服务收入表现 - 2025年第一季度服务收入为2.342亿美元，较2024年同期的2.231亿美元增长5.0%[108][109] - 全球服务总收入在2025年第一季度达到2.342亿美元，较2024年第一季度的2.231亿美元增长5%[118] 营业成本变化 - 2025年第一季度营业成本为1.905亿美元，较2024年同期的1.672亿美元增长14.0%[108][110] - 总销售成本在2025年第一季度为1.905亿美元，较2024年第一季度的1.672亿美元增长14%[118] 毛利润与毛利率变化 - 2025年第一季度毛利润为4367万美元，较2024年同期的5585万美元下降21.8%[108][111] - 2025年第一季度毛利率为19%，较2024年同期的25%下降6个百分点[111] 销售及行政费用变化 - 2025年第一季度销售及行政费用为5246万美元，较2024年同期的4185万美元增长25.3%[108][112] - 销售及行政费用占收入比例从2024年第一季度的18.8%上升至2025年第一季度的22.4%[112] 各地区服务收入表现 - 美国市场服务收入在2025年第一季度为1.477亿美元，同比增长4.4百万美元（3%）[118][119] - 加拿大市场服务收入在2025年第一季度为8697万美元，同比增长681万美元（9%）[118][121] 各地区毛利润表现 - 美国市场毛利润在2025年第一季度为2809万美元，同比下降890万美元（24%）[118][120] - 加拿大市场毛利润在2025年第一季度为1558万美元，同比下降328万美元（17%）[118][122] 净亏损与所得税 - 2025年第一季度净亏损2579万美元，较2024年同期的127万美元亏损显著扩大[108] - 公司所得税费用在2025年第一季度为150万美元，而2024年第一季度为所得税收益70万美元[115] 折旧摊销与利息支出 - 2025年第一季度总折旧和摊销费用为2860万美元，较2024年同期的1909万美元增长49.8%[113] - 净利息支出在2025年第一季度（Successor）和2024年第一季度（Predecessor）均为1600万美元，保持平稳[114] 融资与信贷安排 - 公司于2025年1月31日重新定价定期贷款，将基准利率利差从2.50%降至1.75%，SOFR利差从3.50%降至2.75%[100] - 公司拥有7.75亿美元定期贷款融资和7500万美元循环信贷额度，截至2025年3月31日未使用循环信贷额度[124] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量在2025年第一季度为3279万美元，较2024年第一季度的2092万美元增加1190万美元[127][128] 企业重大行动 - 公司于2025年5月14日与NV5签订合并协议[99]

收入表现 - 2025年第一季度收入为2.342亿美元，同比增长5.0%[1] - 服务收入同比增长5.0%至2.342亿美元，固定汇率下增长7.5%[24][33] - 有机增长率为7.2%[4] - 有机服务收入增长7.2%，收购贡献0.3%增长[33] 利润与盈利能力 - 调整后EBITDA为2590万美元，同比下降24.2%[10] - 调整后EBITDA利润率为11.0%，较上年同期15.9%下降4.9个百分点[10] - 调整后EBITDA下降27.2%至2585万美元，利润率下降490个基点至11.0%[30] - 毛利润同比下降21.8%至4367万美元，调整后毛利润下降9.1%至5903万美元[24][28] - 调整后毛利率下降390个基点至25.2%[28] - 运营亏损944万美元，去年同期为盈利1399万美元[24] - 净亏损2590万美元，上年同期为亏损130万美元[10] - 净亏损扩大至2579万美元，去年同期为127万美元[24] 成本与费用 - 折旧摊销费用增长49.8%至2859万美元[26][30] 现金流与流动性 - 经营活动现金流增长56.8%至3279万美元[26] - 期末现金及现金等价物为1.557亿美元[7] - 现金及等价物期末余额增长73.3%至1.557亿美元[26] - 总流动性为2.249亿美元，包括7500万美元未使用的循环信贷额度[7] 债务情况 - 定期贷款债务总额为7.524亿美元[7] 管理层指引 - 重申2025年收入增长预期为低至中个位数百分比范围[8] 重大企业行动 - 宣布与NV5 Global, Inc.