财务数据关键指标变化 - 2022年公司净亏损1410万美元，即摊薄后每股亏损0.52美元，较2021年净收入340万美元（摊薄后每股0.12美元）减少1750万美元[140][141] - 2022年公司净销售额增加1.295亿美元，增幅16.8%，但营业收入减少1250万美元[141] - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5480万美元和8550万美元，2019年信贷安排的未偿还借款分别为1.678亿美元和1.64亿美元[148] - 2022年客户现货采购材料相关的回收使净销售额增加5840万美元，预计2023年现货采购活动将继续[153] - 2022年和2021年，公司业务调整成本分别为30万和140万美元[172] - 2022年净销售额8.99923亿美元，较2021年的7.70462亿美元增长1.29461亿美元，增幅16.8%[174][175][178] - 2022年商品销售成本7.24997亿美元，占净销售额80.6%，较2021年增加1.21393亿美元；毛利润率降至19.4%，2021年为21.7%[174][181] - 2022年SG&A费用较2021年减少930万美元，主要因非经常性商业和法律和解、工资等成本降低[186] - 2022年D&D成本较2021年减少90万美元，因电子部门客户报销增加830万美元，但部分被业务项目启动和技术研发支出增加抵消[187] - 2022年利息费用净额较2021年增加190万美元，因信贷安排利率提高和递延融资费用注销[194] - 2022年Autotech权益亏损为80万美元，2021年为收益190万美元，减少因2022年基金投资公允价值调整不利[195] - 2022年其他费用净额为570万美元，较2021年增加430万美元，主要因美元走强导致外汇交易损失[196] - 2022年所得税费用为340万美元，有效税率为 - 31.4%；2021年所得税费用为900万美元，有效税率为72.6%[197][198] - 2021年公司经营收入为1541.1万美元，2020年为亏损766.4万美元，增长2307.5万美元，增幅301.1%[211][215] - 2021年利息费用净额较2020年减少90万美元，主要因巴西子公司利息收入增加120万美元，但信贷安排借款利息费用增加抵消了部分减少额[216] - 2021年和2020年MSIL的股权收益分别为180万美元和150万美元，2021年和2020年Autotech的股权收益分别为190万美元和10万美元[217] - 2021年其他费用（收入）净额为140万美元，较2020年的其他收入净额150万美元增加290万美元[218] - 2021年所得税费用为900万美元，有效税率为72.6%；2020年所得税收益为280万美元，有效税率为25.9%[219][220] - 2022年经营活动提供的净现金为680.6万美元，2021年为使用3624.8万美元，增加4305.4万美元[221] - 2022年投资活动使用的净现金为2858.1万美元，2021年为提供2804.1万美元，增加5662.2万美元[221] - 2022年融资活动使用的净现金为729.7万美元，2021年为提供2287.6万美元，增加3017.3万美元[221] - 截至2022年12月31日，公司未来现金流出总计2.01651亿美元，其中信贷安排1.67802亿美元、债务145万美元、利息支付1585.2万美元、经营租赁1654.7万美元[226] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额约为5480万美元，其中91.4%存于国外，信贷安排下未动用承诺约为1.322亿美元，未动用承诺和现金余额总计超1.854亿美元[255] - 2022年和2021年公司因退出控制设备颗粒物传感器产品线分别确认费用0美元和240万美元，预计相关结算和费用最高达420万美元[246] - 2022年和2021年公司因坎顿工厂重组分别确认费用0美元和不足10万美元，2021年6月17日出售该工厂净收益为3070万美元[247] - 截至2022年12月31日，公司对Autotech Fund II累计投资810万美元，2022年和2021年分别净投入100万美元和320万美元[253] - 瑞典斯德哥尔摩子公司透支信贷额度在2022年12月31日为2000万瑞典克朗（190万美元），2021年为220万美元，2022年借款3.807亿瑞典克朗（3660万美元），还款3.996亿瑞典克朗（3840万美元）[243] - 中国苏州子公司信贷额度在2022年12月31日为2000万人民币（290万美元），2021年为5000万人民币（790万美元），银行承兑汇票信贷额度2022年为6000万人民币（870万美元），2021年为1500万人民币（240万美元）[244][245] - 截至2022年12月31日和2021日，流动负债中记录的未偿还借款分别为150万美元和310万美元，苏州子公司银行承兑汇票信贷额度使用情况分别为200万美元和220万美元[245] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，使2020年12月31日合并资产负债表递延税项负债减少、留存收益增加1380万美元[272] - 截至2022年12月31日，公司约99.1%的未偿债务为浮动利率，0.9%为固定利率；浮动利率债务利息成本变动1.0%，预计每年利息费用变动约170万美元[275] - 公司估计汇率相对于美元单向变动10.0%，会使2022年度税前收入变动约40万美元[279] - 截至2022年12月31日，公司产品保修和召回准备金总计1350万美元[289] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为6.52105亿美元和6.65399亿美元[295] - 