第三季度整体财务数据 - 第三季度净收入2790万美元，调整后EBITDA为1.354亿美元[2][3] 产量数据 - 第三季度产量超全年指引，日均38585桶油当量（50%为石油）[2][4] - 2024年第三季度原油产量1760千桶，2023年同期为1617千桶；前三季度产量5219千桶，2023年同期为4786千桶[23] - 2024年第三季度天然气产量5900百万立方英尺，2023年同期为6203百万立方英尺；前三季度产量16808百万立方英尺，2023年同期为17214百万立方英尺[23] - 2024年第三季度NGLs产量806千桶，2023年同期为744千桶；前三季度产量2316千桶，2023年同期为1996千桶[23] 债务与流动性数据 - 本季度长期债务减少约5650万美元，季末信贷安排余额4.03亿美元，流动性4.555亿美元[2] - 截至9月30日，公司总债务本金为10.03亿美元，流动性为4.555亿美元[16] - 2024年9月30日现金及现金等价物为8507千美元，2023年12月31日为15195千美元[25] - 2024年9月30日长期债务为992854千美元，2023年12月31日为865338千美元[25] - 2024年9月30日总资产为4693364千美元，2023年12月31日为4758801千美元[25] - 2024年9月30日总负债为1304489千美元，2023年12月31日为1163527千美元[25] 井数据 - 视线内（LOS）井环比增加11%，有7.7口净井投产[2] 股东回报数据 - 公司将向A类普通股股东返还每股0.47美元，包括每股0.28美元现金股息和每股0.19美元股票回购；年初至今回购计划使流通股减少3%，资本总回报为每股1.67美元[2] - 本季度回购140万股A类普通股，平均价格为每股21.47美元；年初至今回购总额达1.052亿美元，截至9月30日，剩余授权额度为9480万美元[2] - 自2022年上市以来，公司已向股东返还超7.65亿美元，年初至今返还2.45亿美元[19] 2024年全年更新指引 - 2024年全年更新指引：预计日均产量中值提高1000桶油当量，现金税中值增加700万美元[9][10] 价格数据 - 第三季度未对冲平均实现价格为每桶油当量41.65美元，对冲后为42.85美元[5][13] - 2024年第三季度平均实现油价为74.67美元/桶，2023年同期为80.21美元/桶；前三季度为77.07美元/桶，2023年同期为75.11美元/桶[23] - 2024年第三季度平均实现天然气价格为0.45美元/千立方英尺，2023年同期为1.54美元/千立方英尺；前三季度为0.85美元/千立方英尺，2023年同期为1.90美元/千立方英尺[23] 税收占比数据 - 2024年第三季度severance和从价税占比6.9%，2023年同期为7.9%[24] 前九个月财务数据对比 - 2024年前九个月总营收46931.4万美元，2023年同期为44400.2万美元[26] - 2024年前九个月净收入7560万美元，2023年同期为4502.1万美元[26][27] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为35673.1万美元，2023年同期为35481.8万美元[27] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为19115.3万美元，2023年同期为17208.9万美元[27] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为17226.6万美元，2023年同期为20020.8万美元[27] - 2024年9月底现金及现金等价物余额为850.7万美元，2023年同期为133.9万美元[27] 收购数据 - 2023年7 - 8月完成的四项收购约为1.81亿美元[30] - 公司通过200多次收购积累了超过265,000个净收益权益[42] 非GAAP财务指标相关 - 公司定义了调整后EBITDA、预计调整后EBITDA等非GAAP财务指标用于评估资产财务表现[28][29][30][31][32] - 非GAAP财务指标有局限性，计算可能与其他公司不同[34] 预计财务数据说明 - 预计财务数据仅用于说明，不能作为财务状况和未来结果的依据[36] 第三季度财务指标对比 - 2024年第三季度净利润为27,867美元，2023年同期为275美元[38] - 2024年第三季度利息费用净额为22,511美元，2023年同期为26,373美元[38] - 2024年第三季度所得税费用为4,111美元，2023年同期为383美元[38] - 2024年第三季度EBITDA为132,582美元，2023年同期为107,747美元[38] - 2024年第三季度调整后EBITDA为135,441美元，2023年同期为142,542美元[38] - 2024年第三季度自由现金流为109,627美元，2023年同期为117,391美元[40] - 2024年第三季度现金及应计利息费用为21,189美元，2023年同期为24,694美元[40] - 2024年第三季度估计现金税为4,625美元，2023年同期为457美元[40] - 2024年第三季度现金G&A为7,822美元，2023年同期为7,289美元[41]

