基本每股净亏损为0.55美元，摊薄后亦为0.55美元[21] - 2024年Q2综合收入为1.51549亿美元，2023年同期为8042.5万美元；2024年上半年综合亏损为9968.8万美元，2023年同期为1.68721亿美元[22] - 2024年Q2归属于TKO集团控股的综合收入为5999.2万美元，2023年同期无数据；2024年上半年归属于TKO集团控股的综合亏损为4557.5万美元，2023年同期无数据[22] - 截至2024年6月30日，A类普通股数量为8071.3万股，B类普通股数量为8961.7万股[23][24] - 截至2024年6月30日，公司股东权益总额为8.615065亿美元[23][24] - 2024年上半年净亏损9884.6万美元，2023年同期净利润1.69804亿美元[27] - 2024年上半年折旧和摊销费用为2.1098亿美元，2023年同期为3020.2万美元[27] - 2024年上半年经营活动提供的净现金为2.9004亿美元，2023年同期为1.80679亿美元[27] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为4829.5万美元，2023年同期为920.4万美元[27] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为1.99309亿美元，2023年同期为1.78095亿美元[27] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加4169.3万美元，2023年同期净减少775.2万美元[27] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别产生交易成本120万美元和950万美元，以及180万美元和1450万美元[48] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司流动递延收入分别为9954.5万美元和1.18992亿美元，非流动递延收入分别为283.6万美元和67.2万美元[62] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为5.48105亿美元和6.08416亿美元[63] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司物业、厂房及设备折旧费用分别为1700万美元和340万美元，以及3730万美元和680万美元[63] - 2024年第二季度，公司将与前WWE媒体制作中心相关的成本和累计折旧5340万美元和560万美元重新分类为持有待售资产，并确认2430万美元减值损失[64] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司坏账准备分别为214.5万美元和109.3万美元[65] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司影视内容未摊销成本分别为2682.4万美元和2908.6万美元[67] - 截至2024年6月30日，内容成本的摊销和减值共计683.8万美元，2023年为404.6万美元；2024年前六个月为1456.6万美元，2023年为796万美元[68] - 截至2024年6月30日，其他流动资产总计1.76919亿美元，2023年12月31日为1.21155亿美元[69] - 截至2024年6月30日，应计负债总计5.71141亿美元，2023年12月31日为2.67363亿美元[71] - 截至2024年6月30日，商誉账面价值为76.6528亿美元，2023年12月31日为76.66485亿美元[72] - 截至2024年6月30日，无形资产净值为3.401891亿美元，2023年12月31日为3.563663亿美元[74][75] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，无形资产摊销分别为8150万美元和1170万美元；六个月分别为1.631亿美元和2340万美元[78] - 截至2024年6月30日，投资证券总计1595.6万美元，2023年12月31日为1639.2万美元[79] - 公司持有Monkey Spirit, LLC约7%的股权，2024年6月30日投资余额为290万美元，2023年12月31日为330万美元[80] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，第一留置权定期贷款未偿还余额均为27亿美元，年利率为调整后的SOFR加2.75 - 3.00%，2024年6月30日总计8.34%[86][87] - 2024年4月公司从循环信贷安排借款1.5亿美元用于股票回购，6月全额偿还，截至2024年6月30日和2023年12月31日，循环信贷安排无未偿还余额[88] - 截至2024年6月30日，公司有1000万美元未偿还信用证，2023年12月31日无未偿还信用证[90] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有担保商业贷款未偿还金额分别为3110万美元和3190万美元，利率为SOFR加1.70%，本金摊销4%按月支付，2028年11月1日到期[94] - 2018年10月，公司就有担保商业贷款签订4000万美元名义本金的掉期协议，2024年6月30日需支付固定利率4.99%，收取SOFR加1.70%（总计7.04%）[96][97] - 