业务亮点 - Q4新增23700名客户，同比增长39%，全年新增客户同比增长48%[8][46] - 改造房屋客户积压量19000，新房屋积压量34000[8] - 每位客户调整后EBITDA在平台投资前为2300美元，2022财年整体为2100美元[8] 战略进展 - 客户体验提升，NPS同比改善29%，迁移客户联系平台至Amazon Connect[13] - 产品供应增加，与Maxeon和Hanwha Qcells达成模块供应协议，推出新SunVault®存储选项[14] - 业务增长，经销商网络增加28%超850家，与GM和IKEA等展开合作[15] 市场环境 - 截至2022年11月，美国平均零售电价同比上涨11.2%，9个州涨幅超20%[19][20] - 天然气和大宗电力成本过去一年波动大，最高涨250%，近期缓和，但零售电价2023年可能继续攀升[20] 政策应对 - 加州NEM 2.0下潜在客户生成量同比增长超85%，为客户锁定NEM 2.0费率投资销售和运营[23] - 预计NEM 3.0使公司整体客户增长同比减少500个基点[23][25] 财务状况 - 2022年非GAAP收入同比增长42%，Q4调整后EBITDA为3600万美元[52] - 2023年客户增长指引为9 - 11万，调整后EBITDA/客户在2450 - 2900美元[48] 产品投资 - 与Maxeon达成新供应协议至2024/25年，确保IBC太阳能板供应，争取Hanwha Qcells产品获IRA税收抵免[37] - 与GM合作开发双向EV充电设备，预计2023年秋季随雪佛兰Silverado EV零售推出[38] 金融支持 - SunPower Financial™低风险模式2022年盈利，租赁和贷款净预订量全年同比增长81%，目标2025年附着率达65 - 75%[17][32] - 租赁和贷款融资成本低，租赁新预订量Q4同比增长55%，贷款预订量Q4同比增长35%[33][34]

业绩总结 - Q3 2022新增客户23,100名，同比增长63%[7] - 2022财年调整后每客户EBITDA预计在$2,000-$2,400之间，2022年迄今每客户EBITDA为$1,950[31] - 非GAAP收入同比增长67%，Q3'22非GAAP收入为$470百万[40] - Q3'22调整后EBITDA为$33百万，较Q2'22的$15百万显著增长[40] - 现金余额在Q3'22末达到$397百万，较开盘时的$206百万有所增加[45] 用户数据 - 记录的Retrofit Home客户积压超过20,300名，另有33,600名新房客户在积压中[7] - 新增住宅客户同比增长63%，环比增长约17%，预计2022财年将实现35%以上的增长[29] - Q3客户增长的运营杠杆导致客户获取成本降低[12] 市场展望 - 预计到2030年，美国将有3100万辆电动车，80%以上的充电将在家中进行[17] - 预计2022年将实现$90百万至$110百万的调整后EBITDA[31] - 预计2022年平台投资约为$70百万，目标是客户增长率的50%[31] 新产品与技术研发 - Q3 SunVault®的预订附加率为17%[7] - 与通用汽车的合作将使SunPower成为所有GM客户的独家太阳能供应商[17] 负面信息 - 由于面板、运输和劳动力成本的通胀，预计将继续对客户定价产生影响[33] 其他新策略 - SunPower在SunStrong的租赁续约净保留价值为$250百万[29] - 2022年8月，美国平均住宅电价同比上涨14.3%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为3300万美元，超过上半年总和，同比增长24% [6] - 非GAAP收入4.7亿美元，同比增长67%，增速较Q2的63%和Q1的41%持续加快 [17] - 本季度新增23100名新客户，同比增长63% [7][17] - 调整后非GAAP毛利率保持在20%以上 [18] - 平台投资前每位客户的调整后EBITDA增至2100美元 [8][18] - 第三季度出售100万股ENPH Enphase股票，现金及等价物增至3.97亿美元，净追索债务仅2800万美元，还持有50万股未出售的Enphase股票 [18] - 以6%的贴现率对SunStrong的租赁续约净留存价值进行估值，目前估计公司持股价值约2.5亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅太阳能业务 - 第三季度新增23100名新客户，同比增长63%，所有销售渠道均表现强劲，SunPower直销渠道客户增长113% [7] - 改造项目客户积压订单达到20300个，创近期新高 [8] 新住宅安装业务 - 第三季度新住宅安装量同比增长22%，积压订单达33600套房屋 [9] 能源存储业务 - SunVault能源存储系统销售在第三季度受益于更高的定价，但SunPower直销渠道的预订附加率略降至17% [8] 金融业务 - SunPower Financial本季度提高了定价，9月份预订附加率达到49%，自《降低通胀法案》通过以来，租赁产品重新吸引了客户的兴趣，租赁和PPA预订同比增长120%，净预订同比增长94% [8][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 传统电力燃料成本居高不下，近几个月公用事业账单通胀同比加速至14.3%，8月有11个州同比涨幅超过20% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略执行 - 客户体验方面，公司获得公众认可和媒体赞誉，被CNET评为美国排名第一的家用太阳能安装商 [13] - 产品方面，推出新版SunVault存储系统并获奖，第三季度开始安装面向大众市场的U-Series面板，与First Solar就面板生产协议进行密切合作，还与多家供应商进行高级谈判以确保2023年及以后的供应 [13][14] - 增长方面，通过经销商加速计划对Renova和EmPower的主经销商进行新投资，与Dream Finders Homes达成为期4年的全国独家协议 [15] - 数字化方面，工程团队为经销商推出新的实时数据可视化工具，完成软件初始构建以支持未来虚拟电厂和需求响应参与 [15] 合作与拓展 - 与通用汽车达成合作协议，成为其二级和双向电动汽车充电设备的首选安装合作伙伴以及所有通用汽车客户的独家太阳能供应商 [11] 行业竞争 - 公司通过平衡定价、增长和盈利能力，在与同行的竞争中不断扩大市场份额 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对住宅太阳能的需求持续强劲，随着公用事业费率上升和《降低通胀法案》的税收激励，太阳能和储能系统的价值不断增长 [6][7] - 公司有信心实现2022年全年调整后EBITDA 9000万 - 1.1亿美元的指引，以及每位客户2000 - 2400美元EBITDA的目标 [10][19][20] - 进入第四季度，住宅需求依然强劲，公司专注于扩大住宅市场份额，拥有多年来最佳的现金和资产负债表状况 [23] - 对于2023年，虽然目前提供详细指引还为时尚早，但从购买漏斗和积压订单等领先指标来看，Q1和Q2前景乐观，预计租赁业务在短期和中期将增长更快，贷款业务可能会略有放缓 [52][53][54] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提及非GAAP指标，相关GAAP与非GAAP的调整请参考演示文稿附录和收益新闻稿 [5] - 会议提供了PowerPoint幻灯片和补充数据表，可在投资者关系网站的活动和演示页面查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CPUC关于M3的修订提案时间 - 预计16日会议将进行口头辩论，选举日后至16日前可能会提供一些初步修订指引，之后还有评论和讨论期以及进一步修订的机会，公司对新指引持谨慎乐观态度，认为其对加州太阳能客户的影响可能比去年12月的指引小很多，主要是因为加州公用事业价格大幅上涨和《降低通胀法案》的激励措施 [25][26] 问题2: 2022年全年客户指引是否过于保守 - 公司承认客户指引非常保守，实际有望达到或超过指引上限，并非意味着业务放缓，公司今年市场份额增长显著，第四季度预计仍将保持健康增长，增长的关键在于供应和安装能力，公司在这两方面持续大力投资 [28][46][48] 问题3: 过去三个季度在降低客户获取成本方面的具体进展 - 一方面探索合作关系，如与IKEA的合作以及本季度与通用汽车的合作，使客户获取过程更高效；另一方面，通过软件和数学方法改进数字营销支出的投资回报率，提高竞价算法的智能性 [30][32] 问题4: IRA对住宅安装ITC福利的最佳成本回收情况 - 目前美国政府仍在定义符合附加福利的条件，例如服务弱势群体的10%附加福利，预计第一季度会有更多定义，公司会密切关注并与相关部门合作，预计明年年初会提供更多关于对业务影响的信息，公司在利用IRA各方面福利上处于有利地位 [34][35][36] 问题5: 能源存储附加率的发展趋势 - 公司能够将电池存储的供应链成本增加反映在价格中，但这导致电池销售增长放缓，附加率从年初以来有所平稳，但公司认为电池存储可以在客户拥有清洁能源的生命周期内随时添加，未来仍有机会向现有客户销售更多电池 [38][39] 问题6: IRA对进入新地理区域的影响 - 公司在美国的覆盖范围是住宅太阳能公司中最高的，IRA可能使公司加深与新经销商和客户在一些代表性不足社区的关系，更高的ITC明确后，有望提供更有吸引力的每千瓦时价格，从而开拓新市场 [43][44] 问题7: 公司的税收股权容量以及是否扩大合作方 - 公司对租赁业务的税收股权和其他资本要素供应情况感到满意，有能力满足客户融资需求，与Hannon Armstrong的合作没有重大变化，但会探索其他途径 [50] 问题8: 2023年业务展望以及现金、租赁和贷款业务的变化 - 目前提供详细指引还为时尚早，但从购买漏斗和积压订单等领先指标来看，Q1和Q2前景乐观，行业和公司目前的业务结构是80%融资和20%现金，融资业务此前以贷款为主，随着IRA的实施，预计租赁和PPA业务将更具吸引力，租赁业务在短期和中期将增长更快，贷款业务可能会略有放缓，但公司会在三种业务模式上都保持竞争力 [52][53][54] 问题9: 2023年模块供应中Maxeon和非Maxeon模块的比例 - 第四季度约25%的安装将使用非Maxeon面板，2023年预计超过50%的面板将来自Maxeon以外的制造商，公司与Maxeon的合作良好，但为满足消费者需求，需要从其他供应商获取更多供应，公司正在与多家面板制造商进行谈判 [56][58] 问题10: PVinsights显示模块销售价格下降，是否意味着供应链松动 - 今年早些时候的商务部调查使面板行业陷入停滞，随着调查的解决和IRA对国内生产的激励，面板制造商开始看到住宅市场的强劲增长，市场正从卖方市场向买方市场转变，供应选择增多，价格可能更有吸引力 [61] 问题11: 安装合作伙伴的劳动力可用性问题 - 未发现明显的区域问题，主要挑战是经验丰富的高级安装人员难以招聘，以及劳动力成本不断上升，公司能够将成本上涨反映在价格中 [63] 问题12: 租赁业务盈利能力以及与贷款业务的比较 - 公司对租赁和贷款产品进行定价，以实现相似的回报，目的是为客户提供最佳体验，让客户根据自身情况选择合适的金融工具，未来将继续保持这种定价策略 [66] 问题13: 住宅产品与系统的混合比例在2023年的变化 - 公司年初设定将金融附加率从35%提高到45%的目标，本季度已提前一个季度实现48% - 49%的预订附加率，未来将继续提高该附加率，现金销售的增长将取决于客户需求，随着太阳能在美国的普及，融资比例可能会进一步提高 [70][72] 问题14: 电池附加率持平的原因是供应链问题还是安装时间问题 - 从消费者角度看，电池成本较高，是太阳能系统的一大附加成本，导致附加率放缓，但公司仍在季度间实现了单位销售增长，未来新一代电池有望改善价格；从经销商角度看，目前安装时间不够理想，公司在设计下一代电池时会将安装效率作为首要考虑因素 [74][75]

