财务数据和关键指标变化 - 调整后费用环比增长不到1%，同比下降4%，二季度费用环比增速将上升，但公司仍致力于实现2024年费用目标，剔除TIH后调整后费用与2023年基本持平 [12] - 一季度持续经营业务净利润10亿美元，合每股0.76美元；已终止经营业务净利润6400万美元，合每股0.05美元；调整后归属于普通股股东的净利润12亿美元，合每股0.90美元 [27][28] - 总营收（剔除TIH）环比下降1.4%，主要因净利息收入下降，部分被投资银行和交易等非利息收入增长抵消；调整后费用（剔除TIH）环比增长0.7% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 平均贷款环比下降1.3%，商业贷款平均下降0.9%，消费贷款平均下降2%，但3月消费贷款余额实现正增长，预计二季度平均贷款余额将小幅下降 [32][33] 存款业务 - 平均存款环比下降1.6%，非利息存款下降4.9%，占总存款比例从29%降至28%，存款成本上升，总存款成本和计息存款成本均环比上升11个基点 [34][35][36] 收入业务 - 净利息收入环比下降4.2%，净利息收益率环比下降7个基点；非利息收入环比增加8300万美元，增幅6.1%，主要因投资银行和交易收入增加 [37][38] 费用业务 - GAAP费用30亿美元，环比减少66亿美元，调整后非利息费用环比增长0.7%，主要因人员费用增加，部分被其他费用下降抵消 [40][41] 资产质量业务 - 不良贷款相对稳定，总逾期率环比下降6个基点，净核销率上升7个基点至64个基点，贷款损失准备金率升至1.56% [43][45] 资本业务 - CET1比率环比稳定在10.1%，出售TIH预计将产生230 - 255个基点的CET1资本，提高有形账面价值每股33% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售TIH以增强资本实力，为核心银行业务增长创造空间，评估资本部署机会，包括资产负债表重新定位和恢复股票回购 [20] - 专注服务客户，提供合适产品和客户体验，支付有竞争力的利率维护客户关系，应对市场竞争 [5] - 加强数字能力建设，提升零售数字客户满意度，通过T3战略加速数字应用和提高效率 [21][23] - 在投资银行领域增加市场份额，加大人才和行业垂直领域投资；在支付业务领域进行关键领导招聘，寻求增长机会 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业利率环境变化，公司对NII预期调整，预计二季度NII触底，下半年小幅改善，利率下调次数少于预期将给NII带来压力 [3][55] - 贷款需求仍相对疲软，但商业贷款管道有所改善，消费贷款3月实现增长，公司有资本能力推动消费和批发业务贷款增长 [18][70] - 对公司未来前景乐观，认为一季度业绩是积极一步，将利用增强的财务实力实现更好业绩 [72] 其他重要信息 - 一季度新增近8600个小企业账户，存款7亿美元；Truist社区资本团队承诺投入超2.52亿美元支持经济适用房等项目 [9] - 宣布Truist社区催化剂倡议的首批赠款接受者，该计划为期三年，旨在支持四个关键领域 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利率环境变化对证券账簿重组和资本部署的影响 - 公司仍致力于2月制定的框架，评估出售TIH后重新定位资产负债表的计划；短期利率曲线变化在现金再投资和债券再投资率方面有一定好处，但也会带来更高的实现损失 [77][78] - 资本部署选项包括业务增长投资、在消费和批发业务寻求机会、恢复股票回购，将综合考虑以提高短期和长期回报 [80][83] 问题2: 本季度投资银行业务强劲的原因及二季度展望 - 市场改善和公司多年来的投资共同推动业务增长，公司对二季度及全年业务势头有信心 [85] 问题3: 商业贷款管道改善情况及执行要求，以及高质量间接汽车贷款的定义和与企业客户相关性增加的原因 - 一季度商业贷款管道改善，客户讨论业务扩张计划，公司在市场、产品、能力和客户相关性方面表现更好，新增业务中近60%为新客户 [95][96] - 高质量间接汽车贷款指核心优质汽车业务，公司与经销商关系深厚，增加该业务可增强投资组合 [100] - 企业业务方面，公司保持风险纪律，新增业务更具增值性 [101] 问题4: TIH交易完成时间、后续影响及核心NII下半年走势 - 不确定具体完成日期，但对二季度完成交易信心增加，完成后有机会在季度内沟通后续情况 [117] - 预计二季度NII触底，三季度和四季度有适度改善，利率下调次数减少会带来压力 [107] 问题5: 出售保险业务对有形账面价值的提升及10亿美元现金部署对收入增长的影响 - 出售TIH将使有形账面价值每股提高约三分之一 [178] - 全年指导不包括现金收益，10亿美元现金按5%收益率计算可增加2%的同比收入增长 [121] 问题6: 如何让股东更满意 - 公司认为目的和业绩紧密相连，股东是利益相关者的关键组成部分，目前采取的行动和创造的势头表明公司同样关注股东利益 [151] 问题7: 与同行相比的表现及达到目标的速度 - 出售TIH后的回报是起点，短期和中期可通过证券重新定位和股票回购提高回报，长期需根据资本规则和规划确定具体目标 [154][155] 问题8: 中期合适的资本水平及当前调整后CET1比率 - 由于规则仍在提案阶段，难以确定具体目标，完成TIH交易后公司资本状况相对和绝对都较强，目前有一定超额资本 [158] - 截至季度末CET1比率为10.1%，与上季度持平，按完全实施的提议规则计算约为5.9% - 6% [159] 问题9: 是否可以对持有至到期投资组合进行重组，以及Basel III规则延迟对重组决策的影响 - 持有至到期投资组合不符合重新定位条件；公司一直在关注Basel III规则演变，最终规则延迟，但公司对前进道路有信心 [161] 问题10: 商业房地产组合的情况 - 除办公室板块外，其他商业房地产板块表现良好，多户住宅板块主要是迁移至观察名单，未出现不良贷款或损失，公司与借款人合作良好，对整体商业房地产账簿和发展轨迹有信心 [163] 问题11: 证券重组时是否会用其他证券替代，以及证券占盈利资产的持续比例 - 目标是缩短资产负债表，提高应对更严格流动性要求的准备，交易不仅关乎资本，还能推动公司更广泛发展，会综合考虑市场和权衡不同投资选择 [165][172] 问题12: 平衡表重组的时间安排及是否有税收时间限制 - 文档未提及明确回复 问题13: 若今年无利率下调，考虑现金因素后是负面还是中性情景 - 文档未提及明确回复

