业绩总结 - 第四季度收入为2.47亿美元，同比增长9%[8] - 第四季度GAAP每股摊薄收益为5.22美元，同比大幅增长1235%[15] - 第四季度净收入为2.083亿美元，较上季度的-1810万美元显著改善[20] - 第四季度非GAAP净收入为2560万美元，较上季度的210万美元有所增长[20] 财务数据 - 第四季度非GAAP毛利率为53.4%，环比提升50个基点[8] - 第四季度GAAP毛利率为45.8%，同比提升130个基点[15] - 现金及短期投资总额为8.77亿美元，运营现金流为6500万美元[8] - 第四季度总资产为28.25亿美元，较上季度增长11.2%[17] - 第四季度净债务为9.73亿美元，较上季度略有下降[17] - 第四季度运营费用为1.44亿美元，同比增长4%[15] 用户数据 - 核心物联网业务占收入的23%[18] - 企业与汽车业务占58%[18] - 移动业务占19%[18] 未来展望 - Q1'FY25预计收入为2.55亿美元，波动范围为±1500万美元[18] - Q1'FY25预计GAAP毛利率为45.0%，非GAAP毛利率为53.5%[18] - Q1'FY25预计GAAP运营费用为1.35亿美元，非GAAP运营费用为9600万美元[18] - Q1'FY25预计GAAP每股收益为-0.55美元，非GAAP每股收益为0.75美元[18] - 公司目标在2028财年实现330亿美元的可服务市场[5] 其他信息 - 核心物联网和企业及汽车业务的收入增长被移动业务的季节性下降所抵消[8]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年净收入为9.59亿美元，同比下降29%，主要由于核心物联网和企业及汽车产品收入下降，部分被移动产品收入增长所抵消 [14] - 2024财年非GAAP毛利率为53.0%，非GAAP净收入为8940万美元，摊薄每股收益为2.25美元 [14] - 2024财年经营活动产生的现金流为1.359亿美元 [14] - 第四季度收入为2.474亿美元，同比增长9%，环比增长4% [15] - 第四季度核心物联网产品收入同比增长63%，环比增长15% [15] - 第四季度企业及汽车产品收入同比增长2%，环比增长7% [15] - 第四季度移动产品收入同比下降6%，环比下降11% [15] - 第四季度非GAAP毛利率为53.4%，非GAAP运营费用为9650万美元，非GAAP净收入为2560万美元，摊薄每股收益为0.64美元 [16] - 公司预计2025财年第一季度收入为2.55亿美元，非GAAP毛利率为53.5%，非GAAP运营费用为9600万美元，非GAAP摊薄每股收益为0.75美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网产品收入在第四季度同比增长63%，主要受无线产品驱动 [7] - 企业及汽车产品收入在第四季度同比增长2%，环比增长7%，主要受视频接口和PC产品改善驱动 [10] - 移动产品收入在第四季度同比下降6%，环比下降11%，主要受季节性趋势影响 [15] - 公司预计核心物联网、企业及汽车、移动产品在2025财年第一季度的收入占比分别为23%、58%和19% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心物联网产品在无线市场表现强劲，Wi-Fi 7设备提前进入客户采样阶段 [7] - 企业及汽车产品在PC市场表现良好，市场份额增加，预计AI PC和ARM平台的采用将推动更新周期 [10] - 移动产品在高端Android市场表现稳定，预计柔性OLED显示屏价格下降将推动市场扩展 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过新产品发布和客户合作，为核心物联网机会特别是处理器和无线产品设定了光明的未来 [13] - 公司正在与系统集成商和模块合作伙伴建立关系，以加快扩展速度 [9] - 公司预计无线收入将继续改善，尽管季度增长率可能波动，但预计将实现两位数同比增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024财年虽然未完全按计划进行，但实现了稳定收入并开始逐步增长 [5] - 公司预计2025财年将处于更好的位置，推动收入和盈利增长 [6] - 公司认为企业及汽车产品的需求恢复速度较慢，IT支出仍低于历史水平 [10] - 公司对核心物联网机会特别是处理器和无线产品感到兴奋，并预计2025年及以后将实现盈利和现金流增长 [13] 其他重要信息 - 公司第四季度末现金及短期投资余额为8.77亿美元，较上一季度增加4900万美元 [17] - 公司预计2025财年第一季度非GAAP净利息及其他费用为600万美元，非GAAP税率预计为13-15% [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 