2024年4月4日，公司间接子公司WME IMG以每股89.01美元，总价1.462亿美元购买Vincent K. McMahon持有的1642970股TKO A类普通股[99] - 2024年4月7日，公司以每股89.01美元，总价1.65亿美元回购Vincent K. McMahon持有的1853724股TKO A类普通股，用循环信贷安排借款约1500万美元和手头现金支付[100] - 2018年7月，第三方对公司俄罗斯子公司投资970万美元，截至2024年6月30日和2023年12月31日，估计赎回价值为1120万美元[104] - 2024年上半年，可赎回非控股权益账面价值变动：2023年12月31日余额1159.4万美元，净收入148.5万美元，2024年6月30日余额1307.9万美元[105] - 2024年第二季度和上半年，公司股权薪酬费用分别为2436.7万美元和5459.2万美元，2023年同期分别为578.9万美元和1158.4万美元[106] - 2024年1月，公司与Dwayne Johnson签订协议，授予其价值3000万美元的RSUs，2024年第二季度和上半年分别记录股权薪酬费用约670万美元和1570万美元[114][116] - 2024年1月1日至6月30日，受限股票单位（RSU）授予1,006,878个，归属205,299个，没收23,066个，6月30日未偿还数量为1,714,049个[117] - 2024年第一季度和上半年，公司净收入（亏损）分别为59,107千美元和 - 44,733千美元，基本每股收益分别为0.73美元和 - 0.55美元，摊薄每股收益分别为0.72美元和 - 0.55美元[119] - 公司收购WWE时，对收购的WWE净资产公允价值增加33亿美元，递延所得税负债为3.798亿美元[122] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月，所得税拨备分别为3960万美元和290万美元，有效税率分别为20.8%和3.4%；六个月所得税拨备分别为1410万美元和650万美元，有效税率分别为16.6%和3.7%[124] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为640万美元和550万美元[126] - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，公司记录的重组费用分别为550万美元和1710万美元[122] - 截至2024年6月30日，公司重组负债余额为8661千美元[133] - 2024年Q2营收8.512亿美元，较2023年Q2增加5.46亿美元，增幅179%；2024年H1营收14.809亿美元，较2023年H1增加8.69亿美元，增幅142%[174][175][179] - 2024年Q2直接运营成本2.598亿美元，较2023年Q2增加1.77亿美元，增幅214%；2024年H1直接运营成本4.608亿美元，较2023年H1增加2.889亿美元，增幅168%[174][182][185] - 2024年Q2销售、一般和行政费用2.326亿美元，较2023年Q2增加1.691亿美元，增幅266%[174][189] - 公司销售、一般和行政费用在2024年上半年增加6.447亿美元，增幅538%，达7.645亿美元[192] - 2024年第二季度折旧和摊销增加8890万美元，主要因收购WWE产生8850万美元费用[195] - 2024年上半年折旧和摊销

文章核心观点 - TKO Group Holdings虽近期股价表现不佳，但因WWE - UFC组合的飞轮效应和多个续约协议预期收益，基本面良好，当前价格有较大上涨空间，是考虑买入股票的好时机 [3] 公司概况 - TKO Group Holdings是Endeavor旗下体育娱乐巨头，今年上市，合并了WWE和UFC两大体育品牌 [1] 股价表现 - 自去年9月上市以来股价大幅上涨，年初至今涨幅超32%，但近期表现滞后，较发行价高约5.50%，较52周高价低4.70% [2] UFC - WWE协同效应 - UFC和WWE组合使TKO在娱乐领域脱颖而出，形成飞轮效应，双方可在媒体版权和活动推广上产生巨大协同效应，扩大全球影响力 [4] - 2023年UFC收入12.9亿美元，WWE收入13.3亿美元 [5] - UFC 300门票收入创纪录达1650万美元，WWE的WrestleMania XL是有史以来收入最高的活动，门票收入同比增长78%，收视率增长41%，商品销售额增长20% [6] - 公司自由现金流利润率健康，达19%，高于行业中位数2.20%，在媒体多元化领域排名高于88%的公司，预计今年每股收益将从去年的亏损2.74美元转为盈利2.06美元 [7] 内部交易情况 - 近期有WWE高管进行内部股票交易，其中WWE创始人兼前CEO Vince McMahon自2023年11月至今年4月出售超1720万股，套现超13.6亿美元，目前仍持有约800万股，占初始持股的32%，出售原因与公司经营方向无关，主要是处理债务问题 [8][9] - WWE CEO Nick Khan 7月出售超4.6万股，获利近500万美元，主要用于支付税款 [10] 续约协议展望 - TKO的发展很大程度取决于未来一年及以后的版权续约，WWE与Peacock现有合同被低估，UFC与ESPN现有15亿美元转播权合同明年到期，公司正寻求新协议 [11] - 今年Netflix与TKO达成10年50亿美元协议，获得WWE多档旗舰节目和重大活动的独家全球流媒体播放权，取代此前与NBCUniversal和Peacock超20亿美元的协议 [11] - 行业分析师预计UFC新电视转播权协议价值将大幅提升，可能是现有协议的两倍 [11] 总结与建议 - TKO过去一年表现出色，在利率下调前有健康的上涨潜力，两家体育巨头的协同效应将提升公司市场地位和业绩，未来两年有望达成重大转播权协议，基于15位华尔街分析师估计，有11.40%的上涨潜力，是买入股票的好时机 [12][13]