业绩总结 - 2024年第一季度的收入为48.71亿美元，较2023年第四季度下降1.4%[45] - 2024年第一季度的净收入为10.84亿美元，较2023年第四季度增长9.2%[45] - 2024年净收入为8.8亿美元，较上季度的净亏损25亿美元有所改善[35] - 2024年第一季度的每股收益为0.76美元[46] - 2024年第一季度的净利息收入为34.25亿美元[45] - 2024年第一季度的非利息收入为9.85亿美元，较上季度增加9200万美元，增幅为10%[36] 用户数据 - 平均贷款余额为1830亿美元，较上季度下降11亿美元，降幅为0.6%[22] - 2024年第一季度的平均贷款和租赁余额为3260亿美元，较2023年第四季度下降1.3%[50] - 不良贷款比例(NPL)保持相对稳定，拨备因贷款余额减少和较少的准备金增加而下降[5] - 不良贷款比率较上季度增加7个基点，反映消费者和商业投资组合的持续正常化[102] 未来展望 - 预计2024年第二季度收入将下降约2%，不包括待售TIH的利息收入影响[11] - 2024年整体收入预计下降约4%-5%，同样不包括待售TIH的利息收入影响[12] - 预计有效税率约为16%，全职员工基础上约为19%[13] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度的特殊FDIC评估费用为7500万美元，影响每股收益0.04美元[46] - 2024年第一季度的调整后支出预计将上升约4%[126] 市场扩张和并购 - 预计2024年将继续进行股票回购[70] 负面信息 - 净利息收入下降13%，主要由于融资成本上升和收益资产减少[1] - 调整后的非利息支出较上季度增加2000万美元，增幅为0.7%[3] - 存款的总成本为203个基点，比上个季度上升11个基点[82] - 贷款损失准备金(ALLL)比率较上季度增加2个基点[103] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第一季度的效率比率为61.3%，较2023年第四季度的195.8%显著改善[45] - 资本充足率为10.1%，符合当前巴塞尔III规则的要求[124] - 有形普通股东权益为28,950百万美元，较2023年12月31日的29,122百万美元下降约0.6%[158] - 平均普通股东权益的回报率为8.4%，较2023年12月31日的-36.6%显著改善[158]

净利息收入变化 - 2024年第一季度净利息收入为33.72亿美元，较2023年第一季度的38.67亿美元有所下降[3] - 2024年3月31日净利息收入为33.72亿美元，较2023年3月31日的38.67亿美元下降12.79%[6] - 2024年第一季度，净利息收入为34.25亿美元，净利息收益率为2.89%[10] - 2024年3月31日，公司净利息收入为33.72亿美元，2023年同期为38.67亿美元[19] 净利润与每股收益变化 - 2024年第一季度净利润为12亿美元，而2023年第四季度净亏损50.9亿美元[3] - 2024年第一季度基本每股收益为0.82美元，2023年第四季度为 - 3.87美元[3] - 2024年3月31日所得税前收入为13.65亿美元，较2023年12月31日的 - 52.47亿美元实现大幅扭亏[6] - 2024年3月31日持续经营业务净收入为11.33亿美元，较2023年12月31日的 - 51.91亿美元扭亏为盈[6] - 2024年3月31日基本每股持续经营业务收益为0.77美元，较2023年12月31日的 - 3.95美元扭亏为盈[6] 资产回报率与股东权益变化 - 2024年第一季度平均资产回报率为0.91%，2023年第四季度为 - 3.74%[3] - 2024年第一季度末普通股股东权益为521.48亿美元，2023年末为524.28亿美元[3] 贷款相关比例变化 - 2024年第一季度非应计贷款和租赁占投资贷款和租赁的比例为0.45%，2023年第一季度为0.36%[3] - 2024年第一季度净冲销占平均贷款和租赁的比例为0.64%，2023年第一季度为0.37%[3] - 截至2024年3月31日，贷款30 - 89天逾期且仍计息占贷款和租赁的比例为0.56%，较上一季度的0.63%有所下降[13] - 截至2024年3月31日，贷款90天以上逾期且仍计息占贷款和租赁的比例为0.18%，与上一季度的0.17%基本持平[13] - 截至2024年3月31日，非 performing贷款和租赁占投资性贷款和租赁的比例为0.45%，较上一季度的0.44%略有上升[13] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁损失准备金占贷款和租赁的比例为1.56%，较上一季度的1.54%略有上升[13] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁损失准备金与净冲销额的比率为2.4倍，较上一季度的2.7倍有所下降[13] - 2024年3月31日，公司总贷款和租赁的净冲销率为0.64%，2023年同期为0.37%[18] 资产与负债规模变化 - 2024年第一季度末资产为5349.59亿美元，2023年末为5353.49亿美元[3] - 2024年第一季度末存款为3942.65亿美元，2023年末为3958.65亿美元[3] - 截至2024年3月31日，公司总资产为534.959亿美元，较2023年12月31日的535.349亿美元略有下降[8] - 2024年3月31日现金及银行存款为50.4亿美元，2023年12月31日为50亿美元[8] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁总额为308.477亿美元，低于2023年12月31日的313.341亿美元[8] - 2024年3月31日存款总额为394.265亿美元，2023年12月31日为395.865亿美元[8] - 截至2024年3月31日，总负债为475.906亿美元，较2023年12月31日的476.096亿美元稍有减少[8] - 2024年3月31日股东权益总额为59.053亿美元，2023年12月31日为59.253亿美元[8] - 2024年3月31日交易性资产公允价值为52.68亿美元，高于2023年12月31日的43.32亿美元[8] - 截至2024年3月31日，可供出售证券公允价值为660.5亿美元，低于2023年12月31日的673.66亿美元[8] - 2024年3月31日持有至到期证券摊余成本为533.69亿美元，低于2023年12月31日的541.07亿美元[8] - 2024年3月31日商誉和无形资产为50亿美元，与2023年12月31日持平[8] - 截至2024年3月31日，公司总资产为5310.02亿美元，总负债和股东权益为5310.02亿美元[10] 证券与资产收益情况 - 2024年3月31日总利息收入为61.84亿美元，较2023年3月31日的57.84亿美元增长6.91%[6] - 2024年3月31日总利息支出为28.12亿美元，较2023年3月31日的19.17亿美元增长46.69%[6] - 2024年3月31日总非利息收入为14.46亿美元，较2023年3月31日的14.21亿美元增长1.76%[6] - 2024年3月31日总非利息支出为29.53亿美元，较2023年12月31日的95.57亿美元下降69.10%[6] - 2024年第一季度，总证券平均余额为1312.73亿美元，收益为8.06亿美元，收益率为2.46%[10] - 2024年第一季度，贷款和租赁平均余额为3094.26亿美元，收益为49.16亿美元，收益率为6.38%[10] - 2024年第一季度，总生息资产平均余额为4761.11亿美元，收益为62.37亿美元，收益率为5.26%[10] - 2024年第一季度，计息存款平均余额为2801.7亿美元，利息支出为19.64亿美元，利率为2.82%[10] - 2024年第一季度，总计息负债平均余额为3471.21亿美元，利息支出为28.12亿美元，利率为3.26%[10] - 2024年第一季度，平均利率差为2.00%[10] - 截至2024年3月31日，总存款为3890.58亿美元，利息支出为19.64亿美元，利率为2.03%[10] 非 performing资产与逾期贷款情况 - 截至2024年3月31日，公司非 performing资产为14.76亿美元，较2023年12月31日的14.88亿美元略有下降[13] - 2024年第一季度，公司贷款90天以上逾期仍计息的金额为5.38亿美元，较上一季度的5.34亿美元有所增加[13] - 2024年第一季度，公司贷款30 - 89天逾期的金额为17.16亿美元，较上一季度的19.71亿美元有所下降[13] 信贷损失准备金与净冲销额情况 - 