文章核心观点 - 该文章是一篇关于Distressed Value Investing投资组合的介绍 [1] - 该投资组合由资深分析师Aaron Chow管理,他拥有15年以上的分析经验,并在TipRanks上获得高评价 [1] - Aaron Chow之前创办了一家移动游戏公司,并利用分析和建模技能设计了两款拥有3000万安装量的移动应用 [1] - Distressed Value Investing投资组合关注价值投资和受困股票机会,尤其关注能源行业 [1] 投资组合相关内容 - 该投资组合提供免费两周试用期,可获得独家研究报告和历史研究档案(超过1000份,涉及100多家公司) [1] - 分析师拥有Distressed Value Investing投资组合中相关股票的长期权益 [1] - Seeking Alpha对过往业绩不作任何担保,不对任何特定投资提供建议或推荐 [2] - Seeking Alpha的分析师是第三方作者,可能不具备相关执照或认证 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度创下了多项运营和财务纪录,包括总产量、原油产量、德拉瓦盆地和Eagle Ford产量均创新高 [7][8] - 公司第二季度调整后EBITDA达1.516亿美元,创历史新高,可支配现金流也达到1.293亿美元 [16] - 公司将2024年全年平均日产量指引上调至36,000-38,000桶油当量,较之前增加500桶油当量 [14] - 公司将2024年全年现金税费指引下调至9-15百万美元,中值下降2150万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度德拉瓦盆地和Eagle Ford产量分别达到20,991桶油当量/天和4,061桶油当量/天,创新高 [8] - 公司第二季度完成了6笔收购,总计新增2,100净皇家地产,其中约61%位于Permian盆地,其余在DJ盆地 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地和DJ盆地的收购活跃度较高,这两个区域的收购机会仍然具有吸引力 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持对商品价格的中性态度,关注风险调整后的收益,无论交易规模大小 [28] - 公司看到行业内大型运营商的兼并整合趋势,这带来了更稳定的资本支出计划,有利于公司资产组合的长期发展 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司没有看到运营商活动发生任何重大变化,他们继续提高效率,产量保持强劲 [22][23] - 公司对未来收购机会保持乐观,无论交易规模大小,只要能达到预期收益率就会积极考虑 [34][35] 其他重要信息 - 公司第二季度完成了2,000万股的私有股票回购,并在公开市场上回购了50多万股,累计回购3.1百万股,占已发行股份的2% [18] - 公司第二季度的资本回报率为85%,高于65%的最低目标,主要由于之前披露的私有股票回购 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司是否看到运营商活动发生任何变化,以及公司的在手订单情况 [21] **Chris Conoscenti 回答** 公司没有看到运营商活动发生任何重大变化,他们继续提高效率,产量保持强劲,公司在手订单情况良好 [22][23] 问题2 **Noel Parks 提问** 询问公司对天然气资产的估值看法,尤其是在Permian南部这样的气藏较丰富的区域 [27] **Chris Conoscenti 回答** 公司保持对商品价格的中性态度,只要能达到预期收益率就会考虑收购天然气资产,无论是在现有区域还是其他气藏丰富的区域 [28] 问题3 **John Vinh 提问** 询问公司是否能持续进行本季度规模较小的收购,以及对于负债率目标的考虑 [33][36] **Carrie Osicka 回答** 公司仍在评估各种规模的收购机会,小规模收购的可见度更好,公司仍然致力于保持强大的资产负债表,将自由现金流用于偿还债务和进行收购 [34][35][37]

文章核心观点 - Sitio Royalties本季度盈利未达预期，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；New Fortress Energy即将公布二季度财报，预计盈利和营收同比下降 [1][3][9] Sitio Royalties盈利情况 - 本季度每股收益0.15美元，未达Zacks共识预期的0.19美元，去年同期为0.25美元，盈利意外为 -21.05% [1] - 上一季度预期每股收益0.21美元，实际为0.10美元，盈利意外为 -52.38% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] Sitio Royalties营收情况 - 2024年二季度营收1.6855亿美元，超Zacks共识预期6.01%，去年同期为1.3647亿美元 [2] - 过去四个季度有两次超过共识营收预期 [2] Sitio Royalties股价表现 - 年初至今股价下跌约4.7%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] Sitio Royalties未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化，与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.22美元，营收1.58亿美元；本财年共识每股收益预期为0.73美元，营收6.28亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，美国石油和天然气特许权信托行业目前处于前8%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] New Fortress Energy情况 - 尚未公布2024年二季度财报，预计8月9日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.09美元，同比下降84.5%，过去30天共识每股收益预期下调29.9% [9] - 预计营收4.7082亿美元，同比下降16.1% [10]

财务业绩 - 2024年第二季度公司营业收入为1.685亿美元,同比增长24%[203] - 2024年第二季度公司净利润为2,904.1万美元,去年同期为亏损297.3万美元[203] - 2024年第二季度公司每股收益为0.13美元,去年同期为亏损0.01美元[203] - 2024年上半年总收入为3.199亿美元，同比增加11%[224] - 2024年上半年净利润为4773.3万美元，同比增加7%[224] 生产经营 - 公司截至2024年6月30日拥有约267,000个净收益权益[189] - 2024年第二季度平均每日产量为39,231桶油当量,其中原油占50%[196] - 2024年第二季度公司获得的平均实现价格为每桶油当量46.36美元[196] - 油气生产量同比增加13%，其中原油产量增加14%、天然气产量增加6%、天然气液体产量增加22%[205] - 原油平均实现价格为79.85美元/桶，同比增加13%[205] - 天然气平均实现价格为1.01美元/千立方英尺，同比下降34%[205] - 天然气液体平均实现价格为20.32美元/桶，同比增加9%[205] 资产收购 - 公司已完成201次矿权和特许权益收购,并计划继续通过收购来增加资产规模[195] 股票回购 - 公司于2024年2月28日授权了最高2亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚有1.238亿美元未使用[191][192][193] 信贷协议 - 公司于2024年5月3日修订了信贷协议,将可借款额度维持在8.5亿美元[194] - 公司于2023年2月3日与多家金融机构签订了Sitio循环信贷额度,额度为8.5亿美元,期限至2027年6月30日[251,253] - Sitio循环信贷额度的利率为调整后的Term SOFR利率或基准利率加适用利差,适用利差根据使用情况在1.5%-3.5%之间[254] - 公司于2023年10月3日赎回了全部4.5亿美元的2026年优先票据,并发行了6亿美元的2028年优先票据[257,260] 现金流 - 2024年6月30日公司流动性为4.063亿美元[244] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为2.181亿美元，较2023年上半年下降1,460万美元[247] - 截至2024年6月30日,用于投资活动的现金流量总计1.777亿美元,而2023年6月30日为1,230万美元[248] - 截至2024年6月30日,用于融资活动的现金流量总计3,920万美元,而2023年6月30日为2.389亿美元[249] - 2024年6月30日,公司在Sitio循环信贷额度下的净借款为1.83亿美元,而2023年6月30日为2,400万美元[249] 成本费用 - 2024年第二季度折旧、耗竭和摊销费用同比增加15%,主要由于产量增加和单位折耗率上升[212] - 2024年上半年折旧、耗竭和摊销费用为1.618亿美元，较2023年上半年增加1,980万美元[233] - 2024年上半年一般及行政费用为2,650万美元，较2023年上半年增加80万美元[234] - 2024年上半年税费为2,450万美元，较2023年上半年增加370万美元[235] - 2024年上半年利息费用为4,120万美元，较2023年上半年下降420万美元[237] 商品价格风险 - 公司预计天然气价格实现可能会持续低于2023年同期水平,直到2024年下半年管道瓶颈得到缓解[196] - 公司可能会使用衍生工具如期权、掉期等部分规避商品价格波动风险,但这些工具只能提供部分价格保护,同时也可能限制公司从价格上涨中获得的收益[281] - 油价每上涨1美元将使公司油品收入增加350万美元，天然气价格每上涨0.1美元/Mcf将使公司天然气收入增加110万美元，NGL价格每上涨1美元/桶将使公司NGL收入增加150万美元[278] - 油品销售版税占公司矿产和版税收入的87%,天然气销售版税占3%,NGL销售版税占10%[279,280] 