公司业绩 - 公司目前面临的主要挑战是广告销售下滑，第四季度广告销售同比下降约3%[3] - 公司预计订户数量将在第一季度出现负增长，但随后每个季度都有望改善[4] - 公司在成本方面进行了调整，裁员约8%，并对各方面成本结构进行了审视和优化[9] 公司发展计划 - 公司计划在2023年实施涨价措施，将对全价订户产生影响，但影响在第一季度内不会太大[3] - 公司正在进行基础性改进，包括提升流媒体服务的能力，改善购物、身份识别、营销技术和数据等方面[5] - 公司计划在第四季度推出消费者应用程序，以提供更加个性化和定制化的体验[6] 公司技术和产品 - 公司希望通过改进流媒体平台，不仅支持独立的流媒体订户，还能提升汽车内订户的体验[7] - 公司在过去几年内成功提高了汽车内收音机的渗透率至80%以上[11] - 公司在过去几年内成功降低了汽车内安装产品的成本[11] 公司市场和广告业务 - 公司在广告业务方面取得了良好增长，尤其是在播客产品方面[17] - 公司在广告业务方面取得了良好增长，尤其是在非平台业务方面[17]

业绩总结 - 公司2023年广告市场表现不佳，Q4广告收入下降3%，预计下半年有望复苏[1] - 公司2023年自付费净增广告受到广告市场和汽车销售的影响，预计第四季度会有复苏[2] - 公司2023年面临现金税收增加和版税成本上升的压力，预计将影响自由现金流[2] 未来展望 - 公司计划在2023年第四季度重新推出流媒体产品，以提升用户体验和增加订阅转化率[6] - 公司计划在2023年将360L在车辆中的安装率提高至中30%以上[10] - 公司预计在2024年继续以高个位数的速度增长节目成本，主要驱动因素是卫星建设周期[13] 新产品和新技术研发 - 公司计划在2023年第四季度重新推出流媒体产品，以提升用户体验和增加订阅转化率[6] - 公司计划在2023年将360L在车辆中的安装率提高至中30%以上[10] 市场扩张和并购 - 公司在过去几年主要在流媒体和播客领域进行收购，目前认为在这些领域已经相对完善[16] 负面信息 - 公司2023年广告市场表现不佳，Q4广告收入下降3%，预计下半年有望复苏[1] - 公司2023年自付费净增广告受到广告市场和汽车销售的影响，预计第四季度会有复苏[2]

Sirius XM Holdings, Inc. (NASDAQ:SIRI) Q4 2022 Results Conference Call February 2, 2023 8:00 AM ET Company Participants Hooper Stevens - VP, IR & Finance Jennifer Witz - CEO & Director Sean Sullivan - EVP & CFO Scott Greenstein - President and Chief Content Officer Conference Call Participants Kutgun Maral - RBC Capital Markets Benjamin Swinburne - Morgan Stanley Steven Cahall - Wells Fargo Securities Jessica Reif Ehrlich - Bank of America Jason Bazinet - Citi Operator Greetings. Welcome to SiriusXM's Fourt ...

