财务数据和关键指标变化 - 新账户增长17%至620万，平均活跃账户增长5%至6720万 [7] - 每活跃账户的购买量增长11%，总购买量同比增长16% [9] - 贷款增长2%，净利息收益率为15.45%，同比增加165个基点 [10] - 运营费用同比下降10%，年初至今下降7% [10] - 净坏账率为2.18%，同比下降224个基点 [11] - 净收益为11亿美元，每股摊薄收益为2美元 [11] - 存款下降30亿美元或5%，占资金组合的82% [12] - 资本回报为14亿美元，包括13亿美元的股票回购和1.24亿美元的普通股股息 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有五个平台的购买量均实现增长，尤其是家庭和汽车、多元化与价值、数字、健康与健康平台均实现两位数增长 [37] - 家庭和汽车平台购买量增长10%，多元化与价值平台增长25%，数字平台增长21%，健康与健康平台增长10%，生活方式平台增长2% [38] - 贷款应收款增长趋势显示，多元化与价值平台受2020年门店关闭影响较大 [39] - 数字平台的活跃账户增长主要由于现有客户群的更高参与度和新项目的推出 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 支付率同比增加200个基点，预计将逐渐正常化 [42] - 净利息收入同比增长6%，净利息收益率为15.45%，同比增加165个基点 [43] - 贷款应收款占总收益资产的比例从78.3%增加到83.8%，推动净利息收益率增加106个基点 [44] - 30天以上逾期率为2.42%，同比下降25个基点，90天以上逾期率为1.05%，同比下降19个基点 [46] - 净坏账率为2.18%，同比下降224个基点 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数据驱动的洞察、无缝客户体验和行业领先的产品组合，持续吸引更多合作伙伴和客户 [7] - 公司通过全渠道能力和多样化的融资选择，推动更高的利用率和价值 [8] - 公司与FiServ的战略合作扩展，使小企业能够通过Clover平台接受私人标签信用卡支付 [15] - 公司与PayPal合作推出PayPal储蓄账户，进一步多样化存款基础 [17] - 公司推出myWalgreens MasterCard和myWalgreens私人标签信用卡，增强客户忠诚度 [19] - 公司通过数字能力与客户无缝互动，推动Walgreens卡持有人的消费增长 [22] - 公司通过Synchrony MasterCard进入5000亿美元的通用信用卡市场 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度的关键运营趋势将保持稳定，宏观经济环境稳定且改善 [54] - 预计假日季节的强劲消费需求将支持购买量的持续增长，支付率的持续上升将导致应收款的适度增长 [55] - 预计净利息收益率将与第三季度一致，信用损失准备金将继续反映资产增长、信用表现和宏观经济因素 [55] - 预计第四季度的运营费用将略有增加，但全年运营费用将同比下降 [56] 其他重要信息 - 公司通过CECL过渡规则，CET1比率为17.1%，同比增加130个基点 [52] - 公司总流动性为184亿美元，占总资产的20%，同比下降8个百分点 [51] - 公司计划通过股票回购和股息继续向股东返还资本 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于购买量和消费量的预期 - 公司认为购买量表现广泛且强劲，尤其是旅行和娱乐相关消费增长显著 [66][68] - 新账户增长17%，调整后增长37%，预计将推动未来的购买量增长 [69] 问题: 关于RSA（风险分担协议）的预期 - RSA的设计是与公司盈利能力挂钩，随着盈利能力的提升，RSA的支付也会增加 [72] - 预计RSA将随着净利息收益率和净坏账率的变化而调整，信用损失预计将开始上升 [73] 问题: 新账户增长的来源 - 新账户增长主要来自传统零售商的回归和数字平台的扩展，新项目如Verizon和Venmo的表现符合预期 [78][79] - 数字投资的回报显著，使得申请流程更加便捷，推动了新账户的增长 [81] 问题: 关于GAAP组合的剩余准备金释放 - 预计未来几个季度将有约1.5亿美元的准备金释放，具体时间取决于组合的表现 [83] 问题: 在线销售指标的表现 - 公司在在线和移动销售方面表现优异，尤其是与Amazon、PayPal和Verizon等合作伙伴的合作 [89] - 公司帮助传统合作伙伴转型为数字化销售，推动了在线销售的杠杆效应 [90] 问题: 逾期率的正常化预期 - 预计逾期率将在2022年逐步上升，保守情况下可能在2023年第一季度达到峰值 [95] - 乐观情况下，逾期率的上升将更为缓慢，预计在2023年底至2024年恢复正常 [97] 问题: 关于并购活动的展望 - 公司有活跃的并购管道，但由于估值较高，目前保持谨慎态度 [98] - 公司正在寻找能够利用其规模增长的现有业务，如Allegro Credits [99] 问题: 关于净利息收益率的预期 - 预计贷款增长将推动净利息收益率下降，但逾期率的上升将部分抵消这一影响 [104] - 公司对净利息收益率保持在15%以上表示满意 [105] 问题: 关于产品管道的展望 - 公司通过产品多样化和分销渠道扩展，推动增长 [108] - 公司与Clover的合作将帮助公司快速扩展产品覆盖范围 [110] 问题: 关于信用损失正常化对准备金的影响 - 预计准备金将随着资产增长和宏观经济因素的变化而调整，信用损失正常化将导致准备金率逐步下降 [117] 问题: 关于“先买后付”产品的表现 - 公司的“先买后付”产品表现良好，尤其是封闭式分期付款产品 [121] - 公司正在与合作伙伴讨论如何平衡传统产品和“先买后付”产品的经济效益 [122] 问题: 关于支付率的预期 - 预计支付率将逐渐回归到疫情前的平均水平，储蓄率的下降和客户行为的轻微变化支持这一预期 [133][137] 问题: 关于资金优化的机会 - 公司计划通过零售存款和PayPal储蓄产品优化资金成本，同时保持对资本市场的访问 [139][140] 问题: 关于股票回购的节奏 - 公司计划在第四季度继续积极回购股票，剩余授权为12亿美元 [148] 问题: 关于运营费用的展望 - 公司将继续保持对长期战略投资的优先考虑，同时保持成本控制 [150] - 预计第四季度的运营费用将略有增加，但全年费用将同比下降 [151]