公司业务概况 - 公司是太阳能技术和能源服务提供商，现仅运营住宅客户太阳能电力系统和服务单一业务[201][202] 行业政策 - 2022年8月16日《降低通胀法案》（IRA）颁布，太阳能、太阳能配套电池存储和独立电池存储投资税收抵免（ITC）2022 - 2032年为30%，2033年降至26%，2034年降至22%，2034年后降至0%或10% [204] 营收情况 - 2022年10月2日止三个月总营收475,711千美元，较2021年同期的283,312千美元增长68%；九个月总营收1,243,760千美元，较2021年同期的784,199千美元增长59% [207][209][210] - 2022年10月2日止三个月和九个月无客户占总营收超10%；2021年10月3日止三个月和九个月有一客户分别占总营收约21%和20% [211] - 营收增长主要因有机住宅业务量增加、2022年二三季度提价及2021年四季度收购Blue Raven，部分被2022年二季度两个遗留大型发电厂项目可变对价冲减所抵消[210] 利润情况 - 2022年10月2日止三个月毛利润105,447千美元，占总营收22%；九个月毛利润259,255千美元，占总营收21% [207][209] - 2022年10月2日止三个月运营收入12,487千美元，占总营收3%；九个月运营亏损16,064千美元，占总营收 - 1% [207][209] - 2022年10月2日止三个月持续经营业务税前收入143,783千美元，占总营收30%；九个月为91,150千美元，占总营收7% [207][209] - 2022年10月2日止三个月持续经营业务净利润142,632千美元，占总营收30%；九个月为98,416千美元，占总营收8% [207][209] - 2022年10月2日止三个月归属于股东的持续经营业务净利润139,407千美元，占总营收29%；九个月为94,745千美元，占总营收8% [207][209] 成本及费用情况 - 2022年截至10月2日的三个月和九个月内，公司总收入成本分别同比增长68%和60%，达到370,264千美元和984,505千美元[213] - 2022年截至10月2日的三个月和九个月内，公司总毛利率分别为22%和21%，与去年同期相比基本保持稳定[213][214] - 2022年截至10月2日的三个月和九个月内，公司研发费用分别同比增长159%和67%，达到6,784千美元和19,199千美元[215] - 2022年截至10月2日的三个月和九个月内，公司销售、一般和行政费用分别同比增长99%和90%，达到87,124千美元和257,163千美元[216] - 2022年截至10月2日的三个月内，公司重组费用同比增长148%，达到111千美元；九个月内，重组费用同比下降94%，降至244千美元[218][219] 其他收益及损失情况 - 2022年截至10月2日的九个月内，公司住宅租赁资产出售和减值收益同比减少0.3百万美元，降幅达100%[220] - 2022年截至10月2日的九个月内，公司业务剥离净收益同比减少5.3百万美元，降幅达100%[221] - 2022年截至10月2日的三个月内，公司过渡服务协议净收入同比增加0.6百万美元；九个月内，净收入同比减少3.9百万美元[223][224] - 2022年10月2日止三个月和九个月，非合并被投资单位的权益收益均增加200万美元，主要因2022财年第三季度对按公允价值计量的权益投资进行公允价值调整[232] - 2022年10月2日止三个月和九个月，归属于非控股股东的持续经营业务净收入分别增加300万美元和400万美元，主要因使用Solar Sail实体销售安全港面板的销量增加，以及使用HLBV方法向非控股股东分配的净亏损减少[236] 所得税情况 - 2022年10月2日止三个月，公司所得税拨备310万美元，持续经营业务税前收入1.438亿美元；2021年10月3日止三个月，所得税收益200万美元，持续经营业务税前亏损7450万美元[228] - 2022年10月2日止九个月，公司所得税收益530万美元，持续经营业务税前收入9120万美元；2021年10月3日止九个月，所得税收益350万美元，持续经营业务税前亏损3660万美元[229] 现金流情况 - 2022年10月2日止九个月，经营活动净现金使用量为1.699亿美元，较2021年同期增加1.278亿美元，主要因净亏损增加、应收账款和存货增加等[241][242] - 2022年10月2日止九个月，投资活动净现金流入为5.086亿美元，较2021年同期增加3.229亿美元，主要因C&I Solutions业务出售和权益投资出售所得现金[241][243][244] - 2022年10月2日止九个月，融资活动净现金使用量为5350万美元，较2021年同期减少5610万美元，主要因2021年偿还可转换债务，2022年未发生[241][245] 现金及偿债能力 - 截至2022年10月2日，公司拥有无限制现金及现金等价物3.965亿美元，较2022年1月2日的1.237亿美元增加[247] - 公司认为现金及现金等价物足以满足未来12个月的义务，包括偿还2023年到期的4.25亿美元4.00%高级可转换债券[250] - 公司将通过各种经济有效的渠道筹集额外所需资本，包括进入资本市场[248] 债务情况 - 公司可转换债务（含利息）总计4.25699亿美元，2023 - 2024年需支付4.25699亿美元[253] - 其他债务（含利息）为8169.3万美元，2022年支付322.2万美元，2023 - 2024年支付7823万美元[253] - 经营租赁承诺为5110.4万美元，2022年支付296.7万美元，2023 - 2024年支付2729万美元[253] - 供应协议承诺为5.00582亿美元，2022年支付8235.2万美元，2023 - 2024年支付4.11994亿美元[253] 税务负债情况 - 截至2022年10月2日和2022年1月2日，不确定税务状况相关负债分别为1380万美元和1470万美元[255] 应收款及衍生品情况 - 截至2022年10月2日，零售分期付款合同应收款公允价值为8040万美元，市场利率50个基点的增减将使应收款公允价值分别增减约380万美元和360万美元[257] - 截至2022年10月2日，公司有未指定为套期的利率互换衍生品，名义价值总计6590万美元[259]