企业支出下降，库存已清理，是否看到支出回升迹象 [22] - 公司预计视频接口业务已触底，预计今年将实现同比增长 [23] 问题: AI PC的增长驱动因素 [24] - 公司对ARM和x86平台的AI PC持中立态度，预计ARM平台PC将增加连接内容 [24] 问题: 核心物联网业务的增长预期 [27] - 公司预计核心物联网业务将继续实现强劲的季度和年度增长 [27] 问题: AI PC升级周期的影响 [28] - 公司预计AI PC升级周期将拉动PC购买，进而带动其他产品需求 [30] 问题: Wi-Fi业务的增长预期 [32] - 公司预计核心物联网业务将实现20%以上的增长 [32] 问题: 系统集成商合作伙伴的影响 [33] - 公司认为系统集成商合作伙伴将帮助其更快地扩展市场 [35] 问题: 库存消化情况 [37] - 公司认为当前发货量低于终端需求，预计需求恢复后将出现第二次增长 [38] 问题: 毛利率展望 [39] - 公司预计随着企业及汽车产品发货量增加，毛利率将上升至57% [39] 问题: IT预算重置的影响 [41] - 公司认为AI支出和企业支出将同时增加 [41] 问题: 毛利率改善的潜在杠杆 [42] - 公司正在考虑在具有定价权的市场中提高价格 [42]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.64美元，超出市场预期的0.55美元，同比增长30.6% [1] - 公司最新季度营收为2.474亿美元，超出市场预期的1.16%，同比增长8.8% [2] - 公司过去四个季度均超出市场每股收益预期，过去四个季度均超出市场营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价年初至今下跌40.3%，同期标普500指数上涨9% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 公司未来展望 - 公司下一季度市场预期每股收益为0.63美元，营收为2.5224亿美元 [7] - 公司当前财年市场预期每股收益为3.74美元，营收为10.9亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后40% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业超过2倍 [8] 同行业公司 - 同行业公司Ambarella预计下一季度每股亏损0.19美元，同比恶化26.7% [9] - Ambarella预计下一季度营收为6219万美元，同比增长0.1% [9]

财务业绩 - 公司第四季度收入为2.474亿美元[3] - 第四季度GAAP毛利率为45.8%，非GAAP毛利率为53.4%[3] - 第四季度GAAP每股收益为5.22美元，非GAAP每股收益为0.64美元[3] - 全年收入为9.594亿美元，GAAP毛利率为45.8%，非GAAP毛利率为53.0%[4] - 全年GAAP净利润为1.256亿美元，非GAAP净利润为8.94亿美元[4] - 公司毛利率为45.8%，较上年同期下降7个百分点[2] - 公司全年净利润为1.256亿美元，较上年同期增加70.5%[2] - 公司全年每股摊薄收益为3.16美元，较上年同期增加72.7%[2] 现金流与资产负债 - 公司现金及现金等价物为8.769亿美元，较上年同期增加[1] - 公司总资产为28.25亿美元，较上年同期增加[1] - 公司总负债为13.582亿美元，较上年同期减少[1] - 公司经营活动产生的现金流量净额为3.315亿美元[3] - 公司在投资活动中使用了1.577亿美元[42] - 公司在融资活动中使用了2.511亿美元[43] - 公司现金及现金等价物净变动减少4780万美元[43] - 公司期末现金及现金等价物余额为8.769亿美元[43] 费用管控 - 公司研发费用为3.363亿美元，较上年同期减少4.2%[2] - 公司销售、一般及管理费用为1.613亿美元，较上年同期减少7.8%[2] 业务发展 - 核心物联网产品第四季度同比增长63%，主要由无线业务带动[5] - 推出原生AI计算平台Astra，有望在新老客户获得更多内容[5] - 公司财务状况良好，有足够灵活性推动增长和实施战略举措[5] - 公司计划进行知识产权本地化以获得一次性递延税收利益[4] 未来展望 - 第一季度收入预期为2.55亿美元±1500万美元，非GAAP毛利率预期为53.5%±1.0%[7] - 第一季度非GAAP营业费用预期为9600万美元±200万美元[8]