达成最终合并协议[9]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年前7个月服务收入6.339亿美元，后5个月4.635亿美元，较2023年10.501亿美元增长4.5%[211] - 2024年收入增长主要由经常性客户交易量增加和目标市场新销售推动，其中2130万美元增长来自收购[211] - 毛利润为1.62亿美元（2024年前任期间）和1.037亿美元（2024年继任期间），较2023年全年2.395亿美元增加2610万美元（10.9%）[214] - 收购直接贡献毛利润增长约390万美元[214] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 收入成本为4.719亿美元（2024年前任期间）和3.598亿美元（2024年继任期间），较2023年全年8.105亿美元增加2120万美元（2.6%）[213] - 收购贡献收入成本增加1730万美元[213] - 销售、一般及行政费用为1.214亿美元（2024年前任期间）和1.503亿美元（2024年继任期间），较2023年全年1.85亿美元增加8670万美元（46.8%）[215] - 销售、一般及行政费用占服务收入比例分别为32.4%（继任期间）和19.1%（前任期间），2023年为17.6%[215] - 总折旧和摊销费用为4731.3万美元（2024年继任期间）和4577.7万美元（2024年前任期间），2023年为9481.8万美元[217] - 交易成本为520万美元（2024年前任期间）和3600万美元（2024年继任期间），2023年无交易成本[218] - 利息费用为3940万美元（2024年前任期间）和3110万美元（2024年继任期间），较2023年全年6000万美元增加1040万美元（17.4%）[219] - 债务清偿损失为910万美元（2024年前任期间）[220] 业务运营与客户 - 公司业务主要基于时间和材料合同，几乎所有收入来源于此[23][45] - 公司提供全面的无损检测(NDT)服务，包括射线、超声、磁粉等技术[22] - 客户基础高度多元化，涵盖化工、管道、炼油、发电等多个工业市场[44] - 客户集中在制造业、化工厂、采矿、炼油、油砂、基础设施和航空航天等工业领域[62] - 石油和天然气行业客户占历史收入的很大部分[63] - 公司收入受季节性影响，北美冬季月份收入通常最低[49] 竞争环境 - 公司面临高度分散的竞争环境，从小型区域运营商到大型全国性企业[51] - 竞争压力可能导致市场份额和利润下降[64] 增长策略 - 公司通过并购策略增长，通常每年完成少量"补强型"收购[43] - 2024年1月1日至7月29日期间完成三笔收购，总对价4760万美元现金[203] - 2023年完成一笔收购，对价600万美元现金[203] - 公司于2024年7月30日完成对ASP Acuren的收购，收购对价约为19亿美元现金[199] 资产与设施 - 公司运营约115个服务中心和21个工程及实验室设施[23] - 公司拥有6处自有设施和130处租赁设施[59] - 公司拥有6处自有设施和130处租赁设施[172] 员工与劳工 - 截至2024年12月31日，公司拥有6,060名员工（5,498名永久员工和562名临时员工），其中美国3,468名（3,424名永久和44名临时），加拿大2,592名（2,074名永久和518名临时）[57] - 公司员工中909名由工会代表，受集体谈判协议约束[57] - 加拿大员工中约35%受集体谈判协议覆盖[55] - 加拿大员工中约35%受集体谈判协议覆盖[70] 融资与流动性 - 公司债务总额为7.731亿美元，融资租赁债务为2870万美元[113] - 可用流动性资金为2.141亿美元，包括现金及循环信贷额度7500万美元[113] - 循环信贷额度为7500万美元，受契约合规限制[113][114] - 信贷协议要求维持特定债务覆盖率并限制资产处置[114] - 浮动利率债务使公司面临利率上升导致的现金流风险[120] - 收购资金由5.68亿美元现金、7.75亿美元高级贷款及6.75亿美元PIPE融资和认股权证融资组成[199] - 公司获得7.75亿美元七年期高级担保定期贷款和7500万美元五年期循环信贷额度[201] 风险因素：运营与合规 - 公司面临因环境法规导致的潜在清理责任和重大罚款风险[56] - 环境合规成本可能显著增加运营支出[106] - 公司面临通胀压力可能导致项目成本超支和运营成本增加[80][82] - 公司专业赔偿保险自留额为150万美元[86] - 公司因违反工资工时法规可能面临重大诉讼和和解成本[88] - 职业安全与健康管理局（OSHA）违规可能导致罚款和刑事制裁[98] - 未能遵守国际武器贸易条例（ITAR）可能导致失去注册资格和客户流失[97] - 外汇汇率波动可能对公司收益产生重大影响[96] - 地缘政治冲突（俄乌战争和中东冲突）影响全球贸易并加剧通胀波动[82] 