2024年第一季度，公司信贷损失准备金为5亿美元，较上一季度的5.093亿美元略有增加[16] - 2024年第一季度，公司净冲销额为4.9亿美元，较上一季度的4.53亿美元有所增加[16] 业务线净利息收入情况 - 2024年3月31日，消费者和小企业银行业务净利息收入为12.62亿美元，2023年同期为16.89亿美元[19] - 2024年3月31日，批发银行业务净利息收入为22.4亿美元，2023年同期为22.21亿美元[19] 资本比率情况 - 2024年3月31日，公司普通股一级资本为426.59亿美元，风险加权资产为4209.85亿美元，普通股一级资本比率为10.1%[23] - 2024年3月31日，公司一级资本为493.29亿美元，一级资本比率为11.7%[23] - 2024年3月31日，公司总资本为585.16亿美元，总资本比率为13.9%[23] - 2024年3月31日，公司有形普通股权益为289.5亿美元，有形普通股权益与有形资产的百分比为5.7%[23] - 2024年3月31日，公司总股本为590.53亿美元，总股本与总资产的百分比为11.0%[23] 业务出售情况 - 2024年2月20日，公司达成协议出售TIH剩余80%的普通股股权[4] - 2024年2月20日，公司签订协议出售TIH剩余80%普通股股权[6] - 2024年2月20日，公司达成协议出售TIH剩余80%的普通股股权给一个投资者集团[20] 抵押贷款业务情况 - 2024年第一季度住宅抵押贷款生产收入为1700万美元，商业抵押贷款生产收入为500万美元，总抵押贷款银行业务收入为9700万美元[25] - 2024年第一季度住宅抵押贷款服务组合中，为他人服务的贷款为21.0635亿美元，银行自有贷款为5.5255亿美元，总服务组合为26.589亿美元[25] - 2024年第一季度为他人服务的抵押贷款加权平均票面利率为3.59%，加权平均服务费率为0.28%[25] 其他业务数据 - 2024年第一季度经纪存款为3.065亿美元[25] - 2024年第一季度NQDCP利息收入为100万美元，其他收入为1500万美元，人员费用为 - 1600万美元[25] - 2024年第一季度普通股最高价为39.29美元，最低价为34.23美元，期末价为38.98美元[25] - 2024年第一季度银行办事处有1930个，ATM机有2947台[25] - 2024年第一季度FTEs为49218人，持续经营业务FTEs为39417人[25] 特殊费用情况 - 2024年第一季度加速确认TIH股权薪酬费用（已终止经营业务净收入）税后为 - 6800万美元，FDIC特别评估（监管成本）税后为 - 5700万美元[28] - 2023年第四季度商誉减值税后为 - 60.78亿美元，FDIC特别评估（监管成本）税后为 - 3.87亿美元[28]

核心观点 - Truist作为抵押贷款机构表现参差不齐，在首次购房者贷款产品方面具有竞争力，但客户满意度远低于平均水平[1][4] - 公司提供广泛的贷款产品组合，包括针对特定人群的优惠计划，但在利率透明度、在线功能和客户服务方面存在不足[4][23] - 尽管在某些领域表现平平，公司仍值得潜在借款人考虑[2] 贷款产品与计划 - 提供多种住房贷款类型，包括传统贷款、FHA贷款、VA贷款、USDA贷款、购买抵押贷款、再融资贷款、大额贷款、建筑贷款和医疗专业人士贷款等[4][5] - 社区房屋所有权激励计划为合格地区的借款人提供低首付或无首付、贷款人积分且无需抵押贷款保险[4] - 医疗专业人士可享受更低首付、免除抵押贷款保险以及学生贷款不计入债务收入比等优惠[4] - 不提供仅付息抵押贷款、地块贷款、宾馆贷款、第二套住房贷款、非合格抵押贷款等多种贷款类型[6][9] 客户体验与资源 - 针对首次购房者，网站布局直观，设有“购房者指南”等学习资源，提供两份PDF指南（一份25页，一份18页）[6][7] - 在线功能评估仅获3星，教育资源库一般，贷款计算器较少且难以查找[19][23] - 预审批流程通过联系表格或电话启动，正式申请可在线完成，支持上传文件和跟踪进度[17][18] - 根据J.D. Power抵押贷款发起满意度研究，客户满意度得分远低于平均水平[1][4] 利率与费用 - 抵押贷款利率页面设计出色，允许用户选择包含1个折扣点或0折扣点来查看预估利率[11][12] - 2024年提供的抵押贷款利率接近中位数水平为6.5%，总贷款成本接近中位数水平为5,219.40美元，在利率和总贷款成本两项上均获得3星（满分5星）评分[15][16] - 利率透明度不足，缺乏关于信用评分、债务收入比或首付要求等关键信息披露，此项仅获2星评级[13][23] 房屋净值信贷额度 - HELOC申请填写时间“少于15分钟”，收到文件后30至35天内完成结算，但仅在美国不到一半的州提供[8][10] - 付款结构可选择仅付息、浮动利率或固定利率[10] - 费用披露不具体，样本利率显示发起、结算时或结算后可能收取0至10,000美元不等的其他费用[11] 竞争对手比较 - 与PNC相比，两者都为医疗专业人士提供有吸引力的贷款方案，PNC还提供高达15,000美元的赠款用于结算成本或首付[22][24] - 与New American Funding相比，Truist的HELOC申请便捷但覆盖范围有限，后者在大多数州提供HELOC和房屋净值贷款[25]

公司合并信息 - 合并于2019年12月6日生效，BB&T Corporation和SunTrust Banks, Inc.合并为Truist Financial Corporation[13] 前瞻性陈述说明 - 报告包含前瞻性陈述，其受假设、风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[14][15] - 公司会不时做出符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述，这些陈述不严格涉及历史或当前事实，常使用特定词汇表达对未来的预期[14] - 所有前瞻性陈述受假设、风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新陈述的义务，除非证券法律要求[15][16] 信息参考说明 - 执行人员信息可参考Part I的“Executive Officers”[6] - Item 11所需信息参考2024年股东大会最终委托书相关标题内容[7] - 公司证券授权发行信息参考Part II的“Equity Compensation Plan Information”[8] - Item 13所需信息参考2024年股东大会最终委托书相关标题内容[9] - Item 14所需信息参考2024年股东大会最终委托书相关标题内容[10] 术语定义说明 - 文档对众多金融术语进行了定义，如ACL为Allowance for credit losses等[12][13] 报告内容说明 - 报告涵盖业务、风险因素、财务状况、运营结果等多方面内容及对应页码[5] 公司面临的风险及应对 - 公司面临政治、经济、市场等多层面条件变化带来的风险[17] - 需应对货币政策、财政政策和贸易政策变化的影响[17] - 要适应法律、监管和监督环境的改变[17] - 需解决监管机构的审查和期望并及时整改相关问题[17] - 面临司法、监管和行政方面的调查、纠纷等不确定性[17] - 要应对会计标准和政策的演变[17] - 需确保公司治理、风险管理和内部控制的充分性[17] - 要应对金融系统不稳定和市场情绪变化的挑战[17] - 需有效管理资金来源和成本以支持业务运营[17] - 要应对信用评级变化带来的影响[17] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的因素包括政治、经济、市场条件的演变，货币、财政和贸易政策变化等[17] - 公司面临法律、监管和监督环境变化的影响，需应对监管机构的审查并及时解决相关问题[17] - 公司需应对司法、监管和行政方面的调查、纠纷等，要具备吸收和处理相关损害及后果的能力[17] - 公司要确保公司治理、风险管理框架、合规计划和财务报告内部控制的充分性，控制财务报告失误和运营风险[17] - 公司需应对金融市场的不稳定、投资者情绪和行为的变化，以及信用评级的变动[17] - 公司要有效管理资金来源，包括获取长短期资金和流动性，保留和增加客户存款[17] - 公司要执行战略和运营计划，包括简化业务、实现成本节约目标、加速业务发展和改善资本状况[17] - 公司需应对技术变革，保持技术系统的安全和功能，吸引和留住关键人才[17]

