盈利预期 - Simon Property (SPG) 预计每股盈利为 $2.80，同比增长 2.2%[1] - 过去 30 天，分析师对季度每股盈利的共识预期下调了 0.2%[2] - 多项实证研究一致表明，盈利预期修订趋势与股票短期价格表现之间存在强关联[4] 营收预期 - Simon Property (SPG) 预计营收为 $1.41 亿美元，同比增长 4.2%[1] - 分析师预测 '其他收入' 将达到 $81.77 百万美元，同比增长 +10.9%[8] - '租赁收入' 的共识预估值为 $13 亿美元，同比增长 +3.8%[9] 公司关键指标 - 根据分析师的集体评估，Simon Property 的一些常被华尔街分析师追踪和预测的指标的平均预估值值得关注[6] - 分析师的集体评估指向 '管理费和其他收入' 预计为 $30.21 百万美元，同比增长 +4.3%[7] - '美国购物中心和高端奥特莱斯 - 占用率 - 总体投资组合' 预计为 95.7%[10]

Woodbury Common奢侈品品牌 - Woodbury Common的70个奢侈品牌包括Dior、Gucci、Prada等，2023年第四季度销售额超过3.75亿美元[4] Woodbury Common扩建计划 - Woodbury Common Premium Outlets计划扩建，增加155,000平方英尺的零售店和餐厅、200间豪华酒店等[5] 就业岗位和税收 - 扩建项目将创造3000多个就业岗位，提高税收收入，吸引更多游客[6] Simon公司介绍 - Simon公司是一家房地产投资信托公司，拥有众多购物、餐饮、娱乐和综合用途目的地[9]

SPG业绩分析 - SPG的业绩指标将从COVID大流行的影响中反弹，并且当时的估值折扣太大，不容忽视[1] - SPG的业绩反弹已经基本结束，收入和FFO在COVID-19危机爆发时大幅下降，但已经出现了明显的V型复苏[3] - SPG的估值折扣已经基本消失，当前的P/FFO比率与5年平均水平基本持平[5] SPG财务状况 - SPG的负债水平变得更加令人担忧，总债务在第四季度增加了4%，达到近260亿美元，债务占总资本比率接近90%[8] SPG风险分析 - SPG面临着与同行常见的宏观风险，包括利率波动、消费者行为变化和市场整体状况对房地产估值的影响[9] SPG商业模式 - SPG的商业模式强调创造体验式购物目的地，融合零售、娱乐和餐饮选项，增加了消费者参与度和吸引力[11] 投资建议 - 作者建议在当前条件下保持持有建议，对于价值取向的投资者，现在是获利的好时机，长期投资者则可以继续持有这个行业领导者[12]

公司财务表现 - 公司2023年第四季度FFO（运营资金）为每股3.69美元 覆盖其股息189% 其中包括出售Authentic Brands Group部分股权带来的每股0.31美元投资收益 [1] - 公司2024年全年FFO指引为每股11.85至12.10美元 低于2023年的12.51美元和共识预期的12.20美元 主要由于利息支出增加导致净利息支出至少增加25美分 [2] - 公司2023年第四季度现金及现金等价物为11.7亿美元 较上年同期的6.21亿美元大幅增加 公司拥有110亿美元流动性 其中81亿美元来自循环信贷额度 [4] 股息与股票回购 - 公司最近宣布季度现金股息为每股1.95美元 环比增长2.6% 年化股息为每股7.8美元 收益率为5.4% 过去三年股息复合年增长率为8.2% 但仍比疫情前峰值低约7% [1] - 公司2023年以平均约110美元的价格回购了130万股普通股 新的股票回购计划将成为2024年股东回报的部分支撑 [4] - 公司表示当前股息收益率高于历史平均水平 因此短期内更倾向于股票回购而非提高股息 [2] 运营与资产质量 - 公司拥有美国顶级地段的A级购物中心和奥特莱斯 第四季度入住率达到95.8% 同比提升90个基点 基本最低租金为每平方英尺56.82美元 同比增长3.1% [3] - 公司2023年签署了4500份租赁合同 总面积约1800万平方英尺 新租约价格为每平方英尺74美元 续租价格为每平方英尺65美元 均高于当前平均水平 [5] - 公司2023年国内物业NOI（净营业收入）同比增长7.3% 2024年预计至少增长3% 零售商每平方英尺销售额为743美元 同比下降1.3% [3] 行业与市场环境 - 顶级购物中心2022年客流量较2019年疫情前水平增长12% 而B级和C级购物中心继续面临关闭 [3] - 根据CME FedWatch工具 美联储今年最可能（35%概率）将基准利率下调至少50个基点至4.75%-5.00% 但通胀粘性可能阻碍大幅降息 [5] - 公司目前以2024年FFO的12倍交易 与行业中位数相当 考虑到其优质资产和强劲自由现金流 中长期表现看好 [2]