其他风险 - 公司面临交易对手违约的信用风险,但公司已采取措施如要求交易对手提供抵押品等来降低该风险[282] - 公司主要面临的信用风险来自于运营商的应收账款,运营商的违约或破产可能会对公司的财务业绩产生不利影响[283] - 公司面临浮动利率贷款利率上升的风险,如利率上升1%将使公司利息费用增加160万美元[284] - 公司的油气资产减值测试主要受商品价格、预估储量变化、未来产量预测等因素影响[268] - 公司的矿权和特许权使用费收入在油气销售时确认,但由于无法及时获得生产信息,需要对销量和价格进行估计[273] - 公司没有重大的资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债,主要负债为循环信贷额度和优先票据[275]

财务表现 - 第二季度平均日产量创历史新高,达39,231桶油当量/天,较一季度增加11%[6] - 第二季度净收入2,900万美元,较一季度增加55%,主要受益于收入增加和衍生品损失减少[11] - 第二季度调整后EBITDA1.516亿美元,较一季度增加12%,主要受益于产量增加和油价上涨[12] - 公司第二季度总产量为3,570MBoe，较上年同期增加13.1%[39] - 公司第二季度总体平均实现价格为46.36美元/Boe，较上年同期增加10.4%[39] - 公司在2024年上半年实现净收入47,733千美元，同比增长6.7%[59] - 公司在2024年上半年的经营活动现金流为218,052千美元，同比下降6.3%[59] - 公司在2024年第二季度的调整后EBITDA为151,608千美元，同比增长19.2%[72] - 公司在2024年第二季度的自由现金流为129,348千美元，同比增长36.4%[75] 资本回报 - 每股资本回报0.71美元,包括每股0.30美元的现金股息和每股0.41美元的股票回购[7] - 公司第二季度派发每股0.30美元的现金股利[36] - 公司第二季度回购了258.2万股A类普通股和OpCo单位，占第二季度自由现金流的49%[36] - 公司在2024年第二季度进行了5.41亿美元的股票回购[61] - 公司在2024年第二季度支付了7,502万美元的股息[61] 产量和收购 - 全年2024年产量指引上调至36,000-38,000桶油当量/天,现金税费指引下调2,150万美元[3] - 在之前宣布的DJ盆地收购之外,第二季度完成6笔收购,新增14,996个净权益面积[4][9] - 公司第二季度原油产量为1,797MBbls，较上年同期增加13.7%[39] - 公司第二季度天然气产量为5,892MMcf，较上年同期增加5.7%[39] - 公司第二季度NGL产量为791MBbls，较上年同期增加22.1%[39] 财务指标 - 公司第二季度的每股基本收益为0.16美元，每股摊薄收益为0.15美元[56] - 公司第二季度的加权平均普通股股数为80,751股(基本)和80,879股(摊薄)[57] - 公司第二季度的营运资本变动为2,480万美元[59] - 公司第二季度的现金管理费用为7,058千美元，同比增长5.4%[77]

文章核心观点 - 市场预计Sitio Royalties（STR）2024年第二季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司盈利超预期可能性较低，投资者决策前应关注其他因素 [1][18] 业绩预期 - 公司预计2024年8月7日发布财报，若关键数据超预期股价或上涨，不及预期则可能下跌 [2] - Zacks共识预期公司即将发布的财报中季度每股收益为0.19美元，同比下降24% [3] - 预计营收1.59亿美元，较去年同期增长16.5% [4] 预测调整趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调8.22%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但整体变化不一定反映每位分析师的调整方向 [5] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利意外情况，正ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且该模型对正ESP读数预测能力显著 [6][7][8] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜，而负Earnings ESP读数不能表明盈利不及预期，负ESP和Zacks Rank 4或5的股票难以预测盈利超预期情况 [9][10] Sitio Royalties情况 - 公司最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，目前Zacks Rank为4，难以确定其是否会超预期 [11][12][13] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，上一季度公司预期每股收益0.21美元，实际为0.10美元，惊喜率为 -52.38%，过去四个季度公司两次超预期 [14][15] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，并利用Earnings ESP过滤器筛选股票 [16][17]