纪要涉及的公司 Truist Financial Corporation（纽交所代码：TFC） 纪要提到的核心观点和论据 1. **出售TIH保险业务的战略理由** - **核心观点**：出售TIH保险业务旨在改善和加强公司财务状况，支持核心银行特许经营权的增长[6] - **论据**：去年2月少数股权交易后行业发生诸多变化，资本制度和规则不确定，公司需从当前位置转向财务相对强劲的位置；交易完成后公司有能力进行股票回购、在市场供应减少的环境中实现增长等[4][5][7] 2. **出售交易对资本的影响及收益使用优先级** - **核心观点**：出售交易是公司变革性的资本事件，将提升CET1比率和有形每股收益；收益使用采取平衡方法，维持资本优势、改善流动性和资产负债表久期、支持核心市场业务增长是主要目标[9][10][11] - **论据**：出售将使公司CET1比率从10.1%提高到12.5%，有形每股收益增加33%；公司需维持资本优势，满足流动性管理期望，改善资产负债表久期，并利用资本在核心市场更好地服务客户、吸引新客户[9][10][11] 3. **债券交易的思路和资产负债表定位** - **核心观点**：计划用约230亿美元债券交易来替代TIH损失的收益；交易将增加资产负债表的资产敏感性，公司可能会增加固定互换以平衡资产负债表[13][14][20] - **论据**：TIH预计在2024年为公司贡献每股0.45美元的收益，用略超100亿美元收益按4.5%的远期现金曲线再投资可抵消0.25美元，还需约230亿美元的市场价值证券再投资来替代剩余的0.20美元；出售所得现金和再投资部分债券收益将增加资产敏感性，公司目标是使净利息收入（NII）相对中性，可能会增加固定互换以增加负债敏感性[13][14][20] 4. **并购、股票回购和客户贷款业务的策略** - **核心观点**：目前并购不是公司的首要任务，公司更注重核心业务执行；股票回购需等待交易完成、资产负债表稳定和明确最终资本规则；客户贷款业务方面，公司在商业和工业（C&I）侧需等待市场需求改善，在消费侧有更多业务拓展空间[22][23][25] - **论据**：公司当前专注于核心业务执行和成本管理，并购优先级较低；过去几年未进行股票回购，需完成交易、明确资本规则后再考虑；C&I侧市场需求目前较弱，公司此前采取谨慎策略，未来若需求改善可获得更大机会；消费侧因资本限制此前业务开展较谨慎，现在有更多能力增加业务产出和主动管理余额[22][23][25] 5. **合并重组和业务简化进展** - **核心观点**：公司合并重组和业务简化工作大部分已完成，未来财务状况将显著改善，有望提高生产力和效率[32][33][35] - **论据**：公司已剥离或关闭部分业务，合并部分业务，调整财富部门；通过效率工作减少了员工数量，确定了技术投资组合中的成本节约；完成TIH剥离和资产负债表调整后，公司在资本、流动性、资产负债管理和增长能力等方面将得到显著提升[32][33][35] 6. **费用收入增长机会** - **核心观点**：投资银行、财富管理和支付业务是公司费用收入增长的主要机会领域[41][42][43] - **论据**：投资银行业务质量和规模不断提升，市场份额、交易质量等指标表现良好；财富管理业务净资金流入情况良好，将继续招聘顾问、开发产品和加强协作；支付业务有很大的发展潜力，公司已安排优秀领导并增加人才，有望通过开发合适产品和提供优质体验来提高市场渗透率[41][42][43] 7. **利率展望和存款客户行为** - **核心观点**：公司预计今年有五次降息，首次在5月，11月跳过；公司资产负债表定位相对中性，大幅延迟或不降息将对公司构成逆风；存款客户行为受利率影响，存款贝塔值将继续上升，降息时可能存在滞后效应[47][49][50] - **论据**：公司在第四季度财报发布时预计今年有五次降息；公司认为自身资产负债表定位相对中性，不同降息次数对公司影响不大，但延迟或不降息将带来不利影响；自去年7月最后一次加息以来，存款重新配置速度有所放缓，但贝塔值将继续上升，预计第一季度会加速；降息时，由于部分客户尚未重新定价，可能会存在滞后效应[47][49][50] 8. **信用展望** - **核心观点**：公司预计今年的冲销率略高于2023年，主要受商业房地产（CRE）办公室投资组合损失影响，但该投资组合风险敞口有限；CRE多户住宅和消费贷款有一定压力但可控，商业和工业（C&I）贷款表现良好[58][59][61] - **论据**：CRE办公室投资组合占公司总投资贷款的1.6% - 1.7%，贷款损失准备金接近9%，实际损失经验与准备金相当；CRE多户住宅市场存在租金压力和现金流问题，但整体压力适中且可控；消费贷款受高利率影响有一定上升趋势，但总体可控；C&I贷款客户覆盖比率等健康指标良好，未出现负面发展[58][59][61] 9. **市场和竞争情况** - **核心观点**：公司所在的美国东南部市场具有良好的人口统计学和商业环境，但竞争激烈；公司认为自身的全服务价值主张能在市场中产生共鸣，且交易公告将有助于吸引人才[67][69][72] - **论据**：华盛顿特区、亚特兰大、佛罗里达等市场受益于人口迁移和商业活力，市场前景良好；东南部市场竞争激烈，有大型银行、社区银行和地区银行参与，但公司作为全服务公司，以本地化方式提供服务，能满足客户需求；交易公告将提升公司对员工的吸引力，让员工对公司发展更有信心[67][69][72] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **技术投资和系统转换**：公司技术系统转换的基础工作已完成，但需持续评估基础设施、监管和业务需求；新的规模优势有助于公司合理分配投资，明确业务优先级[37][39] 2. **分支机构的重要性**：竞争对手在东南部市场开设分支机构，在高利率环境下，分支机构对存款保留和增长更为重要；公司面临美联储资产负债表缩减（QT）背景下的市场竞争，需思考吸引客户的策略[53][54][56] 3. **监管影响**：流动性和资本方面的监管增加情况尚不确定，公司认为内部流动性压力测试的场景规模和创造性可能会发生变化，需确保流动性状况符合标准[76] 4. **公司身份认知**：投资者可能认为公司业务复杂、身份不明确，但公司认为自身已明确核心业务为批发和消费银行业务，注重成本管理和客户服务，且具备财务实力，身份更加清晰简单[78][79]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净亏损52亿美元，合每股亏损3.85美元，主要受61亿美元商誉减值费用、5.07亿美元FDIC特别评估费和2.04亿美元离散税收优惠影响 [43] - 调整后净收入11亿美元，合每股0.81美元，排除了减值费用、行业范围的FDIC特别评估和离散税收优惠的影响 [9][16] - 税前合并相关和重组费用1.83亿美元，使调整后每股收益减少0.10美元 [16] - 总营收环比增长50个基点，净利息收入降幅小于预期 [44] - 净利息收益率提高3个基点至2.98% [45] - 第四季度CET1资本增加20个基点，CET1比率为10.1% [28][45] - 有形账面价值每股环比增长13%，主要受较低利率对可供出售投资组合价值的影响 [45] - 净冲销率增加6个基点至57个基点 [27] - 贷款损失准备金率增加5个基点至1.54%，同比增加20个基点 [56] - AOCI中与证券相关的部分从135亿美元降至111亿美元，与养老金计划相关的部分从1.5亿美元改善至1.1亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款和租赁 - 平均贷款环比下降1.7%，商业贷款下降1.8%，消费者贷款下降1.8% [46] - 预计第一季度商业和消费者贷款余额将适度下降 [47] 存款 - 平均存款环比下降1.4%，非利息存款下降3.7%，占总存款的29% [48] - 总存款成本环比增加9个基点至1.90%，计息存款成本增加10个基点至2.67% [49] 净利息收入和净利息收益率 - 应纳税等效净利息收入环比下降0.6%，净利息收益率环比提高3个基点 [51] - 预计第一季度净利息收入下降3% - 4%，净利息收益率将收缩 [31][51] 非利息收入 - 手续费收入环比增加4700万美元，即2.2%，主要得益于存款服务收费和贷款相关费用的增加 [52] 非利息支出 - GAAP费用103亿美元，环比增加65亿美元，主要由于商誉减值、FDIC特别评估和合并相关重组费用 [24] - 调整后非利息支出环比下降4.5%，若排除TIH独立准备成本则下降5.2% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进组织简化计划，减少员工数量，调整组织结构以提高效率和推动收入增长 [17] - 目标是在2024年将调整后费用增长控制在持平至1%，同时继续投资核心客户、技术和风险管理 [18] - 利用T3战略，推动交易向数字化转型，提高客户体验和效率 [19] - 预计2024年Truist Assist的采用将加速，带来更多运营效率 [20] - 投资银行市场份额在多个产品中有所增加，在投资级、股权资本市场、杠杆融资和资产证券化等产品中的牵头角色数量显著增加 [35] - 消费者业务客户满意度得分回到合并前水平，2023年新增5.9万个消费者和5.3万个企业支票账户，第四季度通过数字渠道获得超过11.4万个账户 [36] - 计划在2024年上半年将分行规模缩小近4% [54] - 2024年的首要任务包括与核心客户建立和深化关系、利用更高效的平台获取市场份额、实现费用目标、通过T3提升数字体验、建立资本并保持强大的风险控制和资产质量指标 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度业绩受到离散项目影响，但公司对潜在业绩感到满意，费用连续两个季度下降，资产质量虽在正常化但仍可控 [15][17][18] - 预计2024年第一季度收入持平或下降1%，净利息收入下降3% - 4%，非利息收入将有所改善 [31] - 全年调整后费用预计持平或增长1%，收入预计下降1% - 3% [32][60] - 认为随着市场复苏，公司在服务新老客户方面处于有利地位，致力于实现2024年的费用目标，为核心客户分配资本，这将增加特许经营权和股东价值 [65] 其他重要信息 - 通过Truist Community Capital承诺近21亿美元支持超过1.5万套经济适用房，创造超过1.5万个就业机会，服务超过13万低收入和中等收入社区的居民 [12] - 员工通过慈善捐赠和超过6.2万小时的志愿服务影响了5300个组织和事业 [13] - 启动了小企业社区英雄计划，通过关怀对话与小企业主建立联系 [14] - 估计Truist Insurance Holdings 80%的剩余股权提供超过200个基点的额外资本灵活性，公司继续评估其战略选择 [29] - 预计AOCI中与证券相关的部分到2026年底将从111亿美元降至80亿美元，即下降约28% [30] - 预计巴塞尔协议III对风险加权资产的影响为中个位数增长，低于此前高个位数增长的估计 [30] - 估计长期债务要求的约束在银行层面，缺口约为120亿美元，公司有信心在过渡期内通过正常债务发行满足要求 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释2024年净利息收入的展望，包括存款假设以及取消一些美联储降息假设对展望的影响 - 2024年基本计划假设美联储进行五次降息，首次在5月，除11月外每次降息25个基点；贷款第一季度可能有轻微压力，商业贷款全年相对稳定，消费者贷款有一定压力；存款第一季度下降约1.5%，全年呈下降趋势但降幅可能收窄；公司对五次降息的基本情况相对中性，若降息次数大幅减少或延迟将构成逆风 [67][68] 问题2: 调整后费用指引为14亿美元左右，建模时应考虑哪些不在调整范围内的费用 - 应排除约5亿美元的摊销费用；成本节约计划中第一季度预计还有2500万美元的费用，2024年的此类费用将低于2023年；预计其他增量运营成本在2024年不会是重要因素 [69][70] 问题3: 如何看待贷款需求在未来一年的走势，利率下降和宏观经济更清晰是否会使需求回升 - 基本假设五次降息将对需求有一定帮助，商业贷款预计在第二、三季度及以后有适度增长，消费者贷款全年仍有压力，部分压力来自公司自身对间接贷款的调整；在商业贷款方面，公司在交易中赢得更多牵头角色，具有更高的盈利能力和拓展关系的能力 [74][75] 问题4: Truist 2.0优化是否足够快和深入，核心效率指标为何不如预期 - 组织简化过程已完成，现在将这些努力应用于更简化的业务模式，领导者的决策更好更强，长期来看公司将更高效 [80] 问题5: 请详细说明信贷展望，哪些投资组合领域预计损失趋势上升，如何看待不良资产下降与预计损失上升的关系 - 2024年净冲销指引假设消费者和批发贷款组合的损失率继续正常化，同时反映了贷款余额下降和主动解决高风险投资组合的策略；公司正在努力提前应对潜在压力领域，如商业房地产办公室，希望能更好地控制风险 [83][103] 问题6: 投资银行业务有望反弹，目前相关对话处于什么水平，业务组合中哪些领域可能更早反弹或滞后 - 投资银行业务有多个积极因素，股权资本市场开始复苏，IPO业务管道强劲；并购业务管道也很强，在能源领域有很多相关业务；公共融资业务开始积累动力；业务反弹情况将取决于市场，预计季度间波动较小 [134][135] 问题7: 如果出售Truist Insurance Holdings剩余股权，公司的市场策略会有何不同 - 公司的市场策略将反映经济和机会，可能在商业贷款方面更明显，公司已减少对一些资本效率较低的消费者业务的投入 [110] 问题8: 商誉减值费用是否意味着SunTrust BB&T合并的部分协同效应不再有吸引力 - 商誉减值是年度减值测试的结果，多种因素影响了估计公允价值低于账面价值，但对公司财务状况、机会、战略和业务没有影响；测试按报告部门进行，包括消费者和财富业务、企业和商业业务以及保险业务 [116][118][120] 问题9: 目前调整后的资本状况如何影响公司的增长和市场策略 - 公司在投资的消费者业务部分和整体商业贷款业务方面不受资本限制，预计市场复苏时公司将在自身市场中更受益 [136][138] 问题10: 考虑到降息滞后，公司对前100个基点降息的下行贝塔系数的假设范围是多少 - 最初的降息阶段，零售业务和某些产品及细分市场仍在进行利率上调，因此下行贝塔系数将低于当前累计贝塔系数 [139] 问题11: 一年后是否能看到交易的协同效应，如市场份额增长和效率提升 - 