业绩总结 - 同步公司在2020年的购买量为1390亿美元，2021年预计将增长至820亿美元，增长率为2.0倍[21] - 2020年末应收账款为450亿美元，预计到2021年将达到710亿美元，增长率为1.9倍[21] - 2020年净利息收入为80亿美元，预计到2021年将增长至140亿美元，增长率为1.75倍[21] - 同步公司在2021年第二季度的风险调整收益率（RAY）为15.6%，高于同行业平均水平[25] - 同步公司在2020年的同行业竞争者中，风险调整收益率（RAY）为16.9%[24] - 同步公司在2021年第二季度的资本充足率为CECL完全实施后的水平，具体数据未披露[9] 用户数据 - 同步公司的平均活跃账户超过6500万，每月交易量超过2.35亿次[96] - 同步公司的合作伙伴网络拥有448,000个合作地点，提供广泛的数据共享[96] - 同步公司的非合作伙伴卡持有者的消费总额达到4600亿美元[81] - 同步公司的客户在其网络中的重复销售率在2021年达到52%，相比2017年的43%有所提升[90] - 数据共享后，合作伙伴的初始消费者支出增加了29%[101] - 同步公司的客户生命周期营销和促销活动覆盖了超过8800万账户[123] 新产品和新技术研发 - 同步公司自IPO以来，已建立了160多个现有合作伙伴关系，并进行了多次扩展[13] - 同步公司在数字和技术投资方面自IPO以来建立了200个敏捷开发团队，并获得了29项美国专利[29] - 同步公司的动态可扩展技术是其成功的关键差异化因素[136] - 通过PRISM工具，公司实现了在相似风险水平下，批准率提高约15%[196] 市场扩张和并购 - 同步公司通过强大的数据分析和机器学习工具，能够分析、建模并深入了解客户[165] - 公司的数据湖和云基础设施支持动态添加第三方数据源，以增强客户洞察[165] - 公司在客户数据和交易方面积累了超过100百万的客户和数十亿的交易记录[189] 负面信息 - 公司在后疫情稳定状态下，净损失率保持在5.5%-6%之间[176] 其他新策略和有价值的信息 - 同步公司的信用额度分配在数据共享后提高了20%到30%[99] - 同步公司的产品组合在每个账户的平均年收入上比BNPL提供商高出4倍[124] - 同步公司的产品优化使得客户的购买量在新账户的第一个月平均增加15%到20%[99] - 同步公司的数据整合能力使其能够快速识别新兴欺诈行为[191] - 公司通过个性化服务和定制化产品，满足客户的多样化需求[171] - 公司在信用决策和欺诈预防方面，利用独特的数据资产提供个性化的优惠[164]

融资购买量与活跃账户数据 - 2021年3月和6月，公司融资购买量分别为421亿美元和769亿美元，平均活跃账户分别为6580万个和6620万个，6月30日贷款应收款为784亿美元[19] 存款数据 - 6月30日，公司存款为598亿美元，占总资金来源的81%[20] - 6月30日，总存款较2020年12月31日减少4.7%至598亿美元[39] - 2021年第二季度，存款平均余额607.61亿美元占比80.8%，利率1.0%；证券化融资71.49亿美元占比9.5%，利率2.5%；高级无担保票据72.76亿美元占比9.7%，利率4.2%[94] - 2021年上半年，存款平均余额617.37亿美元占比80.4%，利率1.0%；证券化融资74.2亿美元占比9.7%，利率2.6%；高级无担保票据76.19亿美元占比9.9%，利率4.2%[95] - 2021年6月30日，直接存款503亿美元，经纪存款95亿美元，经纪存款加权平均剩余期限为2.4年[97][99] - 2021年6月30日，计息定期存款加权平均期限为1.1年[101] - 2021年6月30日存款总额为598.41亿美元，其中计息存款595亿美元，平均利率1.0%；2020年12月31日总额为627.82亿美元，计息存款624.69亿美元，平均利率1.7%[206] - 2021年6月30日和2020年12月31日，计息存款中超过FDIC保险限额的存单分别为52亿美元和65亿美元[207] 贷款应收款结构数据 - 6月30日，信用卡标准条款、递延利息和其他促销占总贷款应收款的比例分别为60.6%、18.6%和15.8%，总计95.0%；商业信贷产品占1.7%；消费者分期付款贷款占3.2%；其他占0.1%[30] - 6月30日，消费者双卡和联名卡占总贷款应收款组合的23%[31] - 2021年6月30日，信用卡贷款744.29亿美元占比95.0%，消费分期贷款25.07亿美元占比3.2%，商业信贷产品13.79亿美元占比1.7%，其他5900万美元占比0.1%[82] - 2021年6月30日，得克萨斯州贷款应收款81.24亿美元占比10.4%，加利福尼亚州80.36亿美元占比10.3%，佛罗里达州68.49亿美元占比8.7%，纽约州42.6亿美元占比5.4%，北卡罗来纳州32.37亿美元占比4.1%[85] 净利润与净利息收入变化数据 - 2021年3月和6月，公司净利润分别从4800万美元增至12亿美元、从3.34亿美元增至23亿美元[39] - 2021年3月和6月，净利息收入分别下降2.5%至33亿美元、下降7.3%至68亿美元[39] - 2021年第二季度利息收入为35.78亿美元，2020年同期为38.30亿美元；2021年上半年利息收入为73.20亿美元，2020年同期为82.37亿美元[43] - 2021年第二季度净收益为12.42亿美元，2020年同期为0.48亿美元；2021年上半年净收益为22.67亿美元，2020年同期为3.34亿美元[43] - 2021年Q2和H1利息收入分别减少2.52亿美元（6.6%）和9.17亿美元（11.1%），主要因客户还款行为改善和逾期率降低致贷款利息及费用减少[54] - 2021年Q2净利息收入33.12亿美元，2020年同期为33.96亿美元；2021年H1净利息收入67.51亿美元，2020年同期为72.86亿美元[49][50] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，净利息收入分别减少8400万美元（2.5%）和5.35亿美元（7.3%）[60] - 2021年第二季度，利息收入35.78亿美元，利息支出2.66亿美元，净利息收入33.12亿美元；上半年利息收入73.2亿美元，利息支出5.69亿美元，净利息收入67.51亿美元[148] - 2021年第二季度，净收益12.42亿美元；上半年净收益22.67亿美元[148] - 2021年1 - 6月公司净收益为10.25亿美元，3 - 6月净收益为12.42亿美元[155] - 2021年上半年净收益为22.67亿美元，2020年为3.34亿美元[158] 零售商分成安排数据 - 2021年3月和6月，零售商分成安排分别增长30.1%至10亿美元、增长17.4%至20亿美元[39] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，零售商分成安排分别增加2.33亿美元（30.1%）和2.96亿美元（17.4%）[61] 逾期与净冲销率数据 - 6月30日，逾期30天以上贷款占期末贷款应收款的比例降至2.11%，3月和6月净冲销率分别降至3.57%和3.59%[39] - 2021年第二季度净冲销率为3.57%，2020年同期为5.35%；2021年上半年净冲销率为3.59%，2020年同期为5.35%[45] - 2021年6月30日，逾期30天以上贷款拖欠率降至2.11%，低于2020年6月30日的3.13%和2020年12月31日的3.07%[86] - 2021年第二季度净冲销率为3.57%，低于2020年同期的5.35%；2021年上半年净冲销率为3.59%，低于2020年同期的5.35%[89] - 截至2021年6月30日，公司总逾期贷款为16.53亿美元，占总贷款应收款的2.1%，较2020年12月31日的25.14亿美元和3.1%有所下降[180] 信贷损失拨备数据 - 2021年3月和6月，信贷损失拨备分别减少19亿美元（111.6%）和32亿美元（95.8%），6月30日拨备覆盖率降至11.51%[39] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，信贷损失拨备分别减少19亿美元（111.6%）和32亿美元（95.8%）[62] - 2021年6月30日，信用损失准备金为90亿美元，低于2020年12月31日的103亿美元和2020年6月30日的98亿美元，占总贷款应收款的比例降至11.51%[90] - 2021年上半年信用损失拨备为1.4亿美元，2020年为33.5亿美元[158] - 