订阅收入 - Sirius XM的订阅收入在2022年和2021年分别为6,370和6,084百万美元，同比增长5%[96] 广告收入 - Sirius XM的广告收入在2022年和2021年分别为196和188百万美元，同比增长4%[97] Pandora和Off-platform收入 - Pandora和Off-platform的订阅收入在2022年和2021年分别为522和530百万美元，同比下降2%[101] - Pandora和Off-platform的广告收入在2022年和2021年分别为1,576和1,542百万美元，同比增长2%[102] 总体合并收入 - 总体合并收入在2022年和2021年分别为9,003和8,696百万美元，同比增长4%[104] 成本费用 - Pandora和Off-platform的编程和内容费用在2022年和2021年分别为58和48美元，增长21%，主要归因于人员相关成本增加[111] - Pandora和Off-platform的客户服务和计费费用在2022年和2021年分别为82和86美元，下降5%，主要由于较低的交易费用[112] - 订户获取成本在2022年和2021年分别为352和325美元，增长8%，主要由OEM安装增长10%驱动[114] - 销售和营销费用在2022年和2021年分别为1075和1056美元，增长2%，主要由于广告和营销投资增加[117] - 工程、设计和开发费用在2022年和2021年分别为285和265美元，增长8%，主要由云托管成本和人员相关成本增加[118] 其他 - 意向继续通过提供补贴和其他激励措施来促使OEM在其车辆中包含我们的技术[115] - 预计工程、设计和开发费用将在未来时期增加，以继续发展基础设施、产品和服务[119] - 利息支出在2022年和2021年分别为422和415美元，增长2%，主要由于平均未偿债务余额增加[123] - 其他（费用）收入在2022年和2021年分别为（9）和9美元，主要由于与Deferred Compensation Plan和其他投资相关的交易损失[126] 用户数据 - 2022年底，Pandora约有47,638名月活跃用户，较2021年底的52,275名月活跃用户减少4,637人，净订户增加为(178)人，较2021年的52人减少442%[135] - 2022年和2021年，广告支持的听众小时分别为108.8亿和115.5亿[136] - 2022年和2021年，RPM分别为101.19美元和102.74美元，降低是由于销售量下降[139] 财务表现 - 2022年和2021年，ARPU分别为15.63美元和14.76美元，增长受到某些订阅费率提高的推动[133] - 2022年和2021年，每安装SAC分别为14.32美元和12.58美元，增长主要受到OEM硬件补贴率提高和半导体供应短缺导致芯片成本上升的影响[134] - 2022年和2021年，调整后的EBITDA分别为2,833美元和2,770美元，增长2%，主要受到订户和广告收入增加的推动[140] - 2022年和2021年，自由现金流分别为1,551美元和1,831美元，减少280美元，主要受到2021年的卫星保险赔偿和更高的所得税支付的影响[141] 股东回报 - 2022年底，董事会授权回购总额为18,000美元的普通股，截至2022年底，自2012年12月以来的累计回购总额为16,558美元，剩余1,442美元可用于额外回购[147] - 2023年1月25日，董事会宣布每股普通股支付0.0242美元的季度股息，将于2023年2月24日支付给截至2023年2月9日收盘的股东[148] 卫星运营 - 公司运营两颗卫星FM-5和FM-6，预计将在2024年和2028年结束其可折旧寿命[155] - 公司运营四颗卫星XM-3、XM-4、XM-5和SXM-8，其中SXM-7在2021年被完全减值，而SXM-8于2021年成功投入使用[155] - 公司签订了设计和建造四颗额外卫星SXM-9、SXM-10、SXM-11和SXM-12的协议，并已签订了两颗卫星的发射协议[156] - 公司于2022年底拥有113美元的评估准备金，用于未来可能无法实现的递延税资产[156] 其他财务指标 - 公司的调整后EBITDA为2833亿美元，用于评估经营绩效的基本趋势[161] - 公司的自由现金流为1551亿美元，用于评估现金生成情况和长期财务稳定性[162] - 公司的每安装用户获取成本为14.32美元，用于评估用户获取成本效率[163] - 公司持有加拿大天空电台130.8万美元的贷款，可能受到汇率变动的影响[167]

业绩总结 - 截至2022年9月30日，SiriusXM的启用车队达到1.5亿辆，付费订阅用户为4000万，预计到2022年底启用车队将增长至1.53亿辆[5] - 2022年总收入为68.6亿美元，同比增长4.6%[16] - 2022年调整后的EBITDA为27.61亿美元，较上年持平[17] - 2022年自由现金流为17.8亿美元，同比下降16%[17] - 2022年付费订阅收入为17.9亿美元，同比增长5%[16] - 2022年广告收入为18亿美元，同比增长4.6%[9][10] 用户数据 - 截至2022年，SiriusXM的广告收入为18亿美元，支持广告商、创作者、出版商和听众[9] - 2022年SiriusXM的Pandora广告支持业务每月活跃用户持续下降，可能对业务产生不利影响[3] 股东回报 - 2022年股东资本回报为0.0968美元，年收益率为1.5%[21] - 2022年股息支付总额为23.9亿美元，包括股票回购[22] 未来展望 - 2022年第四季度至2023年第三季度，SiriusXM的广告收入为18亿美元，同比增长4.6%[9][10]

Sirius XM Holdings, Inc. (NASDAQ:SIRI) Q3 2022 Earnings Conference Call November 1, 2022 8:00 AM ET Company Participants Hooper Stevens - VP, IR & Finance Jennifer Witz - CEO & Director Sean Sullivan - EVP & CFO Conference Call Participants Benjamin Swinburne - Morgan Stanley Jessica Reif Ehrlich - Bank of America Merrill Lynch Bryan Kraft - Deutsche Bank Steven Cahall - Wells Fargo Securities Stephen Laszczyk - Goldman Sachs James Ratcliffe - Evercore ISI Hooper Stevens Thank you, and good morning, everyon ...

