公司业务注册情况 - 公司旗下MSCO在50个州、哥伦比亚特区和波多黎各注册为经纪交易商，RISE在22个州和地区注册为经纪交易商[73] 行业法规政策 - 2010年颁布的《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》要求联邦机构为金融服务业制定新规则和法规[69] - 2019年6月美国证券交易委员会通过的规则包括《最佳利益规则》和新的《CRS关系摘要表格》[70] 法规政策影响 - 新规则和流程增加了成本，国会考虑提高投资相关税收，可能影响交易业务量和收入[71] 系统风险 - 公司依赖信息处理和通信系统处理交易，系统故障可能导致无法履行义务和监管违规[79] - 公司依赖第三方平台提供信息和通信系统，系统中断可能影响业务[80] - 公司面临网络安全威胁，网络攻击可能导致系统关闭、信息泄露和声誉受损[83] - 公司为防范网络攻击引入系统和软件，可能产生大量成本[87] - 系统交易量增加或其他事件可能导致系统故障，影响客户交易并使公司面临索赔[89] 公司发展能力风险 - 公司未来成功取决于开发电子服务和适应行业标准的能力，否则现有业务可能受损[90] 公司股权交易情况 - 2022年1月31日至报告日期，公司向相关人员出售RISE会员权益，单个占比1% - 2%，总计占已发行和流通会员权益的7%；截至报告日期，Gloria E. Gebbia持有约25%的RISE股权[104] - 截至2023年3月20日，13198585股公司普通股（约占已发行普通股的41%）由非关联方持有[105] 公司股票交易数据 - 2022年1月1日至12月31日，公司普通股平均每日交易量约为25010股[109] - 2022年1月1日至12月31日，公司普通股平均收盘价为每股1.79美元，平均每日交易量约为25010股[134] 公司证券发售情况 - 2022年2月18日公司提交的Form S - 3货架注册声明于3月2日生效，可发售不超过1亿美元的普通股、优先股等证券[108] - 2022年2月18日公司提交S - 3表格暂搁注册声明，3月2日生效，可发售最高1亿美元的普通股、优先股等证券[193] - 2022年5月27日公司与JonesTrading签订销售协议，可发售最高960万美元的普通股，2022年未出售[194] 公司股价风险 - 公司交易受成交条件限制，重大交易若未完成，股价可能下跌[94] 公司成本削减风险 - 公司成本削减努力的预期收益可能无法实现，或需更长时间才能实现[97] 公司人员依赖风险 - 公司依赖吸引和留住关键人员，失去他们会严重损害业务[101] 公司信用风险 - 公司客户可能无法付款，面临信用风险[102] 公司投资咨询服务风险 - 公司投资咨询服务面临利益冲突、投资建议不当等风险[103] 市场因素对公司影响 - 证券市场波动、利率变化等因素会影响公司业务和盈利能力[114][115] 公司分支机构情况 - 公司有12家分支机构，各分支机构面积从300平方英尺到11600平方英尺不等[124] 公司股权相关数据 - 截至2023年3月20日，公司普通股收盘价为每股1.54美元，有75名登记股东，约4304名受益股东[132] - 股权补偿计划下可供未来发行的证券数量为2704000股[135] - 2022年公司授予186000个未注册受限股票单位作为补偿[136] 公司历史股权交易 - 2021年11月16日，公司向Tigress发行1449525股普通股[137] - 2021年8月18日，公司取消向OpenHand发行的329654股普通股[138] 公司交易损失情况 - 2022年与Tigress和Hedge Connection的交易造成一次性损失约470万美元，其中400万美元是对Tigress投资的减值[152] 公司清算安排过渡情况 - 2021年终止与GSCO的清算安排，过渡到其他服务提供商的客户收入和税前收入分别约为1260万美元和180万美元[154] 公司客户净资产情况 - 截至2022年12月31日，零售和机构客户净资产为135亿美元，2021年为173亿美元[159] - 截至2022年12月31日，零售客户净资产为135亿美元，较2021年的168亿美元有所下降；机构客户净资产未披露具体数值，2021年为50亿美元[160][161] 公司零售客户交易情况 - 2022年零售客户总交易为374,996笔，较2021年的472,540笔减少[162] 公司费用变化情况 - 2022年佣金和费用为747.7万美元，较上一年减少1077.5万美元；利息、营销和分销费用为1723.4万美元，较上一年增加433.7万美元[162][163] 公司业务收入变化情况 - 2022年主要交易和自营交易为374.3万美元，较上一年减少1190.4万美元；做市业务为244.3万美元，较上一年减少345.4万美元[164][168] - 