财务数据和关键指标变化 - 2022年前6个月FFO超过内部预测，公司有望实现2022年每股6.70 - 7美元的正常化FFO指引区间，但受利率上升和资本配置策略转变影响，趋向区间低端 [21] - 第二季度报告的每股FFO为1.87美元，包含约0.09美元的可交易证券投资按市值计价费用，排除债务费用影响后，FFO为1.96美元，轻松超过共识估计 [22] - 公司确认了与收购450 Park Avenue相关的470万美元（每股0.07美元）和与解决皇冠广场投资相关的500万美元（每股0.07美元）的预算外费用 [23] - 第二季度G&A费用低于原预算，预计全年G&A将比初始指引降低300 - 400万美元 [26] - 上半年同店现金NOI增长7.8%，符合预期，预计全年同店现金NOI增长4% [34] - 截至第二季度末，同店租赁入住率为92%，比预期低1%，实现94.3%的目标具有挑战性 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年初至今签署了110万平方英尺的办公租赁协议，同店投资组合目前出租率为92%，还有110万平方英尺的租赁和交易处于活跃管道中 [9] - 第二季度关闭的租赁交易低于平均水平，但预计第三和第四季度将恢复到平均水平 [9] - 金融部门在第二季度的租赁活动中占比达一半，且在租赁管道中占比也较大 [10] - 7日的住宅部分，市场组件已100%出租，经济适用组件预计年底完成，稳定现金流年份应看2023年 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度曼哈顿中城租赁速度较第一季度下降4%，但同比增长33%，81%的租赁发生在A级建筑 [10] - 4 - 5月纽约市新增5.1万个就业岗位，其中2.1万个为办公室使用岗位，6月新增2.2万个就业岗位，截至5月，办公室使用岗位从2020年初恢复了92%，整体就业恢复了77% [12] - 7月公司投资组合的物理占用率达到过去两年多来的最佳水平，每周投资组合平均接近45%，周二、周三和周四的高峰日调整后为55%，预计9月及以后会显著改善 [13] - 纽约证券交易所的华尔街会员公司第一季度报告利润77亿美元，虽低于2021年第一季度，但远高于疫情前5年平均的56亿美元 [14] - 纽约市的游客数量已恢复到疫情前的85%，预计2023年国际游客将反弹，届时有望完全恢复 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大资产管理战略，寻找机会产生更多附属收入 [25] - 资本配置策略转向优先偿还债务，特别是公司无担保债务，减少股票回购和DPE发起，以减轻利率上升对收益和现金流的影响 [28] - 计划在9月偿还3亿美元债券到期款项，理想情况下使用资产出售所得；并对另一笔5亿美元债券到期进行短期银行或债券再融资，待2023年11月从One Madison项目获得近6亿美元后偿还本金 [30] - 公司认为当前市场虽有挑战，但仍有积极趋势，将继续执行商业计划，为股东创造价值 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境波动且具有挑战性，公司在疫情后制定了新的策略，上半年的成果有望在下半年延续，公司将继续在市场中表现出色 [7][8] - 纽约市的就业复苏强劲，金融部门仍在产生利润，租赁和扩张活动活跃，旅游业也在复苏，这些都对市场恢复平衡起到积极作用 [12][14][15] - 资本市场目前较为困难，主要是债务资本短缺，但公司凭借声誉、关系和业绩仍有能力完成交易 [17] 其他重要信息 - 公司将在下周庆祝Summit One Vanderbilt迎来第100万名客户，这比原预期提前，且是在自2021年10月21日以来维持的有限运营时间表下实现的 [16] - 450 Park的收购展示了公司在当前市场环境下收购优质商业资产并进行资本运作的能力 [18] - 100 Church的再融资也在第二季度完成 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 纽约州州长批准的宾夕法尼亚车站重建计划是否会重蹈远西区的覆辙，以及大中央车站是否会获得类似的税收激励融资？ - 公司认为宾夕法尼亚车站重建对纽约市是积极的，但补贴开发会带来竞争挑战，希望计划能有合理的融资方式和混合用途，且建设能在较长时间内有序进行 [40][42][43] 问题2: 抵押贷款市场的现状如何影响公司出售资产和DPE持有人融资还款，以及对公司剩余年份债务偿还计划的影响？ - 融资市场具有选择性，CMBS市场基本停滞，银行贷款也较为谨慎，但公司已完成一些重要融资，有信心通过资产出售或再融资来偿还债务 [46][47] 问题3: 110万平方英尺的租赁管道如何按大租户和小租户划分，以及小到中型租户租赁活动增加的情况？ - 约46%的待签租约是与金融服务租户签订的，110万平方英尺中有94.8万平方英尺的租约正在等待签署或处于积极谈判中，另有20多万平方英尺的条款书有较大机会转化为租约，小到中型租户开始回归市场，这是积极信号 [50][51][52] 问题4: 公司是否有机会通过引入大量合作伙伴，将现有资产纳入资产管理战略，解决资产负债表和股价问题，并加速公司转型？ - 公司正在朝着扩大资产管理平台的方向发展，但这是一个逐步的过程，目前不会采取过于激进的加速措施，会继续执行既定的业务计划 [55][56][60] 问题5: 科技租赁放缓是否会导致部分空间在未来6 - 12个月内回到转租市场？ - 目前中城转租市场占整体可用性的3.5% - 4%，高于平均水平但仍在可控范围内，租户更倾向于直接租赁新的A级优质物业，且科技公司暂停建设可能是为了重新设计工作场所策略，而非将空间转租 [65][69][70] 问题6: 公司对下半年其他收入的预期如何？ - 其他收入是一个不稳定的项目，预计第三季度会下降，第四季度会回升，但具体时间可能会有所变化 [71][72] 问题7: 浮动利率债务增加的利息支出有多少会被DPE投资组合的高利率抵消，是否存在滞后？ - 约3亿美元的DPE头寸可以抵消20亿美元的利率负债，但两者的平衡正在缩小 [75] 问题8: 7日的入住率持续上升，何时能看到NOI的提升，是否需要同时租赁商业空间？ - 7日的住宅部分市场组件已100%出租，经济适用组件预计年底完成，稳定现金流年份应看2023年 [77] 问题9: 债务资本短缺和利率上升对写字楼资本化率有何影响？ - 市场交易有限，资本化率需由买卖双方共同决定，目前大部分资产的交易较少，除非是有压力的情况，住宅市场仍有交易，商业市场交易相对较少 [79][80][82] 问题10: Summit是否仍有望实现今年2000 - 2500万美元的NOI目标，有哪些费用抵消了NOI贡献？ - 公司表示Summit的业绩符合预期，部分贡献通过NOI体现 [83] 问题11: 是否有即将交易的资产值得关注？ - 市场上总会有资产交易，245 Park目前有投标截止日期，可视为高关注度的交易 [85][86] 问题12: 年底入住率目标面临风险，已知的搬离情况有哪些，预计年底入住率会达到多少？ - 公司目前在同店投资组合的租赁进度稍慢，预计年底入住率为93%，而非原目标的94%，没有太多已知的大型搬离情况 [88][89] 问题13: 科技公司的调整和员工工作模式的变化是否会影响其他行业，公司在产品、资本支出和地理位置选择上会如何应对？ - 公司通过改善投资组合的配套设施来吸引租户和员工回到办公室，认为长期来看混合工作模式可能不是最佳选择，面对面的合作和交流更有利于企业发展 [96][97][99] 问题14: 公司降低杠杆的目标是什么？ - 公司没有设定杠杆目标，目前优先偿还无担保债务是为了保留现金流，应对利率上升，而非认为之前的杠杆率过高 [100] 问题15: 625 Madison的地面租金重置日期已过，目前的流程是什么，租金调整情况如何，是否包含在指引中？ - 租金尚未确定，公司作为租户仍按历史租金支付，预计未来6 - 9个月会有明确结果，该物业主要为资本化物业，不影响FFO指引 [102][103][105] 问题16: 公司如何看待投资组合中不同质量资产的配置，是否需要改变？ - 公司过去7年一直在积极处置部分资产，目前的投资组合位于核心地段且配套设施较好，能够适应市场竞争，未来会继续评估和调整资产组合 [107] 问题17: 本季度其他收入除了已讨论的项目外，是否还有其他项目导致其相对第一季度较高？ - 公司除了有不断增长的附属费用收入外，本季度还确认了一个项目的建设管理费用约400万美元 [111] 问题18: 是否开始从租户那里听到更多关于长期房地产规划的想法？ - 租户对于混合工作环境的解决方案尚未达成共识，但普遍希望员工回到办公室，正在设计更灵活、更注重社交的办公空间，并利用房东提供的公共区域设施 [113][114][115] 问题19: 经济衰退是否会对写字楼入住率产生积极影响，还是招聘减少的影响更大？ - 从租户反馈来看，如果就业市场疲软，雇主在促使员工回到办公室方面可能会更有优势，但这只是推测 [117] 问题20: 公司是否披露了投资组合的租赁按市值计价情况，非One Vanderbilt类型的投资组合的租赁市值如何？ - 公司有租赁到期时间表相关信息，可在补充资料中查看 [119] 问题21: 110万平方英尺租赁管道的按市值计价情况和趋势如何，租赁优惠情况如何？ - 如果所有交易达成，按市值计价基本持平，租赁优惠（如装修补贴和免租期）在过去12个月以上没有重大变化，未来是否变化取决于市场和经济情况 [121][122] 问题22: 高空置率是否为联合办公业务带来更多机会？ - 公司在市场上没有看到更多联合办公租约的签署，联合办公不是公司吸引租户的重点 [125] 问题23: 是否应假设年底4.4亿美元的DPE到期款项有其他用途，明年DPE投资组合会减少4 - 5亿美元？ - 预计年底DPE余额会显著降低，但具体还款或延期情况尚未确定，245项目会对今年的到期款项产生影响 [128][129] 问题24: 使用DPE投资组合偿还债务到期款项会对收益产生稀释影响，从建模角度应如何考虑？ - 2022年影响收益的因素（如利率上升、DPE发起减少）也会影响2023年，但同时公司的开发项目（如One Vanderbilt、7 - day、One Madison和760 Madison零售项目）将带来稳定收入，还有更多的费用收入，需要综合考虑 [131][132][134]

