UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 29, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number: 001 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额同比增长32%至2.84亿美元，主要得益于Atkins和Quest品牌的强劲表现 [28] - 调整后EBITDA同比增长55.6%至6750万美元，主要由于销售增长、成本控制和Quest收购的协同效应 [12][31] - 毛利率为42.6%，同比提升140个基点，主要受益于产品形式和客户组合的优化 [30] - 第三季度净收入为590万美元，同比下降82.7%，主要由于非现金的私人认股权证负债重估费用 [34] - 调整后稀释每股收益为0.43美元，同比增长0.17美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atkins品牌在美国零售渠道的销售额同比增长15.6%，其中条状产品增长5%，奶昔增长20%，糖果类产品增长27% [18] - Quest品牌在美国零售渠道的销售额同比增长56.2%，其中条状产品增长38%，零食类产品增长近150% [22] - 营养零食类别在第三季度增长约26%，公司在该类别中市场份额持续提升 [15] - 活跃营养类别（包括Quest）增长超过30%，Quest表现优于该类别 [16] - 体重管理类别（包括Atkins）增长低双位数，Atkins表现优于该类别 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美核心业务贡献了30.7%的销售增长，主要得益于Atkins和Quest的强劲表现 [28] - 澳大利亚市场表现强劲，推动了国际业务的增长 [29] - 电子商务渠道表现稳健，与整体渠道表现一致 [16] - 大型零售渠道和便利店渠道表现强劲，特别是Quest在这两个渠道的销售额增长超过60% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过价格调整和生产力提升来应对原材料和分销成本的上涨，以维持毛利率并继续投资于增长计划 [14][26] - 公司将继续投资于Atkins和Quest的品牌建设，并推出新产品以推动增长 [32] - 公司预计2022年将继续面临供应链通胀压力，但通过价格调整和生产力提升将能够维持毛利率 [30][98] - 公司将继续通过并购扩大在营养零食类别中的规模 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的表现表示满意，认为消费者流动性的改善和零售渠道的复苏超出了预期 [11][25] - 公司预计第四季度零售销售额将与第三季度持平，但由于去年同期基数较高，同比增长将放缓 [20][55] - 公司预计2021财年净销售额将在9.95亿至10.5亿美元之间，调整后EBITDA将在2亿至2.05亿美元之间 [45] - 管理层对未来的增长前景充满信心，认为随着消费者流动性的进一步改善，业务将继续加速 [44] 其他重要信息 - 公司在第三季度偿还了5000万美元的定期贷款，截至季度末的未偿还余额为5.065亿美元 [41] - 公司预计2021财年的资本支出将在500万至600万美元之间，主要用于新仓库的设备 [41] - 公司预计2021财年的利息支出约为3100万美元，略高于之前的预期 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度零售销售额预期 - 公司预计第四季度零售销售额将与第三季度持平，但由于去年同期基数较高，同比增长将放缓至中高双位数 [54][55] - 欧洲业务关闭和SimplyProtein剥离将对第四季度销售额产生3个百分点的负面影响 [57] 问题: 体重管理类别的复苏 - 公司预计随着消费者流动性的进一步改善，体重管理类别将在秋季迎来复苏 [59][60] - Atkins品牌的买家增长表现强劲，预计随着消费者重返工作岗位，购买率将进一步提升 [59][60] 问题: Atkins和Quest的品牌表现 - Atkins品牌在大型零售渠道表现强劲，主要得益于买家数量的增加 [62][64] - Quest品牌在条状产品和零食类产品上表现优异，特别是在便利店渠道 [66][67] 问题: 2022年的展望 - 公司预计2022年将面临显著的供应链通胀压力，但通过价格调整和生产力提升将能够维持毛利率 [98] - 公司预计2022年上半年将表现强劲，主要由于去年同期基数较低 [90] 问题: 价格调整的影响 - 公司计划在9月实施中高单位数的价格调整，以应对原材料和分销成本的上涨 [77] - 公司预计价格调整将能够抵消通胀压力，并维持毛利率 [77][98] 问题: 新产品和创新 - 公司将继续推出新产品，特别是在Atkins和Quest品牌的零食和糖果类产品上 [85] - 公司预计新产品将有助于提升购买率并吸引新消费者 [85] 问题: 供应链挑战 - 公司在Quest品牌的芯片和糖果类产品上面临供应压力，预计将在2022年逐步缓解 [107] - 公司正在采取措施确保零售渠道的供应稳定，并减少促销活动 [24] 问题: 原材料成本通胀 - 公司预计2022年将面临中高单位数的原材料成本通胀，已通过提前锁定价格和套期保值进行部分对冲 [111] - 公司计划通过价格调整和生产力提升来应对通胀压力 [111] 问题: Quest品牌的渠道扩展 - Quest品牌在食品、药品和大型零售渠道的分布仍有显著扩展空间 [112][115] - 公司预计将继续提升Quest品牌的分布和创新，以推动增长 [112][115] 问题: 并购计划 - 公司将继续寻找并购机会，以扩大在营养零食类别中的规模 [94] - 公司正在评估多个潜在目标，重点关注具有强大品牌定位和明确用户基础的资产 [94]

业绩总结 - 第三季度Simply Good Foods净销售额增长32.0%，超出预期，主要受益于消费者流动性改善[8] - 第三季度调整后EBITDA为6750万美元，同比增长55.6%[8] - 2021财年截至第三季度，Simply Good Foods的净销售额为7.458亿美元，同比增长25.5%[41] - 调整后EBITDA的年增长率为35.9%，达到158.8百万美元[41] - GAAP稀释每股收益为$0.06，调整后稀释每股收益为$0.43[45] 用户数据 - 美国Simply Good Foods第三季度零售销售额增长29.1%，主要由Atkins和Quest品牌推动[10] - Atkins品牌第三季度零售销售额增长15.6%，其中棒状产品和饮品分别增长4.9%和20.5%[15] - Quest品牌第三季度零售销售额增长56.2%，其中棒状产品销售额增长38.0%[18] 成本与利润 - 第三季度总毛利率为41.2%，较去年同期的23.8%显著提升[36] - 预计第四季度原材料和运输成本将上升，但通过定价和生产力提升将抵消这些成本[20] - 公司预计调整后EBITDA利润率将继续扩张[50] 未来展望 - 2021财年调整后EBITDA预计在$200-205百万之间[50] - 预计2021财年净销售额在$995-1,005百万之间，受到SimplyProtein业务剥离和欧洲业务退出的约1.5个百分点的影响[50] - 预计2021财年调整后稀释每股收益预计在$1.20至$1.25之间[50] 现金流与资本支出 - 截至2021年5月30日，现金及现金等价物余额为$90.2百万，第三季度年初至今的经营现金流为$91.8百万[48] - 2021财年资本支出预计在$5-6百万之间，主要用于新仓库的设备采购[48] 债务情况 - 截至2021年5月30日，长期债务余额为$506.5百万，第三季度偿还债务$50百万[48] - 过去12个月的净债务与调整后EBITDA比率为2.1倍[48] - 预计2021财年GAAP利息支出约为$31百万，包括债务发行成本的摊销[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长1.5%，核心净销售额（排除SimplyProtein剥离和欧洲业务退出影响）增长2.7%，主要受电子商务增长、Quest新产品成功和国际业务表现推动 [10] - 调整后EBITDA增长2.2%，主要得益于成本控制和Quest收购的协同效应 [12] - 第二季度零售销售额（包括未测量渠道）增长中个位数，IRI测量渠道增长1.7% [12] - 第二季度毛利率下降70个基点，主要由于店内促销活动增加和产品形式及渠道组合不利 [36] - 第二季度净收入为1910万美元，去年同期为1070万美元 [43] - 上半年净销售额增长21.8%，达到4.618亿美元，主要受Quest收购推动 [44] - 上半年调整后EBITDA增长24.2%，达到9130万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Quest品牌在第二季度的零售销售额增长16%，主要受家庭消费的零食产品推动 [26] - Quest的电子商务业务表现强劲，零售销售额增长60%，亚马逊业务表现尤为突出 [28] - Atkins品牌在第二季度的零售销售额下降低个位数，主要由于传统实体店销售疲软，但电子商务增长约10% [18] - Atkins的糖果类产品表现强劲，销售额增长14.3%，而酒吧和奶昔类产品表现疲软，主要由于外出消费机会减少 [20] - 电子商务销售额增长约50%，酒吧、奶昔和糖果类产品均实现两位数增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场增长1%，主要受Quest在测量和非测量渠道的强劲表现推动 [34] - 国际市场增长1.7%，主要受澳大利亚市场的Atkins和Quest品牌推动 [35] - 预计国际市场增长将在下半年放缓，因公司将面临一年前的增长基数 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动电子商务增长，并加强Quest和Atkins品牌的市场份额 [14] - 公司计划通过创新和有效营销来推动Atkins品牌的买家增长和消费 [25] - Quest品牌将继续推出新产品，如花生酱杯，并预计在第三季度和第四季度保持强劲的销售表现 [28] - 公司预计消费者流动性增加将推动品牌消费，特别是酒吧和奶昔类产品 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计全年净销售额在9.3亿至9.4亿美元之间，调整后EBITDA在1.8亿至1.85亿美元之间 [58] - 预计全年毛利率将略低于2020年，主要由于恢复正常的店内促销活动和供应链通胀 [60] - 管理层预计2021年调整后稀释每股收益在1.07至1.11美元之间，2020年为0.91美元 [60] 其他重要信息 - 公司在第二季度偿还了2500万美元的定期贷款债务，截至第二季度末，未偿还本金余额为5.565亿美元 [53] - 上半年资本支出为40万美元，预计全年资本支出在500万至600万美元之间，主要用于新仓库设备 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: Atkins和Quest品牌的有机销售增长情况 - Atkins品牌第二季度销售额下降约10%，主要由于第一季度库存调整和德克萨斯州风暴导致的运输延迟 [67] - Quest品牌第二季度销售额增长高双位数 [67] 问题: 消费者流动性对销售的影响 - 公司预计消费者流动性增加将推动品牌消费，特别是酒吧和奶昔类产品 [24] - 公司预计消费者流动性将保持现状，不会进一步改善 [71] 问题: 促销活动对利润率的影响 - 公司预计第三季度促销活动将恢复到正常水平，可能对利润率产生一定影响 [80] - 第四季度促销活动影响较小，预计利润率将保持稳定 [80] 问题: Atkins品牌的驱动因素 - Atkins品牌的销售主要受消费者流动性影响，特别是酒吧和奶昔类产品的消费 [90] - 公司预计随着消费者返回工作岗位，Atkins品牌的消费将增加 [90] 问题: Quest品牌在沃尔玛的扩展情况 - Quest品牌在沃尔玛的扩展受到一定限制，主要由于年度重置和奶昔产品销售疲软 [118] - 公司预计未来将在Quest品牌上继续创新，并扩大其在食品、药品和大众渠道的分布 [119] 问题: 成本通胀对定价策略的影响 - 公司预计如果通胀持续，可能会在下一财年采取价格调整措施 [102] - 公司对执行价格调整并保持销量充满信心 [102] 问题: 收购策略 - 公司将继续寻找具有强大品牌和明确消费者目标的收购机会 [111] - 公司对Quest品牌的收购表现满意，并希望在未来找到类似的机会 [111] 问题: 消费者行为变化对Atkins品牌的影响 - 公司预计消费者行为将逐渐恢复到疫情前水平，并计划通过创新和营销调整来适应变化 [100] - 公司将继续推动Atkins品牌的糖果类产品增长，并开发更多适合家庭消费的产品 [100] 问题: 毛利率下降的原因 - 毛利率下降主要由于输入成本增加、品牌组合变化和渠道组合变化 [121] - 公司预计全年毛利率将略低于2020年 [121] 问题: 消费者流动性对Atkins品牌的影响 - 公司预计消费者流动性增加将推动Atkins品牌的消费，特别是酒吧和奶昔类产品 [131] - 公司将继续通过营销和创新来推动Atkins品牌的增长 [131]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2021年2月27日结束的十三周净销售额为2.306亿美元，同比增长1.5%（增加350万美元），主要受Quest品牌和电商增长驱动[105] - 十三周毛利率提升150个基点至39.1%，主要因2020年510万美元非现金库存会计调整影响消除[107] - 十三周净利润增长850万美元至1910万美元，主要得益于毛利提升和费用减少[112] - 2021年2月27日结束的二十六周净销售额增长21.8%（增加8250万美元）至4.618亿美元，Quest品牌贡献25.2%增长[115] - 二十六周毛利率提升100个基点至39.9%，尽管2020年Quest收购产生750万美元非现金库存调整[117] - 二十六周净利润增长3580万美元至4160万美元，主要受毛利增长和交易成本减少驱动[122] - 二十六周调整后EBITDA增长1780万美元（24.2%）至9130万美元，主要来自Quest收购贡献[123] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 十三周运营费用减少320万美元（5.3%），其中销售与营销费用下降3.3%（减少90万美元），行政管理费用下降5.5%（减少150万美元）[114] - 十三周利息支出减少260万美元至800万美元，因定期贷款余额从6.355亿美元降至5.565亿美元[109] - 二十六周运营费用减少1350万美元（10.8%），主要因2020年Quest收购相关交易成本2685万美元消除[118] - 销售和营销费用增加590万美元，同比增长12.9%，主要与Quest的部分纳入运营结果有关[124] - 一般及行政费用增加570万美元，同比增长12.4%，主要由于Quest的纳入及380万美元的重组费用[124] - 折旧及摊销费用增加170万美元，同比增长25.5%，主要与Quest收购相关的无形资产摊销有关[124] - 