2022年股票借贷业务收入为1451.8万美元，较上一年增加265.4万美元；咨询费为186.2万美元，较上一年增加19.4万美元[169] 公司员工及清算费用变化 - 2022年员工薪酬和福利为2873.4万美元，较上一年减少769万美元；清算费用为214.3万美元，较上一年减少267.4万美元[171][172] 公司资产负债情况 - 2022年资产为7.28048亿美元，较2021年减少6.76187亿美元；负债为6.78128亿美元，较2021年减少6.75601亿美元[186][187] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为2370万美元，2021年为380万美元[190] 公司债务及信贷额度情况 - 截至2022年12月31日，公司有440万美元的抵押贷款和270万美元的贷款未偿还，还有2500万美元的未使用短期隔夜按需借款信贷额度[191] 公司现金需求及建设成本情况 - 截至2022年12月31日，短期和长期重大现金需求总计961.1万美元，迈阿密办公楼建设已产生约100万美元的成本，总估计成本为150万美元[192] 公司现金流情况 - 2022年公司经营现金流为负，投资现金流因迈阿密办公楼建设等流出，融资现金流因偿还应付票据和贷款流出[198] - 2021年公司经营现金流为正，投资现金流因购买迈阿密办公楼等流出，融资现金流因抵押贷款和应付票据流入[199] 公司投资减值情况 - 2022年公司对Tigress的权益法投资账面价值减值401.5万美元，2021年RISE客户关系无形资产减值69.9万美元[212] 公司税务处理方法 - 公司按两步法记录不确定税务立场，对超过50%可能实现的税务利益予以确认[206] 公司可变利益实体情况 - 截至2022年12月31日，公司确定RISE是可变利益实体，公司是主要受益人[215] 公司现金投资情况 - 公司将暂时闲置的现金及现金等价物投资于美元银行账户，受利率变动影响不大；监管用途的现金和证券部分投资于美国国债，价值可能受利率变动影响[218][219] 公司未结算交易损失情况 - 过去五年未发生未结算客户交易的重大损失[201][220] 公司年末财务数据对比 - 2022年末公司总资产7.28048亿美元，较2021年末的14.04235亿美元下降48.17%[233] - 2022年末公司总负债6.78128亿美元，较2021年末的13.53729亿美元下降49.89%[233] - 2022年末公司股东权益4992万美元，较2021年末的5050.6万美元下降1.16%[233] 公司营收、费用及利润情况 - 2022年公司总营收5010.2万美元，较2021年的6750.7万美元下降25.78%[236] - 2022年公司总费用4966.2万美元，较2021年的6092.5万美元下降18.49%[236] - 2022年公司净亏损299万美元，而2021年净利润为503.3万美元[236] - 2022年归属于普通股股东的净亏损为199万美元，2021年为净利润506.3万美元[236] - 2022年每股基本和摊薄净亏损为0.06美元，2021年为0.16美元[236] - 2022年公司对关联方权益法投资减值401.5万美元[236] 公司与Tigress重组情况 - 公司于2022年10月18日与Tigress签订重组协议，此前持有其24%的流通股权益[229] 公司股东权益变化情况 - 2021年1月1日股东权益总额为3.7986亿美元，2021年12月31日为5.0506亿美元，2022年12月31日为4.992亿美元[238] 公司财务指标对比 - 2022年净亏损299万美元，2021年净利润503.3万美元[240] - 2022年经营活动净现金使用2461.5万美元，2021年提供554.3万美元[240] - 2022年投资活动净现金使用184万美元，2021年使用836.8万美元[240] - 2022年融资活动净现金使用429.1万美元，2021年提供485.3万美元[240] - 2022年现金及现金等价物和监管隔离现金及证券净减少3074.6万美元，2021年增加202.8万美元[240] 公司年末现金及证券情况 - 2022年末现金及现金等价物为2367.2万美元，监管隔离现金及证券为2.76166亿美元[241] 公司现金支付情况 - 2022年支付所得税现金5.9万美元，支付利息现金44万美元[241] 公司业务运营地区情况 - 公司主要在美国证券经纪和资产管理行业运营，2022年和2021年所有收入均来自美国业务[245] 公司运营部门情况 - 截至2022年12月31日，公司由单一运营部门组成[246] 公司投资核算方法 - 公司对无控制财务权益但有重大影响的实体投资采用权益法核算[251] 公司可变利益实体评估方法 - 公司按季度评估实体是否为可变利益实体（VIE），若为主要受益人则合并该实体[253] 公司经营分部财务信息情况 - 