2022年、2021年和2020年，公司净销售额分别为8.99923亿美元、7.70462亿美元和6.48006亿美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司净亏损（收入）分别为1405.6万美元、340.6万美元和795万美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司基本每股亏损（收益）分别为0.52美元、0.13美元和0.29美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司摊薄后每股亏损（收益）分别为0.52美元、0.12美元和0.29美元[296] - 2022年、2021年和2020年，公司加权平均流通股数（基本）分别为2725.8万股、2711.4万股和2702.5万股[296] - 2022年净亏损1405.6万美元，2021年净利润340.6万美元，2020年净亏损795万美元[297][298] - 2022年经营活动提供净现金680.6万美元，2021年使用净现金3624.8万美元，2020年提供净现金2864.1万美元[298] - 2022年投资活动使用净现金2858.1万美元，2021年提供净现金2804.1万美元，2020年使用净现金3388.5万美元[298] - 2022年融资活动使用净现金729.7万美元，2021年提供净现金2287.6万美元，2020年提供净现金651.3万美元[298] - 2022年末现金及现金等价物为5479.8万美元，2021年末为8554.7万美元，2020年末为7391.9万美元[298] - 2022年PACCAR占合并净销售额的15%，2021年占6%，2020年占4%；2022年Volvo占11%，2021年占9%，2020年占8%[305] - 2022年末总库存净值为15258万美元，2021年末为13811.5万美元[309] - 2022年公司支付100万美元产能定金，2023年需再支付100万美元，2022年购买相关组件117.4万美元，2023 - 2026年分别需购买587.1万、782.8万、1076.4万和1076.4万美元[310] - 2022年末资本化的预生产费用为1953.9万美元，2021年末为1629.2万美元[311] - 2022年公司发行普通股19.3万股，回购4.3万股；2021年发行26.5万股，回购8万股；2020年发行28.5万股，回购8万股[299] - 2022年和2021年，公司财产、厂房和设备净值分别为104643美元和107901美元，2022 - 2020年折旧费用分别为26687美元、27823美元和27309美元[322][323] - 2022年和2021年12月31日，公司商誉分别为34225美元和36387美元，自成立以来累计商誉减值损失为300083美元[326][330] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年控制设备部门净销售额下降3.7%，电子部门净销售额增长41.1%，斯通里奇巴西部门净销售额下降8.0%[142][143][145] - 2023年电子部门销售额预计增加，尽管欧洲和北美商业市场产量预计下降约2.0% - 3.5%[153] - 2022年控制设备部门净销售额3.42596亿美元，较2021年减少1320万美元，降幅3.7%[175] - 2022年电子部门净销售额5.05097亿美元，较2021年增加1.47187亿美元，增幅41.1%[175] - 2022年控制设备部门营业收入为2391.7万美元，较2021年减少3101.6万美元，降幅56.5%，主要因2021年有设施出售和业务处置收益[188] - 2022年电子部门营业收入为512.8万美元，较2021年增加1763万美元，增幅141.0%，源于销售增长和成本降低[188][189] - 2022年巴西斯通里奇部门营业收入为315万美元，较2021年增加215.5万美元，增幅216.6%，因SG&A费用降低[188][190] - 2022年未分配公司运营亏损为2926万美元，较2021年增加124.5万美元，增幅4.4%，因2021年有合资企业处置收益[188][191] - 2021年第一季度，控制设备部门Gen 1库存一次性销售净销售额971美元，销售成本898美元，Gen 1固定资产处置收益740美元，交易成本60美元[313] - 2021年，公司根据合同制造协议向SMP销售PM传感器Gen 1成品库存净销售额8042美元，根据过渡服务协议提供服务收入2022年和2021年分别为783美元和308美元[314][315] - 2021年和2020年，PM传感器Gen 1净销售额分别为12592美元和8814美元，营业收入分别为1415美元和1090美元[316] - 2021年11月，控制设备部门Gen 2固定资产销售收益786美元，处置收益408美元[317] 市场预测相关 - 基于IHS市场生产预测，2023年北美汽车市场预计将从2022年的1430万辆增至1510万辆[151] - 2022年10月，国际货币基金组织预测巴西国内生产总值2022年增长2.8%，2023年增长1.0%[155] 公司资产出售相关 - 2021年12月30日，公司以2160万美元出售MSIL少数股权，确认净收益2100万美元和净收益180万美元[162] - 2021年3月8日，公司出售PM传感器业务，售价400万美元，支付SMP库存调整款110万美元，Gen 1和Gen 2资产分配款分别为320万和80万美元[163] - 2021年6月17日，公司出售坎顿工厂，净收益3520万美元，净收益3070万美元[165] - 2019年4月1日，公司出售非核心产品，售价4000万美元，支付SMP库存调整款160万美元，确认净销售420万美元、商品销售成本280万美元和处置收益3390万美元[166] - 2021年3月8日，公司签订协议出售PM传感器业务，购买价4000美元，需支付SMP 1133美元库存调整款，Gen 1和Gen 2固定资产分配购买价分别为3214美元和786美元[312] - 2021年6月17日，公司出售坎顿工厂，调整后购买价37900美元，净收益35167美元，净收益30718美元[319] - 2021年12月30日，公司出售MSIL少数股权，售价21587美元，净收益20999美元，净收益1794美元[321] 公司股票回购相关 - 2018 - 2020年，公司进行多项股票回购计划，涉及金额共1.5