业务交易成本为2690万美元，与Quest收购相关[124] 各条业务线表现 - Quest品牌在营养零食细分市场中表现优于其他品牌[95] - Atkins品牌因消费者对体重管理兴趣暂时减弱和大众渠道客流量减少而表现疲软[95] - 营养零食类别购物次数显著减少，尤其是大众渠道[95] 管理层讨论和指引 - 公司预计消费者流动性和外出消费将在2021财年下半年有所改善[102] - 公司预计2021财年投入成本不会对运营结果和财务状况产生显著负面影响[145] - 公司分析2022财年投入需求时发现通胀压力[145] - 公司正在评估缓解2022财年潜在投入成本通胀的替代方案[145] 收购与出售活动 - 公司于2019年11月以约10亿美元现金收购Quest Nutrition, LLC[90] - 2020年9月以约880万美元出售SimplyProtein品牌资产，包括580万美元现金和300万美元应收票据[99] - Quest收购总对价为9.889亿美元，资金来源包括现金、股权融资和债务融资[137] 重组及相关成本 - 2021财年第二季度和二十六周期间，公司分别产生130万美元和380万美元的重组及相关成本[98] - 截至2021年2月27日，公司累计产生930万美元的重组及相关成本[98] - 预计总重组成本约为1000万美元，将在2021财年和2022财年第一季度支付[98] 现金流情况 - 2021年26周运营活动净现金流入3976万美元，同比增长5470万美元[139] - 2021年26周投资活动净现金流入523万美元，主要来自SimplyProtein出售收益[140] - 2021年26周融资活动净现金流出4989万美元，包括Term Facility的5000万美元本金偿还[141] 资产负债情况 - 截至2021年2月27日，公司现金及现金等价物为9130万美元[128] - 截至2021年2月27日，Term Facility未偿还余额为5.565亿美元[134] 其他财务信息 - 公司库存水平在2020年第四季度至2021年第二季度期间趋于正常化[91] - 截至2021年2月27日，公司无重大表外安排[143] - 自2020年8月29日以来，公司关键会计政策无重大变更[144] - 2021财年前13周，公司市场风险敞口无重大变化[145]

业绩总结 - 第二季度Simply Good Foods净销售额同比增长1.5%，核心持续净销售额增长2.7%[8] - 第二季度调整后的EBITDA为4260万美元，同比增长2.2%[8] - 第二季度总净销售额为2.271亿美元，较去年同期下降0.2%[32] - 第二季度调整后的稀释每股收益为0.25美元，同比增长25%[40] - 第二季度总毛利为903百万美元，毛利率为39.1%[32] - 2021财年预计净销售额为9.3亿至9.4亿美元，考虑到SimplyProtein业务剥离和欧洲业务退出，约有1.5%的负面影响[47] - 预计调整后的EBITDA在1.8亿至1.85亿美元之间[47] - 预计调整后的稀释每股收益在1.07至1.11美元之间[47] 用户数据 - 美国Simply Good Foods第二季度IRI MULO + C-store零售销售额增长1.7%[8] - Quest品牌第二季度零售销售额在测量渠道中增长16.0%[17] 未来展望 - 公司预计在2021财年下半年将实现稳健的销售和调整后EBITDA增长[20] - 公司预计调整后的EBITDA利润率将有所提升，尽管毛利率略低于2020财年[47] 资本支出与财务状况 - 2021财年资本支出预计为500万至600万美元，主要用于新仓库的设备采购[46] - 2021财年GAAP利息支出预计约为3000万美元[46] - 过去12个月的净债务与调整后EBITDA比率为2.7倍[46] - 截至2021年2月27日，现金及现金等价物余额为9130万美元[46] - 2021财年第二季度运营现金流为3980万美元[46] 负面信息 - SimplyProtein剥离和欧洲业务退出对销售额造成1.2%的负面影响[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长51.9%，主要受Quest收购推动，Quest净销售额增加7870万美元至9580万美元，贡献了51.7%的总增长 [33] - 调整后EBITDA增长53.2%，达到4870万美元，主要由于Quest的加入、销售超预期以及成本控制 [15] - 第一季度毛利率为40.7%，同比下降20个基点，主要由于Quest业务的低毛利率影响 [34] - 第一季度净收入为2250万美元，去年同期为亏损480万美元 [35] - 调整后稀释每股收益为0.29美元，同比增长0.07美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Atkins第一季度净销售额增长2.2%，主要受益于电子商务增长、国际市场的强劲表现以及季节性库存建设 [33] - Atkins的IRI MULO + C商店零售额下降5.7%，但优于体重管理类别，Atkins奶昔在11月的零售额与去年同期持平 [22] - Quest第一季度零售额增长15.2%，主要受饼干、薯片和糖果的推动，Quest零食、薯片、饼干和糖果的零售额增长76% [27] - Quest奶昔的零售额在2020年有所增长，但预计全年将略有压力 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务增长强劲，第一季度消费增长45%，新电子商务消费者占销售额的三分之一 [24] - 电子商务占Atkins销售额的10%，高于两年前的4%，预计将继续推动增长 [24] - 在亚马逊的业务表现优异，Quest的电子商务零售额增长60% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过电子商务、新产品分销和新买家增长来推动长期可持续增长 [13] - 公司将继续投资于品牌建设，特别是在Quest品牌上，以提高品牌知名度和消费者忠诚度 [45] - 公司预计随着消费者流动性改善，业务增长将加速，特别是在健康与便利趋势的推动下 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021财年的前景持谨慎态度，预计净销售额为4.55亿至4.65亿美元，调整后EBITDA为8500万至9000万美元 [41] - 管理层预计全年毛利率将与去年持平，调整后EBITDA利润率将有所提高 [41] - 管理层认为，随着疫苗的推广和消费者流动性恢复，业务增长将加速 [40] 其他重要信息 - 公司在2020年11月偿还了2500万美元的定期贷款，第一季度末的未偿还本金为5.815亿美元 [37] - 公司预计2021财年的资本支出为500万至600万美元，主要用于新仓库的设备 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: Quest业务的扩展和产品组合 - 公司将继续平衡Quest的蛋白棒业务和其他形式的产品，如薯片和饼干，以推动品牌知名度和家庭消费 [46] - Quest的毛利率正在改善，预计将继续接近Atkins的水平，供应链优化项目将在今年晚些时候带来更多收益 [48][49] 问题: 第二季度的利润率预期 - 第二季度的毛利率预计与去年同期相似，但由于季节性促销活动，EBITDA利润率可能会略有下降 [55][56] 问题: 新产品和市场份额 - 公司对新产品如花生酱杯和冰咖啡蛋白奶昔的早期表现感到满意，预计这些产品将继续推动增长 [66][76] 问题: 定价动态和促销活动 - 疫情期间的定价收益是短暂的，预计第三季度的促销活动将增加，第四季度可能会有一些收益 [97] 问题: 并购计划 - 公司正在寻找收入在7500万至1亿美元之间的品牌业务，以补充现有业务 [99] 问题: 电子商务的增长 - 电子商务占Quest业务的20%至25%，占Atkins业务的10%，预计将继续增长 [103] 问题: 消费者行为变化 - 疫情期间消费者体重增加，但尚未看到明显的减肥需求回升，预计随着生活恢复正常，消费者将重新关注体重管理 [105] 问题: 销售动态 - 由于秋季货架重置，公司获得了良好的库存补充，抵消了部分季节性影响 [108] 问题: 消费者习惯的长期变化 - 公司认为便利性和营养消费将继续成为重要趋势，预计疫情后消费者行为将恢复到接近疫情前的水平 [112]

业绩总结 - 第一季度净销售额为2.312亿美元，同比增长51.9%[35] - 第一季度调整后的EBITDA为4870万美元，同比增长53.2%[38] - 第一季度的毛利润为6220万美元，毛利率为40.9%[38] - 第一季度的现金流来自运营为1520万美元，SimplyProtein业务出售所得为580万美元[44] - 截至2020年11月28日，公司的现金及现金等价物余额为9150万美元[44] - 第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为2.9倍[44] 用户数据 - Quest品牌的零售销售额增长了51.7%[31] - Quest品牌的电子商务零售销售额增长了60%[22] - Atkins品牌的零售销售额增长了1.9%[29] - Atkins品牌的零售销售额下降了5.7%，主要由于COVID-19期间消费者对体重管理的兴趣减弱[20] 未来展望 - 财政2021年，预计品牌增长率将改善，主要受消费者流动性增加的影响[45] - 净销售额预计在4.55亿至4.65亿美元之间[45] - 调整后的EBITDA预计在8500万至9000万美元之间[45] - 预计2021财年的毛利率与2020财年持平，调整后的EBITDA利润率将扩张[45] - 公司对增长前景保持信心，将继续执行长期增长计划[45] 新产品和新技术研发 - SimplyProtein业务的剥离和退出欧洲市场预计对2021财年净销售增长造成约2%的压力[45] 其他新策略 - 资产轻型商业模式和精简基础设施使得运营现金流强劲[45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 28, 2020 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number ...