公司运营并报告一个经营分部的财务信息，所有收入和大部分资产位于美国[254] 公司财务报表编制情况 - 编制合并财务报表需进行估计和假设，可能与实际结果不同，过去五年估计与实际金额无重大差异[255][256] 公司估计用途情况 - 估计用于信用损失准备、特定投资估值、折旧、所得税和或有负债等[257] 公司公允价值计量情况 - ASC 820定义公允价值，建立计量框架和输入层次，分为三个级别[258][259][260] - 公允价值计量基于市场参与者视角，公司假设反映市场参与者定价假设[263] - 美国政府证券按报价估值，一般归类为公允价值层次的第一级[265] - 定期存款按成本估值，近似公允价值，根据持有和交易情况归类为第二级[266] - 公司债券公允价值根据交易、报价等确定，一般归类为公允价值层次的第二级[267] 公司清算协议情况 - 2021年8月1日MSCO与NFS修订清算协议，有效期至2025年7月31日，获一次性业务发展信贷300万美元，后续四年每年获10万美元信贷[200]

主要无风险本金交易、美国国债投资组合及主要交易和自营交易数据变化 - 2022年第三季度，主要无风险本金交易实现和未实现收益为233.9万美元，较2021年的393.1万美元减少159.2万美元；美国国债投资组合未实现损失为138.6万美元，较2021年的0.7万美元增加137.9万美元；主要交易和自营交易总额为95.3万美元，较2021年的392.4万美元减少297.1万美元[114] - 2022年前九个月，主要无风险本金交易实现和未实现收益为595.6万美元，较2021年的1230万美元减少634.4万美元；美国国债投资组合未实现损失为418.9万美元，较2021年的2.1万美元增加416.8万美元；主要交易和自营交易总额为176.7万美元，较2021年的1227.9万美元减少1051.2万美元[114] 股票借贷收入数据变化 - 2022年第三季度，股票借贷收入为418.3万美元（毛收入992.1万美元减去费用573.8万美元），2021年同期为346.5万美元（毛收入775.4万美元减去费用428.9万美元）[118] - 2022年前九个月，股票借贷收入为1190.9万美元（毛收入2622.2万美元减去费用1431.3万美元），2021年同期为755.2万美元（毛收入1960.5万美元减去费用1205.3万美元）[119] 所得税相关数据变化 - 2022年第三季度，公司记录了144万美元税前账面收入的47.3万美元所得税拨备；前九个月，公司记录了45.1万美元税前账面亏损的83.6万美元所得税收益；2022年第三季度和前九个月的有效税率分别为33%和185%[129] - 2021年第三季度和前九个月，公司分别记录了26.5万美元和148.4万美元的所得税拨备；有效税率分别为23%和24%[130] 不确定税务状况数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别记录了158.3万美元和241.8万美元与各种税务事项相关的不确定税务状况[131] 净资本相关数据 - 截至2022年9月30日，MSCO的净资本为3290万美元，比其所需净资本170万美元多出约3120万美元，其总借方余额与净资本的百分比为38.7%[132] - 截至2022年9月30日，RISE的净资本约为110万美元，比其根据规则15c3 - 1的最低要求25万美元多出90万美元[138] 保证金贷款数据变化 - 截至2022年9月30日，公司向客户发放的保证金贷款约为4.378亿美元，其中5980万美元在财务状况报表的“客户应收款”项目中；截至2021年12月31日，该金额约为5.818亿美元，其中8420万美元在“客户应收款”项目中[140] 短期隔夜按需借款信贷额度相关数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，MSCO与BMO Harris银行的短期隔夜按需借款信贷额度分别为2500万美元和1500万美元，2022年5月23日从1500万美元提高至2500万美元[145] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，该信贷额度的利息费用分别为1000美元和0美元；九个月的利息费用分别为2000美元和15000美元[146] 普通股销售协议相关数据 - 2022年5月27日，公司与JonesTrading签订销售协议，可出售最高960万美元的普通股，佣金率为总收益的3%，2022年前九个月未出售股份，产生约9.8万美元法律和审计费用[147] 清算协议相关数据 - 2021年8月1日起，MSCO与NFS的清算协议延长至2025年7月31日，提前终止费用在2023年8月1日前为725万美元，2024年8月1日前为450万美元，2025年8月1日前为325万美元，2022年和2021年截至9月30日未确认提前终止费用[148] 员工健康索赔费用数据变化 - 