业务出售 - 公司于2022年2月6日签署协议出售C&I Solutions业务，5月31日完成交易，获净现金1.492亿美元[190] - 2022财年第二季度，公司出售C&I Solutions业务，向轻资产商业模式转型，但仍需资金用于业务增长[231] 报告发布 - 2022年第二季度发布2021年环境、社会和治理报告，展示能源可持续性和创新战略[191] 营收情况 - 2022年Q2总营收4.17772亿美元，2021年同期为2.60751亿美元，同比增长60%；2022年上半年总营收7.68049亿美元，2021年同期为5.00887亿美元，同比增长53%[193][195][196] - 2022年Q2和上半年无客户占总营收超10%；2021年Q2和上半年有一客户占总营收约16%[196][197] - 营收增长主要因有机住宅业务量增加、价格上涨及收购Blue Raven，部分被两个遗留大型电厂项目可变对价冲减[196] 成本情况 - 2022年Q2总营业成本3.36273亿美元，占营收80%；2021年同期为2.0004亿美元，占营收77%；2022年上半年总营业成本6.14241亿美元，占营收80%；2021年同期为3.9421亿美元，占营收79%[193][195] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司总收入成本分别为3.36273亿美元和6.14241亿美元，较2021年7月4日止同期分别增长68%和56%[199] 利润情况 - 2022年Q2毛利润8149.9万美元，占营收20%；2021年同期为6071.1万美元，占营收23%；2022年上半年毛利润1.53808亿美元，占营收20%；2021年同期为1.06677亿美元，占营收21%[193][195] - 2022年Q2持续经营业务净亏损4249.6万美元，占营收10%；2021年同期净利润8709.4万美元，占营收33%；2022年上半年持续经营业务净亏损4466.2万美元，占营收6%；2021年同期净利润3994.7万美元，占营收8%[193][195] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司总毛利率分别为20%和20%，较2021年7月4日止同期分别下降3个百分点和1个百分点[199] 费用情况 - 2022年Q2研发费用740.5万美元，占营收2%；2021年同期为425.8万美元，占营收2%；2022年上半年研发费用1241.5万美元，占营收2%；2021年同期为888.2万美元，占营收2%[193][195] - 2022年Q2销售、一般和行政费用9304.3万美元，占营收22%；2021年同期为4947.8万美元，占营收19%；2022年上半年该费用1.70039亿美元，占营收22%；2021年同期为9174.5万美元，占营收18%[193][195] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司研发费用分别为740.5万美元和1241.5万美元，较2021年7月4日止同期分别增长74%和40%[202] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司销售、一般和行政费用分别为9304.3万美元和1.70039亿美元，较2021年7月4日止同期分别增长88%和85%[203] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司重组（贷项）费用分别为 - 49.4万美元和13.3万美元，较2021年7月4日止同期分别下降161%和97%[205] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司过渡服务协议净收入分别为 - 49.4万美元和 - 22.8万美元，较2021年7月4日止同期分别下降70%和95%[210] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司利息费用分别为596.4万美元和1100.8万美元，较2021年7月4日止同期分别下降10%和19%[211] 其他收益与损失情况 - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司住宅租赁资产出售和减值收益均为0，较2021年7月4日止同期分别下降100%和100%[207] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司业务剥离净收益均为0，较2021年7月4日止同期分别下降100%和100%[208] - 2022年7月3日止三个月和六个月，公司其他收入分别下降9870万美元和5280万美元，主要因股权投资损失[212] 税务情况 - 2022年第二季度末，公司累计的境外收益拟无限期再投资于境外子公司，未计提境外税[216] - 2022年7月3日止三个月，公司所得税拨备为320万美元，上年同期为360万美元，同比下降10%；六个月所得税收益为840万美元，上年同期为150万美元，同比增长449%[214] - 截至2022年7月3日和2022年1月2日，不确定税务状况相关的总负债分别为1540万美元和1470万美元[238] 非控股股东情况 - 2022年7月3日止三个月和六个月，归属于非控股股东的持续经营业务净（收入）亏损分别为78.5万美元和44.6万美元，上年同期分别为1.1万美元和58.4万美元，变动幅度分别为7036%和 - 176%[217] 现金流量情况 - 2022年7月3日止六个月，经营活动净现金使用量为1.646亿美元，上年同期为1835.3万美元，增加1.462亿美元；投资活动净现金流入为2.521亿美元，上年同期为736.3万美元，增加2.447亿美元；融资活动净现金使用量为750万美元，上年同期为8418.7万美元，减少7670万美元[224] - 截至2022年7月3日，公司拥有不受限制的现金及现金等价物2.064亿美元，高于2022年1月2日的1.237亿美元[230] 债务与资金情况 - 公司认为现有现金及现金等价物足以满足未来12个月的债务偿还义务，包括2023年到期的4.25亿美元4.00%高级可转换债券[234] - 公司的合同义务总额为9.41268亿美元，其中2022年需支付2.09083亿美元，2023 - 2024年需支付7.12707亿美元[236] - 公司通过考虑现金流预期、运营现金需求、资本成本和目标资本结构来维持营运资金和债务水平[232] - 其他债务（包括利息）主要与无追索权融资和其他债务安排有关[237] 业务模式与收入确认 - 