这

公司物业持有与管理情况 - 截至2022年3月31日，公司在纽约大都会地区拥有物业，总建筑面积2754.9252万平方英尺，加权平均入住率91.0%，其中曼哈顿商业物业2601.7886万平方英尺，入住率91.5%；郊区办公物业86.28万平方英尺，入住率78.6%；曼哈顿住宅物业66.8566万平方英尺，入住率87.9%[294] - 截至2022年3月31日，公司管理第三方拥有的一栋约30万平方英尺的办公楼，持有账面价值11亿美元的债务和优先股投资，不包括约1亿美元包含在其他资产负债表项目中的债务和优先股投资及其他融资应收款[296] 公司收入指标变化情况 - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，租金收入从1.881亿美元降至1.56亿美元，降幅17.1%；投资收入从1930万美元增至1990万美元，增幅3.1%；其他收入从1870万美元降至1200万美元，降幅35.8%；总收入从2.261亿美元降至1.879亿美元，降幅16.9%[299] - 租金收入下降主要由于处置物业（1090万美元）、物业进入重建（670万美元）以及2021年第三季度出售合资企业权益导致220 East 42nd Street出表（1650万美元）[301] - 2022年第一季度其他收入为540万美元，2021年同期为990万美元[306] 公司费用指标变化情况 - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，物业运营费用从9450万美元降至7980万美元，降幅15.6%；营销、一般和行政费用从2290万美元增至2480万美元，增幅8.3%[299] - 资本支出从2021年第一季度的4930万美元增加到2022年第一季度的6170万美元[323] 公司盈利指标变化情况 - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，净收入从亏损390万美元转为盈利1350万美元[299] 曼哈顿物业租赁情况 - 2022年第一季度，曼哈顿物业期初可用面积163.8009万平方英尺，期间新增可用面积38.5774万平方英尺，期末可用面积188.4947万平方英尺[301] - 2022年第一季度，曼哈顿物业新签租赁面积27.7975万平方英尺，平均初始租金66.74美元/平方英尺，平均递增租金73.40美元/平方英尺，平均租户改进/租赁佣金77.01美元/平方英尺，平均免租期9.1个月，平均租期9.0年[301] - 2022年第一季度，曼哈顿物业提前续约面积3.5183万平方英尺，平均初始租金110.66美元/平方英尺，平均递增租金113.75美元/平方英尺，平均租户改进/租赁佣金14.05美元/平方英尺，平均免租期1.3个月，平均租期4.2年[301] - 2022年第一季度，曼哈顿物业包括替换先前空置的总签约租赁面积31.3158万平方英尺，平均初始租金71.67美元/平方英尺，平均递增租金78.81美元/平方英尺，平均租户改进/租赁佣金69.94美元/平方英尺，平均免租期8.3个月，平均租期8.5年[301] 公司债务和优先股投资情况 - 2022年第一季度末，公司债务和优先股投资加权平均余额为11亿美元，加权平均收益率为7.3%，2021年同期分别为11亿美元和6.8%[305] 公司合并债务情况 - 2022年第一季度末，公司加权平均合并债务余额为42亿美元，2021年同期为54亿美元；综合加权平均利率为3.01%，2021年同期为2.88%[309] 公司流动性与现金情况 - 截至2022年3月31日，公司流动性为11亿美元，包括循环信贷额度下的8亿美元可用资金和3亿美元合并现金[318] - 2022年和2021年3月31日，现金、受限现金和现金等价物分别为3.073亿美元和4.016亿美元，减少了9430万美元[322] 公司现金流情况 - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为8140.2万美元，2021年同期为1860.2万美元[322] - 2022年第一季度，公司投资活动提供的净现金为1349.6万美元，2021年同期为2018.1万美元，减少了668.5万美元[322] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.24564亿美元，2021年同期为997.1万美元，增加了1.14593亿美元[322] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流为8140.2万美元，2021年同期为1860.2万美元[360] - 2022年第一季度，公司投资活动产生的现金流为1349.6万美元，2021年同期为2018.1万美元[360] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的现金流为1.24564亿美元，2021年同期为997.1万美元[360] 公司股本与股息情况 - 公司授权股本由2.6亿股组成，截至2022年3月31日，已发行和流通的普通股为6412.4447万股，无超额股[326] - 2021年12月2日，董事会宣布每股0.3108美元的普通股息和每股2.4392美元的特别股息，2022年1月18日支付给2021年12月15日收盘时登记在册的股东[327] - 董事会授权1.03060比1的反向股票分割，以减轻特别股息中发行普通股的摊薄影响，2022年1月21日收盘后生效[328] 公司股票回购情况 - 2016年8月，董事会批准10亿美元的股票回购计划，后五次分别授权增加5亿美元，使总计划规模达到35亿美元[331] - 截至2022年3月31日，累计回购36107719股，平均每股价格76.69美元[332] 公司普通股发行情况 - 2022年第一季度，DRSPP计划下发行1132股普通股，获得8.9万美元收益；2021年同期发行5320股，获得35.1万美元收益[333] 公司可互换单位情况 - 截至2022年3月31日，2005计划下有20万个可互换单位可用于发行[334] 公司总债务情况 - 截至2022年3月31日，总债务为41.34717亿美元，固定利率债务占比80.3%，可变利率债务占比19.7%[338] 公司信贷安排情况 - 2021信贷安排包括12.5亿美元循环信贷安排、10.5亿美元定期贷款A和2亿美元定期贷款B，到期日分别为2026年5月15日、2027年5月15日和2024年11月21日[341] - 截至2022年3月31日，信贷安排下有200万美元未偿还信用证，循环信贷安排提取5亿美元，定期贷款安排未偿还12.5亿美元，总未提取额度为7.5亿美元[344] 利率变动对利息成本影响情况 - 基于2022年3月31日的未偿还债务，假设浮动利率曲线上升100个基点，将使合并年度利息成本增加480万美元，使合资企业年度利息成本增加1380万美元[347] 公司资金运营情况 - 2022年第一季度，公司归属于普通股股东的资金运营（FFO）为1.15796亿美元，2021年同期为1.28326亿美元[360] 公司保险情况 - 公司维持“全风险”财产和租金价值保险，包括洪水、地震和恐怖主义等风险，但不包括核、生物、化学和放射性恐怖主义（NBCR）[355] - 公司的子公司Belmont Insurance Company为NBCR恐怖袭击提供保险，其自留部分由另一家子公司Ticonderoga Insurance Company再保险[355] 公司租赁条款情况 - 公司大部分办公租赁提供房地产税和运营费用调整，以及基于CPI或其他指标的运营费用回收，许多租赁还提供固定租金增长[361] 公司诉讼情况 - 截至2022年3月31日，公司和运营合伙企业未卷入任何重大诉讼，管理层也未知悉有针对公司或其投资组合的重大诉讼威胁[377] - 2021年9月，公司收购了百老汇1591 - 1597号的产权，并于2022年5月将该物业转让给第三方以达成和解[378] - 2021年10月31日，海航附属实体就其在公园大道245号及芝加哥另一资产的投资申请第11章破产保护，公司对此提出异议并正在上诉[379] 公司信息披露与内控情况 - 截至报告期末，公司管理层评估认为披露控制与程序有效，能合理保证及时收集、评估和披露相关信息[372][375] - 2022年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[373][376]

财务数据和关键指标变化 - 公司运营在第一季度各项指标符合预期，但利率上升使业绩趋向指导范围下限，不过第一季度净营业收入（NOI）略有提升可部分抵消影响 [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心办公业务自2020年初以来完成超400万平方英尺租赁，2022年前3.5个月签署近90万平方英尺租约，还有90万平方英尺租赁管道待执行 [8][9] - 旗下One Vanderbilt Avenue出租率达97%，2021年签署超37.5万平方英尺租约且租金破纪录 [10][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司办公物业组合入住率约93%，比曼哈顿整体办公市场高超10个百分点，预计2022年底升至超94% [8] - 纽约市84%办公岗位已恢复，预计2023年年中全面恢复，2022年预计新增2.4万个办公岗位 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去五年聚焦优质核心资产，减少或剥离附属业务，新开发项目在组合中占比增加 [10][11] - 从交易型公司向特许经营和平台型公司转变，利用专业知识为优质房地产提供服务和共同投资 [39][40] - 优先考虑债务偿还，未来资产出售所得将更多用于债务削减，但450 Park Avenue是特殊机会 [49][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境有挑战，但公司物业组合表现远超曼哈顿整体办公市场，有能力适应市场变化 [8] - 基于纽约市持续的就业增长，对未来持乐观态度，将把握市场环境为股东创造价值 [15] 其他重要信息 - 