公司业绩 - 2024年第一季度，公司实现创纪录的日均产量37,970桶油当量/天，其中石油占比51%[8] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.35107亿美元，2023年同期为1.40047亿美元[75] - 自上市以来，公司已向股东返还5.86亿美元，约占其市值的16%[116] 资本运作 - 2024年4月4日，完成对DJ盆地13,062个净特许权使用权益（NRA）的收购[112] - 3月回购545,527股A类普通股，平均价格为每股23.77美元；4月从两个非发起人C类股东手中回购约200万股[8] - 自2022年第二季度以来，资本返还中现金股息占54%，股票回购占11%，留存现金流占35%[12] 业务策略 - 采用基于内部收益率（IRR）的承保方式进行收购，自2021年以来，约88%超过1.5亿美元的交易为私下协商[16] - 实施平衡的资本配置框架，至少65%的自由现金流返还给股东，35%留存用于偿债和增长投资[55] - 新业务团队评估与核心矿产和特许权使用费业务互补的投资机会[37] 行业地位 - 自2017年以来，公司在公共矿产公司的大规模收购中占近一半[25] - 在每位员工调整后息税折旧摊销前利润方面处于领先地位[17] - 公司的矿产管理业务通过定制数据管理和自动化工具，实现复杂数据的处理和分析[32] 风险因素 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括大宗商品价格波动、全球经济不确定性、金融机构倒闭等[2] - 非公认会计准则（Non-GAAP）指标有局限性，不能替代公认会计准则（GAAP）指标进行财务分析[3] - 生产增长受钻机数量、完井活动和运营商效率等因素影响，预测单个季度产量更具挑战性[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了第一季度pro forma自由现金流118百万美元和pro forma调整后EBITDA144百万美元,其中包括4月4日完成的DJ盆地收购的现金流[10] - 公司董事会批准了相当于第一季度自由现金流65%的总回报,包括每股0.41美元的股息和1300万美元的股票回购,相当于每股0.08美元[10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度公司pro forma产量创下新高,达到每天37,970桶油当量,其中51%为原油[4] - 约40%的新增产能在3月投产,预计将在第二季度产生积极影响[4] 各个市场数据和关键指标变化 - DJ盆地收购资产在第一季度产出超过2,600桶油当量/天,资产现金流8.5百万美元[6][7] - DJ盆地资产在第二季度将贡献88天的财务数据[7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司矿权收购管线保持强劲,正在评估各种规模和地区的收购机会,持续关注投资回报率[8] - 公司认为收购和股票回购并不互斥,可以同时进行,这体现了公司的资本配置策略[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年剩余时间的前景持乐观态度,将继续执行战略,通过收购、主动管理矿权和持续创新来创造长期股东价值[12]

矿产和特许权权益情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有约25.2万净收益面积（NRA）的矿产和特许权权益，三个月平均日产35,349桶油当量（BOE/d），其中原油18,263桶/日、天然气55,117千立方英尺/日、天然气液7,900桶/日[114] - 截至2024年3月31日，公司评估超1000项潜在矿产和特许权权益收购，完成194项收购[117] 股份回购情况 - 2024年2月28日，董事会授权最高2亿美元的A类普通股和Sitio OpCo合伙单位回购计划，一季度回购545,527股A类普通股，加权平均价格23.77美元，截至3月31日剩余授权金额1.87亿美元[114][115] 循环信贷安排情况 - 2024年5月3日，Sitio OpCo等对循环信贷安排进行第三次修订，重申借款基数为8.5亿美元[116] - 公司需按季支付Sitio循环信贷安排下每日未提取可用承付款项的承诺费，费率为0.375% - 0.500%[134] - Sitio循环信贷安排规定，截至每个财季最后一天，总净债务与EBITDA比率不超过3.50:1.00，综合流动资产与综合流动负债比率不低于1.00:1.00[136] 生产井情况 - 截至2024年3月31日，公司土地上有37,915口（净288.2口）生产水平井、4,218口（净29.7口）处于不同钻探或完井阶段的水平井、3,385口（净18.3口）活跃水平钻探许可[118] 产量和价格数据 - 2024年和2023年一季度平均日产分别为35,349 BOE/d（原油占比52%）和34,440 BOE/d（原油占比51%）；2024年一季度原油、天然气、天然气液平均实现价格分别为76.60美元/桶、1.15美元/千立方英尺、20.71美元/桶，综合为46.00美元/BOE[118] 