领导层变动 - 吉姆·齐泽尔曼被任命为总裁兼首席执行官，拉杰伊·卡塞德被任命为控制设备部门总裁[5][7] 财务业绩与展望 - 2022年Q4调整后每股收益为0.11美元，较Q3增加0.08美元；2023年营收指引中点为9.75亿美元，同比增长15.9%，EBITDA利润率扩张约210个基点[8] - 预计2023年营收增长显著超越基础市场，EBITDA利润率扩张约210个基点[21] - 目标到2027年实现13 - 15亿美元营收和11.5% - 13.5%的EBITDA利润率，5年复合年增长率约9.5%[18][30] 产品业务进展 - MirrorEye OEM项目需求强劲，2023年预计营收约4000万美元，高于2022年的约2500万美元；改装和巴士项目预计营收超2000万美元，高于2022年的约900万美元[23] - 5年已获业务积压从2022年的34亿美元增至36亿美元，增长6%[8] 各部门表现与预期 - 控制设备部门2022年Q4销售额下降，预计2023年项目爬坡推动高于市场的营收增长[48][58] - 电子部门2022年Q4调整后销售额增长15%，预计2023年实现显著同比增长和利润率扩张[61][62] - 巴西斯通里奇部门2022年销售额下降，预计2023年营收和运营利润率基本持平，新业务预计2024年推出[64][65] 风险因素 - 诸多因素可能导致公司实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异，如新冠疫情、供应链问题、经济不稳定等[1][10]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为0.11美元，较上一季度增加0.08美元；全年销售额同比增长12%，EBITDA增长超25% [8] - 2023年公司指引中点营收增长约16%，EBITDA增长超75%，EBITDA利润率扩张约210个基点 [8] - 2022年第四季度营收环比增长5.2%，EBITDA利润率扩张100个基点（排除前期季度调整） [36] - 2022年全年销售额3.453亿美元，与2021年基本持平；全年营业利润2350万美元，占销售额的6.9%，与上一年基本一致（排除剥离产品） [28] - 2022年第四季度净债务为1.145亿美元，较第三季度减少约2200万美元 [90] - 2023年公司指导调整后毛利率中点为20.9%，调整后营业利润中点为1.9%，调整后EBITDA中点为5460万美元，占销售额的5.6% [54] - 预计2023年调整后每股收益中点为盈亏平衡 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第四季度销售额为1.348亿美元，环比增长15%，营业利润为490万美元，占销售额的3.7% [25] - 全年销售额为4.754亿美元，较上一年增长约24%，主要受多个关键项目启动推动 [57] 控制设备业务 - 第四季度销售额约为8600万美元，较第三季度下降约3.9%，营业利润为550万美元，占销售额的6.4% [53] 巴西业务 - 全年销售额约为5230万美元，较上一年减少450万美元，降幅为5.5%，主要因销量下降，部分被外币有利影响抵消 [30] - 全年调整后营业利润较上一年增加约50个基点，调整后营业利润率为5.1% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球宏观经济环境对行业构成挑战，但公司营收季度增长，因材料限制缓解和客户产量波动减小 [11] - 预计2023年市场产量将推动加权平均终端市场约1000万美元的增长，即1.2% [92] - 公司预计2023年将比加权平均终端市场表现高出约13倍 [92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略聚焦于使产品组合与行业大趋势保持一致，推动可持续、盈利性增长 [6][17] - 计划到2027年使至少90%的产品组合与传动系统无关 [19] - 目标是到2027年实现营收13 - 15亿美元，EBITDA利润率达到11.5% - 13.5% [20][39] - 2022年5年授予业务积压订单增长6%，达到36亿美元，支持5年复合年增长率超7.5% [39] - 持续投资MirrorEye平台，预计2023年销售额从2022年的约3400万美元增至约6000万美元 [13] - 与Grote Industries合作推出行业首个有线后视拖车摄像头，有望扩展MirrorEye平台 [10][16] - 电子业务专注于项目启动执行，特别是MirrorEye和Smart 2行驶记录仪项目 [22] - 控制设备业务将继续专注于与动力系统电气化相关的核心产品组合增长 [50] - 巴西业务将专注于提升当地OEM能力，支持全球客户，并利用当地工程团队支持全球计划 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年面临宏观经济挑战和材料成本上升，但公司通过价格调整和供应链改善缓解了部分压力，预计2023年将继续增长和利润率扩张 [8][41] - 第一季度仍受2022年底中国需求下降的残余影响，但预计随着材料供应改善，第二季度营收将增长5% - 10% [62][63] - 预计2023年运营将改善，通过减少加班、持续改进活动和利用固定成本实现，但劳动力成本上升和利息费用增加将带来压力 [64][65] - 公司对长期增长前景充满信心，因其产品组合与行业大趋势一致，且有强大的积压订单支持 [69][100] 其他重要信息 - Jim Zizelman最近被任命为公司总裁兼首席执行官，并加入董事会 [3] - Rajaey Kased被任命为控制设备业务总裁 [35] - 公司与KLLM Transport Services和Frozen Food Express合作，计划今年为约1000辆新老车辆配备MirrorEye [38][43] - 