公司股权结构 - 截至2022年9月30日，Liberty Media直接和间接实益拥有公司约82%的流通普通股[181] - Sirius XM持有Sirius XM Canada 70%的股权和33%的投票权[178] 公司业务布局 - 公司运营SiriusXM和Pandora and Off - platform两个互补的音频娱乐业务[174] - 公司为多家汽车制造商提供联网汽车服务及一系列数据服务[178] - 公司与SoundCloud合作成为其在美国和部分欧洲国家的独家广告销售代表[180] - 公司通过AdsWizz提供全面的数字音频和程序化广告技术平台[180] 各业务线订阅用户情况 - 截至2022年9月30日，Sirius XM业务约有3420万订阅用户[176] - 截至2022年9月30日，Pandora约有630万订阅用户[179] - 截至2022年9月30日，Sirius XM自付订阅用户32,224千，较2021年增加239千（1%）；付费促销订阅用户1,946千，减少334千（15%）；期末订阅用户34,170千，减少95千[227] - 截至2022年9月30日，Sirius XM Canada订阅用户2,235千，较2021年减少27千（1%）[227] - 截至2022年9月30日，Pandora和Off - platform月活跃用户48,769千，较2021年减少3,849千（7%）；自付订阅用户6,267千，减少185千（3%）；付费促销订阅用户为0，减少71千（100%）；期末订阅用户6,267千，减少256千（4%）[227] 各业务线收入来源 - Sirius XM业务主要收入来源是订阅费，也有广告、卫星收音机及配件直销等收入[176] - Pandora大部分收入来自广告，也有订阅收入[179] 各业务线收入指标变化 - 2022年和2021年三季度Sirius XM订阅收入分别为16.03亿美元和15.32亿美元，增长5%即7100万美元；前九个月分别为47.73亿美元和45.21亿美元，增长6%即2.52亿美元[184][186] - 2022年和2021年三季度Sirius XM广告收入分别为5000万美元和4700万美元，增长6%即300万美元；前九个月分别为1.46亿美元和1.35亿美元，增长8%即1100万美元[184][187] - 2022年和2021年三季度Sirius XM设备收入分别为5000万美元和4100万美元，增长22%即900万美元；前九个月分别为1.48亿美元和1.49亿美元，下降1%即100万美元[184][188] - 2022年和2021年三季度Sirius XM其他收入分别为3900万美元和4000万美元，下降3%即100万美元；前九个月分别为1.14亿美元和1.13亿美元，增长1%即100万美元[184][189] - 2022年和2021年三季度Pandora和Off - platform订阅收入分别为1.31亿美元和1.34亿美元，下降2%即300万美元；前九个月分别为3.93亿美元和3.97亿美元，下降不到1%即400万美元[184][190] - 2022年和2021年三季度Pandora和Off - platform广告收入分别为4.07亿美元和4.04亿美元，增长1%即300万美元；前九个月分别为11.46亿美元和11亿美元，增长4%即4600万美元[184][192] - 2022年和2021年三季度总综合收入分别为22.8亿美元和21.98亿美元，增长4%即8200万美元；前九个月分别为67.2亿美元和64.15亿美元，增长5%即3.05亿美元[184][193] 各业务线服务成本指标变化 - 2022年和2021年三季度Sirius XM服务成本分别为6.75亿美元和6.56亿美元，增长3%即1900万美元；前九个月分别为20.11亿美元和19.46亿美元，增长3%即6500万美元[184] - 2022年和2021年三季度Pandora和Off - platform服务成本分别为3.66亿美元和3.41亿美元，增长7%即2500万美元；前九个月分别为10.66亿美元和9.74亿美元，增长9%即9200万美元[184] 各业务线其他成本费用指标变化 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM收入分成和特许权使用费分别为3.91亿美元和3.78亿美元，增长3%（1300万美元）；九个月分别为11.69亿美元和11.44亿美元，增长2%（2500万美元）[195] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM节目和内容费用分别为1.39亿美元和1.29亿美元，增长8%（1000万美元）；九个月分别为4.07亿美元和3.73亿美元，增长9%（3400万美元）[196] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM客户服务和计费费用分别为1.03亿美元和1.06亿美元，下降3%（300万美元）；九个月分别为3.10亿美元和3.09亿美元，增长不到1%（100万美元）[197] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM传输费用分别为3800万美元和3900万美元，下降3%（100