截至2022年9月30日，公司员工健康索赔自保，每位员工健康索赔再保险限额约为6.5万美元，2022年和2021年截至9月30日的三个月费用分别为23.4万美元和40.4万美元，九个月费用分别为113.9万美元和105.4万美元，截至2022年9月30日应计8万美元[150][151] 股权激励计划相关数据 - 公司股权激励计划预留300万股，2022年截至9月30日的三个月和九个月授予13.8万股受限股，授予日公允价值为每股1.70美元，确认23.5万美元补偿费用，2021年未发行证券[154] RISE权益交换相关数据 - 2022年3月31日，Gloria E. Gebbia用约290万美元应付票据交换RISE 24%的已发行和流通会员权益[158] - 2022年10月18日，公司用Tigress Holdings 7%的会员权益交换其持有的RISE全部权益，可能将剩余17%权益出售给Gloria E. Gebbia[167] 高管薪酬数据变化 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，Gloria E. Gebbia和John J. Gebbia儿子的总薪酬分别为82万美元和21万美元；九个月分别为189.4万美元和60.8万美元[160] 票据义务取消相关数据 - 作为终止协议的一部分，公司应付Hedge Connection的剩余25万美元票据义务被取消[173]

主要无风险本金交易收益情况 - 2022年第二季度，主要无风险本金交易实现和未实现收益为169.8万美元，2021年同期为411.4万美元，同比减少241.6万美元；2022年上半年为361.6万美元，2021年同期为836.9万美元，同比减少475.3万美元[97] 美国国债投资组合未实现损失情况 - 2022年第二季度，美国国债投资组合未实现损失为61.7万美元，2021年同期为0.7万美元，同比增加61万美元；2022年上半年为280.2万美元，2021年同期为1.4万美元，同比增加278.8万美元[97] 股票借贷收入情况 - 2022年第二季度，股票借贷收入为414.8万美元（毛收入883.6万美元减去费用468.8万美元），2021年同期为224万美元（毛收入702.1万美元减去费用478.1万美元）；2022年上半年为772.6万美元（毛收入1630.1万美元减去费用857.5万美元），2021年同期为408.7万美元（毛收入1185.1万美元减去费用776.4万美元）[101][102] 公司总营收情况 - 2022年第二季度，公司总营收为1172.3万美元，2021年同期为1679.3万美元；2022年上半年为2203.1万美元，2021年同期为3571.7万美元[107] 公司所得税及税率情况 - 2022年第二季度，公司记录了102.7万美元的所得税收益，税前账面亏损为51.7万美元；2022年上半年，记录了130.9万美元的所得税收益，税前账面亏损为189万美元。2022年第二季度和上半年的有效税率分别为199%和69%[112] - 2021年第二季度和上半年，公司分别记录了48.4万美元和121.9万美元的所得税费用，有效税率均为25%[113] 公司不确定税务状况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别记录了158.3万美元和241.8万美元的不确定税务状况[114] MSCO净资本情况 - 截至2022年6月30日，MSCO净资本为3010万美元，超出所需净资本约2850万美元，其总借方余额与净资本的百分比为37.1%；截至2021年12月31日，净资本为3640万美元，超出所需净资本约3430万美元，百分比为34.9%[115][116] RISE净资本情况 - 截至2022年6月30日，RISE净资本约为130万美元，超出15c3 - 1规定的最低要求110万美元；截至2021年12月31日，净资本约为170万美元，超出最低要求140万美元[120] 公司保证金贷款情况 - 截至2022年6月30日，公司向客户发放的保证金贷款约为5亿美元，其中6320万美元在财务状况报表的“客户应收账款”项目中；截至2021年12月31日，约为6亿美元，其中8420万美元在此项目中[122] MSCO短期隔夜按需借款信贷额度情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，MSCO与BMO Harris Bank的短期隔夜按需借款可用信贷额度分别为2500万美元和1500万美元，2022年5月23日额度从1500万美元提高到2500万美元[126] 信贷额度利息费用情况 - 该信贷额度在2022年和2021年截至6月30日的三个月利息费用均为1000美元，六个月利息费用分别为1000美元和15000美元[127] 公司普通股销售协议情况 - 