公司财务报告 - Synaptics Incorporated 将于2024年8月8日市场收盘后公布2024财年第四季度的财务业绩 [1] - 公司将在太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行分析师和投资者电话会议，管理层可能会讨论前瞻性信息 [1] 电话会议安排 - 注册者将收到拨入信息和唯一密码以访问电话会议 [2] - 建议参与者在预定时间前十分钟拨入电话会议 [2] - 分析师和投资者应预先注册以参加现场电话会议 [5] - 公司还将提供电话会议的现场和存档网络直播，可从公司网站的“投资者关系”部分访问 [5] 公司简介 - Synaptics 正在改变人类与连接设备和数据的互动方式，工程卓越的体验贯穿家庭、工作、汽车和移动场景 [6] - Synaptics 是全球最具创新性的智能系统提供商的首选合作伙伴，这些提供商正在将多种体验技术集成到平台中，使我们的数字生活更加高效、有洞察力、安全和愉快 [6] - 这些客户正在将 Synaptics 在触摸、显示和生物识别方面的差异化技术与新一代先进连接和AI增强的视频、视觉、音频、语音和安全处理相结合 [6] 公司联系信息 - 如需更多信息，请联系 Synaptics 的 Munjal Shah，电话 +1-408-518-7639，电子邮件 munjal.shah@synaptics.com [7]

公司公告 - Synaptics Incorporated将于2024年8月8日市场收盘后公布2024财年第四季度财务业绩 [3] - 公司将于太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行分析师和投资者电话会议 管理层可能会讨论前瞻性信息 [3] - 注册参会者将收到拨入信息和唯一密码 建议提前10分钟拨入 [4] 公司业务 - Synaptics致力于改变人类与连接设备和数据的互动方式 在家庭、工作、汽车和移动场景中提供卓越体验 [5] - 公司是全球领先智能系统提供商的合作伙伴 这些客户将Synaptics的触控、显示和生物识别技术与新一代先进连接技术及AI增强的视频、视觉、音频、语音和安全处理相结合 [5] 投资者关系 - 分析师和投资者可通过公司官网投资者关系栏目参与电话会议直播或观看存档 [1] - 公司提供电话会议注册链接 注册后可获取拨入信息 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年3月季度收入为2.373亿美元,略高于中值指引 [26] - 2024年3月季度非GAAP毛利率为52.9%,符合中值指引范围 [30] - 2024年3月季度非GAAP净收益为2100万美元,环比下降7%,同比下降72% [32] - 2024年6月季度预计收入在2.3亿-2.6亿美元之间,环比增长约3% [34] - 2024年6月季度预计非GAAP毛利率在52.5%-54.5%之间,略有改善 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Core IoT - 2024年3月季度收入环比增长26%,同比下降49% [27] - 预计2024年6月季度将继续实现双位数的环比收入增长 [35] Enterprise & Automotive - 2024年3月季度收入环比下降1%,同比下降30% [27] - 预计2024年6月季度将略有改善 [35] Mobile - 2024年3月季度收入环比下降12%,同比增长33% [28] - 预计2024年6月季度将因季节性和遗留DDIC产品下降而下滑 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业IT硬件和配件支出持续低迷,无明显回升迹象 [19] - 汽车TDDI产品需求强劲,表现好于预期 [20] - 部分OEM延长现有车型生产1-2年,有利于公司高市占率产品 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出Astra AI处理器平台,面向20多亿美元的边缘IoT芯片市场 [9][10][11][12][13][14][15] - Astra平台提供芯片、软件、工具链等端到端AI解决方案,有利于提高客户采用效率 [11] - 无线连接产品交叉销售带动Core IoT收入增长 [16] - 持续投资新产品,为未来恢复增长奠定基础 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在稳定,但需求恢复缓慢,处于低点 [47][48] - 预计随着企业和汽车市场需求回升,公司业绩将有所改善 [48] - 新产品推出有助于收入增长,弥补需求不足 [50] - 对无线连接和Core IoT业务前景保持信心,未来有望恢复到200万美元以上收入水平 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 询问公司各业务线库存情况 [40] **Michael Hurlston 回答** - Core IoT库存已基本恢复正常水平 [41] - 企业业务仍有一些库存积压,主要在音频耳机和坞站产品 [41][42] - 预计随着需求回升,库存问题将得到解决 [43] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 询问公司消费需求情况 [46] **Michael Hurlston 回答** - 公司认为当前需求水平明显低于正常水平 [47][48] - 随着企业和汽车市场需求恢复,公司业绩有望大幅改善 [48] 问题3 **Krish Sankar 提问** 询问公司毛利率未能从芯片价格下降中获益的原因 [65] **Michael Hurlston 回答** - 毛利率主要受产品结构和销售组合影响 [66] - 公司主要供应商价格下调较慢,未能完全获益 [67]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为2.373亿美元，同比下降27.3%[129] - 公司2024年第一季度毛利率为1.103亿美元，同比下降36.0%[129] - 公司2024年第一季度净亏损为1810万美元，同比下降274.0%[129] - 2024年第一季度净收入为2.373亿美元，同比下降27.3%，主要由于全球宏观经济环境下客户支出谨慎[132] - 2024年第一季度毛利率为46.5%，同比下降630个基点，主要由于产品销售组合和知识产权许可收入减少[134] 收入构成 - 企业及汽车产品应用收入为1.347亿美元，同比下降29.7%[129] - 核心物联网产品应用收入为4730万美元，同比下降49.3%[129] - 移动产品应用收入为5530万美元，同比增长32.9%[129] - 2024年第一季度企业及汽车产品应用收入占比56.8%，同比下降1.9个百分点[131][132] - 2024年第一季度移动产品应用收入占比23.3%，同比增长10.6个百分点，主要由于移动市场需求增加[131][132] 费用与支出 - 研发费用为8340万美元，同比下降5.1%[129] - 销售、一般及行政费用为4050万美元，同比下降2.9%[129] - 2024年第一季度研发费用为8340万美元，同比下降4.5%，主要由于工资和相关成本减少[139] - 2024年第一季度销售、一般及行政费用为4050万美元，同比下降1.2%，主要由于股票补偿费用减少[141] - 2024年第一季度利息及其他费用净额为590万美元，同比下降110万美元，主要由于利息收入增加[145] 现金流与债务 - 截至2024年3月，公司现金及现金等价物为8.281亿美元，较2023年6月减少9660万美元，主要由于支付给博通的1.3亿美元预付款[149] - 2024年第一季度应收账款周转天数为55天，较去年同期减少5天[152] - 2024年第一季度投资活动现金流出为1.467亿美元，主要由于支付给博通的1.3亿美元预付款[153] - 公司2024年前三个月的融资活动现金流出为2040万美元，较2023年同期的1.342亿美元大幅减少[155] - 公司2024年前三个月用于股权奖励相关工资税的现金流出为3370万美元，部分被1590万美元的股票发行收入抵消[155] - 公司2023年前三个月用于股票回购的现金流出为1.001亿美元[156] - 公司普通股回购计划累计授权23亿美元，截至2024年3月剩余可用授权为8.939亿美元[157] - 公司2024年前三个月支付了800万美元的2029年到期的4.0%优先票据利息[158] - 公司2024年3月循环信贷额度余额为零，总授信额度为2.5亿美元[159] - 公司2024年前三个月偿还了600万美元的定期贷款本金[160] - 公司已注册1亿美元普通股和优先股用于收购[162] - 公司截至2024年3月的长期债务总额为12.823亿美元，其中1年内到期2100万美元[165] - 公司2024年3月未确认的税务负债总额为4360万美元[166] 市场与运营环境 - 公司预计需求反弹可能延续至2024年底或更晚[127] - 以色列-哈马斯战争可能对公司运营产生负面影响[128]

财务表现 - 公司第三季度净收入为2.373亿美元，GAAP净亏损为1810万美元，Non-GAAP净收入为2100万美元[3] - 2024年第一季度净收入为2.373亿美元，同比下降27.3%[25] - 2024年第一季度净亏损为1810万美元，而2023年同期净利润为1040万美元[25] - 2024年第一季度非GAAP净利润为2100万美元，同比下降72.1%[28] - 2024年前九个月非GAAP每股收益为1.62美元，同比下降78.7%[28] 收入与毛利率 - 公司预计第四季度收入将在2.3亿至2.6亿美元之间，GAAP毛利率为44.5%至46.5%，Non-GAAP毛利率为52.5%至54.5%[6] - 2024年第一季度非GAAP毛利率为52.9%，同比下降7.4个百分点[28] 运营费用与调整 - 公司预计第四季度GAAP运营费用为1.27亿至1.32亿美元，Non-GAAP运营费用为9700万至1.01亿美元[6] - 