万美元）；九个月分别为1.16亿美元和1.08亿美元，增长7%（800万美元）[199] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Pandora和非平台收入分成和特许权使用费分别为3.18亿美元和2.93亿美元，增长9%（2500万美元）；九个月分别为9.21亿美元和8.30亿美元，增长11%（9100万美元）[202] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Pandora和非平台节目和内容费用分别为1600万美元和1200万美元，增长33%（400万美元）；九个月分别为4100万美元和3400万美元，增长21%（700万美元）[203] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Pandora和非平台客户服务和计费费用分别为1900万美元和2100万美元，下降10%（200万美元）；九个月均为6300万美元[204] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Pandora和非平台传输费用分别为1300万美元和1500万美元，下降13%（200万美元）；九个月分别为4100万美元和4700万美元，下降13%（600万美元）[205] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，用户获取成本分别为8600万美元和7100万美元，增长21%（1500万美元）；九个月分别为2.67亿美元和2.45亿美元，增长9%（2200万美元）[208] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，销售和营销费用分别为2.81亿美元和2.69亿美元，增长4%（1200万美元）；九个月分别为8.38亿美元和7.25亿美元，增长16%（1.13亿美元）[209] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，所得税费用分别为110美元和90美元；九个月分别为307美元和157美元[219] 公司税率情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，有效税率分别为30.8%和20.8%；九个月分别为26.6%和13.6%；预计2022年全年有效税率约为26%[220] 各业务线订阅用户增长及相关指标情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM净增订阅用户分别为138千和 - 212千；九个月分别为138千和 - 450千[228][231] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM每用户平均收入（ARPU）分别为15.72美元和14.84美元；九个月分别为15.63美元和14.57美元[228][233] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Sirius XM每次安装用户获取成本（SAC）分别为12.73美元和13.66美元；九个月分别为13.87美元和13.14美元[228][234] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Pandora和Off - platform净增订阅用户分别为 - 52千和 - 55千；九个月分别为 - 126千和181千[228][235] 公司盈利及现金流相关指标变化 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为720美元和719美元；九个月分别为2,091美元和2,101美元；自由现金流三个月分别为329美元和588美元；九个月分别为1,022美元和1,349美元[228] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，广告支持的收听时长分别为2753和2890；九个月分别为8280和8780[237] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，每千次收听收入（RPM）分别为103.32美元和109.02美元；九个月分别为97.70美元和98.44美元[238] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为720和719，增长不到1%；九个月分别为2091和2101，下降不到1%[239] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，自由现金流分别为329和588，减少259，降幅44%；九个月分别为1022和1349，减少327，降幅24%[240] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，经营活动提供的净现金分别为1300和1371，减少71[242][243] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，投资活动使用的净现金分别为415和50，增加365[242] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，融资活动使用的净现金分别为1036和1232，减少196[242] - 