截至2021年6月30日，公司信贷损失拨备为90.23亿美元，较2020年12月31日减少12亿美元[177][179] - 2021年4月1日至6月30日，信用卡信贷损失拨备从97.35亿美元降至89.04亿美元，消费者分期付款贷款从1亿美元降至6700万美元，商业信贷产品从6400万美元降至5000万美元[177] - 2020年4月1日至6月30日，信用卡信贷损失拨备从90.29亿美元增至96.37亿美元，消费者分期付款贷款从8300万美元增至1.03亿美元，商业信贷产品从6200万美元增至6100万美元[177] - 2021年1月1日至6月30日，信用卡信贷损失拨备从100.76亿美元降至89.04亿美元，消费者分期付款贷款从1.27亿美元降至6700万美元，商业信贷产品从6100万美元降至5000万美元[177] - 2020年1月1日至6月30日，信用卡信贷损失拨备从55.06亿美元增至96.37亿美元，消费者分期付款贷款从4600万美元增至1.03亿美元，商业信贷产品从4900万美元增至6100万美元[177] - 2021年和2020年Q2合并VIEs信贷损失拨备分别为 - 2300万美元和4.8亿美元，H1分别为 - 8000万美元和10亿美元[201][202] 投资组合出售与资本配置数据 - 公司预计若出售与Gap Inc.相关的投资组合，将确认收益并重新配置约10亿美元资本[41] 平均贷款应收款与采购量数据 - 截至2021年6月30日的三个月，平均贷款应收款为768.21亿美元，2020年同期为786.97亿美元；截至2021年6月30日的六个月，平均贷款应收款为775.85亿美元，2020年同期为815.63亿美元[45] - 2021年第二季度采购量为421.21亿美元，2020年同期为311.55亿美元；2021年上半年采购量为768.70亿美元，2020年同期为631.97亿美元[45] - 2021年Q2和H1平均生息资产中贷款应收款分别减少2.4%和4.9%，主要因客户还款行为改善；购买量分别增长35.2%和21.6%，反映刺激政策、政府限制解除和消费者信心提升影响[55] 净利息收益率与净息差等数据 - 2021年第二季度净利息收益率为13.78%，2020年同期为13.53%；2021年上半年净利息收益率为13.88%，2020年同期为14.35%[45] - 2021年Q2净息差为13.78%，2020年同期为13.53%；2021年H1净息差为13.88%，2020年同期为14.35%[49][50] - 2021年Q2利率差为13.47%，2020年同期为13.11%；2021年H1利率差为13.56%，2020年同期为13.89%[49][50] 资产回报率与股权回报率等数据 - 2021年第二季度资产回报率为5.3%，2020年同期为0.2%；2021年上半年资产回报率为4.8%，2020年同期为0.7%[45] - 2021年第二季度股权回报率为36.5%，2020年同期为1.6%；2021年上半年股权回报率为34.2%，2020年同期为5.4%[45] - 2021年第二季度效率比率为39.6%，2020年同期为36.3%；2021年上半年效率比率为37.8%，2020年同期为34.4%[45] 利息支出与资金成本数据 - 2021年Q2和H1利息支出分别减少1.68亿美元（38.7%）和3.82亿美元（40.2%），主要因基准利率降低；资金成本分别降至1.42%和1.49%，2020年同期为2.15%和2.33%[57] 总资产、总负债与总股本数据 - 2021年Q2末总资产933.89亿美元，2020年同期为979.58亿美元；2021年H1末总资产949.14亿美元，2020年同期为993.40亿美元[49][50] - 2021年Q2末总负债797.34亿美元，2020年同期为857.77亿美元；2021年H1末总负债815.49亿美元，2020年同期为869.54亿美元[49][50] - 2021年Q2末总股本136.55亿美元，2020年同期为121.81亿美元；2021年H1末总股本133.65亿美元，2020年同期为123.86亿美元[49][50] - 截至2021年6月30日，公司总资产为920.17亿美元，较2020年12月31日的959.48亿美元下降约4.1%[152] - 截至2021年6月30日，总负债为778.20亿美元，较2020年12月31日的832.47亿美元下降约6.5%[152] - 2021年6月30日总权益为141.97亿美元，较2020年12月31日的127.01亿美元增长约11.8%[152] 其他收入与费用数据 - 2021年截至6月30日的三个月，其他收入减少600万美元（6.3%）；六个月增加2800万美元（14.6%）[63] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，其他费用分别减少3800万美元（3.9%）和1.08亿美元（5.4%）[65] 有效税率数据 - 2021年截至6月30日的三个月，有效税率为24.3%，上年同期为18.6%；六个月有效税率为23.3%，上年同期为24.3%[67] 各平台利息和费用数据 - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，Home & Auto平台利息和费用分别减少6500万美元（6.0%）和1.77亿美元（7.9%）[70] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，Digital平台利息和费用分别减少2200万美元（2.4%）和1.16亿美元（6.1%）[71] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，Diversified & Value平台利息和费用分别减少1.2亿美元（14.1%）和3.79亿美元（20.0%）[73] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，Corp, Other平台利息和费用分别减少3200万美元（12.3%）和1.22亿美元（20.6%）[78] 贷款应收款规模与变化

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收益达到创纪录的12亿美元，每股摊薄收益为2.12美元，较去年同期增长2.06美元 [10] - 购买量同比增长35%，每账户购买量增长33% [11] - 贷款应收账款为784亿美元，较去年同期略有增长 [11] - 净利息收益率为13.78%，较去年同期提高25个基点 [12] - 效率比率为39.6%，主要反映了较低的净利息收入 [12] - 净坏账率为3.57%，较去年同期下降178个基点 [13] - 存款较去年同期减少40亿美元，占资金组合的81% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有五个业务平台的购买量均实现增长，其中健康和多元化价值平台的购买量增长超过50% [43] - 数字平台购买量增长30%，家居和汽车平台增长25%，生活方式平台增长9% [44] - 贷款应收账款在各平台中普遍稳定或略有增长，多元化价值平台除外，该平台受到2020年门店关闭的影响 [45] - 数字平台活跃账户增长5%，健康和多元化平台活跃账户下降6% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者信心增强，零售销售和支出趋势良好，推动了公司五个平台的广泛购买量增长 [73] - 消费者储蓄率保持强劲，失业率持续改善，消费者信心达到16个月高点 [33] - 消费者对耐用品的支出兴趣增加，预计将对家居和汽车平台产生积极影响 