公司零售分期付款合同为客户提供长期贷款，收入在太阳能系统安装完成并获得最终许可时确认[221][222] 利率风险情况 - 公司因融资应收款面临利率风险，融资模式对利率波动敏感，当前零售分期付款合同锁定的固定利率低于再融资所需利率[241] - 截至2022年7月3日，零售分期付款合同应收款的公允价值为8020万美元，市场利率假设变动50个基点对这些应收款的公允价值无重大影响[241] - 许多客户依靠债务融资购买太阳能电力系统，市场利率进一步上升可能使客户难以获得有利融资[242] 承诺事项 - 经营租赁承诺主要与各种设施租赁协议有关，包括尚未开始的租赁[237] - 供应协议承诺主要与几家供应商的安排有关，包括与Maxeon Solar购买光伏太阳能组件的协议，以及与一家供应商关于模块级电力电子设备和交流电缆的协议[237]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1500万美元，非GAAP收入为4.14亿美元，同比增长63%，高于第一季度的41% [19] - 第二季度新增19700名新客户，同比增长51%，比第一季度高出近20% [19] - 调整后的非GAAP毛利率保持在20%以上 [19] - 第二季度每位客户在平台投资前的调整后EBITDA增至1900美元 [20] - 平台投资为2300万美元，主要是产品、数字和企业运营费用，预计下半年随着客户增长而下降 [20] - 资产负债表保持强劲，现金余额增加，净追索债务减少，第二季度末持有150万股未售出的Enphase股票 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 销售渠道 - 所有销售渠道需求强劲，SunPower直销渠道客户同比增长117% [8] 新业务 - 积压订单创新高，有19000个改造客户和34000个新住宅客户 [9] - 新住宅业务中，多户住宅和租购业务在当前市场条件下表现强劲 [9] - Sunbelt储能解决方案吸引了大量客户，SunPower直销预订通过率为19%，本季度盈利能力有所提高 [9] - SunPower Financial贷款预订量同比增长87% [9] 销售漏斗 - 销售漏斗各环节增长超70%，与第一季度相比，潜在客户生成增长10%，预订量增长16% [10] 各个市场数据和关键指标变化 住宅太阳能市场 - 消费者能源成本通胀达到十年来最高水平，住宅太阳能成为降低家庭电费的有效方式 [10] - 传统电力公司成本上升，电价同比上涨9%，为住宅太阳能行业提供了更多定价权 [11] 新住宅市场 - 第二季度新安装量创历史新高，超过4600个 [15] - 签约的活跃建设社区数量增长46%，新住宅签约积压订单达到34000个客户，另有40000个潜在客户在管道中 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 客户体验方面，净推荐值提高到51，同比提高38%，客户等待时间减少45%至31秒，平均查询解决时间同比减少36% [17] - 新产品方面，确保了2022年的额外面板供应，预计第三季度与First Solar达成合作，开发国产住宅串联薄膜模块和长期供应计划 [17] - 增长方面，与宜家合作推出新的家用太阳能计划，在新住宅领域与KB Homes延长全国合同，与Dream Finders Homes在科罗拉多州签署新协议 [18] - 数字创新方面，完成远程监控系统的多年重新设计，每年节省400万美元运营费用，mySunPower应用程序月活跃用户增加一倍多至107000人 [18] - SunPower Financial继续创新和增长，提供低APR贷款，扩大贷款资格至15万美元，并获得有利的资金成本 [18] 行业竞争 - 主要竞争对手是传统电力公司，其成本上升速度快于太阳能行业，为公司提供了更多定价权 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求持续强劲，公司有望实现2022年全年指导目标 [19] - 预计下半年毛利率将继续提高，SunPower Financial和储能附加率将增加，销售和营销运营费用将减少，有助于实现全年EBITDA指导目标 [22][23] - 公司对与First Solar的合作感到兴奋和乐观，认为如果产品符合国内内容要求，将开辟新的市场细分领域 [27][28] - 公司认为太阳能市场的可寻址市场正在扩大，不仅因为经济原因，还因为消费者对清洁能源和能源弹性的需求增加 [44][45] 其他重要信息 - 公司呼吁立法者通过通胀削减法案，以加速可再生能源的普及 [7] - 公司推出了新的贷款和租赁产品，以满足客户的不同需求 [13] - 公司预计太阳能电池板尺寸将随着时间的推移而增加，以满足消费者对能源弹性的需求 [66][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与First Solar的合作是否有资格获得生产税收抵免，以及串联晶体产品在住宅市场的可寻址市场有多大？ - 公司与First Solar是商业合作，而非合资企业，目前推测产品是否符合税收抵免资格还为时过早，但如果符合，将开辟新市场并带来潜在优势 [27][28] - 公司计划开发针对高端市场和主流市场的产品，以满足不同客户的需求 [29] 问题2: 融资套餐上限15万美元包括哪些内容？ - 对于大房子和大屋顶的客户，可能会安装最多的太阳能电池板，同时越来越多的客户会选择安装电池和电动汽车充电器，这些都会增加成本 [31][32] - 公司希望客户能够获得更高的贷款额度，以便未来更容易购买额外的产品 [33] 问题3: 本季度的地理分布情况如何，以及公司对公用事业价格上涨的杠杆作用如何，是否会提高指导目标？ - 公司在加利福尼亚州以外的地区继续实现增长，特别是德克萨斯州、佛罗里达州、北卡罗来纳州、伊利诺伊州以及纽约、新泽西、马萨诸塞州和康涅狄格州等地 [35] - 公司能够将价格上涨转嫁给客户，而不会影响需求，目前业务进展符合预期，因此重申了全年指导目标 [38][39] 问题4: 过去一年屋顶太阳能在哪些州更有意义的规则是否发生了变化？ - 太阳能的可寻址市场在扩大，不仅因为经济原因，还因为消费者对清洁能源和能源弹性的需求增加 [44][45] - 公用事业价格同比上涨9%，天然气价格也在上涨，这推动了太阳能需求的增长，公司在各个渠道都看到了增长 [46] 问题5: 为什么折旧费用从第一季度到第二季度增加了两倍？ - 公司在平台和数字工具方面进行了投资，包括升级ERP系统和SunVault项目，这些都导致了折旧费用的增加 [48][49] 问题6: 明年的定价和成本降低计划如何？ - 公司希望管理供应链价格，使其保持平稳或改善，避免太阳能产品变得过于昂贵 [52][53] - 公司不断寻找成本降低的机会，例如重新设计监控系统，每年节省400万美元 [54] - 从第一季度到全年的EBITDA增长主要来自价格超过通胀和附加率的增加，预计2023年可以使用下半年的EBITDA客户运行率作为近似值 [55] 问题7: 贷款产品的45%附加率反映了什么，公司在定价方面的竞争地位如何？ - 公司在SunPower Financial方面进行了技术投资，使其产品更容易销售和购买，并不断推出新产品 [57] - 公司是最早将资本成本增加转嫁给贷款成本的公司之一，目前对业务表现感到满意 [57] - 公司通过将Blue Raven转换为100%使用SunPower Financial产品进行测试，对其竞争力越来越有信心 [58] - 与纯金融公司相比，公司可以获得更低成本的存款资本，并可以利用固定成本提供更广泛的产品 [60] 问题8: 如何从EBITDA转换为运营现金流进行建模？ - 公司已经将业务模式转变为高现金生成和现金转换模式，预计下半年将产生运营现金 [63] - 从长期来看，EBITDA到现金的转换率可能在60%左右 [63] 问题9: 目前电池尺寸的趋势如何，以及成熟市场和新兴市场在客户获取周期和转化率方面有何差异？ - 公司看到对更大电池的需求增加，特别是用于家庭备用的多电池产品 [66][67] - 通胀削减法案包括电池税收抵免，将有助于扩大市场规模 [68] - 公司发现全国范围内的转化率正在接近加利福尼亚州的水平，特别是在科罗拉多州、北卡罗来纳州、佛罗里达州和德克萨斯州等州 [70] 问题10: 单户住宅和多户住宅业务的规模如何？ - 多户住宅业务开始变得重要，单户住宅租购业务刚刚起步 [74] - 加利福尼亚州在多户住宅太阳能和储能方面处于领先地位，相关激励措施有望在全国范围内推广 [75] - 公司预计单户住宅、多户住宅和单户住宅租购业务在未来五到十年内将健康增长 [75]

业绩总结 - Q2 2022收入同比增长63%，达到4.14亿美元[28] - 非GAAP收入为$254百万，同比增长63%[40] - 调整后EBITDA（非GAAP）为$22百万，预计2022年将达到$90-$110百万[32] 用户数据 - Q2 2022新增客户达到19,700，较去年同期增长51%[8] - Q2 2022的活跃用户数从2021年6月的45,000增加至2022年6月的107,000[24] - Q2 2022的客户净推荐值（NPS）提高至51，较去年同期增长38%[21] - Q2 2022的客户等待时间减少至31秒，较去年同期改善45%[21] 未来展望 - 新客户同比增长51%，预计2022财年将实现35%以上的增长[29] - 2022年客户增长目标为73K-80K[32] - 预计2022年下半年EBITDA每客户将从上半年的$125-$325改善至$2,000-$2,400[37] - 预计2022年SunPower Financial的改善率将达到45%[37] 新产品和新技术研发 - Q2 2022的SunVault™预订附加率在加州和佛罗里达分别为24%和32%[8] - 住宅调整后每客户EBITDA为$1,900，预计2022年将达到$2,000-$2,400的指导范围，毛利率超过20%[29] - 家庭太阳能项目与IKEA的合作预计将在2022年9月在加州市场推出[23] 市场扩张和并购 - Q2 2022贷款预订量为2.24亿美元，同比增长87%[17] - Q2 2022的合同活跃太阳能社区同比增长46%[20] - 贷款产品和租赁选项中，贷款占比为76%[17] 负面信息 - 由于面板、运输和劳动力成本的通胀，客户定价将有所提高[34] 其他新策略和有价值的信息 - 平台投资预计约为$70百万[32] - 现金余额进一步增强，较之前期现金余额更高，净债务降低[29]

业绩总结 - 2022年第一季度新增客户16,500名，同比增长40%[8] - GAAP收入为2.4亿美元，非GAAP收入为2.38亿美元[38] - 非GAAP调整后的EBITDA为1900万美元[41] - 稀释后每股收益（非GAAP）为0.02美元[38] 用户数据 - 客户积压创纪录，同比增长169%[8] - 2022年客户增长指导为73,000至80,000名[27] - 第一季度财务预订增长超过8,500个，同比增长86%[20] - 新住宅客户管道中包括13,800个多家庭项目，增长118%[8] 未来展望 - 调整后的每客户EBITDA指导为2,000至2,400美元[27] - 2022年平台投资预计约为7000万美元[27] 市场扩张与合作 - SunPower与Landsea Homes达成独家合作协议，成为其全国唯一的太阳能技术提供商[13] 现金流与财务状况 - 企业在平台投资方面的现金使用为1.27亿美元[42] - 企业的结束现金为1.44亿美元[43] - 企业的工作资本使用受到SunPower Financial的临时现金部署影响[43] 负面信息 - 由于供应链挑战，企业的库存水平较高，导致现金使用增加[44] - 企业的其他非经常性项目包括与Blue Raven Solar收购相关的费用[40]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1100万美元，非GAAP住宅收入为3.36亿美元 [15] - 第一季度新增1.65万名新客户，同比增长40%，毛潜在客户预约量增长72%，有望实现年底7.3 - 8万名客户的指引 [15] - 住宅毛利率为23%，与去年第一季度持平，但面板、运费和劳动力成本上升以及销售和营销支出增加，导致调整后每位客户的EBITDA降至1700美元 [16] - 平台投资1800万美元，符合2022年7000万美元的指引 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售渠道方面，新增83家经销商，SunPower直销渠道同比增长118% [8] - 