2022年第三季度净利润为2.47亿美元，2021年同期为3.43亿美元；2022年前九个月净利润为8.48亿美元，2021年同期为9.95亿美元[263] - 2022年第三季度调整后EBITDA为7.2亿美元，2021年同期为7.19亿美元；2022年前九个月调整后EBITDA为20.91亿美元，2021年同期为21.01亿美元[263] - 2022年第三季度自由现金流为3.29亿美元，2021年同期为5.88亿美元；2022年前九个月自由现金流为10.22亿美元，2021年同期为13.49亿美元[267] - 2022年第三季度净现金提供的经营活动为4.12亿美元，2021年同期为4.6亿美元；2022年前九个月净现金提供的经营活动为13亿美元，2021年同期为13.71亿美元[267] - 2022年第三季度净现金用于投资活动为8200万美元，2021年同期为1.23亿美元；2022年前九个月净现金用于投资活动为4.15亿美元，2021年同期为5000万美元[267] - 2022年第三季度净现金用于融资活动为4.16亿美元，2021年同期为15.43亿美元；2022年前九个月净现金用于融资活动为10.36亿美元，2021年同期为12.32亿美元[267] - 2022年第三季度用户获取成本（不含联网汽车服务）为8600万美元，2021年同期为7100万美元；2022年前九个月用户获取成本（不含联网汽车服务）为2.67亿美元，2021年同期为2.45亿美元[269] - 2022年第三季度每安装用户获取成本为12.73美元，2021年同期为13.66美元；2022年前九个月每安装用户获取成本为13.87美元，2021年同期为13.14美元[269] 公司股票回购及股息情况 - 截至2022年9月30日，公司董事会已授权回购总计18000的普通股，累计回购3654股，花费16514，还有1486可用于额外回购[252] - 2022年11月1日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.0242美元，11月30日支付[253] 公司信贷及债务情况 - 截至2022年9月30日，信贷安排下有421未偿还，1329可用于未来借款[248] - 公司债务包括固定利率工具，信贷安排下的借款利率基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）或有担保隔夜融资利率（SOFR），LIBOR将逐步淘汰，过渡结果不确定[272] 公司投资情况 - 截至2022年9月30日，公司未持有或发行任何独立衍生品，持有货币市场基金和定期存款投资[272]

纪要涉及的公司 Sirius XM Holdings Inc.（纳斯达克股票代码：SIRI） 纪要提到的核心观点和论据 1. **战略定位与市场环境** - 公司在车载市场占据主导地位，持续拓展车外流媒体业务，广告业务是重要组成部分，专注的产品、内容、营销和收购策略使其在竞争中处于有利位置[1][2] - 2022年市场和宏观环境更具挑战性，但未改变公司战略，公司仍致力于2022年财务指引，同时在成本控制上更加谨慎[3][4][5] 2. **订阅业务** - 汽车市场影响订阅业务，第二季度试用启动量同比下降15%，但2022年Q1到Q2有环比改善，下半年同比对比更有利，第三方分析师对第四季度预期较高[6][7][8] - 第二季度客户流失率创纪录新低至1.5%，非付费和自愿取消需求处于历史低位，这得益于消费者实力、定价和包装策略以及内容投资等因素，长期来看非付费流失率可能回归正常水平[9][10][11] - 第二季度ARPU同比增长7.2%，高于长期平均水平，主要原因是2021年11月的提价以及广告业务增长和新推出的高级套餐，未来公司会在考虑消费者、价格和流失率的前提下继续关注定价机会[15][16][17] 3. **流媒体业务** - 流媒体业务仍处于早期阶段，市场竞争激烈，但有较大潜在市场，公司新的首席产品和技术官专注于业务的技术、产品和内容基础方面，目前在吸引用户使用应用程序方面取得了一定进展，卫星订阅用户使用流媒体服务的频率翻倍，但仍需完善内容策略以服务不同市场的消费者[20][21][22] - 流媒体业务的目标市场可能是年轻和多元化的受众，与卫星业务的潜在市场规模相当，公司认为该业务值得投资，长期目标是在数字平台上实现与卫星业务相近的利润率，但短期内可能会有投资和利润率压力[23][24][27] 4. **广告业务** - 广告市场增长速度有所回落，但公司对SXM Media的表现满意，部分行业如汽车和消费品公司的广告业务面临压力，第三和第四季度是传统广告旺季，有望受益于政治广告[28][29][30] - 公司认为大部分广告支出的回调可能已经发生，但市场仍存在不确定性，公司在播客和非平台投资方面增加了库存，团队在平台货币化管理方面表现出色，播客市场仍处于起步阶段，有机会从其他渠道获取份额[32][33] - 公司发展第三方销售代表业务的策略是扩大规模和多元化，通过整合广告销售团队和提供多样化的广告产品，为广告商和代理商提供差异化平台，吸引更多品牌广告商进入播客领域需要时间、提高目标定位能力和确保品牌安全等[34][35][38] 