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术支持的模型和以合作伙伴为中心的价值主张，灵活适应并提供了最佳的产品和服务 [8] - 公司继续投资于数字能力，推出了直接到设备的能力，缩短了结账时间，提供了完全数字化的解决方案 [27] - 公司重组了业务，创建了增长组织，并将合作伙伴从三个销售平台重新分配到五个，以更好地利用公司资源 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济前景持乐观态度，消费者信心和支出趋势良好 [73] - 预计随着消费者继续花费积累的储蓄，支付率将逐渐缓和 [49] - 预计在2021年下半年，流动性将继续部署到资产增长中，支付率放缓将导致更高的利息和费用收益率 [52] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股票回购和普通股股息向股东返还了5.21亿美元 [15] - 公司宣布了通过2022年6月的29亿美元股票回购计划，并计划维持定期季度股息 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 消费者复苏的早期迹象 - 管理层对经济前景持乐观态度，消费者信心和支出趋势良好，推动了公司五个平台的广泛购买量增长 [73][74] 问题: 贷款增长的设置 - 预计随着消费者继续花费积累的储蓄，支付率将逐渐缓和，贷款增长将随之而来 [79] 问题: 新客户活动的更新 - Venmo和Verizon的新项目表现良好，超出了预期 [89][90] 问题: 市场竞争和承销质量 - 公司强调在承销方面保持纪律性，不通过降低承销标准来赢得业务 [93][94] 问题: 儿童税收抵免的影响 - 预计儿童税收抵免不会对支付率产生重大影响 [98] 问题: 新进入者对贷款增长和净利息收益率的影响 - 公司认为支付率上升主要是由于消费者资产负债表强劲，而非竞争压力 [103][104] 问题: 存款产品的计划 - 公司正在考虑一些替代储蓄产品作为其更广泛产品战略的一部分 [109] 问题: 返校季的重要性 - 返校季对公司来说并不是一个重要的驱动因素 [111] 问题: 与大型零售合作伙伴关于BNPL的对话 - 合作伙伴仍在评估BNPL产品，经济性和长期客户关系是关键考虑因素 [115][116] 问题: 支付率正常化的时间框架 - 预计支付率将在2021年下半年逐渐正常化 [120] 问题: 净利息收益率的提升 - 预计流动性正常化和支付率正常化将分别带来40个基点和80-90个基点的净利息收益率提升 [122][123] 问题: 合作伙伴如何刺激客户生命周期 - 大多数合作伙伴通过奖励和忠诚度计划来激励重复购买 [126][127] 问题: 新细分市场的差异 - 公司重组业务以更好地按行业整合产品和服务 [135][136] 问题: 各细分市场的渗透率 - 公司在各平台中均有显著的增长空间，特别是在新项目中 [140] 问题: RSA收益率的展望 - 预计RSA收益率将在下半年保持较高水平，但不会显著高于第二季度 [141] 问题: 支付率正常化对贷款增长的影响 - 预计支付率正常化将加速贷款增长，特别是在未来18个月内 [144] 问题: 资本水平的信心 - 公司有信心将资本水平降至目标水平，并可能在未来重新评估股票回购授权 [146][147]

业绩总结 - 2021年第二季度每股摊薄收益为2.12美元，相较于2020年同期的0.06美元大幅增长[6] - 净利息收入为33.12亿美元，同比下降2%[28] - 净利息利润率为13.78%，较2020年同期的13.53%上升25个基点[6] - 2021年第二季度的其他费用为9.48亿美元，同比下降4%[50] - 2021年第二季度的效率比率为39.6%，较去年同期的36.3%有所上升[50] 用户数据 - 2021年第二季度的平均活跃账户数为6580万，较2020年同期的6480万增加[6] - 新开账户数量达到600万，同比增长58%，年初至今新增账户总数达到1100万[56] - 2021年第二季度的支付率比五年历史平均水平高出约280个基点[38] 信贷质量 - 贷款应收账款为784亿美元，较2020年同期的783亿美元略有增加[6] - 信用损失准备金减少112%，主要由于878百万美元的准备金释放和较低的净违约率[28] - 净违约率为3.57%，较2020年同期的5.35%显著下降[28] - 30天以上逾期贷款比例下降102个基点，90天以上逾期贷款比例下降77个基点[56] - 净抵销损失(NCO)下降178个基点[56] 未来展望 - 贷款应收账款小幅上升至780亿美元[56] - 2021年第二季度的购买量为420亿美元，同比增长35%[56] - 2021年6月30日的一级资本为146.71亿美元，较2020年6月30日的125.27亿美元增长[69] - 2021年6月30日的风险加权资产为782.81亿美元，较2020年6月30日的770.48亿美元增长[69]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净利润为10亿美元，摊薄每股收益为1.73美元，同比增长1.28美元 [12] - 贷款余额下降7%至769亿美元，主要由于刺激计划导致支付率上升 [13] - 净利息收益率下降117个基点至13.98%，主要由于支付率上升导致贷款收益率下降 [14] - 净坏账率为3.62%，较去年同期的5.36%大幅改善 [15] - 存款下降19亿美元，占总融资的81% [15] - 公司通过股票回购和股息向股东返还3.28亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售卡业务贷款余额下降9%，但购买量增长11% [44] - 动力运动和家居专业业务贷款余额下降1%，购买量增长3% [45] - CareCredit业务贷款余额下降8%，购买量与去年持平 [47] - 双品牌和联名卡占购买量的38%，贷款余额占23% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者信心达到一年高点，失业率持续改善 [37] - 零售业出现10个月来最大涨幅 [69] - 医疗保健、宠物护理和健康领域的支出持续增长 [22][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速数字化转型，60%的申请通过数字渠道完成 [19] - 公司退出与GAAP的合作，预计对EPS影响中性 [17] - 公司继续扩展CareCredit网络，新增10个新项目 [20] - 公司计划在2021年下半年推出Walgreens联名信用卡 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济复苏持乐观态度，预计下半年经济将加速复苏 [59] - 预计贷款余额将在第二季度触底，下半年将恢复增长 [61] - 预计净利息收益率将在下半年随着支付率下降而改善 [62] - 预计坏账率将在2022年初达到峰值 [63] 其他重要信息 - 公司计划在2021年削减2.1亿美元的费用 [14] - 公司CET1资本比率为17.4%，较去年同期的14.3%大幅提升 [57] - 公司总流动性为280亿美元，占总资产的29.2% [56] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于贷款增长和净利息收入的预期 - 预计贷款余额将在第二季度触底，下半年将恢复增长 [61] - 预计净利息收益率将在下半年随着支付率下降而改善 [62] 问题: 关于GAAP合作终止的影响 - 公司退出与GAAP的合作，预计对EPS影响中性 [17] - 公司认为这是一个独特的情况，主要由于竞争对手在条款和价格上过于激进 [91] 问题: 关于CareCredit业务的增长机会 - CareCredit业务是公司最具增长潜力的业务之一，预计将在未来几年实现超常增长 [116] - 公司计划通过扩展网络和增加产品种类来推动CareCredit业务的增长 [117] 问题: 关于资本回报策略 - 公司计划在2021年削减2.1亿美元的费用 [14] - 公司CET1资本比率为17.4%，较去年同期的14.3%大幅提升 [57] 问题: 关于Venmo和Verizon项目的进展 - Venmo项目进展超出预期，预计将成为公司前十大项目之一 [83] - Verizon项目表现良好，预计将成为公司前十大项目之一 [83]