公司表现与市场对比 - Simon Property 的股票在过去一个月内下跌了 0.3%，而同期 Zacks S&P 500 综合指数上涨了 1.8% [1] - 同期，Zacks REIT 和 Equity Trust - Retail 行业下跌了 6%，Simon Property 属于该行业 [1] 盈利预测 - 当前季度，Simon Property 预计每股收益为 2.80 美元，同比增长 2.2% [3] - 当前财年，共识盈利预测为 12.06 美元，同比下降 3.6%，过去 30 天内该预测上调了 0.2% [3] - 下一财年，共识盈利预测为 12.43 美元，同比增长 3%，过去 30 天内该预测下调了 0.5% [3] 收入增长 - 当前季度，Simon Property 的共识收入预测为 14.1 亿美元，同比增长 4.2% [5] - 当前财年，共识收入预测为 57.9 亿美元，同比增长 2.4% [5] - 下一财年，共识收入预测为 59.6 亿美元，同比增长 2.8% [5] 最新财报表现 - 上一季度，Simon Property 报告收入为 15.3 亿美元，同比增长 9.1%，超出 Zacks 共识预测 4.9% [6] - 上一季度，每股收益为 2.29 美元，同比增长 11.2%，超出 Zacks 共识预测 10.48% [6] - 过去四个季度，Simon Property 两次超出共识每股收益预测，且每次均超出共识收入预测 [7] 估值分析 - Simon Property 的 Zacks 价值风格评分为 D，表明其估值高于同行 [9] - 估值分析中，Zacks 价值风格评分系统通过传统和非传统估值指标对股票进行评级 [9]

股价表现 - Simon Property (SPG) 最近的股价为$150.36，较前一天上涨了0.14% [1] - Simon Property 的股价在过去一个月下跌了0.54%，表现不佳 [2] 盈利预测 - Simon Property 预计报告的每股收益为$2.80，同比增长2.19% [3] - 分析师预计 Simon Property 的全年盈利为每股$12.06，营收为$5.79亿 [4] 市场评级 - Simon Property 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold) [7] - Simon Property 的前瞻市盈率为12.45，低于行业平均值 [8] - SPG 目前的 PEG 比率为7.88，高于行业平均值 [9] 行业排名 - REIT and Equity Trust - Retail 行业的 Zacks Industry Rank 为148，位于所有行业的后42% [10] 公司动态 - 了解 SPG 的最新动态，请访问 Zacks.com [11]