营收情况 - 2024年一季度总营收1.514亿美元，较2023年一季度的1.508亿美元增加0.6百万美元，主要因矿产和特许权收入增加240万美元，部分被租赁奖金和其他收入减少180万美元抵消[120][121] - 2024年第一季度石油收入1.273亿美元，较2023年同期增加960万美元，产量增5%、价格涨3%[122] - 2024年第一季度天然气收入580万美元，较2023年同期减少890万美元，产量降8%、价格降1.55美元/千立方英尺[122] - 2024年第一季度NGLs收入1490万美元，较2023年同期增加170万美元，产量增19%、价格降1.04美元/桶[122] 费用情况 - 2024年一季度折旧、损耗和摊销费用7631.8万美元，较2023年一季度的6776.3万美元增加855.5万美元，增幅13%[120] - 2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用7630万美元，较2023年同期增加850万美元，增幅13%[123] - 2024年第一季度利息支出净额1850万美元，较2023年同期的2220万美元减少，因平均借款减少[124] 利润情况 - 2024年一季度净利润1869.2万美元，较2023年一季度的4771.9万美元减少2902.7万美元，降幅61%[120] - 2024年一季度归属于A类股东的净利润846.8万美元，较2023年一季度的2265.3万美元减少1418.5万美元，降幅63%[120] 衍生品情况 - 2024年第一季度商品衍生品损失1010万美元，而2023年同期为收益1480万美元[125] 流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司流动性为6.017亿美元，包括1170万美元现金及现金等价物和5900万美元信贷额度[127] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金为1.2074亿美元，较2023年同期减少808.5万美元，降幅6%[128] - 2024年第一季度投资活动现金使用1330万美元，而2023年同期为提供120万美元[131] - 2024年第一季度融资活动现金使用1.1093亿美元，较2023年同期的1.38647亿美元减少2771.6万美元，降幅20%[132] 债务情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有6亿美元2028年到期的7.875%优先票据[137] - 2022年9月21日，Sitio OpCo发行4.5亿美元2026年优先票据，按面值99%发行，2023年10月3日赎回[138] - 截至2024年3月31日，除Sitio循环信贷安排借款、2028年优先票据借款和办公场地经营租赁协议外，无重大资本租赁、经营租赁、债务或长期负债[145] 资产减值风险 - 若未来商品价格从2024年3月31日起下降约5%，DJ盆地已探明资产需计提减值[141] 价格变动对收入影响 - 2024年第一季度，油价每桶变动1美元，石油收入变动170万美元；天然气每千立方英尺变动0.1美元，天然气收入变动50万美元；NGL每桶变动1美元，NGL收入变动71.9万美元[147] - 2024年第一季度，公司实现油价每变动1美元/桶，石油收入变动170万美元；天然气价格每变动0.1美元/千立方英尺，天然气收入变动50万美元；NGL价格每变动1美元/桶，NGL收入变动71.9万美元[147] 特许权使用费占比 - 2024年第一季度，石油销售特许权使用费占矿产和特许权使用费收入的86%，天然气占4%，NGL占10%[147] - 2024年第一季度，石油销售特许权使用费占公司矿产和特许权使用费收入的86%，天然气销售特许权使用费占4%，NGL销售特许权使用费占10%[147] 收入确认方式 - 公司不运营油井，收到生产报表时间可能在交付后30 - 90天或更久，需估计产量和价格[142] - 公司通过租赁矿产权益获得租赁奖金收入，在租赁协议执行且确定款项可收回时确认[144] 借款利率情况 - 2024年第一季度，公司在Sitio循环信贷安排和2028年优先票据的借款平均年利率为7.89%，利率每增加1.0%，利息费用将增加约210万美元[151] 内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效[152][153] - 2024年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[154] 法律诉讼和风险因素情况 - 公司虽认为日常业务法律诉讼的解决不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响，但无法保证[155] - 公司风险因素与2024年2月29日提交给美国证券交易委员会的年度报告中披露的相比无重大变化[155] 信用风险情况 - 公司主要信用风险来自运营商生产活动产生的应收账款，重要运营商违约可能影响财务结果[150] - 公司衍生品合约在交易对手违约时存在信用风险，但交易对手信用评级高且为Sitio循环信贷安排的当前贷款人[148]