风险因素：技术与网络安全 - 网络安全事件可能导致公司产生未投保损失或超出保险限额的损失[87] - 网络安全事件可能导致重大财务损失及声誉风险[110] - 人工智能应用缺陷可能导致法律责任和品牌损害[92][94] - 知识产权失效可能导致服务差异化能力下降[103] 风险因素：市场与战略 - 资产完整性管理市场预计从2023年至2030年以约5%的复合年增长率增长[40] - 美国管道安全新规影响超过50万英里的管道[33] - RAT解决方案存在致命事故风险，可能导致诉讼、监管加强和客户流失[65] - 温室气体排放法规可能降低客户对公司服务的需求[111] - 利率对冲策略可能因利率意外变化导致投资损失[90][91][93] 公司治理与内部控制 - 公司发现2024年和2023年财务报告内部控制存在重大缺陷[127] - 重大缺陷导致所得税和递延税负债错报，需重报2024年1月1日至7月29日财务报表[131] - 重大缺陷还导致应收账款、应付账款等9个财务报表项目出现审计调整[131] - IT控制缺陷构成重大缺陷，可能影响职责分离和所有财务报表账户[132] - 会计原则变更可能对财务报表产生重大影响[125] 资本结构与证券 - 公司作为新兴成长公司，年总收入未达12.35亿美元或非关联方持股市值未超7亿美元[136] - 公司已发行100万股A类优先股，可能转换为普通股导致股权稀释[139] - A类优先股转换价格为每股11.50美元，年股息以普通股支付[140] - 控制权变更时A类优先股股东可获得年化8%的股息[143] - 公司授权发行最多5,000,000股优先股，每股面值0.0001美元[152] - 截至2024年12月31日，流通在外的A类优先股为1,000,000股[152] - 认股权证行权可能发行最多4,566,219股普通股，行权价每股11.50美元[154] - 截至2024年12月31日，流通在外认股权证数量为18,264,876份[179] - 认股权证可强制赎回，条件为普通股连续10日平均价≥18.00美元，赎回价每份0.01美元[158] - 认股权证融资中36,710,124份认股权证参与，截至2024年12月31日仍有18,264,876份认股权证流通在外[200] 股权交易与股东信息 - 2024年7月30日私募发行58,259,984股普通股，每股10.00美元，总金额5.826亿美元[180] - 同日认股权证行权发行9,177,531股普通股，行权价每股10.00美元，总金额9,180万美元[182] - 2024年7月30日授予董事和高管限制性股票单位56万股，其中17万股后被没收[185] - 2024年9月18日授予员工限制性股票单位113.5万股，其中7.5万股后被没收[186] - 截至2025年3月21日，普通股股东户数为641户[177] 股息政策 - 公司目前不打算支付普通股股息，投资回报完全依赖股价升值[149] - 信贷安排可能限制公司支付股息的能力[150] - 非美国股东股息预扣税率为30%，税收协定国居民可申请减免[160] 商誉与无形资产 - 商誉和无形资产减值可能影响未来期收益[76]

全年收入表现 - 2024年全年合并收入达到10.97亿美元，同比增长4.5%[8] - 2024年全年综合服务收入为10.97亿美元，较2023年的10.50亿美元增长4.5%[34] - 2024年全年服务收入有机增长3.0%（按固定汇率计算增长5.0%）[44] 季度收入表现 - 2024年第四季度继任者收入为2.62亿美元，较前期2.701亿美元有所下降[7] - 2024年第四季度服务收入为2.62亿美元，较2023年同期的2.70亿美元下降3.0%[30][34] - 2024年第四季度服务收入有机下降4.0%（按固定汇率计算下降2.0%）[44] 全年利润与盈利能力指标 - 2024年合并调整后EBITDA为1.867亿美元，同比增长11.5%，利润率17.0%[8] - 2024年全年综合调整后毛利润为3.13亿美元，调整后毛利率为28.5%，较2023年的28.0%有所提升[37] - 2024年全年（合并）调整后EBITDA为1.8668亿美元，利润率17.0%[39] - 2023年全年调整后EBITDA为1.6738亿美元，利润率15.9%[41] 季度利润与盈利能力指标 - 2024年第四季度继任者调整后EBITDA为4070万美元，利润率15.5%[16] - 2024年第四季度调整后毛利润为6828万美元，调整后毛利率为26.1%，低于2023年同期的26.8%[37] - 2024年第四季度调整后EBITDA为4074.5万美元，利润率15.5%[39] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4068.4万美元，利润率15.1%[41] 