积压订单创新高，达到1.38万名客户，管道中有超过7万名新住宅客户，多户住宅细分市场不断增长 [8] - Sunbelt储能系统受客户关注，SunPower直销预订和税率为24%，SunPower Financial预订附加率为41%，目标是年底在已确认客户中达到45%的附加率 [8] - SunPower Financial第一季度有超过8500笔客户融资附加预订，同比增长86%，今年已新增超过20亿美元第三方资本用于新的多年期贷款和租赁 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户需求在所有销售渠道和地理区域都很强劲，得克萨斯州、佛罗里达州和东北部需求旺盛，公司预计年底加州业务和非加州业务占比达到50 - 50 [32][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行五支柱战略，目标是成为全球最佳可再生能源公司，包括提升客户体验、推出新产品、实现增长、加强SunPower Financial和多元化供应链 [7] - 与First Solar合作开发高效串联薄膜和多晶硅模块，预计18 - 24个月内完成，以保持住宅太阳能技术领先地位并多元化供应链 [8] - 推出经销商加速器计划，投资表现最佳的经销商，与Empower Solar达成新协议，以扩大市场份额 [9] - 与Landsea Homes达成独家协议，其在加州建造的所有房屋将配备SunPower系统，亚利桑那州、佛罗里达州和得克萨斯州的买家也可选择添加，目前已与美国前20大房屋建筑商中的五家达成全国性太阳能协议 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求强劲，主要是因为消费者可通过太阳能节省开支，且公用事业价格同比上涨15% [31] - 供应链价格上涨，但公司2021年未提价，因此2022年可将成本增加完全转嫁给客户，且需求仍在加速增长 [14][29] - 面板供应因商务部反规避调查面临挑战，但当前主要面板供应商未被列入调查，公司已下额外订单以满足客户需求和指引目标 [14] - 公司确认2022年指引和2025年目标模型，预计下半年调整后EBITDA和每位客户的EBITDA将改善，全年调整后EBITDA为9000 - 1.1亿美元，每位客户的EBITDA为2000 - 2400美元 [17][18] 其他重要信息 - 本季度完成新的住宅租赁和PPA基金，SunPower将获得SunStrong剩余股权现金流的50%以上，重新计算SunPower在SunStrong租赁续约净保留价值中的份额为2.8亿美元 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与First Solar合作使用薄膜的挑战及需实现的目标 - 合作的串联产品独特创新，能提高效率，薄膜在制造和美观方面有优势，已在公用事业规模得到验证，未来重点是生产住宅尺寸面板和创新安装体验，待交易完成后会分享更多信息 [24][25] 问题2: 利率上升对客户偏好（PPA、租赁和贷款）的影响 - 未看到客户偏好有重大变化，SunPower Financial附加率在增加，贷款增长领先，公司已宣布近20亿美元新融资，包括新的Dorado租赁基金，降低了综合资本成本至低于5.25% [27] 问题3: 未提价的影响及可提价的客户比例 - 公司2021年未提价，因此2022年可将供应链成本增加完全转嫁给客户，提价后需求加速增长，进入第二季度初需求仍在加速 [29] 问题4: 新增客户数量高的原因 - 主要是因为消费者可通过太阳能节省开支，公用事业价格上涨对消费者影响大，且需求在所有销售渠道和地理区域都很强劲 [31][32] 问题5: 经销商加速器计划的反馈和进展 - 经销商反馈积极，与公司战略重点一致，该计划是三赢模式，能帮助经销商在新州发展，锁定双方排他性，投资回报快且有吸引力，公司将继续在所有销售渠道大力投资 [35][36][37] 问题6: Dorado 1基金的成本和已融资的兆瓦数 - 基金约3.5亿美元，可维持到今年和明年年初，综合资本成本从5.5%降低至低于5.25%，部分归因于租赁基金 [41] 问题7: 是否考虑进入ABS市场或银行债务市场以降低资本成本 - 2022年资本策略是为更广泛消费者提供最灵活、成本最低的资本，已在租赁融资中增加功能，有能力在当前利率环境下降低资本成本，随着资产负债表增强和业务量增长，有更多降低资本成本的方法，更重要的是利用SunPower Financial拓展更广泛客户群体 [43][44] 问题8: 计划对客户的提价百分比及实现45%附加率的供应是否充足 - 对于成本增加，公司可一对一转化为价格上涨，目前需求未受重大影响且在加速增长，目标是管理供应链以减少成本增加并提高产品成本效率；从面板、Sunbelt和资本角度看，有足够库存满足客户需求和2022年指引 [47][48] 问题9: 2022年2000 - 2400美元每位客户EBITDA指引对应的退出运行率 - 退出运行率将高于该范围中点，主要受SunPower Financial年底达到45%附加率和SunVault附加率提升的推动 [50] 问题10: 与Wallbox的EV充电合作进展 - 公司对EV充电机会感到兴奋，因为EV充电客户和太阳能客户有很强重叠，且电网难以支持未来EV充电需求；目前在新住宅安装集成太阳能系统、电池和EV充电器方面取得最大进展，未来会有更多工作 [54][55] 问题11: 佛罗里达州州长否决HB 741的看法 - 该否决符合佛罗里达州居民需求，是勇敢且受欢迎的举措，许多州在增加太阳能激励措施，现在不是取消太阳能福利的时机 [57][58] 问题12: 模块供应和PVS 6设备供应情况及对超出指引的限制 - 面板供应方面，新供应协议为单向排他性，公司可寻求其他面板供应商，目前对全年需求和指引有信心，有足够面板供应；PVS 6设备主要因芯片相关问题有延迟，不影响太阳能系统安装，但可能影响客户面板级监控速度，预计不会对2022年指引和客户体验产生重大影响 [61][62][63] 问题13: First Solar交易的签署和完成时间及限制因素 - 预计未来几个季度会有讨论结果，不会拖延数年；与First Solar等公司合作无限制因素，公司致力于硬件和软件创新，希望提供高质量客户体验和创新产品 [69] 问题14: 哪个业务部门更盈利及业务组合未来变化 - 难以直接比较，但通常直销业务（包括Blue Raven）因中间环节少可能更高效和盈利，安装经销商业务对经销商和公司都很盈利 [72] 问题15: 第一季度预订量同比增长情况及需求增长原因 - 第一季度客户预订量和收入预订量同比增长率远高于新增客户40%的增长率，且收入预订量增长高于客户预订量；需求增长主要是因为消费者可节省开支，且需求来自多个地区，公司正实现地理多元化目标 [75][76] 问题16: 现金流量表中营运资金使用情况及全年变化指引 - 第一季度末资产负债表强劲，营运资金使用与SunPower Financial有关，随着使用第三方资本，预计未来几个季度该数字将下降并使现金回流到资产负债表，公司已筹集超过20亿美元第三方资本 [79]