5. **内容策略** - 公司致力于在SiriusXM上找到独家和非独家内容的平衡，涵盖音乐、体育、新闻、谈话和娱乐等多个领域，近期与NFL的音频合作使其在体育领域占据有利位置，同时继续寻找新闻、谈话和娱乐方面的差异化独家内容[47] - 内容策略的重点是满足现有忠实客户的需求，同时吸引年轻和多元化的消费者，例如TikTok的合作取得了良好的参与度和收听率，公司需要更多类似的内容来适应市场的代际变化[48] 6. **财务状况与资本配置** - 2022年调整后EBITDA利润率预计约为31%，略低于过去几年的水平，主要受播客策略投资的影响，随着播客业务的改善，利润率有望回升[57][58] - 2022年成本控制主要是通过优先考虑人员招聘、设施管理和控制可自由支配支出，以应对宏观环境的不确定性[60] - 资本支出方面，卫星替换计划使今年的CapEx有所增加，SXM - 9和SXM - 10的投资已经启动，SXM - 9预计在2024年底发射，未来需要评估低波段业务和10号卫星之后的投资；非卫星CapEx的长期规划仍在更新中，历史上约为3亿美元，公司认为合并产品和IT组织后可能会提高效率[61][62][66] - 公司将净杠杆目标从3 - 4倍净债务调整为调整后EBITDA的低至中3倍，认为这一范围更适合公司的现金流可见性和可预测性，公司有灵活的资本配置策略，优先考虑业务投资以推动长期增长，同时会谨慎进行并购，根据市场情况和价值判断进行股息分配和股票回购[67][68][70] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司在播客业务上与SoundCloud、NBC等有合作，在真实犯罪、喜剧和体育等领域有深入布局，认为目前在垂直领域的布局较为满意，暂无明显需要新增的领域[40] 2. 公司在第三方广告代表业务上与亚马逊、苹果、iHeart等竞争，其差异化在于为创作者提供广泛的货币化服务，帮助他们建立品牌，并且公司在广告技术方面有能力为第三方实现广告货币化最大化[42][43] 3. 公司认为编程内容费用占收入的百分比虽在过去几年有所上升，但从美元金额来看并非非常显著，作为内容公司，需要继续投资内容以维持产品的溢价和价值主张，同时会寻找提高效率的方法，避免因内容投资压低利润率[53] 4. 公司新的产品和技术负责人专注于基础项目，如提高定价和包装的灵活性、改善与消费者的互动方式、优化计费和价格调整机制等，同时关注流媒体产品的改进和360L在车内的个性化功能提升，预计流媒体产品的改进将在今年年底开始推出[55][56] 5. 关于Liberty超过80%股权的问题，除了税收分享协议外，对公司管理团队实际影响不大，Liberty支持公司战略和投资决策；当Liberty股权超过90%时，需由特别委员会授权相关事宜，公司将继续按照既定的资本配置优先事项执行[75][76]

Sirius XM Holdings Inc. (NASDAQ:SIRI) Bank of America Media, Communications & Entertainment Conference 2022 September 7, 2022 4:10 PM ET Company Participants Jennifer Witz - Chief Executive Officer, Conference Call Participants Jessica Reif Ehrlich - BofA Securities Jessica Reif Ehrlich [Call Starts Abruptly] have Jennifer Witz, CEO of Sirius XM with us for the first time. Jennifer Witz Thank you so much. So, very excited to have you. Jennifer Witz Thank you. So, Jennifer, you remain focused on driving ...

Sirius XM Holdings Inc. (NASDAQ:SIRI) Q2 2022 Earnings Conference Call July 28, 2022 8:00 AM ET Company Participants Hooper Stevens - Senior Vice President of Investor Relations & Finance Jennifer Witz - Chief Executive Officer Sean Sullivan - Chief Financial Officer Scott Greenstein - President & Chief Content Officer Conference Call Participants James Ratcliffe - Evercore ISI Jessica Reif Ehrlich - Bank of America Securities Kutgun Maral - RBC Capital Markets Barton Crockett - Rosenblatt Securities David ...