2022年5月27日，公司与JonesTrading签订销售协议，可出售最高960万美元的普通股，佣金率为总收益的3.0% [128] - 2022年截至6月30日的六个月，公司未根据销售协议出售任何股份，产生约77000美元的法律和审计费用[129] MSCO与NFS清算协议情况 - 2021年8月1日起，MSCO与NFS的清算协议延长至2025年7月31日，提前终止需支付325万 - 800万美元不等的费用[130] 公司员工健康索赔保险情况 - 公司员工健康索赔自我保险，截至2022年6月30日，每位员工的健康索赔再保险限额约为65000美元[133] 员工健康索赔计划费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，员工健康索赔计划费用分别为409000美元和359000美元，六个月费用分别为905000美元和650000美元[134] RISE会员权益交换情况 - 2022年3月31日，Gloria E. Gebbia用约290万美元的应付票据交换了RISE 24%的已发行和流通会员权益[141] Gebbia父子薪酬情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，Gloria E. Gebbia和John J. Gebbia儿子的总薪酬分别为631000美元和210000美元，六个月总薪酬分别为1074000美元和398000美元[143] 公司租约续租情况 - 2022年7月13日，公司续租一份租约，未来两年总承诺金额约为155000美元[148]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度主要无风险本金交易实现和未实现收益为191.9万美元，较2021年的425.4万美元减少233.5万美元；美国国债投资组合未实现损失为218.6万美元，较2021年的6000美元增加218万美元；主要交易和自营交易总额亏损26.7万美元，较2021年的424.8万美元减少451.5万美元[98] - 2022年第一季度股票借贷收入为357.8万美元（总收入746.5万美元减去费用388.7万美元），2021年同期为184.7万美元（总收入483万美元减去费用298.3万美元）[102] - 2022年第一季度总营收为1034.4万美元，较2021年的1892.4万美元有所下降[107] - 2022年第一季度公司记录了137.4万美元的税前账面亏损，所得税收益为28.2万美元，有效税率为21%；2021年第一季度公司记录了301万美元的税前账面收入，所得税拨备为73.5万美元，有效税率为24%[113][114] - 2022年3月31日止三个月和2021年同期，公司分别确认费用49.6万美元和29.1万美元[134] - 2022年和2021年3月31日止三个月，PW来自关联方的收入分别为7.5万美元和4.9万美元[141] - 2022年和2021年3月31日止三个月，Gloria E. Gebbia和John J. Gebbia儿子的总薪酬分别为44.3万美元和18.8万美元[144] 财务数据关键指标稳定情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司记录的不确定税务状况均为241.8万美元[115] - 2022年和2021年3月31日止三个月，公司内布拉斯加州奥马哈分公司租金费用均为1.5万美元[145] 净资本相关数据变化 - 截至2022年3月31日，MSCO净资本为3050万美元，超出所需净资本约2870万美元，其总借方余额与净资本的百分比为33.4%；截至2021年12月31日，MSCO净资本为3640万美元，超出所需净资本约3430万美元，其总借方余额与净资本的百分比为34.9%[116][117] - 截至2022年3月31日，RISE净资本约为170万美元，超出15c3 - 1规定的最低要求150万美元；截至2021年12月31日，RISE净资本约为170万美元，超出15c3 - 1规定的最低要求140万美元[122] 特别储备账户现金存款变化 - 截至2022年3月31日，MSCO在特别储备账户中的现金存款为2.786亿美元，超出存款要求450万美元；截至2021年12月31日，MSCO在特别储备账户中的现金存款为3.268亿美元，超出存款要求3190万美元[118][119] 保证金贷款数据变化 - 截至2022年3月31日，公司向客户提供的保证金贷款约为5亿美元，其中7620万美元在财务状况报表的“客户应收账款”项目中；截至2021年12月31日，公司向客户提供的保证金贷款约为6亿美元，其中8420万美元在“客户应收账款”项目中[124] 信贷额度相关情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，MSCO与BMO Harris银行有最高1500万美元的短期隔夜按需借款信贷额度，这两个时间点均无未偿还贷款余额，2022年第一季度该信贷额度利息费用为0，2021年同期为1.4万美元[128][129] 