公司发展历程 - 公司于2017年3月30日成立，7月7日完成业务合并，2019年11月收购Quest Nutrition [15][22] - 2020年9月24日，公司出售SimplyProtein®品牌相关资产 [31] 疫情对业务的影响 - 2020年3月中旬实施远程工作和限制商务旅行，未对业务运营造成重大影响 [27] - 2020年3月中旬短暂囤货期后，营养零食类别购物次数和使用场景减少 [28] - 2020财年第四季度，类别趋势改善停滞，Quest品牌表现优于部分营养零食细分市场，Atkins品牌表现较慢 [29] - 公司认为2021财年新冠疫情的严重程度和持续时间不确定，产品需求虽已增强，但第三方零售数据仍可能不规则 [30] 产品库存情况 - 2020财年第三季度增加部分关键产品的成品库存 [26] 市场契合度与品牌优势 - 73%的消费者寻求降低碳水化合物摄入，公司品牌属性与之契合 [34] - 公司拥有Atkins和Quest两个强大品牌，在营养和蛋白棒等产品上有规模优势 [33] 商业模式特点 - 公司采用轻资产模式，与多元化的合同制造商和分销商合作，能产生相对稳定和强劲的自由现金流 [36] - 公司采用轻资产商业模式，产品制造外包给合同制造商[72] 销售渠道与占比 - 2020年8月29日结束的52周内，美国Atkins约75%的总销售额通过大型零售商和杂货店分销渠道实现，Quest约52%的总销售额通过该渠道实现[40] - 2020年8月29日结束的52周内，Atkins约9%的总销售额通过电子商务渠道实现，Quest约21%的总销售额通过该渠道实现[40][41] - 2020财年，公司最大零售商沃尔玛销售额约占合并销售额的34%，其中约25%通过大众零售渠道，约8%通过俱乐部渠道；第二大零售商亚马逊销售额约占10%[78] - 截至2020年8月29日的52周内，国际净销售额约占总净销售额的3%[83] 品牌认知度 - Atkins品牌在美国消费者中的辅助品牌认知度约为80%，Quest品牌约为65%[44] 产品营养成分 - Atkins营养棒中的餐棒含13 - 17克蛋白质，零食棒含7 - 13克蛋白质和2 - 4克净碳水化合物[47] - Atkins即饮奶昔含10 - 15克蛋白质，Plus即饮奶昔含30克蛋白质[48] - Quest营养棒典型含约20克蛋白质、5克或更少净碳水化合物和约1克糖，有超25种口味[52] - Quest饼干典型含约15克蛋白质、4克或更少净碳水化合物和少于1克糖[53] - Quest薯片典型含约18克蛋白质、约4克净碳水化合物和约6克脂肪[54] - Quest薄皮冷冻披萨一般提供约29克蛋白质、6克或更少净碳水化合物、约3克糖和约18克纤维[55] 销售和营销费用分配 - 2020年8月29日结束的52周内，Atkins品牌约29%的销售和营销费用用于电视广告[61] 租赁配送中心情况 - 公司两个租赁配送中心总面积约579,500平方英尺[76] 员工数量 - 截至2020年8月29日，公司约有300名员工[91] 利率和汇率影响 - 假设年内平均浮动利率债务水平不变，利率每上升1%，截至2020年8月29日的52周内利息费用将增加约640万美元[314] - 加元兑美元汇率变动10%，截至2020年8月29日的52周内公司净收入变动小于1%[315] 仓库规划 - 公司计划在2021年将阿特金斯和Quest品牌的两个仓库合并为一个[73] 运营部门情况 - 公司运营分为阿特金斯和Quest两个运营部门，因财务、经济和运营特征相似合并为一个报告部门[84] 法律法规约束 - 公司主要受美国联邦、州和地方政府颁布的法律法规约束，涵盖食品、环境、标签等多方面[85][87][88][90]