公司可能在电话会议中做出前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，相关风险因素在公司报告中披露 [3] - 会议可能讨论非GAAP财务指标，可比GAAP指标及差异调节可在公司网站和相关报告中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 租户对新建筑和旧建筑的偏好及450 Park的竞争力 - 租户并非只偏好新建筑，而是更倾向优质、位置好的物业，450 Park位置优越、设计高端，适合金融公司，有竞争力 [18][19][20] 问题2: 债务和优先股权益（DPE）业务的利率和利差情况 - 浮动利率资产有固定利差，新贷款主要为浮动利率以对冲负债，目前该业务无特定杠杆，资金来自公司信贷额度 [21][23] 问题3: 租户未来办公空间使用方式 - 公司认为租户长期仍将办公室作为业务活动中心，新租赁计划更注重非工作空间和员工体验，减少对密度和效率的关注，员工倾向有自己的空间，公司物业组合物理入住率在40% - 50%且呈上升趋势 [26][27][29] 问题4: 利率上升对公司业绩指导的影响 - 运营方面第一季度符合预期，全年也预计如此，但利率上升使业绩趋向指导范围下限，第一季度净营业收入略有提升可部分抵消影响 [30][32] 问题5: 投资管理计划的增长及资产出售和收购策略 - 公司将继续并增加与国内外私人股权合作，从交易型公司向平台型公司转变，450 Park是很好的测试案例，有很大增值空间，目前有很多投资者感兴趣 [35][38][41] 问题6: 资本分配优先顺序 - 利率上升时，公司将更注重债务偿还，未来资产出售所得将更多用于此，但450 Park是特殊机会 [49][53] 问题7: 纽约州南部博彩牌照相关想法 - 公司认为这对纽约市和自身是大机会，纽约市应获得两个牌照，最佳位置是时代广场，但具体参与方式和细节需等下次电话会议讨论 [55][56] 问题8: 租金利差和租赁优惠趋势 - 租赁优惠基本稳定，本季度数据高是因新租户占比大，通常新租户优惠高于续约租户，每平方英尺租户改善（TI）费用在110 - 130美元，免租期约14个月 [59][60][61] 问题9: One Madison是否会有其他锚定租户及One Vanderbilt的影响 - 公司正在与多个租户进行深入讨论，有望在年底前有更多租赁消息，若今年租赁超过50%，后续可能会等大楼建成后再进行营销 [62][63][64] 问题10: 450 Park收购情况及合资和设施投资计划 - 该物业有针对性地进行了营销，公司符合卖家要求，预计6月完成收购并开始合资，夏季完成，设施投资正在评估，目标是打造高端物业 [67] 问题11: 100 Park低租金租赁决策原因 - 该租赁空间位于大楼下半部分，租金与疫情前相当，负的按市值计价是因为上一租户租金过高，并非市场租金下降 [68][69] 问题12: 625 Madison地面租赁重置情况及资产处置可能性 - 地面租金仲裁尚未有结果，是否放弃租赁取决于仲裁租金，公司认为该位置有潜力，会根据市场情况评估 [73][74] 问题13: 博彩牌照决策时间及1515 Broadway可行性 - 决策预计在年底或明年第一季度完成，这是一个深思熟虑的过程，目前暂不能透露目标建筑 [75] 问题14: 资本支出（CapEx）是否变化 - 资本支出计划无变化，450 Park的设施投资和租赁资本支出将以合资形式进行，整体规模较小 [78][79] 问题15: 450 Park的经济指标及市场情况 - 初始回报率约4%，预计内部收益率（IRR）达中双位数，公司对此很满意 [81] 问题16: 合资企业租赁收入及入住率下降原因 - 租赁收入和入住率下降在预期内，主要发生在11 Madison和其他合资物业 [84] 问题17: 利率互换到期处理及对收益的影响 - 公司将优先用资产出售等收益偿还与利率互换相关的债务，2023年底One Madison合资伙伴的资金可用于此 [85][87]

业绩总结 - SL Green的2022年曼哈顿办公物业现金净营业收入（NOI）为5.01亿美元[89] - 2022年公司预计的现金NOI年增长率为18.1%[92] - 曼哈顿同店出租率为94.3%，较上年下降2.5%[95] - 公司总市值为55.52亿美元，基于7030万完全稀释的流通股[89] - 公司净债务为99.99亿美元，总企业价值为155.52亿美元[89] 用户数据 - SUMMIT One Vanderbilt在运营的99天内吸引了399,000名游客[57] - 游客中来自57个国家的购票者，攀升过程中总共行驶了285英里，相当于从曼哈顿到华盛顿特区的距离[57] - Le Pavillon餐厅售出9,876瓶葡萄酒，提供了3,714个生蚝[65] 市场表现 - SL Green在市场租赁表现方面，执行了118份租约，租赁参观次数为648次，单位出租率为81%[42] - 2020年与当前租金比较，Studio单位的租金从每平方英尺84.23美元增加到96.19美元，增幅为14.2%[43] - 2卧室单位的租金从每平方英尺80.01美元增加到97.14美元，增幅为21.4%[43] 项目与战略 - SL Green的活跃开发项目包括One Madison（总项目预算为23亿美元，预计2023年第四季度完成）和760 Madison（总项目预算为4.4亿美元，预计2023年第三季度完成）[28] - SL Green的活跃再开发项目包括919 Third Avenue（总项目预算为1600万美元，预计2022年12月完成）和750 Third Avenue（总项目预算为3200万美元，预计2023年12月完成）[46] - SL Green的资产管理新方法包括向“轻资产”商业模式转型，One Madison的所有权比例为25.5%[49] - SL Green的资产管理策略包括增加与全球机构的合作，推动纽约市资产的需求[49] - 公司计划在2022年进行超过2.5亿美元的收购和超过7.5亿美元的处置[95] - 公司在2022年预计将完成超过500,000平方英尺的签约租赁[95] 财务计划 - 2022年公司计划发行8亿美元的无担保债券[96] - 公司在2022年计划进行超过2.5亿美元的股份回购[95] 可持续性与社会责任 - SL Green在2022年获得S&P Global的可持续性年鉴成员资格，排名行业前15%[72] - SL Green的ESG表现被评为“领导者”，在房地产行业中排名前10%[72] - SL Green的目标是通过创造数千个就业机会来支持社区发展[69] - SL Green致力于透明的利益相关者披露，以实现企业公民的集体愿景[69]

公司债务情况 - 2021年12月31日公司长期债务总计3273409千美元，平均利率3.35%；债务和优先股投资总计1088723千美元，加权收益率7.40%[343] - 2021年12月31日公司合资企业债务义务中，长期债务总计4311924千美元，平均利率3.43%；可变利率债务总计1458923千美元，平均利率3.40%[344] 公司衍生工具及套期保值工具公允价值 - 2021年12月31日公司合并衍生工具公允价值总计为 - 28016千美元，合资企业利率上限资产总计8800千美元，利率互换负债总计3600千美元[345] - 2021年12月31日公司非合并套期保值工具公允价值总计为5259千美元[346] 公司会计方法变更 - 2020年公司因采用ASU No. 2016 - 13改变金融工具信用损失计量的会计方法[354] - 2020年公司因采用ASU No. 2016 - 13改变金融工具信用损失计量的会计方法[393] 公司投资情况 - 2021年12月31日公司对非合并合资企业的投资为30亿美元，对合并其他合伙企业的非控股权益为1340万美元[360] - 2021年12月31日，公司对非合并合资企业的投资为30亿美元，对合并其他合伙企业的非控股权益为1340万美元[398] 审计相关情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[352] - 审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[353] - 审计机构自1997年起担任公司审计师[363] 公司财务核算方法 - 公司对部分房地产合资企业采用权益法核算，对其他部分进行合并[360] - 公司合并报表包括自身及子公司账户，对不控制的实体按权益法核算[432] 公司资产负债变化 - 2021年12月31日总资产为11707567000美元，较2020年的11066629000美元增长5.8%[365] - 2021年12月31日总负债为6211341000美元，较2020年的5748049000美元增长8.06%[365] - 2021年12月31日，公司总资产为110.67亿美元，2020年为117.08亿美元[401] - 2021年12月31日，公司总负债为57.48亿美元，2020年为62.11亿美元[401] 公司营收、费用、收入及每股收益变化 - 2021年总营收为843991000美元，较2020年的1052744000美元下降19.83%[370] - 2021年总费用为747342000美元，较2020年的958326000美元下降22.02%[370] - 2021年净收入为480632000美元，较2020年的414758000美元增长15.88%[370] - 2021年归属于SL Green普通股股东的净收入为434804000美元，较2020年的356105000美元增长22.09%[370] - 2021年基本每股收益为6.57美元，较2020年的5.03美元增长30.62%[370] - 2021年摊薄每股收益为6.50美元，较2020年的5.01美元增长29.74%[370] - 2021年综合收入为502163000美元，较2020年的373697000美元增长34.38%[372] - 2021年归属于SL Green的综合收入为470243000美元，较2020年的332293000美元增长41.51%[372] - 2019年净收入为267275千美元，2020年为385995千美元，2021年为447870千美元[375][377] - 2019年其他综合损失为43593千美元，2020年为38762千美元，2021年其他综合收入为20489千美元[375][377] - 