行业环境与公司定位 - 零售房地产行业租赁环境改善 公司在美国及国际市场拥有优质资产组合 采用全渠道零售策略 资产负债表强劲 有利于长期增长 [1] - 公司在美国零售资产中具有广泛布局 国际市场布局有助于实现可持续长期增长 相比专注于国内市场的同行更具优势 [1] 全渠道策略与品牌合作 - 公司采用全渠道策略 与优质零售商成功合作 在线零售平台与全渠道策略结合 有助于长期增长 [1] - 公司帮助数字品牌增强实体店存在感 进一步推动全渠道零售发展 [1] 混合用途开发与租赁表现 - 公司探索混合用途开发 满足人们生活、工作、娱乐、居住和购物需求 抓住增长机会 [2] - 2023年公司签署1185份新租约和1841份续租租约 涉及约1090万平方英尺 其中830万平方英尺为合并物业 [2] - 截至2023年12月31日 美国购物中心和奥特莱斯组合的入住率为95.8% 较2022年同期上升90个基点 预计2024年底入住率为95.6% [3] 资产优化与战略投资 - 公司专注于优质收购和转型性再开发 投资数十亿美元改造物业 [3] - 公司利用破产机会收购知名零售品牌 这些品牌在数字销售方面表现良好 投资具有战略意义 [3] 财务状况与股东回报 - 公司2023年底流动性达109亿美元 总担保债务占总资产比例为18% 固定费用覆盖率为4.3 高于要求水平 [4] - 公司拥有投资级信用评级 便于进入债务市场 资产负债表强劲 资本资源充足 能够应对挑战并抓住增长机会 [4] - 公司持续支付股息 疫情期间虽减少但未暂停 2023年第四季度股息从1.90美元增至1.95美元 同比增长8.3% 过去五年股息增长10次 [5] 市场表现与竞争 - 公司股价在过去六个月上涨41.7% 超过行业13.8%的涨幅 [5] - 疫情后商场客流量显著回升 但线上购物仍受欢迎 可能对实体店市场份额和零售REITs产生不利影响 [6] - 高利率环境对公司构成挑战 2023年底总债务约325亿美元 2024年第一季度利息支出预计同比增长7.2% [6] 行业其他公司表现 - Essential Properties Realty Trust和Tanger Inc在零售REIT行业中表现较好 分别获得Zacks Rank 2评级 [7] - Essential Properties的2024年FFO每股预估上调1.7%至1.80美元 同比增长9.1% [7] - Tanger的2024年FFO每股预估上调0.01美元至2.06美元 同比增长5.1% [7]

公司业绩 - SPG是世界上最知名的购物中心房地产投资信托公司之一，业绩稳健[4] 股价分析 - 上次关于Simon Property Group (NYSE:SPG)股票的分析认为公司值得买入[1] - SPG股价已经达到一个水平，未来可能没有进一步上涨的空间[2] - SPG股价超过$150/股，交易估值超过13.5倍P/AFFO，可能不会表现出色[3]

公司表现 - Simon Property最新交易日收盘价为15581美元较前一交易日上涨026%但表现逊于标普500的032%涨幅道琼斯指数上涨068%纳斯达克指数上涨02% [1] - 过去一个月Simon Property股价上涨341%同期金融板块上涨423%标普500指数上涨511% [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益为280美元同比增长219%收入预计为141亿美元同比增长426% [1] - 全年预计每股收益为1210美元同比下降328%收入预计为579亿美元同比增长236% [2] 估值与评级 - Simon Property当前远期市盈率为1285低于行业平均的1323 [3] - 公司当前PEG比率为813远高于行业平均的339 [3] - Simon Property目前Zacks评级为3（持有）在过去30天内每股收益预测上调001% [3] 行业状况 - REIT和零售股权信托行业属于金融板块目前Zacks行业排名为138处于所有250多个行业的底部46% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业强度研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍 [4]

文章核心观点 文章围绕西蒙房地产集团（Simon Property，SPG）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 公司最近交易收盘价为150.77美元，较前一日收盘价上涨0.94%，跑赢标普500指数当日0.65%的跌幅，道指当日下跌0.49%，纳斯达克指数下跌0.96% [1] - 交易前一个月公司股价上涨0.92%，落后于金融板块3.96%和标普500指数3.27%的涨幅 [1] 财务预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益（EPS）为2.80美元，较去年同期增长2.19%，预计营收为14.1亿美元，较去年同期增长4.26% [1] - 公司全年Zacks共识预测每股收益为12.11美元，营收为57.9亿美元，同比变化分别为-3.2%和+2.36% [2] - 过去30天公司共识EPS预测上调0.16% [3] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为12.33，行业平均为12.93，相对折价交易 [3] - 公司目前PEG比率为7.09，房地产投资信托和零售股权信托行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为3.63 [3] 评级与排名 - 公司目前Zacks排名为3（持有），Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为+25% [3] - 房地产投资信托和零售股权信托行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为92，处于250多个行业的前37% [4] - Zacks行业排名通过评估行业内个股平均Zacks排名来衡量行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]