公司获得巴西一家OEM商用车市场领导者的信息娱乐系统新业务，预计2024年启动，峰值年收入约400万美元 [59] - 公司与银行集团修订现有信贷安排，以应对上半年预期的材料成本和生产逆风 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO改善盈利可预测性和盈利能力的步骤 - 公司将专注于执行，在业务各方面推动严谨和纪律，采用项目管理方法，减少意外情况，提高执行卓越性 [104] 问题2: 为何不更激进地提价以应对供应链和劳动力成本上升 - 公司预计成本回收会滞后，但去年通过与客户、供应链和产品工程合作成功抵消了成本，今年将继续积极应对，预计下半年情况将显著改善 [106] 问题3: MirrorEye业务在2023年对调整后EBITDA利润率的影响 - MirrorEye业务今年将产生增值影响，且由于该项目和平台的巨大增长机会，预计这种影响将持续并加速 [113][134] 问题4: 对销售指引的信心以及具体增长和价格回收有多少已确定 - 销售增长由特定于公司的因素驱动，如数字驾驶员信息系统的年度化、MirrorEye新项目和现有项目的高采用率、Smart 2新连接产品的推出以及执行方面的持续扩展等，虽然依赖生产 volumes，但与公司特定内容相关 [116][136] 问题5: 与Grote Industries合作推出的有线后视拖车摄像头的市场潜力和推出时间 - 这是一个重大突破，美国约有600万辆拖车，每年新生产约30万辆，预计明年年初开始有商业销售，今年年底可能有试验车队 [119][123] 问题6: Grote Industries的性质 - Grote Industries是一家线束和照明公司，为拖车提供电气结构 [124] 问题7: 从上半年到下半年EPS改善中价格因素与其他因素的占比以及对下半年的可见度 - 营收方面有较好的可见度，随着季度推进，增量劳动力成本已在年初考虑，预计将带来增量贡献 [131] 问题8: 董事会变更的催化剂和时机 - 董事会意识到业务变化需要技能更新，过去几年一直在进行转型，以使其专业知识与业务保持一致，这是正常的自然进展 [77][78]

财务业绩 - Q3调整后每股收益为0.03美元，得益于持续的收入增长和EBITDA利润率较Q2改善450个基点[10] - Q3调整后销售额为2.14亿美元，较Q2增长4.0%；调整后运营收入为610万美元，调整后运营利润率为2.9%，较Q2提高约600个基点[30][31] - 更新2022年全年指引，将全年收入指引中点下调1000万美元，预计Q4收入指引中点约为2.39亿美元，较Q3增长约11.5%；Q4调整后每股收益指引中点为0.24美元，较Q3增加0.21美元[10][32] 市场与产品 - 首个OEM MirrorEye项目采用率提高至约40%，受材料供应限制，预计2023年生产改善，采用率将超50%[10] - 加权平均终端市场预计Q4较Q3增长4.7%，2023年较2022年增长4.0%，公司有望凭借特定增长因素跑赢市场[18] - 控制设备产品组合与车辆电气化趋势契合，为未来增长和市场表现提供基础[22] 业务板块表现 - 控制设备Q3销售额为8940万美元，较Q2增长5.1%；运营利润率为8.4%，较Q2提高360个基点[37] - 电子业务Q3销售额（不含FX）较Q2增长4.7%；运营利润率（不含FX）较Q2提高690个基点[42][46] - 巴西Stoneridge Q3销售额（不含FX）较Q2增长10.3%；调整后运营利润率（不含FX）较Q2提高620个基点[55] 供应链与展望 - 材料供应趋于稳定，推动生产改善，但部分产品线仍面临挑战，材料成本持续面临通胀压力[15] - 预计终端市场生产将持续改善，新计划推出和现有计划推进有望推动公司跑赢基础市场[16] - 修订信贷安排为Q1 2023前提供缓解，预计净债务/过去十二个月EBITDA将因收入和利润率提升而改善，长期目标杠杆率低于2.5倍[64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后销售额为2.14亿美元，较上一季度增长4%，调整后毛利率为23.1%，调整后营业利润率为2.9%，调整后EBITDA利润率为5.6%，调整后每股收益为0.03美元 [8][33] - 排除外汇影响，调整后销售额季度环比增长6.2%，第三季度调整后毛利率提高480个基点，调整后营业利润率提高620个基点，调整后EBITDA较2022年第二季度增加1270万美元 [15][16] - 更新全年指引，暗示第四季度中点收入为2.39亿美元，较第三季度增长约11.5%，中点调整后每股收益为0.24美元，较第三季度提高0.21美元，第四季度调整后EBITDA利润率约为8%，较第三季度提高240个基点，较去年第四季度提高670个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第三季度销售额约为8900万美元，较第二季度增长5.1%，营业利润为750万美元，营业利润率为8.4%，较2022年第二季度提高约360个基点 [38][39] 电子业务 - 第三季度调整后销售额（排除330万美元外汇不利影响）约为1.205亿美元，较第二季度增长4.7%，营业利润（排除20万美元外汇不利影响）较2022年第二季度提高约690个基点 [40][41] 巴西业务 - 第三季度销售额（排除90万美元外汇不利影响）较2022年第二季度增加140万美元，约增长10.3%，调整后营业利润（排除外汇不利影响）较第二季度增加约100万美元，提高620个基点 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - IHS数据显示，2022年第四季度乘用车和商用车终端市场生产仍有风险，预测较之前有所下调，但加权平均终端市场预计较第三季度增长约4.7% [21] - 预计2023年加权平均终端市场将较2022年增长约4% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 控制设备业务从传统汽车零部件组合转变为与动力系统电气化相关的高利润率产品组合，将继续投资驱动业务增长，温度传感器业务向适应行业趋势转型，开关和连接器业务寻求差异化 [24][27][28] - 公司有望凭借MirrorEye和驱动平台的推出和扩大，在终端市场表现出色，实现长期盈利增长 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 材料供应持续稳定，推动生产能力提升，但材料成本压力将持续至年底及2023年，需采取额外定价和供应链策略 [18][19] - 终端市场生产有望继续改善，公司有望超越基础市场，实现收入增长和利润率扩张 [20] - 对第三季度表现满意，各业务部门收入和利润率均有增长，第四季度有望延续增长态势 [54] 其他重要信息 - 2022年第三季度净债务为1.362亿美元，公司与银行修改信贷安排，以应对材料成本和生产挑战，预计年底净债务与EBITDA比率恢复正常 [45][48] - 降低全年调整后收入中点指引1000万美元，预计定价和供应链行动可抵消材料成本，工程回收费用时间调整至2023年 [50][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度指引中收入大幅增长的可见性如何，控制设备业务和电子业务对增长的贡献分别是多少 - 公司已进入第四季度，有实际业绩作为指引参考，虽市场波动使范围较宽，但对收入持续增长有较好可见性 [58][59] - 控制设备业务所在的北美乘用车市场波动较大，电子业务方面，商用车市场有短期客户订单积压，随着材料供应改善可填补，增长更倾向于电子业务 [60][61] 问题2: 2022年全年收入指引中MirrorEye的贡献情况，以及2023年50%以上的采用率是针对第一个合同还是第二个合同 - 年初设定MirrorEye全年总收入为1500 - 2000万美元，预计今年处于该范围高端 [63] - 50%以上的采用率特指第一个OEM项目，目前采用率约40%受供应链限制而非需求，随着供应链瓶颈突破，采用率将上升 [65][66] 问题3: 目前MirrorEye的改装活动水平如何，预计明年如何增长 - 公司对MirrorEye改装业务感到兴奋，虽暂无公告，但改装业务持续增长，是整体战略重要部分，预计2023年有贡献 [69]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度 - 2022年第三季度公司确认1280万美元材料成本回收和740万美元协商提价以抵消材料成本通胀[120] - 2022年第三季度公司净收入为70万美元，即摊薄后每股0.03美元，较2021年同期净亏损1040万美元（摊薄后每股亏损0.38美元）增加1110万美元，即摊薄后每股增加0.41美元[125][126] - 2022年第三季度净销售额增加4510万美元，增幅24.8%，主要源于销量增加、电子元件现货采购回收及协商提价[126] - 2022年第三季度销售、一般及行政费用较2021年同期减少100万美元，主要因业务重组成本降低和有利的间接税[130] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为3230万美元和8550万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.657亿美元和1.64亿美元[131] - 2022年第三季度净销售额为226,757千美元，较2021年的181,680千美元增长24.8%，其中控制设备、电子和巴西斯通里奇部门净销售额分别为88,901千美元、124,066千美元和13,790千美元[150] - 2022年第三季度商品销售成本为177,317千美元，较2021年的145,680千美元增加，毛利率从19.8%提升至21.8%，材料成本占比从56.8%升至59.8%[150][156] - 销售、一般和行政费用减少1.0百万美元，主要因业务调整成本降低和间接税有利，但被激励薪酬增加抵消[158] - 设计和开发成本减少0.3百万美元，因电子部门客户报销增加，但被产品推出支出增加抵消[159] - 2022年第三季度营业利润为5,863千美元，较2021年的亏损8,928千美元增加14,791千美元，各部门营业利润有不同变化[150][159] - 2022年和2021年第三季度利息费用净额分别为1.8百万美元和1.4百万美元，其他费用净额为2.3百万美元和0.041百万美元，所得税费用分别为1.0百万美元和0.5百万美元[150][163][165][167][168] 财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月 - 2022年前九个月净销售额为6.69亿美元，较2021年的5.67亿美元增长1.02亿美元，增幅18.0%[169] - 2022年前九个月商品销售成本为5.39亿美元，占净销售额的80.6%，较2021年增加9742.2万美元；毛利率从2021年的22.0%降至2022年的19.4%[169][174] - 销售、一般和行政费用较2021年减少550万美元，主要因2022年非经常性商业和法律和解等因素[169][177] - 设计和开发成本增加210万美元，因电子和控制设备部门产品发布支出增加，部分被电子部门更高的客户报销额抵消[179] - 2022年前九个月运营亏损304.9万美元，而2021年运营收入为1981.5万美元，主要因控制设备部门2021年出售坎顿工厂获得收益[169][179] - 利息费用净额从2021年的510万美元降至2022年的480万美元，因巴西子公司利息收入增加，但被信贷安排利息费用增加和递延融资费用冲销部分抵消[183] - 其他费用净额从2021年的12.7万美元增至2022年的310万美元，主要因电子和控制设备部门外汇交易损失[169][185] - 2022年前九个月所得税费用为290万美元，有效税率为 - 25.4%；2021年所得税费用为670万美元，有效税率为41.3%[186][187] - 2022年前九个月经营活动使用现金2413.8万美元，较2021年增加，主要因应收账款增加以支持更高的销售额[188] - 2022年前九个月投资活动使用现金1966.2万美元，较2021年增加，因2021年出售坎顿工厂获得收益，2022年部分被净投资对冲结算收益抵消[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度 - 控制设备部门2022年第三季度净销售额较2021年同期增长1.5%，主要因协商提价和北美汽车销量增加[127] - 电子部门2022年第三季度净销售额较2021年同期增长59.9%，主要因欧洲和北美商用车及欧洲非公路用车市场销量增加等[128] - 巴西斯通里奇部门2022年第三季度净销售额较2021年同期下降16.3%，主要因多数产品线销售需求下降[129] - 控制设备部门净销售额增加1.3百万美元，主要因北美汽车市场增加4.3百万美元，欧洲和中国市场减少，且受2.1百万美元价格上调影响[151] - 电子部门净销售额增加，主要因欧洲和北美商用车及欧洲非公路用车市场销量增加，以及客户回收和价格上调，但受8.2百万美元外币换算不利影响[152] 市场产量预测 - 预计2022年北美汽车市场产量将从2021年的1300万辆增至1450万辆[134] 股权出售与收益 - 2021年12月30日，公司以2160万美元出售MSIL少数股权，确认净收益2100万美元和净收益180万美元[144] 战略退出产品线费用 - 公司于2020年5月19日决定战略退出控制设备颗粒物传感器产品线，2021年第三季度确认0.7百万美元费用，预计额外成本最高达4.2百万美元[147] - 2021年第三季度因退出PM传感器产品线确认费用70万美元，预计相关额外成本最高达420万美元[202] 业务调整成本 - 2022年和2021年第三季度业务调整成本分别为0.3百万美元和1.1百万美元，前九个月分别为0.3百万美元和1.4百万美元[148] 信贷安排相关 - 信贷安排最高借款额度为3亿美元，2022年9月30日未偿还余额为1.657亿美元[190] - 2022年2月28日修订协议将总循环信贷承诺从4亿美元降至3亿美元，摆动贷款最高额度从4000万美元降至3000万美元[194] - 瑞典子公司透支信贷额度最高为2000万瑞典克朗，2022年9月30日和2021年12月31日分别相当于180万美元和220万美元，2022年9月30日未偿还余额不到10万美元[200] - 中国苏州子公司信贷额度最高为2000万人民币，2022年9月30日和2021年12月31日分别相当于280万美元和790万美元，2022年9月30日和2021年12月31日未偿还余额分别为280万美元和310万美元，加权平均利率分别为3.85%和4.15%[201] - 苏州子公司银行承兑汇票信贷额度最高为6000万人民币，2022年9月30日和2021年12月31日分别相当于840万美元和240万美元，2022年9月30日和2021年12月31日已使用额度分别为170万美元和220万美元[201] - 2022年9月30日信贷安排下未使用承诺额度约为1.343亿美元，未使用承诺额度和现金余额总计超1.649亿美元[205] 投资情况 - 公司对Autotech Fund II累计投资780万美元，2022年和2021年前九个月分别净投入70万美元和230万美元[203] 现金及现金等价物情况 - 2022年9月30日现金及现金等价物余额约为3230万美元，其中86.8%存于国外[205] 业务季节性特征 - 控制设备和电子部门受年中、年末停产及客户新车型生产影响呈季节性，巴西子公司消费品下半年需求通常较高[207]

公司概况 - 公司成立于1965年，在4大洲有7个制造地点，纽交所代码SRI [10] - 2021年原始设备制造商（OEM）销售额为34亿美元，2021 - 2026年预计收入复合年增长率（CAGR）约为9%以上，5年积压订单约为9%以上 [10] - 预计到2025年，目标销售额中约85%为传动系统无关部分 [10] 业务转型 - 剥离非核心业务，收购Orlaco和PST，投资Autotech Ventures风投基金 [14] - 总部迁至密歇根州诺维，组建新领导团队，优化制造布局，设立首席技术官职位和先进开发团队 [14] 收入结构 - 2021年控制设备、电子和巴西业务收入占比分别为47%、45%和8% [16] - 按终端市场，乘用车、轻卡/SUV/CUV、商用车原厂和售后/非原厂/其他收入占比分别为4%、37%、39%和20% [17] - 按地区，北美、欧洲、南美和亚太收入占比分别为51%、32%、8%和9% [19] 产品组合 - 控制设备、电子和巴西业务产品涵盖传动、排放、驾驶信息系统等多个领域 [25] 发展趋势 - 聚焦安全、效率、智能和排放等大趋势，预计推动公司市场增长2 - 3倍 [26] 未来规划 - 到2025年约85%的收入预计与传动系统无关，多个项目与电气化平台对齐 [31] 明星产品 - MirrorEye获全球商用车OEM的4个首批项目，在美国是获联邦机动车安全管理局（FMCSA）批准无后视镜运营商用车的产品，在北美和欧洲商用车OEM市场份额分别约为75%和33% [37] 战略目标 - 到2026年息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率扩大至14%，收入增长超过市场2 - 3倍 [40] - 积压订单支持2026年12.5亿 - 14.5亿美元以上的收入目标，增量收入贡献利润率为25 - 30% [40] 风险因素 - 供应商供货能力、关键材料成本和供应波动、全球经济和地缘政治风险等可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后销售额为2.057亿美元，调整后毛利率为18.7%，调整后营业利润率为 - 3.2%，调整后每股收益为 - 0.29美元，净外汇逆风影响约0.06美元 [6] - 排除外汇影响，与第一季度相比，第二季度调整后收入增长约5%，调整后毛利率下降140个基点，其中特定非经常性库存调整影响约70个基点 [8] - 全年调整后每股收益指引中点降至 - 0.20美元，调整后收入中点指引降低1500万美元至8.55 - 8.75亿美元 [7][25] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第二季度销售额约8500万美元，与第一季度持平，运营收入为410万美元，运营利润率为4.8%，较第一季度下降约320个基点 [21] - 预计后续季度收入增长，全年销售额和运营利润率将逐步改善 [21] 电子业务 - 第二季度调整后销售额（排除外汇不利影响180万美元）约1.17亿美元，较上一季度增长8%，运营亏损（排除外汇不利影响210万美元）较第一季度改善约210个基点 [22] - 预计2022年实现强劲收入增长，运营收入将继续改善，利润率将逐步扩大 [22][23] 巴西业务 - 第二季度销售额（排除外汇有利影响70万美元）增加60万美元，约4.8%，调整后运营收入（排除外汇有利影响40万美元）较第一季度下降约50万美元 [24] - 预计2022年营收和运营利润率与2021年基本持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场上，首款OEM MirrorEye项目市场需求强劲，平均采用率约35%，受供应链限制，预计采用率将在供应链问题缓解后继续扩大，2023年超过50%，预计该项目2023年MirrorEye销售额至少4000万美元 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源严格分配，打造全球能力、节省成本和构建技术平台，以推动公司增长和财务表现 [13] - 专注于MirrorEye平台，推动现有项目增长、争取更多订单和拓展改装机会，同时控制设备业务也将实现可持续增长 [14] - 过去几年公司有效转变产品组合，与行业大趋势（电气化、安全和车辆智能）保持一致，建立了34亿美元的五年业务积压，预计到2026年实现15亿美元收入，复合年增长率超过9% [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度继续应对宏观经济挑战，包括供应链中断、生产波动和原材料成本上升，以及外汇逆风 [6] - 尽管面临挑战，但市场需求强劲，随着供应链问题缓解和生产稳定，预计下半年收入和利润率将改善，2023年实现良好增长 [7][8][29][30] 其他重要信息 - 公司高级副总裁Kevin Heigel自7月1日起回归咨询角色，同时任命Sal Orsini为首席采购官，Archie Nimmer领导全球运营 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入和EBITDA的节奏预期 - 预计下半年收入从第二季度到第三季度、第三季度到第四季度都将强劲增长，EBITDA利润率第三季度达到中个位数，年底接近10% [29][30] 问题2: 对第四季度每股收益指引的可见性以及能否作为2023年的起点 - 第四季度有季节性工程报销和费用时间优势，加上收入强劲增长，预计盈利将大幅提升，公司对下半年需求有良好可见性，随着材料供应改善，2023年有望实现强劲增长 [32][33] 问题3: MirrorEye改装活动情况以及2022年指引中MirrorEye的情况 - 首款OEM项目采用率远超预期，市场接受度高，改装方面车队试验不断扩大，接受度提高，预计2022年MirrorEye总销售额（OE和改装）在1500 - 2000万美元范围内 [35][36][37]

前瞻性声明 - 前瞻性声明涉及风险和不确定性，实际结果可能与声明有重大差异，影响因素包括供应链、经济趋势、地缘政治等[4] Q2 2022 财务概况 - 调整后销售额为2.057亿美元，较Q1增长4.6%；调整后运营亏损650万美元，运营利润率为-3.2%，较Q1下降170个基点[11][36] - 定价和供应链行动抵消约90%的年初至今增量材料成本，但外汇逆风、库存调整等因素仍带来负面影响[11][13][16][17] 供应链情况 - 上半年定价和供应链行动抵消约90%的2022年年初至今相对于2021年的增量材料成本，将继续向客户转嫁大部分现货采购成本[16] - 下半年对材料供应持谨慎乐观态度，但通胀和供应问题仍将对材料成本造成重大压力[16] 领导层变动 - 7月1日起，Kevin Heigel回归咨询角色，Sal Orsini被任命为首席采购官，Archie Nimmer专注于推动全球运营卓越[20][21] MirrorEye产品情况 - 市场需求强劲但受供应链限制，2022年首个OEM项目预计剩余时间内采用率约35%，无供应限制时估计采用率约50%，2023年采用率预计超50%[24] 2022年全年指导更新 - 下调全年收入中点1500万美元至8.55 - 8.75亿美元，调整后毛利率、运营利润率、EBITDA利润率中点分别下调75、50、75个基点，调整后EPS中点下调至-0.20美元[11][37][87] 各业务板块表现 - 控制设备业务销售额与Q1持平，运营利润率下降；电子业务销售额增长，运营利润率改善；巴西业务销售额增长，但运营收入下降[36][44][56][71] 财务报表数据 - 第二季度净销售额2.20936亿美元，净亏损733.9万美元，基本和摊薄后每股亏损0.27美元[91] - 截至6月30日，总资产6.38414亿美元，总负债3.6589亿美元，股东权益2.72528亿美元[93] 现金流情况 - 上半年经营活动净现金使用1781.8万美元，投资活动净现金使用1138万美元，融资活动净现金使用1348万美元，现金及现金等价物净减少4485.5万美元[95][97] 非GAAP财务指标调整 - 文档提供非GAAP财务指标，并与最接近的GAAP财务指标进行了调整和对账[106]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2022年第二季度公司确认1530万美元材料成本回收和720万美元协商提价以抵消材料成本通胀[120] - 2022年第二季度公司净亏损730万美元，即摊薄后每股亏损0.27美元，较2021年同期净收入1980万美元（摊薄后每股0.72美元）增加亏损2710万美元[125][127] - 2022年第二季度净销售额增加2960万美元，增幅15.5%，主要源于销量增加和有利的客户定价[127] - 2022年第二季度公司未产生业务调整成本，2021年同期为10万美元[147] - 