文章核心观点 - 华尔街预计TKO Group Holdings在2024年第二季度营收增长的情况下盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响其近期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断盈利超预期的可能性，TKO Group是盈利超预期的有力候选者，同时还介绍了Warner Music Group的预期业绩情况 [1][2][15] TKO Group Holdings预期业绩 - 预计2024年8月8日发布财报，预计季度每股收益0.82美元，同比下降9.9%，营收7.7378亿美元，同比增长88.6% [2][3] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调4.02% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差（Earnings ESP）为+11.65%，当前Zacks排名为3，表明公司很可能超过共识每股收益预期 [10] - 上一季度预期每股收益0.51美元，实际为2.14美元，盈利惊喜为+319.61%，过去四个季度有两次超过共识每股收益预期 [11][12] Warner Music Group预期业绩 - 预计很快公布2024年第二季度每股收益0.25美元，同比下降10.7%，本季度营收15.8亿美元，同比增长1.3% [16] - 过去30天，共识每股收益预期上调2.1%，但最准确估计较低，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -4.38%，Zacks排名为2，难以确定是否会超过共识每股收益预期，过去四个季度有三次超过共识每股收益预期 [17]

文章核心观点 - 2024年8月1日Aires Tech与WWE宣布建立新合作关系，旨在提升WWE巨星个人表现方案，提高全球粉丝对电磁频率潜在长期健康影响的认识，推动Aires市场知名度和销售增长 [1] 合作信息 - Aires Tech成为WWE官方合作伙伴，合作协议于6月11日生效至2025年底结束，将在WWE多个平台显著展示，包括社交媒体推广 [2][3] - 合作在8月3日于克利夫兰布朗体育场举行的WWE SummerSlam上可见，还会在“WWE NOW”和WWE巨星希莫斯YouTube频道的“Celtic Warrior Workouts”节目中突出展示 [2][3] - WWE节目每周向180多个国家以30种语言播出，全球10亿个电视家庭可观看，在美国约有1100万不同粉丝观看其原创节目 [3] 过往合作及目标 - 今年早些时候Aires Tech成为UFC官方合作伙伴，这些合作将进一步推动Aires市场知名度和销售增长，目标是使其成为家喻户晓的品牌 [4] 各方表态 - TKO全球合作伙伴执行副总裁兼负责人Grant Norris - Jones表示Aires对创新的关注以及健康和保健实践与WWE对运动员安全的态度一致 [5] - Aires Tech首席执行官Josh Bruni称合作能让人们关注EMF的无形危险，其技术可保护运动员免受EMF负面影响并提升正面效果 [5] 其他合作 - 公司开展AiresAthletes活动，与加拿大篮球协会和个别运动员合作，运动员合作伙伴参与节目和内容，推广Aires品牌及其EMF保护产品 [5] - AiresAthletes名单包括多伦多猛龙队的RJ Barrett、多伦多枫叶队6次NHL全明星John Tavares、UFC女子蝇量级的Maycee Barber和NFL传奇人物Tiki Barber [5] 公司介绍 TKO - TKO Group Holdings是一家顶级体育和娱乐公司，旗下包括UFC和WWE，业务覆盖约210个国家和地区超10亿家庭，每年举办超300场现场活动，吸引超200万粉丝，多数股权由Endeavor Group Holdings持有 [7] WWE - WWE是一家综合媒体组织和全球体育娱乐领导者，全年为全球观众创作和提供原创内容，致力于家庭友好型娱乐，其节目通过多个合作伙伴在全球超10亿家庭以25种语言播出 [8] - 获奖的WWE Network包括所有高级现场活动、预定节目和大量视频点播库，目前在约165个国家可用，在美国NBCUniversal的流媒体服务Peacock是其独家平台 [9] Aires Tech - American Aires Inc.是一家加拿大纳米技术公司，致力于通过科学创新、教育和宣传提升福祉和环境安全，开发了一种专有的硅基谐振器，可防止电磁辐射的有害影响 [10] - Aires的Lifetune产品针对消费电子设备发出的EMR，包括高速5G网络，公司在CSE以“WIFI”为代码、在OTCQB以“AAIRF”为代码上市 [10]