2019 - 2021年每年优先股股息均为14950千美元[375][377] - 2019年DRSPP收益为334千美元，2020年为1006千美元，2021年为738千美元[375][377] - 2019年回购普通股支出384399千美元，2020年为532262千美元，2021年为337624千美元[375][377] - 2019年向非控股股东现金分配478千美元，2020年为78855千美元，2021年为6631千美元[375][377] - 2019年宣布现金分红每股3.6434美元，2020年为每股4.9374美元，2021年为每股6.2729美元[375][377] - 2021年发行特别股息主要以股票形式支付，涉及金额123529千美元[377] - 2021年、2020年和2019年净收入分别为480,632千美元、414,758千美元和291,487千美元[381] - 2021年、2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为255,979千美元、554,236千美元和376,473千美元[381] - 2021年、2020年和2019年投资活动提供的净现金分别为993,581千美元、1,056,430千美元和114,494千美元[381] - 2021年、2020年和2019年融资活动使用的净现金分别为1,285,371千美元、1,479,301千美元和528,650千美元[383] - 2021年、2020年和2019年现金、现金等价物和受限现金的净（减少）增加分别为 - 35,811千美元、131,365千美元和 - 37,683千美元[383] - 2021年、2020年和2019年末现金、现金等价物和受限现金分别为336,984千美元、372,795千美元和241,430千美元[383] - 2021年、2020年和2019年支付的利息分别为152,773千美元、201,348千美元和248,684千美元[383] - 2021年、2020年和2019年支付的所得税分别为4,405千美元、2,296千美元和1,489千美元[383] - 2021年公司总营收为8.44亿美元，2020年为10.53亿美元，2019年为12.39亿美元[406] - 2021年公司总费用为7.47亿美元，2020年为9.58亿美元，2019年为10.35亿美元[406] - 2021年公司净收入为4.81亿美元，2020年为4.15亿美元，2019年为2.91亿美元[406] - 2021年归属于SLGOP的净收入为4.75亿美元，2020年为3.91亿美元，2019年为2.84亿美元[406] - 2021年归属于SLGOP普通股股东的净收入为4.60亿美元，2020年为3.76亿美元，2019年为2.69亿美元[406] - 2021年基本每股收益为6.57美元，2020年为5.03美元，2019年为3.29美元[406] - 2021年综合收入为5.02亿美元，2020年为3.74亿美元，2019年为2.46亿美元[408] - 2018年12月31日总余额为5947855美元，2019年为5517198美元，2020年为4935795美元，2021年为4778253美元[411] - 2021年净收入为480632千美元，2020年为414758千美元，2019年为291487千美元[414] - 2021年折旧和摊销为228293千美元，2020年为325462千美元，2019年为284011千美元[414] - 2021年净现金提供的经营活动为255979千美元，2020年为554236千美元，2019年为376473千美元[414] - 2021年收购房地产物业支出152791千美元，2020年为86846千美元，2019年为262591千美元[414] - 2021年净现金提供的投资活动为993581千美元，2020年为1056430千美元，2019年为114494千美元[414] - 2021 - 2020 - 2019年净现金用于融资活动分别为12.85371亿美元、14.79301亿美元、5.2865亿美元[416] - 2021 - 2020 - 2019年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为3.36984亿美元、3.72795亿美元、2.4143亿美元[416] - 2021 - 2020 - 2019年利息支付分别为1.52773亿美元、2.01348亿美元、2.48684亿美元[416] - 2021 - 2020 - 2019年所得税支付分别为4405万美元、2296万美元、1489万美元[416] 公司股息宣布情况 - 2021年12月公司宣布每股常规月分配0.3108美元（考虑反向股票分割为0.3203美元）现金支付，特别分配每股2.4392美元（考虑反向股票分割为2.5138美元）股票支付[385] - 2021年12月2日，董事会宣布普通股每股0.3108美元的普通股息和每股2.4392美元的特别股息，于2022年1月18日支付[429] 公司反向股票拆分情况 - 2022年1月18日完成反向股票拆分，每1.03060个SL Green Operating Partnership普通股单位合并为1个[411] - 2022年1月21日市场收盘后，公司进行反向股票分割，比例为1.03060比1[430] 公司物业相关数据 - 2021年公司商业物业加权平均入住率为91.5%，总投资组合加权平均入住率为91.6%[424] - 截至2021年12月31日，公司管理第三方约210万平方英尺的两座办公楼，持有账面价值11亿美元的债务和优先股投资[426] 公司折旧费用情况 - 2021 - 2019年折旧费用（含融资性使用权资产摊销）分别为1.873亿美元、2.775亿美元和2.335亿美元[444] 公司租赁相关收入及摊销情况 - 2021年公司因适用房产购买价格分配，确认高于市场租赁的摊销使租金收入减少420万美元；2020年和2019年分别确认低于市场租赁摊销带来的租金收入590万美元和450万美元[446] - 截至2021年12月31日，高于市场租赁、低于市场租赁和现有租赁成本的加权平均摊销期分别为5.1年、14.3年和3.8年[439] - 截至2021年和2020年12月31日，已识别无形资产净额分别为1707.9万美元和2515万美元，已识别无形资产负债净额分别为250.5万美元和1093万美元[447] - 未来五年高于市场租赁（扣除低于市场租赁）的预计年摊销额（单位：千美元）分别为2022年505、2023年476、2024年56、2025年234、2026年205；其他可识别资产（含租户改良）预计年摊销额（单位：千美元）分别为2022年5575、2023年5409、2024年3544、2025年2027、2026年1850[449] 公司市场证券投资情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司持有的可售市场证券分别为2.4146亿美元和2.857亿美元，股权市场证券分别为1060.6万美元和0，总市场证券投资分别为3.4752亿美元和2.857亿美元[453] - 截至2021年和2020年12月31日，商业抵押贷款支持证券的成本基础分别为2.3亿美元和2.75亿美元[453] - 截至2021年12月31日，有一只证券未实现损失0.6百万美元，公允价值720万美元；截至2020年12月31日，未实现损失0.7百万美元，公允价值700万美元[453] - 2021年公司确认股权市场证券未实现收益60万美元[455] - 2021年公司从一只债务市场证券的偿还中获得450万美元的净收益[456] 公司员工薪酬资本化情况 - 2021、2020和2019年12月31日止年度，公司员工为全资拥有物业提供租赁服务的薪酬资本化金额分别为620万美元、540万美元和630万美元，摊销期限为7年[460] 公司租赁分类及收入确认方法 - 公司作为出租人时，租赁分为销售型租赁、直接融资租赁和经营

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度其他收入比预期高约700万美元，主要来自One Madison合资企业的费用和收入、增量租赁佣金和费用，以及Summit的出色表现 [45] - 公司预计2022年One Vanderbilt的GAAP NOI约为1亿美元，其中20% - 25%来自Summit，运营商在2022年的指导中贡献约0.02 - 0.03美元 [66] - 公司2021年同店入住率达到93%，超过12月预期的92.8%，2022年目标为94.3% [88] - 2021年公司完成190万平方英尺的租赁，其中扩张面积是收缩面积的5倍，扩张面积近40万平方英尺，收缩面积不到7万平方英尺 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 租赁业务 - 12月投资者会议后签署了25万平方英尺的办公租赁协议，目前租赁管道已从12月初的约150万平方英尺增长到近130万平方英尺，其中约85% - 90%是新租户交易 [11][18] 酒店业务 - Le Pavillon餐厅预计在2022年实现可观盈利 [100] 联合办公业务 - EMERGE 212部门运营联合办公业务约20年，One Vanderbilt的Ulta套房取得巨大成功，已租出两套，仅剩一套待租 [107] 各个市场数据和关键指标变化 纽约市办公市场 - 12月纽约市新增8000个办公岗位，12月至12月新增岗位总数达61000个，已恢复疫情初期失去的一半以上办公岗位，预计2022年将新增约50000个岗位，有助于降低曼哈顿的办公空置率 [10] - 曼哈顿市场空置率为16% - 18%，公司投资组合的空置率仅为7%且在下降 [21] 纽约市住宅市场 - 2021年纽约市住宅市场复苏，高端公寓销售创历史新高，出租公寓空置率为1% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司计划在2022年实现雄心勃勃的租赁目标，继续推进资产交易，包括将609 Fifth推向市场，重新营销110 Greene Street [11][69] - 公司将继续投资于现有建筑的升级改造，通过出售资产为项目提供资金，以提高租赁速度和租金水平 [74][76] - 公司将扩大酒店业务团队，提升租户满意度并增加收入 [98] 行业竞争 - 公司认为市场对高品质建筑的需求增加，其投资组合受益于租户向优质建筑迁移的趋势，尽管One Vanderbilt取得成功，但其他高端建筑也有大量租赁活动 [18][20] - 公司认为市场对非 trophy 物业也有活跃需求，纽约市各类资产的交易市场都有大量资金流动 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为奥密克戎病毒的影响正在消退，预计2月开始恢复正常，3月办公市场将恢复到12月的水平甚至更高 [8] - 公司对纽约市的复苏持乐观态度，认为新市长、新州长和商业界的共同努力将推动城市快速复苏，展示纽约的非凡韧性 [12] - 公司认为州政府目前资金充裕，不太可能推出新的税收政策，且州政府和市政府在基础设施投资、经济适用房和公共安全等方面有共同目标 [25][29] - 公司对Summit的未来发展充满信心，预计将在第一季度末增加营业时间和天数，其对FFO的贡献将在2023年及以后增加 [64][67] 其他重要信息 - 公司新完工的7 Dey Street租赁项目已签署100多套租约，平均租金接近每平方英尺100美元 [9] - Summit于10月21日开业，超出所有预期，10月21日至12月底平均容量售罄率约为95%，12月大部分时间更高，达到97% - 98%，1月业绩已超过预期 [61][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于纽约市的“品质迁移”现象，公司如何看待其投资组合和资产集中策略？ - 公司认为“品质迁移”不仅限于新建建筑或顶级1%的市场，其投资组合整体受益于这一趋势，除少数在建建筑外，租户正在向公司的建筑迁移，租赁管道中的大部分是新租户交易 [18] - 公司指出曼哈顿市场空置率为16% - 18%，而其投资组合的空置率仅为7%且在下降，这一情况并非仅由顶级建筑贡献，而是所有建筑的平均水平 [21] 问题2: 关于利率上升对公司DPE业务的风险回报和现有资产价值的影响？ - 公司表示其投资组合主要是浮动利率，因此利率上升对资产价值影响不大，且公司看到更多结构化融资机会，主要是由于曼哈顿交易活动增加，而非利率上升 [22] 问题3: 关于纽约州政府可能的税收政策和对商业社区的影响？ - 公司认为今年纽约州资金充裕，预算超过2000亿美元，且商业利润和个人所得税增加，加上联邦刺激计划和基础设施投资，州政府不太可能推出新的税收政策 [25][28] - 公司对州政府和市政府在基础设施投资、经济适用房和公共安全等方面的合作表示乐观，认为双方有共同目标 [29][30] 问题4: 关于公司DPE业务的资产减记情况？ - 公司表示这些减记并非先前的头寸，DPE业务在2021年取得了丰厚利润，公司采取保守方法处理潜在的未来减记，以确保收入反映潜在的抵消情况 [33] - 公司在投资者会议后有一笔大型开发项目的还款，并看到了良好的新机会，预计能够实现或超过2022年的业务发起目标 [34] 问题5: 关于员工返回办公室的情况和对公司业务的长期影响？ - 公司认为很难衡量疫情前的办公空间利用率，实际平均日利用率约为70% - 75%，目前接近50%的物理利用率是一个良好的恢复起点 [37][38][39] - 公司表示大多数公司将在办公室工作的天数占多数，尽管会增加灵活的远程工作元素，但仍在签署长期租约并进行扩张，公司预计今年的信心将更高，入住率将上升 [40][41] - 公司将努力提升办公空间的吸引力，提供健康、安全、舒适和娱乐等方面的设施和服务，以吸引员工返回办公室 [42] 问题6: 关于公司第四季度其他收入高于预期的原因和2022年的展望？ - 公司表示第四季度其他收入比预期高约700万美元，主要来自One Madison合资企业的费用和收入、增量租赁佣金和费用，以及Summit的出色表现 [45] - 公司对2022年其他收入的指导表示满意，认为符合预期 [46] 问题7: 关于新租户的办公空间利用率和租赁策略？ - 公司认为新租户的空间规划旨在充分利用空间，他们有明确的扩张目标和人员返回计划，尽管目前存在一些利用率差异，但随着时间推移，情况将得到改善 [49][50][52] - 公司指出一些租户因业务扩张而需要更多空间，即使在利用率不高的情况下也在市场上寻找合适的办公场所 [50] 问题8: 关于纽约市办公市场的投资者活动和资产范围？ - 公司认为市场对非 trophy 物业也有活跃需求，纽约市各类资产的交易市场都有大量资金流动，包括大型和小型资产、开发项目、现金流项目和部分空置项目 [56] - 公司指出虽然目前尚未出现多十亿美元的投资组合交易，但市场上有很多资本活动，如哥伦比亚房地产信托基金的交易 [57] 问题9: 关于Summit的运营情况和对公司财务的贡献？ - 公司表示Summit自10月21日开业以来表现出色，超出所有预期，平均容量售罄率约为95%，1月业绩已超过预期，预计将在第一季度末增加营业时间和天数 [61][63][64] - 公司预计Summit对FFO的贡献将在2023年及以后增加，其在2022年的指导中对One Vanderbilt的GAAP NOI贡献约为20% - 25%，运营商贡献约0.02 - 0.03美元 [66][67] 问题10: 关于公司2022年上半年的资产交易计划和回购情况？ - 公司表示正在积极讨论多项资产的交易，包括将609 Fifth推向市场，重新营销110 Greene Street，预计2022年上半年的交易活动将非常活跃 [69][70] - 公司认为资产交易的兴趣和报价超过了内部估值，这为公司继续执行商业计划提供了信心，包括回购股票、投资新开发项目和偿还债务 [71] 问题11: 关于公司为吸引员工返回办公室而提供的设施和资本支出计划？ - 公司表示2022年的资本计划包括对85 Third、750 Third等建筑的有针对性的升级改造，这些项目旨在提高租赁速度和租金水平，回报超过成本 [74][75] - 公司认为这些投资与传统的租户改进资本不同，是对建筑的永久性改善，将提升建筑的价值和竞争力 [75][76] 问题12: 关于公司资本支出计划的长期展望？ - 公司表示资本支出计划是有针对性和可管理的，并非无限期的，一些建筑已经完成改造或不需要大规模投资，而其他建筑的改造将根据具体情况进行 [77][78] - 公司认为这是一个积极的趋势，反映了公司对资产的有效管理和对市场需求的响应 [78] 问题13: 关于Summit的NOI贡献与内部租金的差异和游客人数预期？ - 公司解释210万美元的内部租金是SL Green与One Vanderbilt之间的租赁安排，与Summit的租赁不同，Summit的租赁主要基于销售额的百分比 [81] - 公司预计2022年Summit的游客人数将达到稳定期预期的70% - 75%，目前的表现远超预期，有望提前实现稳定期目标 [83][87] 问题14: 关于公司同店入住率下降对指导的影响？ - 公司表示2021年同店入住率达到93%，超过12月预期的92.8%，这为2022年实现94.3%的目标奠定了良好基础 [88] 问题15: 关于公司租赁业务中的租户流失和新租户来源？ - 公司表示在疫情期间积极与租户进行早期续约，锁定了租金收入，目前租户流失较少，主要是因为租户需要重建空间或扩大业务 [91][92] - 公司指出新租户的来源包括希望整合业务、创造更好工作环境的公司，以及为了吸引人才而选择优质办公空间的企业 [94][95] 问题16: 关于公司酒店业务的发展和机会？ - 公司表示在12月成立了酒店业务团队，负责One Vanderbilt、One Madison等多个地点的运营和营销，该团队与Dynex合作，提供高品质的餐饮和活动服务 [98] - 公司认为酒店业务不仅能提高租户满意度，还能带来可观的收入，预计Le Pavillon餐厅将在2022年实现盈利，未来该业务有望成为公司预算的重要组成部分 [99][100] 问题17: 关于One Madison的租赁进展和公司对联合办公业务的看法？ - 公司表示One Madison受到了众多潜在租户的强烈关注，目前与几家租户的谈判进展顺利，其租赁活动的速度超过了One Vanderbilt在类似阶段的水平 [105][106] - 公司认为联合办公业务在公司自主建设、运营和管理的情况下取得了成功，如One Vanderbilt的Ulta套房，但对第三方联合办公业务的优先级不高 [107][108] 问题18: 关于公司投资组合中部分建筑的入住率和租赁情况？ - 公司表示无法提供合并同店投资组合的租赁入住率数据，但预计2022年整体入住率将提高130个基点，达到94.3% [110][112] - 公司指出部分建筑的入住率下降有特定原因，如Graybar因公司自身搬迁留下空缺，810 Seventh的会议中心受疫情影响，但这些建筑都有积极的租赁活动，预计将恢复到较高的入住水平 [113][114][116]