公司预计第四季度Non-GAAP调整包括1700万至2000万美元的无形资产摊销和100万美元的股权激励[6] - 2024年第一季度非GAAP研发费用为6840万美元，同比下降8.8%[28] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为3060万美元，同比下降68.5%[28] - 2024年前九个月非GAAP运营收入为9240万美元，同比下降76.3%[28] 现金流与现金状况 - 公司现金及现金等价物为8.281亿美元，短期投资为500万美元[23] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流为7090万美元，同比下降70.1%[30] - 2024年前九个月现金及现金等价物净减少9660万美元，而2023年同期增加7400万美元[30] 资产负债表 - 公司应收账款净额为1.447亿美元，存货净额为1.141亿美元[23] - 公司长期债务为9.677亿美元，其他长期负债为1.257亿美元[23] - 公司股东权益为12.354亿美元，留存收益为10.294亿美元[23] 产品与市场 - Core IoT收入环比增长26%，主要得益于无线产品系列的增长[4] - 公司成功推出了Astra平台，目标市场为嵌入式边缘AI处理器，市场机会超过200亿美元[4]

财务数据和关键指标变化 - 12月季度收入为237亿美元，略高于此前指引的中点，环比持平，同比下降33% [105] - 12月季度GAAP毛利率为46%，非GAAP毛利率为525%，处于指引的中点 [35] - 12月季度GAAP净亏损为900万美元，非GAAP净利润为2250万美元，环比增长11%，同比下降75% [36] - 预计3月季度收入在22亿至25亿美元之间，GAAP毛利率在435%至465%之间，非GAAP毛利率在52%至54%之间 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动产品收入在12月季度环比增长42%，同比增长10%，主要得益于中国Android生态系统的强劲表现和新旗舰智能手机的推出 [1] - Core IoT收入环比持平，同比下降46%，预计3月季度将恢复增长 [15] - 企业和汽车产品收入环比下降12%，同比下降40%，库存清理速度较慢，主要受企业IT支出放缓的影响 [113] - 无线业务预计3月季度环比增长近20%，主要得益于库存水平恢复正常和新设计订单的增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在移动产品方面表现强劲，尤其是Android生态系统 [1] - 企业市场受到IT支出放缓的影响，尤其是高利润产品如扩展坞、企业电话和高端耳机 [11] - 汽车市场表现良好，TDDI产品的采用率持续上升，但传统DDIC产品的下滑速度超出预期 [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资重点放在Core IoT产品上，尤其是无线和处理器产品 [9] - 无线业务预计将实现持续增长，特别是在汽车信息娱乐系统等新市场 [12] - 公司正在开发Wi-Fi 7设备和AI驱动的处理器，预计将在2024年第四季度推出 [21] - 用户存在检测技术有望在PC和配件设备中扩大市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务已经触底，预计不会进一步下滑，但复苏的时间和形态仍不确定 [10] - 企业IT支出放缓对高利润产品的影响较大，预计企业市场的恢复需要更多时间 [23] - 公司对无线业务的长期增长前景持乐观态度，预计将逐步恢复到2亿美元的收入水平 [43] 其他重要信息 - 12月季度末现金及短期投资为849亿美元，环比增长3% [25] - 预计3月季度GAAP运营费用在13亿至135亿美元之间，非GAAP运营费用在94亿至98亿美元之间 [106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 库存水平是否已恢复正常 - 公司表示，PC、无线和移动产品的库存水平已接近历史正常水平，但企业产品的库存清理速度较慢 [11][115] 问题: 无线业务的增长前景 - 公司预计无线业务将实现持续增长，特别是在汽车信息娱乐系统等新市场，预计3月季度环比增长近20% [20][43] 问题: 企业市场的恢复时间 - 公司认为企业市场的恢复需要更多时间，主要受企业IT支出放缓的影响，预计将在2024年下半年有所改善 [113][93] 问题: 毛利率的底部是否已经出现 - 公司认为毛利率已经触底，预计3月季度非GAAP毛利率将在52%至54%之间，未来有望逐步回升 [118][47] 问题: AI PC的市场机会 - 公司对AI PC的市场机会持谨慎态度，预计2024年PC市场将出现温和增长，主要受COVID后换机需求的推动 [85][112]