文章核心观点 公司将发布2024年第二季度财务结果并举办电话会议和网络直播讨论结果 [1][3] 财务结果发布 - 公司将于2024年7月31日市场收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] 会议参与方式 - 可在https://emportal.ink/4fnpKl1预注册以无接线员协助加入电话会议 [2] - 也可拨打免费电话888 - 390 - 0546、加拿大电话416 - 764 - 8688或在tasekomines.com/investors/events/在线参与 [2] 会议安排 - 公司将于2024年8月1日上午11点（东部时间，太平洋时间上午8点）举办电话会议和网络直播讨论结果 [3] - 管理层开场发言后将有面向分析师和投资者的问答环节 [3] 会议存档 - 电话会议将存档至2024年8月15日，可拨打免费电话888 - 390 - 0541、加拿大电话416 - 764 - 8677或在tasekomines.com/investors/events/在线回放，使用密码099395 [4]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度生产结果，受设备搬迁、维护及罢工影响产量受冲击，预计下半年生产增强并评估恢复产量措施，同时面临诸多经营风险 [4][5][7] 生产结果 - 2024年第二季度生产2000万磅铜和18.5万磅钼 [4] 影响生产因素 - 二季度磨矿机因矿坑内破碎机搬迁和选矿厂1维护停机，6月工会工人罢工18天影响最终安装和维护工作 [5] - 选矿厂2自1月维修后稳定运行且吞吐量提高 [6] 后续生产预期 - 2024年下半年生产预计增强，因选矿厂重大项目和维护工作完成 [7] - 评估更新矿山计划和磨矿机吞吐量机会以弥补罢工损失产量 [7] - 预计全年铜产量在1.1 - 1.15亿磅，原指引为1.15亿磅 [7] 保险情况 - 选矿厂2此前问题保险索赔已敲定，预计三季度收到2200万美元保险赔款 [6] 经营风险 - 铜及其他金属未来市场价格不确定 [1] - 宏观经济、金融市场、通胀、利率、投入成本、汇率变化及资本融资可得性不确定 [1] - 俄乌战争及国际制裁影响全球经济、商品市场、国际贸易和金融市场，对公司产生不确定影响 [1] - 新冠疫情持续影响公司运营和经济状况，尤其影响铜等金属需求 [1] - 采矿作业存在固有风险，影响产量估计 [1] - 控制运营成本存在不确定性，可能影响计划铜产量 [1] - 保险不足或无法获得保险覆盖重大采矿或运营风险 [1] - 佛罗伦萨铜矿项目可行性研究相关成本和经济回报估计存在不确定性 [2] - 佛罗伦萨铜矿生产测试设施运营和工程工作结果可能影响商业运营经济预期 [2] - 矿产储量、资源、产量、生产时间、成本等估计准确性不确定 [2] - 可能无法随现有储量开采进行扩张或替换 [2] - 开发项目所需额外融资和基础设施可得性及开发存在不确定性 [2] - 业务需遵守大量政府监管，存在合规不确定性 [2] - 开发项目获取产权、许可证和许可存在不确定性，可能因第三方反对导致项目延迟 [2] - 部署战略资本和签订关键合同以保障项目执行、减轻通胀和供应链风险存在不确定性 [2] - 原住民索赔和协商问题存在不确定性 [2] - 依赖铁路运输和港口码头运输铜精矿 [2] - 意外司法或监管程序存在不确定性 [2] - 法律法规和政府政策变化影响勘探、开发、采矿及闭矿和保证金要求 [2] - 仅依赖直布罗陀矿87.5%权益获取收入和运营现金流 [2] - 客户付款回收、延长或签订新精矿承购协议存在不确定性 [2] - 采矿存在环境问题和责任 [2] - 矿区劳动力罢工、停工、工业事故、设备故障等影响矿物生产 [2] - 气候变化带来环境危害和风险，可能影响基础设施和运营 [2] - 佛罗伦萨铜矿可能面临诉讼风险 [2] - 复垦和闭矿实际成本可能超当前估计 [2] - 满足直布罗陀矿和佛罗伦萨项目财务复垦安全要求存在不确定性 [2] - 业务资本密集，维持现有运营和开发新项目需大量资金 [2] - 依赖关键管理和运营人员 [2] - 所处竞争环境带来挑战 [2] - 远期销售工具应对价格、汇率、利率和投入成本波动存在风险 [2] - 会计政策和方法变化及关键会计假设和估计存在不确定性 [2]

文章核心观点 - 公司通过收购WWE和UFC两大体育娱乐品牌,正在打造一个垄断性的体育娱乐帝国 [2][4][5] - 公司正在通过多种手段,如发展自有培养体系、与竞争对手合作等,不断扩大对人才的控制力度,形成行业垄断 [21][22][26][31][32][33] - 公司的这些举措有望支撑其高估值,但投资风险较高 [15][16][17][34] 公司业绩表现 - 公司旗下UFC和WWE在2023年第一季度业绩表现出色,创下多项纪录 [5] - 公司收购UFC后,两大品牌收入贡献比例接近50/50,整体收入大幅增长 [5] - 公司调整债务结构,投资资本大幅增加,为未来发展奠定基础 [8][9][10][11][12] 公司人才战略 - 公司通过发展自有培养体系NXT,吸纳大学运动员等新兴人才,建立了独特的人才培养和储备体系 [24][25][26] - 公司还与竞争对手TNA进行跨界合作,将其纳入自己的人才培养体系,进一步扩大人才控制范围 [27][28][29][30][31] - 公司还从主要竞争对手AEW挖角部分明星选手,进一步巩固自身人才优势 [32]