业绩总结 - 1Q'21每股摊薄收益为1.73美元，相较于1Q'20的0.45美元增长了284%[7] - 1Q'21净收益为10.25亿美元，较1Q'20的2.86亿美元增长了258%[25] - 1Q'21净利息收入为34.39亿美元，较1Q'20的38.90亿美元下降了12%[18] - 1Q'21效率比率为36.1%，较1Q'20的32.7%上升了3.4个百分点[7] - 1Q'21其他收入为1.31亿美元，较1Q'20的9700万美元增长了35%[21] 用户数据 - 1Q'21贷款应收款为769亿美元，较1Q'20的825亿美元下降了7%[7] - 1Q'21存款总额为627亿美元，占资金的81%[7] - 1Q'21净违约率为3.62%，较1Q'20的5.36%下降了1.74个百分点[26] - 1Q'21的逾期30天以上贷款比例为4.24%[57] - 1Q'21的90天以上逾期贷款比例为2.88%[58] 未来展望 - 1Q'21信用损失准备金为3.34亿美元，较1Q'20的16.77亿美元下降了80%[20] - 1Q'21的贷款应收收益率为19.32%，较上年下降135个基点[52] - 1Q'21的净呆账率为3.16%[60] - 1Q'21的资本充足率：CET1资本比率为17.4%，较1Q'20的14.3%有所上升[67] 负面信息 - 1Q'21净利息利润率为13.98%，较1Q'20的15.15%下降了1.17个百分点[7] - 1Q'21的其他费用较上年同期下降7%，主要由于运营损失和市场营销费用减少[64]

2021年第一季度整体财务数据关键指标 - 2021年第一季度融资采购额为347亿美元，平均活跃账户6630万个，3月31日贷款应收款为769亿美元[19] - 2021年第一季度净收益增长258.4%，达到10亿美元[38] - 2021年第一季度宣布并支付A类优先股股息每股14.06美元，共计1100万美元；回购2亿美元普通股，宣布并支付普通股股息每股0.22美元，共计1.28亿美元[38] - 2021年第一季度平均贷款应收款（含待售）为783.58亿美元，较2020年的844.28亿美元下降7.2%[44][53] - 2021年第一季度净利息收入为34.39亿美元，较2020年的38.90亿美元减少4.51亿美元，降幅11.6%[48][57] - 2021年第一季度净利息收益率为13.98%，较2020年的15.15%有所下降[44][48] - 2021年第一季度净冲销额为6.99亿美元，较2020年的11.25亿美元减少4.26亿美元，净冲销率从5.36%降至3.62%[44] - 2021年第一季度信贷损失拨备较2020年减少13亿美元，降幅80.1%[59] - 2021年第一季度其他收入为1.31亿美元，较2020年的0.97亿美元增加3400万美元，增幅35.1%[60] - 2021年第一季度其他费用为9.32亿美元，较2020年的10.02亿美元减少7000万美元，降幅7.0%[61] - 2021年第一季度零售商分成安排较2020年增加6300万美元，增幅6.8%[58] - 2021年第一季度有效税率为22.1%，较2020年同期的25.1%下降，主要因当期某些税务事项解决[63] - 2021年第一季度平均资金余额为783.83亿美元，其中存款占比80.0%，平均利率1.1%[82] - 2021年第一季度，公司宣布的普通股现金股息为每股0.22美元，总金额为1.28亿美元[115] - 2021年第一季度宣布的优先股现金股息为1.1亿美元，每股优先股股息为14.06美元[116] - 2021年第一季度公司根据公开宣布的计划回购了510万股普通股，价值2亿美元[117] - 2021年第一季度利息和贷款费用收入为37.32亿美元，2020年同期为43.4亿美元；总利息收入为37.42亿美元，2020年同期为44.07亿美元[135] - 2021年第一季度总利息支出为3.03亿美元，2020年同期为5.17亿美元；净利息收入为34.39亿美元，2020年同期为38.9亿美元[135] - 2021年第一季度净收益为10.25亿美元，2020年同期为2.86亿美元；归属于普通股股东的净收益为10.14亿美元，2020年同期为2.75亿美元[135] - 2021年第一季度基本每股收益为1.74美元，摊薄后每股收益为1.73美元；2020年同期基本和摊薄后每股收益均为0.45美元[135] - 2021年第一季度综合收益为10.2亿美元，2020年同期为2.95亿美元[136] - 2021年第一季度净收益为10.25亿美元，2020年同期为2.86亿美元[143] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为18.39亿美元，2020年同期为15.37亿美元[143] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为46.37亿美元，2020年同期为38.87亿美元[143] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为9.79亿美元，2020年同期为42.87亿美元[143] - 2021年第一季度优先股股息为1100万美元，普通股股息为1.28亿美元[140][143] - 2021年第一季度购买库藏股花费2亿美元，2020年同期为9.85亿美元[140][143] - 2021年第一季度和2020年第一季度未确认重大已实现损益[160] - 2021年第一季度，贷款利息和费用总收入为37.32亿美元，2020年同期为43.40亿美元[178] - 2021年第一季度和2020年第一季度，信用卡应计利息应收账款核销相关的利息收入冲销分别为3.05亿美元和4.77亿美元[178] - 2021年和2020年第一季度，合并可变利益实体收入分别为11亿美元和13亿美元，相关费用主要包括信贷损失拨备（2021年为 - 5700万美元，2020年为5.36亿美元）和利息费用（2021年为5100万美元，2020年为7300万美元）[188] - 2021年和2020年第一季度，3级资产和负债的公允价值变动不重大[203] 各时间点贷款应收款相关数据关键指标 - 与2020年12月31日相比，2021年3月31日贷款应收款减少50亿美元，降幅6.1%，降至769亿美元；逾期账款从25亿美元降至22亿美元；信贷损失拨备占比从12.54%升至12.88%[35] - 与2020年3月31日相比，2021年3月31日贷款应收款减少6.8%，降至769亿美元；净利息收入减少11.6%，降至34亿美元；零售商分成安排增加6.8%，达到9.89亿美元；逾期30天以上贷款占比降至2.83%，净冲销率降至3.62%；信贷损失拨备减少13亿美元，降幅80.1%；其他费用减少7000万美元，降幅7.0%[38] - 