净亏损情况 - 2024年继任者净亏损1.055亿美元，前期净亏损1570万美元[8] - 2024年全年净亏损达1.05亿美元，显著高于2023年的630万美元亏损[27] - 2024年第四季度净亏损为1563万美元，较2023年同期亏损1448万美元有所扩大[30] - 2024年第四季度净亏损1562.8万美元[39] 现金流与资本结构 - 公司现金及等价物1.391亿美元，总债务7.548亿美元[10] - 截至2024年底现金及现金等价物为1.39亿美元，较期初5.57亿美元大幅减少[32] 成本与费用 - 2024年第四季度折旧及摊销费用为2688.2万美元[39] - ASP Acuren收购相关交易费用在2024年第四季度达1144.4万美元[39] - 2024年全年一次性非现金股权费用达6982.1万美元[39] 融资与投资活动 - 2025年1月再融资后预计年节省利息支出580万美元[11] - 2024年资本支出为1334万美元，主要用于物业、厂房和设备购置[32] - 2024年通过发行普通股和认股权证筹集资金6.67亿美元[32] - 2024年完成对ASP Acuren的收购，现金对价达18.22亿美元[32] 未来业绩指引 - 2025年收入增长预期为低至中个位数百分比[12] 公司基本信息 - 公司拥有约6000名团队成员[5] - 加权平均流通股数为121,454,845股[10]

收入表现 - 第三季度合并收入3.03亿美元，同比增长14.1%[5] - 九个月合并收入8.354亿美元，同比增长7.1%[5] - 2024年第三季度服务收入为2.015亿美元，而2023年同期为2.655亿美元[24] - 2024年1-9月合并总收入为8.354亿美元，较2023年同期7.799亿美元增长7.1%[28] - 2024年前身公司营业收入6339万美元，后继公司营业收入2.015亿美元[5] 利润和利润率表现 - 第三季度合并调整后毛利润8980万美元（利润率29.6%），高于去年同期的29.3%[5] - 九个月合并调整后毛利润2.448亿美元（利润率29.3%），高于去年同期的28.4%[9] - 2024年第三季度前身公司毛利润2550万美元（利润率25.1%），后继公司毛利润4920万美元（利润率24.4%）[5] - 2024年第三季度调整后毛利率为29.6%，较2023年同期29.3%增长30个基点[31][33] - 2024年1-9月调整后毛利率为29.3%，较2023年同期28.4%增长90个基点[31][33] 调整后EBITDA表现 - 第三季度合并调整后EBITDA 5130万美元（利润率16.9%），同比增长14.8%[5] - 九个月合并调整后EBITDA 1.459亿美元（利润率17.5%），同比增长15.2%[9] - 2024年7月1日至9月30日调整后EBITDA为5131.8万美元，利润率为16.9%[35] - 2024年1月1日至9月30日调整后EBITDA为1.459亿美元，利润率为17.5%[35] - 2023年7月1日至9月30日调整后EBITDA为4471万美元，利润率为16.8%[37] - 2023年1月1日至9月30日调整后EBITDA为1.267亿美元，利润率为16.2%[37] 净收入/亏损表现 - 2024年第三季度运营亏损为7919万美元，而2023年同期运营收入为1611万美元[24] - 2024年第三季度净亏损为8982万美元，而2023年同期净收入为102万美元[24] - 2024年7月30日至9月30日继承者期间净亏损8982.4万美元[35] - 2024年7月1日至7月29日前任者期间净收入394.3万美元[35] - 2024年1月1日至7月29日前任者期间净亏损277.8万美元[35] 收购与融资活动 - 公司完成ASP Acuren收购交易，金额18.8亿美元[7] - 公司完成对ASP Acuren的收购，现金对价达18.274亿美元[26] - 2024年第三季度通过股权融资筹集6.666亿美元[26] - 2024年第三季度长期债务融资7.75亿美元[26] 现金及等价物变化 - 截至2024年9月30日现金及现金等价物1.32458亿美元[19] - 期末现金及等价物为1.325亿美元，较期初5.569亿美元减少4.245亿美元[26] 收购相关成本 - ASP Acuren收购相关交易费用在2024年7月1日至9月30日期间达2455.4万美元[35] - 2024年1月1日至9月30日ASP Acuren交易相关费用达2975.8万美元[35] 非现金股权费用 - 2024年7月1日至9月30日一次性非现金股权费用6982.1万美元[35]