协同效应的过程已经开始，净新账户增长、主要账户增长和投资银行市场份额增长等情况正在发生，预计将在收入和效率方面继续加速显现 [142] 问题12: 中期10%以上的资本目标是否包括AOCI - 目前公司处于有机资本积累模式，尚未设定具体目标，短期和中期来看，10%以上是一个合适的水平；这里的10%是指过渡基础上的资本水平，公司将通过有机收益继续积累资本，待对新规则有更多了解后再给出更明确的中期目标 [126][127] 问题13: 办公市场的恶化是否在加速 - 公司的策略是尽早识别风险并与借款人合作解决问题，目前办公市场交易较少，难以确定是否已触底，仍能看到一些恶化情况 [148][149] 问题14: 2024年利率互换对净利息收入的影响如何，不同利率环境下的敏感性如何 - 2024年上半年利率互换有一定顺风效应，但部分固定互换将在年内生效，下半年将产生逆风，全年影响可忽略不计，这些都已纳入净利息收入展望；证券再定价对2024年净利息收入的上行影响不大，公司每季度有20 - 30亿美元的证券到期；公司有300亿美元的利率互换接收方头寸，其中100亿美元今年初生效，年底大部分将生效，也已纳入展望 [150][165][166] 问题15: 商业房地产多户住宅市场是否有供应过剩的担忧，哪些市场特别受关注 - 整体人口统计数据良好，但短期内多户住宅市场有一些需要关注的情况，预计观察名单和非应计项目会有暂时增加，但损失风险远低于办公市场；市场有活跃的二级安置来源和大量愿意进入的股权来源，客户对这些资产有需求并提供支持，因此风险可控 [154][155] 问题16: 公司的目标资本水平是多少，如何考虑中期和长期的目标 - 目前公司处于有机资本积累模式，短期和中期来看，10%以上的CET1比率是合适的水平，待对新规则有更多了解后再给出更明确的中期目标 [126][127] 问题17: 公司是否仍认为20%的有形普通股权益回报率是合理目标，在更高的资本水平下能否实现 - 2019年设定的20%目标是在不同的利率、资本和监管环境下，考虑到巴塞尔协议III，短期和中期内该目标不太现实；但公司可以在有形普通股权益回报率方面保持高水平表现，通过提高效率和增加收入来实现 [160] 问题18: 请描述商业房地产办公领域从2022年初至今的情况，包括是否计提冲销、未来增量恶化情况 - 公司认为商业房地产办公领域的风险是结构性的，需要时间来解决；随着租约到期，租户调整空间需求，仍有不确定性；目前看到一些长期投资者的早期兴趣，可能会有所帮助；公司没有大量集中的风险，感觉良好 [162][163]

纪要涉及的公司 Truist Financial Corporation 纪要提到的核心观点和论据 经济与客户情绪 - 商业客户更谨慎，贷款需求受影响，但部分市场仍有投资机会；供应链和部分公司劳动力需求问题已缓解，零售端仍有挑战 [3][4] - 消费者端呈两极分化，高端消费者仍在消费，低端消费者（年收入10万美元及以下）储蓄率接近疫情前但下降更快，信用卡使用率和逾期率上升 [4][5] 贷款业务 - 采取选择性策略，出售学生贷款等低回报资产组合，为有机会的业务创造空间；整体贷款需求下降，但会把握特定机会 [7][8] 监管环境 - 因此前合并已在应对监管方面有所投入，虽3月后监管加速，但已有基础设施和投资应对；未来系统内资本将增加，需优化风险加权资产（RWA） [10] 存款业务 - 客户获取能力强，过去三个季度净增客户；存款贝塔值上升速度放缓，预计达到50%多；存款组合中活期存款账户（DDA）占比将从30%降至20%多，趋向传统组合 [12][13] 利率与净利息收入（NII） - 资产负债表略倾向负债敏感型，目标是保持平衡；预计明年年底有两次降息；NII预计在明年上半年触底，随后随经济复苏和利率调整有望增长 [15][18] 费用收入 - 保险业务有增长机会，虽受产能限制，但有机增长为个位数且有望持续；投资银行业务明年有望改善，与客户对话增多，并购业务表现强劲，平均费用上升 [20][21][22] 组织架构调整 - 这是公司的进化而非转型，以客户为导向重新组织业务，如整合消费金融和批发业务；可优化资本配置，提高决策效率和市场渗透率 [26][27][29] 成本与运营杠杆 - 成本节约计划是净举措，明年费用增长为零或接近零，可支持监管投入和重要业务投资；长期正运营杠杆至关重要，明年上半年较难实现，但后续有望积累动力 [31][34] 信贷表现 - 近优质和次级汽车贷款、商业房地产（CRE）业务部分已正常化；未来几个季度冲销不会大幅下降或上升，将继续逐步正常化 [42][43] 资本管理 - 目标是核心一级资本（CT1）达到并维持在10%以上，可通过有机增长、证券组合到期等方式实现；资本优先用于业务投资、保障股息，大规模并购目前不是优先事项 [49][52] 保险业务（TIH） - 出售20%业务是为了战略和财务灵活性，支持业务增长和吸引人才；未来是否出售多数股权将根据市场条件和股东价值最大化来决定 [54][56] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 第四季度按指引推进，费用方面有良好势头，为明年奠定基础 [37] - 成本节约计划的动力有望延续到2025年，但会根据市场机会进行投资 [39] - 对杠杆贷款、多户住宅、次级贷款等各类资产组合进行压力测试，关注CRE潜在的传染影响 [45][46][47] - 证券组合重组是需考虑的变量，目的是更好地把握长期市场机会 [58] - 目前已看到公司合并带来的增长元素，如净新账户增长、财富业务和投资银行业务份额增加，但受经济环境影响，需等待顺风时机 [62]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为5427.07亿美元，较2022年12月31日的5552.55亿美元下降2.26%[18] - 2023年前三季度，公司总利息收入为181.9亿美元，较2022年同期的113.99亿美元增长59.57%[21] - 2023年前三季度，公司总利息支出为71.33亿美元，较2022年同期的10.64亿美元增长570.39%[21] - 2023年前三季度，公司净利息收入为110.57亿美元，较2022年同期的103.35亿美元增长6.99%[21] - 2023年前三季度，公司非利息收入为66.35亿美元，较2022年同期的64.92亿美元增长2.20%[21] - 2023年前三季度，公司非利息支出为111.86亿美元，较2022年同期的108.67亿美元增长2.94%[21] - 2023年前三季度，公司税前收入为49.69亿美元，较2022年同期的56.5亿美元下降12.05%[21] - 2023年前三季度，公司净利润为40.43亿美元，较2022年同期的45.85亿美元下降11.82%[21] - 2023年前三季度，公司归属于普通股股东的净利润为37.15亿美元，较2022年同期的43.17亿美元下降13.94%[21] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为2.79美元，较2022年同期的3.25美元下降14.15%[21] - 2023年9月30日股东权益总额为6.2007亿美元，较2022年9月30日的6.0811亿美元增长1.97%[26] - 2023年前九个月净收入为40.43亿美元，较2022年同期的45.85亿美元下降11.82%[29] - 2023年前九个月经营活动净现金为62.55亿美元，较2022年同期的75.47亿美元下降17.12%[29] - 2023年前九个月投资活动净现金为178.65亿美元，较2022年同期的 - 192.09亿美元实现由负转正[29] - 2023年前九个月融资活动净现金为 - 157.09亿美元，较2022年同期的135.92亿美元由正转负[29] - 