公司物业资产情况 - 截至2021年9月30日，公司在纽约大都会地区拥有商业和住宅地产权益，总投资组合面积2803.5572万平方英尺，加权平均入住率92.1%，其中曼哈顿办公物业面积2050.3228万平方英尺，入住率92.5% [2] - 截至2021年9月30日，公司管理第三方拥有的两座办公楼，面积约210万平方英尺，持有账面价值11亿美元的债务和优先股投资 [3] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2021年第三季度与2020年同期相比，租金收入从1.455亿美元降至1.337亿美元，降幅8.1%，总收入从1.459亿美元降至1.358亿美元，降幅6.9% [4] - 2021年第三季度与2020年同期相比，物业运营费用从7100万美元降至6620万美元，降幅6.8% [4] - 2021年第三季度与2020年同期相比，净收入从2070万美元增至4.155亿美元，增幅1907.2% [4] - 2021年第三季度曼哈顿投资组合可用空间期初为148.47万平方英尺，期末为155.71万平方英尺，期间新增可用空间28.16万平方英尺，期间开始租赁空间为13.07万平方英尺[336] - 2021年第三季度加权平均债务和优先股投资余额为11亿美元，收益率为7.3%；2020年同期分别为12亿美元和7.0%[339] - 2020年第三季度法律和解净收入为2020万美元，2021年第三季度第五大道609号租赁终止收入为1140万美元，租赁和管理费收入从2020年同期的480万美元增至1190万美元[340] - 2021年第三季度物业运营费用减少，处置物业可变费用和房地产税分别减少460万美元和420万美元，同店和收购物业房地产税分别减少480万美元和270万美元[341] - 2021年第三季度营销、一般和行政费用降至2350万美元，2020年同期为2360万美元[342] - 2021年第三季度加权平均综合债务余额为43亿美元，综合加权平均利率为3.06%；2020年同期分别为56亿美元和2.91%[343] - 2020年第三季度麦迪逊大道一号因重建加速折旧3450万美元，2021年第三季度处置物业和同店物业折旧和摊销分别减少700万美元和180万美元[344] - 2021年第三季度因出售400东57街权益确认损失100万美元，2020年同期无此类交易[346] - 2021年第三季度因保留220东42街51%权益记录公允价值调整2.068亿美元，2020年同期无此类调整[347] - 2021年第三季度出售220东42街49%合资权益和410第十大道保留权益分别确认收益1.751亿美元和1260万美元；2020年同期出售15比克曼和400东58街分别确认收益1770万美元和830万美元[348] 财务数据关键指标变化（九个月对比） - 2021年九个月租赁收入为4.103亿美元，较2020年的4.34亿美元减少2370万美元，降幅5.5%，主要因处置物业、物业重建及同店物业贡献降低[352][353] - 2021年九个月投资收入为5950万美元，较2020年的1.015亿美元减少4200万美元，降幅41.4%，主要因债务和优先股投资加权平均余额和收益率下降[352][357] - 2021年九个月其他收入为6190万美元，较2020年的1.024亿美元减少4050万美元，降幅39.6%，主要因租赁终止收入降低和法律和解收入减少[352][358] - 2021年九个月物业运营费用为2.683亿美元，较2020年的2.948亿美元减少2650万美元，降幅9.0%，主要因处置物业和同店物业可变费用和房地产税减少[352][359] - 2021年九个月营销、一般和行政费用为6840万美元，较2020年的6670万美元增加170万美元，增幅2.5%，因股价上涨导致基于股票的补偿费用增加[352][360] - 2021年九个月利息费用和递延融资成本摊销（扣除利息收入）为6670万美元，较2020年的9940万美元减少3270万美元，降幅32.9%，主要因开发中物业利息资本化和平均LIBOR利率下降[352][361] - 2021年九个月折旧和摊销为1.695亿美元，较2020年的2.567亿美元减少8720万美元，降幅34.0%，主要因麦迪逊大道一号物业重建加速折旧及同店和处置物业折旧摊销减少[352][362] - 2021年九个月未合并合资企业净亏损权益为3130万美元，较2020年的1540万美元增加1590万美元，增幅103.2%，主要因范德比尔特大道一号折旧费用增加[352][363] - 2021年九个月未合并合资企业/房地产权益出售净亏损为540万美元，2020年无此类出售，主要因出售46街西55号和57街东400号权益亏损，部分被出售42街西605号权益收益抵消[352][364] - 2021年九个月净利润为5.288亿美元，较2020年的2.144亿美元增加3.144亿美元，增幅146.6%[352] - 2021年前9个月，公司对220 East 42nd Street保留的51.0%权益记录了2.068亿美元的公允价值调整[365] - 2021年前9个月，公司出售635 - 641 Sixth Avenue、410 Tenth Avenue和220 East 42nd Street的49%合资权益分别获得9930万美元、1160万美元和1.751亿美元收益[366] - 2021年前9个月，公司对400 East 57th Street确认了570万美元的可折旧房地产储备和减值[368] - 2021年前9个月与2020年前9个月相比，经营活动提供的净现金减少1.36931亿美元，投资活动提供的净现金增加5.11854亿美元，融资活动使用的净现金增加4.64804亿美元[374] - 2021年前9个月，资本支出从2.817亿美元降至2.084亿美元[375] 租金收入下降原因 - 租金收入下降主要因处置物业减少2420万美元、物业进入重建减少990万美元、同店物业贡献降低1190万美元 [5] - 同店物业收入降低主要因美洲大道1185号和列克星敦大道485号空置率上升，分别减少790万美元和150万美元 [5] - 租金收入下降部分被第五大道609号收入增加430万美元和2021年第一季度新增第三大道885号物业收入290万美元抵消 [5] 公司关键会计政策情况 - 2021年前三季度，公司关键会计政策无重大变化 [4] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务、运营结果、流动性、现金流和前景产生重大不利影响，增加证券交易价格波动性 [4] 公司流动性与债务情况 - 截至2021年9月30日，公司的流动性为16亿美元，包括循环信贷额度下的13亿美元可用资金和3亿美元的合并现金[371] - 截至2021年9月30日，公司的物业抵押贷款、其他应付贷款、公司债务和合资企业债务的总本金到期金额为99.38376亿美元[371] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为4,149,894千美元和4,963,249千美元，固定利率债务占比分别为86.2%和63.2%，可变利率债务占比分别为13.8%和36.8%[389] - 2021年9月30日，公司综合债务加权平均到期期限为2.40年，可变利率债务利率基于30天LIBOR（2021年9月30日为0.08%，2020年12月31日为0.14%）[390] - 2017年信贷安排包括15亿美元循环信贷安排、13亿美元定期贷款A和2亿美元定期贷款B，到期日分别为2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日[392] - 截至2021年9月30日，公司有200万美元未偿还信用证，循环信贷安排下提取2.2亿美元，定期贷款安排下未偿还15亿美元，循环信贷安排未提取额度为13亿美元[395] - 基于2021年9月30日未偿还债务，假设浮动利率曲线上升100个基点，公司综合年度利息成本将增加220万美元，合资企业年度利息成本将增加1390万美元[398] 公司资本与股权情况 - 公司授权资本股票由2.6亿股组成，截至2021年9月30日，已发行和流通的普通股为6686.5416万股[378] - 公司的股票回购计划总规模达35亿美元，截至2021年9月30日，累计回购3436.6716万股[382][383] - 2005年股票期权和激励计划最多可授予2703万个可互换单位，截至2021年9月30日，有140万个可互换单位可供发行[385] - 2021年前九个月，公司向董事会发行22,413个虚拟股票单位和12,226股普通股，递延薪酬计划相关的薪酬费用分别为0.1百万美元（三个月）和220万美元（九个月），2020年同期分别为0.2百万美元和210万美元[386] - 截至2021年9月30日，非员工董事递延计划下有163,189个虚拟股票单位未偿还[387] 公司支出预计 - 公司预计2021年剩余时间内，现有合并物业的经常性资本支出为4800万美元，开发或再开发支出为4710万美元，合资企业物业资本支出份额为6100万美元[403] 公司REIT相关情况 - 为维持REIT资格，公司必须向股东支付至少90%的REIT应税收入作为年度股息[405] - FFO是衡量REIT业绩的非GAAP财务指标，公司按NAREIT标准计算FFO，用于评估运营表现和确定高管绩效薪酬[410] 公司现金流与FFO数据 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，运营资金（FFO）归属于SL Green普通股股东分别为126,964千美元和135,460千美元；九个月分别为372,962千美元和443,573千美元[412] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，经营活动提供的现金流分别为87,748千美元和103,638千美元；九个月分别为191,012千美元和327,943千美元[412] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，投资活动提供（使用）的现金流分别为245,356千美元和 - 28,796千美元；九个月分别为886,877千美元和375,023千美元[412] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，融资活动使用的现金流分别为 - 303,672千美元和 - 871,676千美元；九个月分别为 - 1,104,751千美元和 - 639,947千美元[412] 公司通胀影响观点 - 公司认为通胀带来的增长至少会被合同租金增长和费用上涨部分抵消[413] 公司诉讼情况 - 公司和运营合伙企业截至2021年9月30日未卷入重大诉讼，管理层也不知悉有针对公司或其投资组合的重大诉讼威胁[427] - 2021年9月公司收购1591 - 1597 Broadway的所有权，第三方主张所有权，公司正在抗辩[428] - 2021年10月31日，HNA关联实体就其在245 Park Avenue及芝加哥另一资产的投资申请破产保护，公司将以恶意申请和违反协议为由抗辩[428] 公司内部控制情况 - 公司和运营合伙企业的披露控制和程序有效，能合理保证及时收集、评估和披露相关信息[422][425] - 2021年第三季度公司和运营合伙企业的财务报告内部控制无重大变化[423][426] - 截至2021年9月30日季度，运营合伙企业财务报告内部控制无重大变化[426]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度回购约8000万美元股票，接近但未完全达到全年回购目标 [14] - 第三季度One