2021年3月31日贷款应收款为769亿美元，较2020年12月31日下降6.1%，较2020年3月31日下降6.8%[72][73] - 2021年3月31日逾期30天以上贷款拖欠率降至2.83%，低于2020年3月31日的4.24%和2020年12月31日的3.07%[75] - 2021年第一季度净冲销率为3.62%，低于2020年同期的5.36%[78] - 2021年3月31日信用损失准备金为99亿美元，占总贷款应收款的12.88%，高于2020年12月31日的12.54%和2020年3月31日的11.13%[79] - 截至2021年3月31日，总贷款应收款为768.58亿美元，较2020年12月31日的818.67亿美元下降6.12%[139] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款应收款（未扣除信贷损失准备）分别为768.58亿美元和818.67亿美元[161] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并证券化实体的受限贷款分别为230亿美元和254亿美元[161] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，贷款应收款中包含的递延成本（扣除递延收入后）分别为1.58亿美元和1.53亿美元[161] - 2021年3月31日，逾期贷款总额为21.75亿美元，占贷款应收总额的2.8%；2020年12月31日，逾期贷款总额为25.14亿美元，占贷款应收总额的3.1%[166] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并证券化可变利益实体贷款应收款净额分别为2.0598亿美元和2.2683亿美元，相关信贷损失拨备分别为24亿美元和27亿美元，毛受限贷款分别为230亿美元和254亿美元[185] 各时间点存款相关数据关键指标 - 3月31日存款为627亿美元，占总资金来源的81%[20] - 2021年3月31日直接存款为522亿美元，经纪存款为105亿美元[83] - 截至2021年3月31日，美国存款总额为6.2761亿美元，其中低于FDIC保险限额的存款为4.9543亿美元[89] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，计息存款分别为624.19亿美元和624.69亿美元，平均利率分别为1.1%和1.7% [192] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，计息存款中超过FDIC保险限额的定期存款分别为57亿美元和65亿美元[193] 各时间点资本相关数据关键指标 - 截至2021年3月31日，公司总风险资本为151.46亿美元，比率为19.7%；一级风险资本为141.15亿美元，比率为18.3%；一级杠杆率为14.5%；普通股一级资本为133.81亿美元，比率为17.4%；风险加权资产为769.65亿美元[122] - 截至2021年3月31日，银行总风险资本为136.58亿美元，比率为19.9%；一级风险资本为127.34亿美元，比率为18.5%；一级杠杆率为14.5%；普通股一级资本为127.34亿美元，比率为18.5%[126] - 截至2021年3月31日，总股本为134.39亿美元，较2020年12月31日的127.01亿美元增长5.81%[139] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，按公允价值计量的资产分别为65.74亿美元和74.99亿美元，负债为1100万美元[200] - 2021年3月31日公司总风险资本实际金额为151.46亿美元，比率为19.7%；一级风险资本实际金额为141.15亿美元，比率为18.3% [214] - 2020年12月31日公司总风险资本实际金额为146.04亿美元，比率为18.1%；一级风险资本实际金额为135.25亿美元，比率为16.8% [214] - 2021年3月31日银行总风险资本实际金额为136.58亿美元，比率为19.9%；一级风险资本实际金额为127.34亿美元，比率为18.5% [215] - 2020年12月31日银行总风险资本实际金额为127.84亿美元，比率为17.8%；一级风险资本实际金额为118.21亿美元，比率为16.5% [215] 各时间点债务相关数据关键指标 - 截至2021年3月31日，证券化融资中投资者权益的长期借款总额为7.197亿美元[93] - 截至2021年3月31日，公司未偿还的固定利率高级无担保票据本金总额为8亿美元，加权平均利率为3.94%[100] - 截至2021年3月31日，公司在证券化融资项目中有49亿美元的未使用承诺信贷额度，在无担保循环信贷安排中有0.5亿美元的未使用承诺信贷额度[110] - 截至2021年3月31日，总负债为824.15亿美元，较2020年12月31日的832.47亿美元下降1.00%[139] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务证券的摊销成本分别为65.24亿美元和74.35亿美元，公允价值分别为65.50亿美元和74.69亿美元[153] - 截至2021年3月31日，一年内到期的可供出售债务证券摊销成本为36.89亿美元，公允价值为36.93亿美元，加权平均收益率为0.4%；1 - 5年到期的摊销成本为20.25亿美元，公允价值为20.29亿美元，加权平均收益率为0.4%；5 - 10年到期的摊销成本为1.57亿美元，公允价值为1.64亿美元，加权平均收益率为2.5%；10年后到期的摊销成本为6.53亿美元，公允价值为6.64亿美元，加权平均收益率为1.7%[158] - 截至2021年3月31日，借款总额为151.6亿美元，加权平均利率为2.21%，2020年12月31日借款总额为157.75亿美元[194] - 2021 - 2025年及以后，借款到期本金分别为39.57亿美元、45.83亿美元、16.57亿美元、18.5亿美元、10亿美元和21.5亿美元[195] - 截至2021年3月31日，证券化融资未动用承诺额度为49亿美元，无担保循环信贷额度未动用承诺额度为5亿美元[197] 各业务线数据关键指标 - 零售卡平台与24家零售商合作，平均合作时长23年[23] - 3月31日，信用卡标准条款占比61.4%，递延利息占比17.9%，其他促销占比16.0%，总计95.3%；商业信贷产品占比1.6%；消费分期贷款占比3.1%[27] - 2021年3月31日消费者双卡和联名卡占贷款应收款组合的23%[30] - 2020年12月31日止年度，排除与Gap Inc.的项目协议，公司基于贷款利息和费用的前五大项目为亚马逊、杰西潘尼、劳氏、贝宝和山姆会员店[42] - 零售卡业务2021年第一季度贷款利息和费用为25.47亿美元，较2020年同期减少4.9亿美元，降幅16.1%[65] - 支付解决方案业务2021年第一季度贷款利息和费用为6.27亿美元，较2020年同期减少0.79亿美元，降幅11.2%[67] - CareCredit业务2021年第一季度贷款利息和费用为5.58亿美元，较2020年同期减少0.39亿美元，降幅6.5%[68] - 2021年2月，CareCredit平台完成对Allegro Credit的收购[