2023年9月30日现金及现金等价物为298.32亿美元，较2022年9月30日的222.25亿美元增长34.23%[29] - 2023年前九个月利息费用为64.30亿美元，较2022年同期的9.82亿美元增长554.79%[29] - 2023年前九个月所得税为7.85亿美元，较2022年同期的4.22亿美元增长86.02%[29] - 2023年第三季度和前九个月，证券实现总收益为0；2022年第三季度实现总损失为100万美元，前九个月实现总损失为8400万美元[45] - 2023年前三季度归属于普通股股东的净利润为37.15亿美元，2022年为43.17亿美元[151] - 2023年前三季度基本每股收益为2.79美元，2022年为3.25美元[151] - 第三季度公司净利息收入为35.64亿美元，去年同期为37.45亿美元；前九个月净利息收入为110.57亿美元，去年同期为103.35亿美元[157] - 第三季度公司分配的信贷损失拨备为4.97亿美元，去年同期为2.34亿美元；前九个月为15.37亿美元，去年同期为3.1亿美元[157] - 第三季度公司非利息收入为21.08亿美元，去年同期为21.02亿美元；前九个月为66.35亿美元，去年同期为64.92亿美元[157] - 第三季度公司所得税前收入为14.28亿美元，去年同期为20亿美元；前九个月为49.69亿美元，去年同期为56.5亿美元[157] - 第三季度公司净利润为11.83亿美元，去年同期为16.37亿美元；前九个月为40.43亿美元，去年同期为45.85亿美元[157] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为11亿美元，较2022年第三季度下降30%；摊薄后每股收益为0.80美元，较2022年第三季度减少0.35美元，降幅30%[174] - 2023年第三季度应税等效净利息收入较2022年第三季度下降1.62亿美元，降幅4.3%；净息差为2.95%，下降17个基点[175][184] - 2023年前九个月应税等效净利息收入较2022年同期增加7.92亿美元，增幅7.6%；净息差为3.01%，上升8个基点[185] - 2023年第三季度非利息支出较2022年第三季度增加1.34亿美元，增幅3.7%；调整后非利息支出增加2.21亿美元，增幅6.7%[177] - 截至2023年9月30日，公司CET1比率为9.9%，较6月30日上升[180] - 2023年第三季度总贷款组合收益率为6.25%，上升176个基点；平均证券投资组合收益率为2.26%，上升31个基点[181][188] - 平均存款减少191亿美元，降幅4.5%；平均短期借款增加75亿美元；平均长期债务增加120亿美元[181][188] - 截至2023年9月30日，不良贷款和租赁占比为0.46%，较6月30日下降1个基点；贷款和租赁损失准备金率为1.49%，较6月30日上升6个基点[182] - 2023年第三季度信贷损失拨备为4.97亿美元，2022年第三季度为2.34亿美元；净冲销率为51个基点，较2022年第三季度上升24个基点[182] - 2023年第三季度公司宣布普通股股息为每股0.52美元，股息支付率为65%；平均综合流动性覆盖率为110%[183] - 截至2023年9月30日的三个月，总生息资产平均余额为48.8794亿美元，年化收益率为5.11%，利息收入为62.86亿美元，较2022年增加18.79亿美元[189] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为49.7971亿美元，年化收益率为4.92%，利息收入为183.52亿美元，较2022年增加68.61亿美元[192] - 截至2023年9月30日的三个月，平均利率差为2.09%，净息差（应税等效）为2.95%[189] - 截至2023年9月30日的九个月，平均利率差为2.24%，净息差（应税等效）为3.01%[192] - 截至2023年9月30日的三个月，总存款平均余额为401.038亿美元，利率为1.81%，利息支出为18.31亿美元，较2022年增加15亿美元[189] - 截至2023年9月30日的九个月，总存款平均余额为403.08亿美元，利率为1.48%，利息支出为44.62亿美元，较2022年增加40亿美元[192] - 2023年第三季度信贷损失拨备为4.97亿美元，2022年第三季度为2.34亿美元[195] - 2023年第三季度净核销率为0.51%，较上一季度上升24个基点[195] - 截至2023年9月30日的三个月，总利息支出为26.65亿美元，较2022年增加20.41亿美元[189] - 截至2023年9月30日的九个月，总利息支出为71.33亿美元，较2022年增加60.69亿美元[192] - 2023年前9个月信贷损失拨备为15亿美元，2022年同期为3.1亿美元，本期净撇账率为0.47%，较上期上升22个基点[196] - 2023年前9个月非利息收入为66.35亿美元，较2022年同期增加1.43亿美元，增幅2.2%，主要因保险收入增加[198][199] - 2023年前9个月非利息支出为111.86亿美元，较2022年同期增加3.19亿美元，增幅2.9%，主要因人事费用、其他费用和监管成本增加[204][206] - 2023年第三季度所得税拨备为2.45亿美元，2022年同期为3.63亿美元，有效税率从18.2%降至17.2%[210] - 2023年前9个月所得税拨备为9.26亿美元，2022年同期为11亿美元，有效税率从18.8%降至18.6%[211] 公司业务线调整 - 2023年第一季度公司对消费者投资组合内某些投资组合进行重新分类，将Prime Rate Premium Finance Corporation从IH部门调整至C&CB部门[31] - 2023年第二季度公司更新了部门成本分配方法[32] - 2023年4月3日，公司将IH 20%的普通股股权以19亿美元出售给由Stone Point Capital, LLC牵头的投资者集团，税后收益计入股东权益，非控股股东获3.75%利润权益，约分配23%的IH税前净收入，IH还授予员工和高管4.50%的利润权益和增值单位[40] - 2023年第一季度，公司将Prime Rate Premium Finance Corporation从保险控股（IH）部门重新划分至企业与商业银行（C&CB）部门[213] - 2023年4月3日，公司出售IH 20%普通股股权，IH向公司发行50亿美元8.25%强制赎回优先股单位[214] - 2023年第二季度起，公司通过其他、财务和公司（OT&C）确认与IH相关的所得税拨备，前三季度分别为3000万美元和8400万美元[215] - 2023年第三季度，IH为某些征收合伙企业和有限责任公司所得税的州管辖区确认300万美元税款[215] 证券业务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，证券买入返售协议金额为8.26亿美元，较2022年12月31日的24.15亿美元减少；证券借入金额为11.92亿美元，较2022年12月31日的7.66亿美元增加；两者合计20.18亿美元，较2022年12月31日的31.81亿美元减少[41] - 截至2023年9月30日，证券卖出回购协议总额为21.30亿美元，其中隔夜和连续交易4.25亿美元，30天内到期17.05亿美元；2022年12月31日总额为21.28亿美元，其中隔夜和连续交易20.52亿美元，30天内到期0.76亿美元[41] - 截至2023年9月30日，可供出售（AFS）证券摊余成本为796.27亿美元，公允价值为651.17亿美元，未实现损失145.17亿美元；持有至到期（HTM）证券摊余成本为549.42亿美元，公允价值为425.01亿美元，未实现损失124.41亿美元[42] - 