Vanderbilt的GAAP NOI为950万美元 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度租赁面积超45万平方英尺，SL Green投资组合至今租赁面积近140万平方英尺，远超全年租赁目标，且租金高于预期，与到期的递增租金基本持平 [11] - 租赁业务中金融服务企业租赁占当前管道的40%，Tami领域占28%，且租赁活动集中在优质建筑 [19] - 停车业务方面，疫情期间收回八九个车库，过去三到六个月开始运营，2022年影响将更显著 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市部分工作日公司投资组合的实际入住率接近40%，较前几周有显著提升 [9] - 华尔街上半年利润超300亿美元，今年有望超500亿美元，与去年相当，去年是有记录以来第二好的年份 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续对优质建筑进行资本投资，打造健康的工作环境，提升租赁速度，同时保留一定比例的经济适用型产品以满足市场需求 [19][21] - 对于有增值潜力的建筑，通过投资配套设施来吸引租户，提高净有效租金 [21] - 处置资产以实现资产变现和收益，同时根据市场情况和项目表现，选择合适的时机出售资产权益 [14][28][66] - 平衡债务偿还和股票回购，利用资产处置所得资金维持杠杆中性，并在合适时进行股票回购 [67] - 对夹层贷款业务采取保守态度，在竞争激烈的市场中谨慎选择新的业务机会 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 纽约市已恢复活力，随着国际边境重新开放、酒店准备迎接大量客人、体育场馆和百老汇重新开放，城市正在回归正常 [9] - 市场的主要驱动行业，如金融、科技、商业服务、媒体和医疗保健等表现出色，开始做出空间承诺，有望稳定入住率并在2022年底实现正吸纳量 [10] - 尽管存在灵活工作模式，但租户仍在租赁大量空间并做出长期承诺，预计办公空间需求不会大幅下降 [37][38][40] - SUMMIT有望成为纽约市乃至全球热门目的地，为公司和股东带来巨大收益 [8][50] 其他重要信息 - 今日开放的Summit One Vanderbilt是纽约市令人兴奋和独特的目的地，重新定义了21世纪办公塔楼的标准 [6] - 引入的Daniel Boulud's Le Pavillon餐厅自5月开业以来，每晚所有餐桌均被预订，每晚有数百人在等待名单上 [7] - 与切尔西码头达成5.6万平方英尺的租赁协议，其将在One Madison打造健身目的地，该项目建设比计划提前六到七周，且预算大幅低于预期，买断带来超1200万美元的额外应急储蓄 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度租赁情况及各类物业表现，以及第四季度是否持续 - 第三季度签约超45.5万平方英尺，已超过全年预测，有望大幅超额完成。租赁管道增长至超85.6万平方英尺，为2021年以来最大。租赁活动主要由金融服务企业驱动，集中在优质建筑。目前项目的参观活动和提案情况良好，对全年租赁速度有信心 [19][20] 问题: 如何考虑对老旧建筑进行再投资和翻新 - 对于能提高净有效租金的建筑，会投资配套设施吸引租户；同时也保留一定比例的经济适用型产品以满足市场需求 [21] 问题: 是否将停车作为投资重点 - 疫情期间收回八九个车库，过去三到六个月开始运营，2022年影响将更显著。目前未将其作为深度投资领域，但如果有机会在现有投资组合中收回车库，会考虑 [25] 问题: WeWork租赁终止情况及One Vanderbilt股权出售计划 - WeWork租赁终止是意外之喜，大部分终止付款已确定，部分将于2022年初到账，总计占WeWork该空间担保和信用证的10%。由于One Vanderbilt表现出色，SUMMIT超出预期，可能将股权出售推迟至2022年或不进行出售，该出售原计划带来900 - 1000万美元的增量收入，若不进行出售将抵消第三季度WeWork终止带来的增量收入 [28] 问题: 第四季度指导范围的驱动因素 - 重置指导范围时提高了下限，下行空间小且有上行空间。第四季度有第三季度部分销售的全额影响，其他收入减少，可能推迟One Vanderbilt股权出售，同时考虑了一定的保守因素 [31][32] 问题: 625 Madison的Crowne租赁重置情况 - 目前没有新进展，评估过程尚未确定评估师，最早12月进行，租金重置时间也未确定 [34] 问题: 如何看待未来24个月办公市场的发展 - 员工逐渐回到办公室，平均入住率超30%，高峰日达40%。尽管有公司尝试灵活工作模式，但租户仍在租赁大量空间并做出长期承诺，预计办公空间需求不会大幅下降。目前市场商业活动活跃，金融、科技等行业表现出色 [37][38][40] 问题: SUMMIT的预期是否因Edge的情况而改变，对Edge估值的看法 - SUMMIT提前售票情况达到或超过预期，社交媒体反馈良好，对其成为热门目的地充满信心，预期未受Edge影响。目前不考虑对SUMMIT进行估值，将在运营一到三年稳定后再评估 [50][52] 问题: UiPath在One Vanderbilt的租赁情况是否常见 - 超过200美元每平方英尺的租赁不常见，UiPath租赁是对中城作为科技租户目的地的有力验证，租赁经济情况良好 [54][55] 问题: 采用永久灵活工作安排的租户租赁空间情况 - 目前有大量大型交易在进行，但租户对未来空间需求不确定，部分原本计划减少空间的租户改变了主意，甚至需要租赁更多空间。租户在租赁中既考虑未来增长，也保留灵活性 [60][61] 问题: 48th and Broadway交易的详细情况 - 该交易涉及未决诉讼，目前能披露的信息有限 [62] 问题: 处置计划、合资企业延迟情况及与回购计划的关系 - 可能推迟One Vanderbilt的股权出售，是为了在最佳时机为股东利益考虑。目前有多个资产正在市场上谈判，希望在年底前完成部分交易。资产处置所得将用于平衡债务偿还和股票回购 [66][67] 问题: DPE业务现状及未来预期 - 一级抵押贷款市场竞争激烈，夹层贷款需求减少，交易活动也低于正常年份，市场较慢。公司采取保守态度，谨慎选择新的业务机会 [70] 问题: 目前交易市场的风险偏好和资本情况 - 市场上有大量资金，如Black Rock收购CBS总部的交易显示出市场对老旧建筑的兴趣。许多业主选择再融资而非出售，随着资金逐渐进入市场，预计会有更多活动 [72] 问题: 通胀压力及应对措施，以及提高租金和改善租赁条款的能力 - 商业租金尚未完全恢复，仅在优质建筑中有一定提价空间；住宅市场已基本恢复。公司93%的投资组合已出租，可将运营费用增加转嫁给租户。同时，房地产税低于预期，可抵消部分运营费用增加 [74][75][78] 问题: 如何看待投资组合中的灵活空间，以及未来的解决方案 - 公司看好联合办公行业，投资组合中联合办公租户占比低于3%，有一些经营良好的联合办公企业，如Emerge。联合办公行业有其合理作用，但目前不是市场的主要驱动力 [81][83] 问题: Chelsea在One Madison的租赁租金、优惠情况，以及One Madison办公空间的租赁进展 - Chelsea租赁符合预期，但建设超出预期，资本投入可能略高，但由于项目有大量节省，预算仍在控制范围内。该租赁将成为One Madison的重要配套设施，目前有其他租户正在洽谈中。办公空间方面，租户兴趣浓厚，有活跃的条款书正在交换，但尚未达成交易 [86][90][91] 问题: 按规模划分的租赁活动趋势，与疫情前的差异 - 目前租赁管道中有大量大型租户（超过10万平方英尺），与以往市场复苏由小租户引领不同，此次租赁复苏由大型租户主导，他们希望做出长期承诺并改造工作场所 [94] 问题: 从One Vanderbilt项目中学到的经验对One Madison项目的应用 - 团队沟通和工作流程顺畅，无学习曲线。租户重视配套设施、设计和健康工作环境，One Madison将在这些方面加强，如打造优质的餐饮和户外空间，强调健康和可持续性，采用DOAS系统改善空气质量 [96][97][98] 问题: One Vanderbilt的GAAP NOI和资本化利息情况 - 第三季度One Vanderbilt的GAAP NOI为950万美元。资本化利息方面，建筑开业一年后，空置空间不再资本化，但租赁空间在装修期间仍可资本化，2022年将逐步减少 [101] 问题: 租赁量高于预期但仍低于疫情前，如何恢复到之前的入住率 - 市场仍不稳定，虽然租赁速度良好且租户需求旺盛，但难以预测。目前市场空置率较高，预计2022年将主要用于消化空置空间，公司将努力提高入住率，但这需要时间和优质产品 [103][104]