2022年第二季度净销售额为2.20936亿美元，较2021年同期的1.91334亿美元增长15.5%，即2960.2万美元[150] - 2022年第二季度商品销售成本为1.82372亿美元，占净销售额的82.5%，较2021年同期的1.48493亿美元（占比77.6%）增加3387.9万美元[150] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为2893.8万美元，占净销售额的13.1%，较2021年同期的3138万美元（占比16.4%）减少244.2万美元[150] - 2022年第二季度运营亏损为592.8万美元，占净销售额的2.6%，而2021年同期运营收入为2668.4万美元，占比14.0%，同比减少3261.2万美元[150] - 2022年第二季度利息费用净额为121.7万美元，占净销售额的0.6%，较2021年同期的186万美元（占比1.0%）减少64.3万美元[150] - 2022年第二季度净亏损为733.9万美元，占净销售额的3.4%，而2021年同期净利润为1979.8万美元，占比10.3%，同比减少2713.7万美元[150] - 2022年第二季度毛利润率从2021年同期的22.4%降至17.5%，材料成本占净销售额的比例从2021年的55.7%升至63.5%[156] - 2022年第二季度所得税费用为41.3万美元，有效税率为 - 6.0%；2021年同期所得税费用为579.4万美元，有效税率为22.6%[150][166][167] - 2022年第二季度其他收入净额为 - 59.6万美元，较2021年同期的 - 27.2万美元增加32.4万美元[150] 财务数据关键指标变化 - 半年度数据 - 2022年上半年净销售额为4.42亿美元，较2021年上半年的3.85亿美元增长14.8%，即5686.5万美元[168] - 2022年上半年商品销售成本为3.62亿美元，占净销售额的81.9%，较2021年上半年增加6578.5万美元，毛利率从2021年上半年的23.1%降至2022年上半年的18.1%[168][173] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为5633.7万美元，占净销售额的12.7%，较2021年减少441.9万美元[168] - 2022年上半年设计和开发成本为3258.2万美元，占净销售额的7.4%，较2021年增加243.6万美元[168] - 2022年上半年运营亏损为891.2万美元，占净销售额的2.0%，较2021年的运营收入2874.3万美元减少3765.5万美元[168] - 2022年上半年利息费用净额为300.3万美元，占净销售额的0.7%，较2021年减少62.3万美元[168] - 2022年上半年所得税拨备为190.6万美元，占净销售额的0.4%，较2021年减少430.7万美元[168] - 2022年上半年净亏损为1501.4万美元，占净销售额的3.5%，较2021年的净收入1992.8万美元减少3494.2万美元[168] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1781.8万美元，较2021年的2264.1万美元有所减少[188] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1138万美元，较2021年的净现金流入2104.9万美元有所增加[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 控制设备部门2022年第二季度净销售额较2021年同期下降2.1%，主要因欧洲汽车市场销量下降[128] - 电子部门2022年第二季度净销售额较2021年同期增长36.6%，主要由于多个市场销量增加和新产品推出[129] - 巴西斯通里奇部门2022年第二季度净销售额较2021年同期下降10.4%，主要因多数产品线销售需求下降[130] 现金及信贷相关数据 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为4070万美元和8550万美元，信贷安排未偿还借款分别为1.578亿美元和1.64亿美元[132] - 信贷工具允许借款最高达3亿美元，2022年6月30日未偿还余额为1.578亿美元[190] - 2020年6月26日的修订案1在特定期间提供契约救济，如暂停最高净杠杆比率等[191] - 2021年12月17日的修订案2为欧元和英镑借款实施非伦敦银行同业拆借利率参考利率[195] - 2022年2月28日的修订案3将总循环信贷承诺从4亿美元降至3亿美元，摆动贷款最高限额从4000万美元降至3000万美元[196] - 瑞典子公司透支信贷额度最高为2000万瑞典克朗（2022年6月30日和2021年12月31日分别相当于200万美元和220万美元），2022年6月30日未偿还余额为1220万瑞典克朗（相当于120万美元）[199] - 中国苏州子公司信贷额度最高为2000万人民币（2022年6月30日相当于300万美元），2022年6月30日和2021年12月31日未偿还借款分别为300万美元和310万美元，加权平均利率分别为3.85%和4.15%[203] - 2022年6月30日公司现金及现金等价物余额约为4070万美元，其中90.6%存于国外[207] 市场预测相关 - 预计2022年北美汽车市场产量将从2021年的1300万辆增至1470万辆[135] - 2022年4月，国际货币基金组织预测巴西2022年国内生产总值增长0.8%，2023年增长1.4%[138] 其他财务事项 - 2021年12月30日，公司以2160万美元出售MSIL少数股权，确认净收益2100万美元和净收益180万美元[144] - 公司2021年第二季度因退出PM传感器产品线确认0.3万美元费用，预计额外成本最高达420万美元[204] - 公司对Autotech Fund II的累计投资截至2022年6月30日为760万美元，2022年和2021年上半年分别净投入50万美元和190万美元[205] 业务季节性 - 公司控制设备和电子部门有一定季节性，巴西子公司消费品需求下半年通常较高[209]