截至2022年12月31日，AFS证券摊余成本为840.56亿美元，公允价值为718.01亿美元，未实现损失122.70亿美元；HTM证券摊余成本为577.13亿美元，公允价值为477.91亿美元，未实现损失99.22亿美元[42] - 截至2023年9月30日，FNMA发行的MBS证券摊余成本为401.67亿美元，公允价值为315.90亿美元；FHLMC发行的MBS证券摊余成本为407.10亿美元，公允价值为317.24亿美元[42] - 截至2023年9月30日，可供出售（AFS）证券公允价值为6.4374亿美元，未实现损失为1.4517亿美元；持有至到期（HTM）证券公允价值为4.2501亿美元，未实现损失为1.2441亿美元[44] - 截至2022年12月31日，AFS证券公允价值为7.147亿美元，未实现损失为1.227亿美元；HTM证券公允价值为4.7791亿美元，未实现损失为0.9922亿美元[44] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，AFS或HTM证券均未设立信用损失准备（ACL）[44] - 证券投资组合的未实现损失主要是市场利率变化导致，而非发行人或基础贷款的信用质量问题[44] - 公司预计投资证券不会产生信用损失[44] - 2023年前三季度商业贷款现金流量套期保值税前损失为6.07亿美元，2022年为1.23亿美元[142] - 2023年前三季度投资证券公允价值套期保值净收入为3.07亿美元，2022年为0.85亿美元[142] - 截至2023年9月30日，现金流量套期保值中活跃套期保值在AOCI记录的税后未确认净损失为5.73亿美元，2022年12月31日为1.18亿美元[144] - 2023年前三季度非套期指定衍生工具的税前总损失为0.91亿美元，2022年为3.76亿美元[146] - 截至2023年9月30日，利率衍生工具风险参与协议的最大潜在风险敞口为4.34亿美元，2022年12月31日为5.75亿美元[150] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，贷款和租赁总额为31.5699亿美元，其中逾期30 - 89天的为16.36亿美元，逾期90天以上的为5.74亿美元，非应计贷款为14.52亿美元[48] - 截至2022年12月31日，贷款和租赁总额为32.5991亿美元，其中逾期30 - 89天的为22.67亿美元，逾期90天以上的为16.05亿美元，非应计贷款为11.88亿美元[49] - 商业及工业贷款中，合格贷款的摊余成本为15.5069亿美元，特殊提及贷款为3259万美元

财务数据和关键指标变化 - 净收入为11亿美元，摊薄后每股收益为0.80美元，合并和重组费用使每股收益减少0.04美元 [35] - 总收入下降，净利息收益率提高4个基点，调整后费用下降50个基点，平均贷款减少2.5%，平均存款略有增加 [36][37] - 本季度增加29个基点的CET1资本，贷款损失准备金率提高6个基点，维持每股0.52美元的普通股股息 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司和商业银行平均存款下降1%，消费者银行和财富业务平均存款相对持平，存款成本继续上升但速度放缓 [46][47] - 消费者和信用卡组合平均贷款减少4.6%，住宅抵押贷款与上一季度基本持平，高收益投资组合增长，Sheffield和Service Finance贷款生产同比分别增长21%和17% [52] - 手续费收入下降1.85亿美元，保险收入因季节性因素下降1.42亿美元，但保险基本面依然强劲，有机收入同比增长6.3% [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于简化组织，实施7.5亿美元成本节约计划，预计在未来12 - 18个月内实现，包括裁员、组织调整和技术费用削减 [61] - 公司将继续投资核心消费和商业业务，提高风险管理能力，保持资产质量指标 [83] - 行业自经济大衰退以来纪律性良好，尽管利率环境较低，但整体信用状况比金融危机前有所改善，非银行参与者也表现出色 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业整体处于较好状态，没有重大风险，但需要评估从长期低利率环境转变后的交易可持续性 [3] - 公司对自身发展方向和能力充满信心，相信能够成为更强大的公司，实现更好、更稳定的业绩 [34] 其他重要信息 - 公司在8月投资1700万美元支持夏洛特的经济适用房和北卡罗来纳州的职业发展及经济流动性项目 [27] - 公司宣布获得美国财政部社区发展金融机构基金6500万美元的新市场税收抵免，这是第12次获得该奖项，累计投资75亿美元用于服务不足社区 [28][29] - 数字参与趋势积极，移动应用用户增长，数字交易同比增长9%，Zelle交易增长32%，数字交易占总银行交易的60%以上 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待TIH的财务和战略价值，以及推动交易的因素 - 公司希望保留TIH的财务和战略灵活性，不针对特定因素做出决策，而是综合考虑各种因素，以实现公司和保险业务的最佳利益 [93][94] 问题: 净利息收入是否会在第四季度企稳，以及影响NII路径的因素 - 公司预计第四季度和2024年上半年净利息收入仍将面临压力，主要受利率路径影响，但压力正在缓和 [101][102] 问题: 2024年成本节约计划的预期实现金额，以及是否会有TIH准备成本 - 预计2024年实现约三分之二以上的7.5亿美元成本节约，关于TIH准备成本，将在1月提供全年指导时给出更多信息 [105] 问题: 成本节约何时实现，以及2024年费用运行率是否会下降 - 大部分调整将在2023年底和2024年初体现，全年将持续改善 [112][113] 问题: 为优化资产负债表，是否还有更多资产可以出售 - 公司已经处理了一些非战略资产，未来将更加注重优化和机会选择，不会有重大的资产出售 [114][115] 问题: 如何平衡Truist Insurance Holdings的货币化机会和投资者对投资组合重组的要求 - 公司将以保留灵活性为指导原则，综合考虑各种因素，做出符合股东长期利益的决策 [123][124] 问题: 服务费用下降是一次性事件还是新的运行率 - 第三季度8700万美元的客户退款应计费用是一次性事件，未来服务费用将受到行业趋势的影响 [126][170] 问题: 第四季度净利息收益率和收入的压力程度，以及存款增长和存款beta假设 - 净利息收益率可能会受到几个基点的压力，收入可能下降1%或持平，存款beta预计将继续上升，但速度放缓 [139][140] 问题: 资金组合的合理化还有多少空间 - 第三季度的资金组合调整是独特的，第四季度将面临传统的存款成本上升压力，公司将继续优化资金组合 [143][146] 问题: Truist 2.0在决策时间、强度和股东利益方面有何改进 - 公司通过成本节约计划和业务简化，提高了决策速度和团队执行力，制定了效率比率的长期改进计划 [150][153] 问题: 服务费用问题的原因，以及如何看待服务费用的运行率和方法 - 公司自行审查并更改了存款相关费用协议，导致退款影响了收入和其他费用，8700万美元的退款是一次性事件，未来服务费用将受到行业趋势的影响 [168][170] 问题: 在新的利率环境下，公司如何赢得新业务 - 公司将继续优化资产负债表，提供有竞争力的产品和服务，加强与客户的关系，特别是在咨询业务方面 [180][181] 问题: 其他贷款机构在过去两三年的激进放贷行为是否会影响公司客户 - 无明确回复 [184]