公司物业资产情况 - 截至2021年6月30日，公司在纽约大都会地区拥有商业和住宅地产权益，总建筑面积2796.2796万平方英尺，加权平均入住率92.0%，其中商业地产2714.413万平方英尺，入住率92.6%，住宅地产81.8666万平方英尺，入住率74.0%[318] - 截至2021年6月30日，公司管理第三方拥有的两座办公楼，约210万平方英尺，持有账面价值11亿美元的债务和优先股投资[319] - 2021年6月30日止六个月，公司同店物业为23处，占32处合并运营物业的71.88%[343] 公司财务数据关键指标变化（季度对比） - 2021年第二季度与2020年同期相比，租金收入从1.959亿美元降至1.846亿美元，降幅5.8%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，投资收入从3990万美元降至2010万美元，降幅49.6%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，其他收入从1790万美元降至1340万美元，降幅25.1%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，总收入从2.537亿美元降至2.181亿美元，降幅14.0%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，物业运营费用从9050万美元增至9430万美元，增幅4.2%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，利息费用和递延融资成本摊销净额从3270万美元降至2230万美元，降幅31.8%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，折旧和摊销从9590万美元降至5730万美元，降幅40.3%[324] - 2021年第二季度与2020年同期相比，净收入从6660万美元增至1.171亿美元，增幅75.8%[324] 公司财务数据关键指标变化（半年对比） - 2021年上半年与2020年上半年相比，总收入减少12.38亿美元（21.8%），净收入减少8.04亿美元（41.5%）[341] - 2021年和2020年6月30日止六个月，加权平均债务和优先股投资余额分别为11亿美元和17亿美元，加权平均收益率分别为6.9%和8.3%[347] - 2021年和2020年6月30日止六个月，其他收入分别为990万美元和5670万美元，管理和租赁收入为530万美元[348] - 2021年和2020年6月30日止六个月，营销、一般和行政费用分别为4490万美元和4310万美元[350] - 2021年和2020年6月30日止六个月，加权平均合并债务余额分别为53亿美元和62亿美元，合并加权平均利率分别为2.85%和3.20%[351] - 2021年上半年与2020年上半年相比，资本支出从1.833亿美元降至1.181亿美元[365] 公司各业务线数据关键指标变化（租赁业务） - 2021年Q2租赁收入减少，因物业重建（1260万美元）和处置物业（900万美元），部分被885 Third Avenue并表（1080万美元）抵消[325] - 2021年Q2曼哈顿组合中，办公、零售和仓储的新签租赁面积分别为99482、12306和623平方英尺，平均初始租金分别为每平方英尺68.53、79.42和40美元[325] - 2021年Q2末，曼哈顿组合可用总面积为1484703平方英尺，新签租赁总面积为126182平方英尺[325] - 2021年6月30日止六个月，曼哈顿和郊区投资组合中，总租赁面积为551,621平方英尺，平均初始现金租金为每平方英尺67.13美元，平均递增租金为每平方英尺68.31美元[344] 公司各业务线数据关键指标变化（投资业务） - 2021年Q2投资收入减少，因债务和优先股投资的加权平均余额和收益率下降，2021年Q2和2020年Q2的加权平均余额分别为12亿美元和16亿美元，收益率分别为7.1%和8.4%[328] 公司费用相关数据变化 - 2021年Q2营销、一般和行政费用降至2210万美元，2020年同期为2350万美元，因薪酬费用减少[331] - 2021年Q2利息费用和递延融资成本摊销净额减少，因2017年循环信贷安排和定期贷款的利息费用降低，以及开发中物业的利息资本化，2021年Q2和2020年Q2的加权平均合并债务余额分别为53亿美元和62亿美元，合并加权平均利率分别为2.82%和2.77%[332] - 2021年上半年折旧和摊销减少，因2020年Q2 One Madison Avenue的加速折旧（3610万美元），以及同店物业（600万美元）和处置物业（100万美元）的折旧和摊销减少[333] 公司资产出售收益情况 - 2021年Q2公司出售605 West 42nd Street权益获收益890万美元，2020年同期无此类交易[335] - 2021年Q2公司出售635 - 641 Sixth Avenue获收益9940万美元，2020年同期出售609 Fifth Avenue零售公寓获收益6540万美元[337] - 2021年6月30日止六个月，公司出售635 - 641第六大道获得9940万美元收益，2020年同期出售315西33街和609第五大道零售公寓分别获得7230万美元和6540万美元收益[356] 公司流动性与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司流动性为18亿美元，包括15亿美元循环信贷额度和3亿美元合并现金[361] - 截至2021年6月30日，公司物业抵押贷款、其他贷款、主回购协议、公司债务和合资企业债务的总本金到期金额为10.283254亿美元[361] - 公司认为运营现金流、债务和优先股投资计划、潜在资产剥离和再融资机会将满足短期和长期流动性需求[359][360][361] - 2021年6月30日和2020年6月30日，现金、受限现金和现金等价物分别为3.165亿美元和11亿美元，减少了7.848亿美元[364] - 2021年和2020年上半年，经营活动提供的净现金分别为1.03264亿美元和2.24305亿美元，减少了1.21041亿美元；投资活动提供的净现金分别为6.41521亿美元和4.03819亿美元，增加了2.37702亿美元；融资活动提供的净现金分别为 - 8.01079亿美元和2.31729亿美元，减少了10.32808亿美元[364] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，总债务分别为47.25996亿美元和49.63249亿美元；固定利率债务占比分别为83.2%和63.2%；有效利率分别为2.80%和2.91%[381] - 截至2021年6月30日，2017信贷安排包括15亿美元的循环信贷安排、13亿美元的定期贷款A和2亿美元的定期贷款B，到期日分别为2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日[384] - 2021年6月30日，循环信贷工具适用利差为100个基点，定期贷款A为110个基点，定期贷款B为100个基点；循环信贷工具的设施费为20个基点[386] - 截至2021年6月30日，未偿还信用证为1650万美元，循环信贷工具下提款为0，定期贷款工具未偿还金额为15亿美元，循环信贷工具未使用额度为15亿美元；循环信贷工具账面价值为 - 360万美元（2021年6月30日）和1.053亿美元（2020年12月31日），定期贷款工具账面价值均为15亿美元[387] - 假设2021年6月30日浮动利率曲线提高100个基点，公司合并年度利息成本将增加460万美元，合资企业年度利息成本份额将增加1130万美元；28.7%的11亿美元债务和优先股投资组合与LIBOR挂钩[390] - 公司39亿美元长期债务按固定利率计息，2021年6月30日可变利率债务和可变利率合资企业债务基于LIBOR加100至340个基点的利差计息[392] 公司资本支出预计情况 - 预计2021年剩余时间，现有合并物业的经常性资本支出为5710万美元，开发或再开发支出为9100万美元，其中530万美元由建设融资安排或贷款储备金提供资金；合资企业物业资本支出份额为1.628亿美元，其中1.226亿美元由建设融资安排或贷款储备金提供资金[395] 公司股息与REIT资格情况 - 为维持REIT资格，公司必须向股东支付至少90%的REIT应税收入作为年度股息[397] 公司现金流与运营资金情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，来自运营活动的现金流分别为8.4662亿美元和1.82279亿美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，来自运营活动的现金流分别为1.03264亿美元和2.24305亿美元[404] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，来自投资活动的现金流分别为6.2134亿美元和5.33237亿美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，来自投资活动的现金流分别为6.41521亿美元和4.03819亿美元[404] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，来自融资活动的现金流分别为 - 7.91108亿美元和 - 2.35255亿美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，来自融资活动的现金流分别为 - 8.01079亿美元和2.31729亿美元[404] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，归属于SL Green普通股股东的运营资金分别为1.17672亿美元和1.36092亿美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，归属于SL Green普通股股东的运营资金分别为2.45998亿美元和3.08113亿美元[404] 公司股权相关情况 - 公司授权股本为2.6亿股，其中普通股1.6亿股，超额股7500万股，优先股2500万股；截至2021年6月30日，已发行和流通的普通股为6787.9802万股，无超额股[368] - 2016年8月，董事会批准了10亿美元的股票回购计划，此后又五次分别授权增加5亿美元，使总计划规模达到35亿美元；截至2021年6月30日，累计回购3335.0301万股[372][373] - 2021年和2020年第二季度，DRSPP下发行的普通股分别为1551股和3791股；2021年和2020年上半年，分别为7034股和5518股[375] - 2005计划下最多可授予2703万个可互换单位的奖励；截至2021年6月30日，预留后有230万个可互换单位可供发行[376] - 2021年上半年，向董事会发行了20363个幻影股票单位和12150股普通股；2021年第二季度和上半年，递延薪酬计划相关的薪酬费用均为20万美元和200万美元[377] 公司风险与内部控制情况 - 公司面临多种风险，如宏观经济、疫情、房地产市场变化等[410] - 公司市场风险自2020年12月31日以来无重大变化[411] - 截至报告期末，公司披露控制与程序有效[414] - 2021年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[415] - 截至报告期末，运营合伙企业披露控制与程序有效[417] - 2021年第二季度，运营合伙企业财务报告内部控制无重大变化[418] - 截至2021年6月30日，公司和运营合伙企业无重大诉讼[419]