业务出售计划 - 公司计划出售C&I Solutions业务，总收购价1.9亿美元，若特定立法行动达成，还可获最多6000万美元额外现金，预计2022财年第二季度末前完成交易[175] 总营收情况 - 2022年4月3日止三个月总营收3.50277亿美元，较2021年4月4日止三个月的2.40136亿美元增长46%，主要因收购Blue Raven及有机住宅业务量增加[181] - 一位客户在2022年4月3日止三个月和2021年4月4日止三个月分别占总营收约10%和16%，主要在太阳能电力系统销售收入类别[181] 总营收成本情况 - 2022年4月3日止三个月总营收成本2.77968亿美元，较2021年4月4日止三个月的1.9417亿美元增长43%，主要因收购及销售渠道收入增长，部分被俄勒冈工厂关闭成本降低抵消[183] 毛利率情况 - 2022年4月3日止三个月毛利率21%，较2021年4月4日止三个月的19%增加2个百分点，主要因俄勒冈工厂停产及各渠道销量增加[184] 研发费用情况 - 2022年4月3日止三个月研发费用501万美元，较2021年4月4日止三个月的462.4万美元增长8%，主要因员工人数增加致劳动力成本上升[185] 销售、一般及行政费用情况 - 2022年4月3日止三个月销售、一般及行政费用7699.6万美元，较2021年4月4日止三个月的4226.7万美元增长82%，主要因收购Blue Raven、战略招聘及企业战略交易费用增加[186] 重组费用情况 - 2022年4月3日止三个月重组费用62.7万美元，较2021年4月4日止三个月的376.6万美元下降83%，主要因俄勒冈制造工厂关闭重组费用减少[187] 环境、社会和治理报告发布计划 - 公司计划在2022财年第二季度发布2021年环境、社会和治理报告，以延续对能源可持续性的承诺[177] 业务部门情况 - 自C&I Solutions业务被分类为终止经营业务后，公司现仅运营一个业务部门，为住宅客户提供太阳能电力系统和服务[172] 住宅租赁资产出售和减值损失情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，住宅租赁资产出售和减值损失减少0.2百万美元，同比降幅100%[189] 过渡服务协议净收入费用情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，过渡服务协议净收入费用降低340万美元，同比降幅109%[190] 利息费用及其他收入情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，利息费用减少200万美元，同比降幅28%；其他收入增加4600万美元[191][192] 所得税收益情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，所得税收益为1160万美元，较2021年同期的510万美元增长127%[194] 持续经营业务归属于非控股股东的净亏损（收入）情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，持续经营业务归属于非控股股东的净亏损（收入）减少30万美元，同比降幅43%[197] 经营活动净现金使用量情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，经营活动净现金使用量为1.088亿美元，较2021年同期增加6840万美元[205][207] 投资活动净现金情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，投资活动提供净现金1.325亿美元，较2021年同期增加1.339亿美元[205][208] 融资活动净现金使用量情况 - 截至2022年4月3日的三个月内，融资活动净现金使用量为980万美元，较2021年同期增加3420万美元[205][209] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年4月3日，公司拥有无限制现金及现金等价物1.423亿美元，高于2022年1月2日的1.237亿美元[210] 债务偿还能力及债券情况 - 公司认为其现金及现金等价物足以满足未来12个月的债务偿还义务，包括2023年到期的4.25亿美元4.00%债券[214] - 2023年到期的4.00%债券能否再融资或延期不确定[215] 各类债务情况 - 可转换债务（含利息）总计434199000美元，2022年需支付8500000美元，2023 - 2024年需支付425699000美元[216] - 其他债务（含利息）总计109744000美元，2022年需支付109303000美元，2023 - 2024年需支付168000美元[216] - 经营租赁承诺总计44146000美元，2022年需支付10943000美元，2023 - 2024年需支付21888000美元[216] - 供应协议承诺总计405807000美元，2022年需支付197304000美元，2023 - 2024年需支付202421000美元[216] 不确定税务状况相关负债情况 - 截至2022年4月3日和2022年1月2日，不确定税务状况相关负债分别为15200000美元和14700000美元[218] 零售分期付款合同应收款情况 - 截至2022年4月3日，零售分期付款合同应收款公允价值为55500000美元[221] - 假设市场利率变动50个基点，对零售分期付款合同应收款公允价值无重大影响[221]