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年净利润降至14亿美元，同比减少63.0%，主要受净利息收入降低和信贷损失拨备增加影响[159] - 2020年1月采用CECL会计指引，信贷损失准备金增加30亿美元，全年信贷损失拨备增加11亿美元，增幅27.0% [156][159] - 2020年末贷款应收款降至819亿美元，同比减少6.1%，主要因新冠疫情影响购买量和活跃账户数[159] - 2020年净利息收入降至144亿美元，同比减少14.3%，主要因沃尔玛消费者投资组合出售和新冠疫情影响[159] - 2020年零售商分成安排降至36亿美元，同比减少5.5%，反映新冠疫情对项目业绩的影响[159] - 2020年末逾期30天以上贷款占比降至3.07%，较2019年末降低137个基点；净冲销率降至4.58% [159] - 2020年末信贷损失拨备覆盖率增至12.54%，较2019年末的6.42%上升，主要因CECL实施和新冠疫情影响[159] - 2020年其他费用减少1.9亿美元，降幅4.5%，主要因沃尔玛消费者投资组合出售带来的成本降低等因素[159] - 2020年末存款占总资金来源的80%，总存款降至628亿美元，同比减少3.6% [159] - 2020 - 2019年平均贷款应收款从8.8649亿美元降至8.0138亿美元，平均总资产从10.5677亿美元降至9.7738亿美元[165] - 2020 - 2019年购买量从1494.11亿美元降至1390.84亿美元，其中零售卡从1144.40亿美元降至1070.18亿美元[165] - 2020年净利息利润率为14.29%，低于2019年的15.78%；净资产收益率为11.2%，低于2019年的25.1%[165] - 2020年净冲销额为36.68亿美元，低于2019年的50.05亿美元；净冲销占平均贷款应收款的比例为4.58%，低于2019年的5.65%[165] - 2020年拨备覆盖率为12.54%，高于2019年的6.42%；资产回报率为1.4%，低于2019年的3.5%[165] - 2020年末贷款应收款为818.67亿美元，低于2019年末的872.15亿美元；30天以上逾期占期末贷款应收款的比例为3.07%，低于2019年的4.44%[165] - 2020年利息现金及等价物平均余额为133.01亿美元，利息收入为5300万美元，平均收益率为0.40%[169] - 2020年信用卡贷款应收款平均余额为771.15亿美元，利息收入为156.72亿美元，平均收益率为20.32%[169] - 2020年计息存款账户平均余额为637.55亿美元，利息支出为1.094亿美元，平均利率为1.72%[169] - 2020年利息利差为13.87%，低于2019年的15.28%；净利息收入为144.02亿美元，低于2019年的167.99亿美元[169] - 2020年利息收入减少30亿美元，降幅15.8%，主要因沃尔玛消费者投资组合出售及新冠疫情影响，该出售使贷款利息和费用较上年减少约9%[180] - 2020年贷款利息和费用减少14.7%，贷款应收款减少6%，合作伙伴采购量减少2%，主要受新冠疫情影响[173] - 2020年12月31日，30天以上贷款逾期率从2019年的4.44%降至3.07%，预计2021年下半年逾期和净冲销率将上升[173] - 2020年零售商分成安排付款减少5.5%至36亿美元，预计2021年绝对金额将继续减少[173] - 2020年末平均生息资产为1008.06亿美元，较2019年的1064.33亿美元下降5.3%，其中平均贷款应收款下降9.6%，主要因出售相关投资组合及活跃账户减少4.2%[181] - 2020年平均生息资产收益率下降，平均贷款应收款收益率降至19.90%，下降120个基点，主要因基准利率降低、出售投资组合及费用和利息减免[182] - 2020年利息支出减少6.26亿美元，降幅27.3%，资金成本降至2.07%，低于2019年的2.66%[183] - 2020年净利息收入减少24亿美元，降幅14.3%，主要因出售投资组合及疫情影响，部分被利息支出减少抵消[185] - 2020年零售商分成安排减少2.13亿美元，降幅5.5%，反映疫情对项目业绩的影响[188] - 2020年信贷损失拨备增加11亿美元，增幅27.0%，主要因储备金减少及当前储备金增加，部分被净冲销减少抵消[190] - 2020年其他收入为4.05亿美元，高于2019年的3.71亿美元，其中交换收入减少9600万美元，降幅12.8%；债务取消费用增加1300万美元，增幅4.9%；忠诚度计划成本减少9400万美元，降幅12.7%；其他增加2300万美元，增幅22.8%[192,194,196,198,199] - 2020年其他费用为40.55亿美元，低于2019年的42.45亿美元，其中员工成本减少7500万美元，降幅5.2%；专业费用减少1.08亿美元，降幅12.5%；营销和业务发展成本减少1.01亿美元，降幅18.4%；信息处理成本增加700万美元，增幅1.4%；其他增加8700万美元，增幅9.8%[200,201,202,203,204,206] - 2020年有效税率为22.9%，低于2019年的23.3%，所得税拨备为4.12亿美元，低于2019年的11.4亿美元[207] 公司业务结构及合作情况 - 公司通过三个销售平台（零售卡、支付解决方案和CareCredit）提供信贷产品[25][27] - 零售卡提供私人标签信用卡、双币卡、通用联名信用卡和中小企业信贷产品[25][27] - 支付解决方案主要提供促销融资，产品有私人标签信用卡、双币卡和分期付款贷款[25] - CareCredit为消费者健康、兽医和个人护理程序等提供促销融资[25] - 公司业务主要在美国，通过单一业务部门运营[25] - 零售卡业务与25家全国和地区零售商合作，有2万个零售点，合作平均时长23年[29] - 2020年12月31日止年度，公司前五大零售卡合作项目（Gap、JCPenney、Lowe's、PayPal和Sam's Club）合计占总贷款利息和费用的51%，占贷款应收款的47%[32] - 公司与五大零售卡合作伙伴的合作时长均超16年，其中与Lowe's合作长达41年，当前协议到期日期从2022年至2030年[33] - 2020年12月31日止年度，数字合作伙伴占零售卡合作伙伴贷款利息和费用的34%，占贷款应收款的38%，预计其贷款应收款将持续增长[34] - 2020年公司推出与Harbor Freight Tools、Venmo和Verizon的新项目，并延长与Google和Sam's Club的项目协议[35] - 25个正在进行的零售卡项目协议中，14个将于2025年或更晚到期，占2020年零售卡贷款利息和费用的87%，占贷款应收款的88%[36][174] - 同步品牌网络中，同步汽车护理网络覆盖美国超1,000,000个地点，同步HOME信用卡可在全国数十万个家居相关零售点使用[53] - 2020年底，公司与超130个专业及其他协会、制造商和采购集团建立关系，其中超80个为付费背书关系[62] 各业务线数据关键指标 - 2020年公司通过合作伙伴超44万个地点融资1391亿美元购买量，年末贷款应收款819亿美元，活跃账户6850万个[23] - 零售卡平台2020年利息和费用收入110亿美元，占总利息和费用的69%[27] - 2020年12月31日止年度，支付解决方案业务占总贷款利息和费用27亿美元，即17%，合作伙伴约有170,000个零售点[44][47] - 2020年12月31日止年度，CareCredit业务占总贷款利息和费用23亿美元，即14%，2020年底提供商和零售商网络超250,000个地点[55][57] - 2020年，超195,000个地点处理了CareCredit申请或使用该信用卡进行销售，单个合作伙伴占总贷款利息和费用不超0.2%[60] - 2020年，支付解决方案平台和CareCredit网络分别有32%（不包括油气零售合作伙伴计划）和58%的购买量来自重复使用[74] - 零售卡平台2020年贷款利息和费用减少25.42亿美元，降幅18.8%；零售商分成安排减少2.03亿美元，降幅5.4%；其他收入减少2800万美元，降幅10.1%；支付解决方案平台2020年贷款利息和费用减少1.68亿美元，降幅5.9%[209,210,211] 公司运营及客户相关数据 - 2020年约60%的申请通过数字渠道处理[24] - 2020年公司客户满意度为92%[63] - 营销计划包括为客户首次购买提供10%折扣等优惠[66] - 2020年调查显示，47%的CareCredit客户表示若无融资选项，会推迟或缩减治疗范围[68] - 2020年CareCredit提供商定位器平均每月搜索量超150万次[69] - 2020年数字申请约占总申请量的60%[76] - 数字账户服务占客户所有账户服务的比例超65%[78] - 2020年末，信用卡标准条款占比62.4%，递延利息占比18.0%，其他促销占比15.5%，总计95.9%[84] - 2020年末，消费双币卡和联名卡占贷款应收款组合的24%[91] - 2020年末，公司通过22个持续合作的信贷合作伙伴提供双币卡或通用联名信用卡及CareCredit双币卡[91] - 2020年12月31日公司存款为628亿美元，其中直接存款521亿美元，经纪存款107亿美元，存款占总资金来源的80%[101] - 2020年直接存款来自约46.8万客户的约90万个账户，零售客户占2020年12月31日直接存款的绝大部分[101] - 截至2020年12月31日，公司定期存款余额续期留存率为76%[101] - 2020年约80%的客户主要使用直接渠道管理银行账户，较新冠疫情爆发后上升3%[103] - 2020年底公司约有1.32亿个未结账户，信用风险分散[107] - 2020年公司处理了超过2.75亿次客户咨询[118] - 2020年公司处理了超过6亿笔纸质和电子支付[126] - 2020年公司压印并邮寄了超过4000万张信用卡[126] - 2020年公司印刷、邮寄和电子交付了超过7亿份信用卡对账单[126] - 2020年公司邮寄或电子发送了超过9000万封其他信件[126] 公司人员及其他情况 - 2020年末公司全职员工超16500人，全球员工女性占比56.6%，男性占比43.4%；美国员工中白人占比55.6%，黑人占比19.8%，西班牙裔占比12.3%，亚裔占比7.7%等[133] - 2020年公司宣布并支付股息5.2亿美元，回购10亿美元普通股，2021年1月批准最高16亿美元的股票回购计划[177] - 2020年12月31日，公司巴塞尔协议III一级普通股权益比率为15.9%[177] - 零售卡和支付解决方案平台的交易 volume 和贷款应收款存在季节性波动，通常8月至12月下旬增加，次年第一、二季度减少[176] - 预计2021年贷款应收款和利息收入将增加，下半年付款率放缓、采购量增加，有助于资产增长和利息收入增加[173]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为7.38亿美元，摊薄每股收益为1.24美元，同比增长0.09美元 [11] - 贷款应收款下降6%至819亿美元，平均活跃账户同比下降10%，新账户下降19% [11] - 每账户购买金额同比增长10%至602美元，每账户平均活跃余额增长4%至接近1200美元 [11] - 净利息收益率下降37个基点至14.64%，效率比率为37.1% [11] - 净坏账率降至3.16%，创历史新低 [11] - 存款下降23亿美元，同比下降4%，主要由于公司决定放缓存款增长以应对COVID-19带来的流动性过剩 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售卡业务贷款应收款下降8%，但数字项目增长强劲，购买金额同比增长1% [37] - 支付解决方案业务中，动力运动和家居专业产品的强劲表现部分抵消了COVID-19的影响，贷款应收款下降2%，购买金额下降7% [38] - CareCredit业务受COVID-19影响最大，贷款应收款下降7%，购买金额下降6%，但第四季度重复使用率提升至59% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场与Walgreens达成合作，成为其联名信用卡的发行方，预计2021年下半年推出 [13] - 公司续签了与Mattress Firm的战略合作伙伴关系，并收购了Allegro Credit，进一步扩展了健康与保健融资平台 [14] - 第四季度公司签署了9个续约协议和7个新协议，并完成了Allegro Credit的收购 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进数字化转型，投资于数字资产、数据分析和新产品，以提供无缝的客户体验 [22] - 公司推出了等额支付融资产品，目前拥有150亿美元的等额支付余额，其中56%为0%利率融资 [28] - 公司计划通过收购和合作伙伴关系扩展其健康与保健融资平台，特别是在零售健康领域 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情仍在持续，但随着疫苗的推广和经济的逐步复苏，2021年下半年将看到增长趋势的改善 [48] - 预计2021年上半年贷款增长将受到高支付率的影响，而下半年随着刺激措施的减弱和宏观经济环境的改善，贷款增长将加速 [50] - 公司预计2021年净利息收益率将有所改善，坏账率将在第三季度达到峰值，随后逐步下降 [51] 其他重要信息 - 公司董事会授权2021年进行16亿美元的股票回购，计划从第一季度开始 [12] - 公司第四季度通过普通股股息向股东返还1.28亿美元，全年通过股票回购和股息向股东返还约15亿美元 [47] - 公司预计2021年将实现约2.1亿美元的成本削减，部分抵消增长相关的费用增加 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: RSA（零售商份额协议）在2021年的预期 - RSA在2021年预计将保持较高水平，但随着信用的正常化，年底将有所下降 [59] 问题: 等额支付融资产品的未来发展方向 - 公司将继续提供多样化的融资产品，包括短期和长期分期付款产品，以满足合作伙伴和消费者的需求 [61][62] 问题: 刺激措施对信用质量的影响 - 刺激措施显著改善了信用质量，但随着刺激措施的减弱，预计坏账率将上升 [66][67] 问题: Verizon和Venmo卡的表现 - Verizon和Venmo卡表现良好，预计将成为公司未来增长的重要推动力 [69][71] 问题: 资本配置和并购机会 - 公司优先考虑有机增长，但也会考虑通过并购或资产收购来部署资本 [89][90] 问题: 监管风险 - 公司对新的监管环境持乐观态度，认为已具备应对任何变化的准备 [93][94] 问题: SetPay产品的采用率 - SetPay产品的增长速度快于其他产品，但增长不会呈现爆炸性，主要取决于合作伙伴的需求 [104] 问题: 资本回报和CECL的影响 - 公司预计2021年将释放部分准备金，资本回报可能会超过16亿美元 [113] 问题: RSA的长期平均水平 - 除Walmart的影响外，RSA的长期平均水平不会发生结构性变化 [118] 问题: 新产品对经济的影响 - 新产品不会对公司整体盈利能力产生重大影响，但可能会改变收入结构 [120][121]