应计费用与再保险限额情况 - 截至2022年3月31日，公司应计费用为6.5万美元，代表该期间发生索赔的未来索赔历史估计[134] - 截至2022年3月31日，KCA员工健康索赔再保险限额约为每人6.5万美元[133] 股权交易情况 - 2022年3月31日，Gloria E. Gebbia以约290万美元应付票据交换RISE 24%已发行和流通的会员权益[142] 股权激励计划情况 - 公司股权激励计划预留300万股，2022年和2021年3月31日止三个月未发行证券[138] 客户交易损失情况 - 过去五年未结算客户交易无重大损失[211] 期后事项评估情况 - 公司评估2022年3月31日至5月23日无重大期后事项需披露或确认[149]

监管环境 - 公司受广泛政府监管，MSCO在50个州、哥伦比亚特区和波多黎各注册为经纪交易商，RISE在22个州和地区注册为经纪交易商[77] - 2010年《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》要求联邦机构为金融服务业制定新规则和法规[73] - 2019年6月美国证券交易委员会通过的规则包括《最佳利益规则》和新的《CRS关系摘要表格》[74] - 新规则和流程增加成本，国会考虑提高投资相关税收，或影响交易业务量和收入[75] 风险因素 - 公司面临客户诉讼和监管程序风险，不利结果可能导致成本增加、声誉受损[80] - 公司依赖信息处理和通信系统，系统故障可能导致无法履行义务和监管违规[82] - 公司依赖第三方平台和服务，系统广泛中断可能影响履行义务能力[85] - 公司面临网络安全威胁，网络攻击可能导致系统中断、信息泄露和声誉受损[86] - 公司系统交易量增加或其他事件可能导致故障，影响客户交易并引发索赔[93] - 公司交易受成交条件限制，若重大交易未完成，股价可能下跌[98] - 公司成本削减努力的预期收益可能无法实现或需更长时间[100] - 公司依赖吸引和留住关键人员，人员流失会损害业务[102] - 公司面临客户付款违约的信用风险[103] - 证券市场波动、行业竞争和经济放缓等因素会对公司业务产生不利影响[119][120][121][122] 股权交易与权益变动 - 2022年1月31日至报告日期，公司向相关人员出售RISE会员权益，单个占比1% - 2%，总计占RISE已发行和流通会员权益的7%，Tigress约占22%[105] - 截至2022年3月14日，11,635,458股普通股（约占已发行普通股的36%）由非关联方持有[110] - 2021年11月16日，公司向Tigress发行1,449,525股普通股[136] - 2021年8月18日，公司取消向OpenHand发行的329,654股普通股[137] - 2021年1月31日，公司以223.1万美元收购OpenHand 5%的普通股，其中现金85万美元，329,654股受限股价值138.1万美元，每股4.19美元[139] - 2020年11月10日，公司向两名员工各发行15万股受限普通股，每人支付约40万美元，为2020年11月9日收盘价的70%[140] - 2020年4月21日，公司与InvestCloud达成协议，以每股5.81美元的价格发行193,906股受限普通股，总价110万美元[141] - 2020年1月1日，公司以3,298,774股普通股收购StockCross剩余85%的流通股[142] - 2021年11月16日，公司与Tigress达成协议，双方互换24%的有限责任公司会员权益，公司还转让1449525股普通股，2021年公司从对Tigress的权益法投资中确认收入17.2万美元[154] - 截至2021年12月31日，公司持有RISE约76%的所有权权益，Tigress持有24% [193] - 2022年1月31日至报告日期，RISE发行并由公司出售其会员权益，占总发行和流通会员权益的7%[237] - 2022年1月21日，RISE与Hedge Connection达成协议，Hedge Connection转让20%普通股，公司支付100万美元，分三期支付60万美元及约3.33%的RISE会员权益[239] - 2021年9月17日，公司股东批准2021年股权奖励计划，预留300万股，2021年未发行证券[242] 股价与交易量 - 2021年1月1日至1月28日，普通股平均收盘价为3.94美元/股；1月29日，股价涨至18.50美元/股，交易量约3400万股；2月1日至2月28日，平均收盘价为5.60美元/股；2021年3月1日至2022年3月1日，平均每日交易量约27.1万股[114] - 截至2022年3月14日，公司普通股收盘价为每股2美元，有84名登记股东，约4,731名实益持有人[132] - 2021年1月1日至1月28日，公司普通股平均收盘价为每股3.94美元；1月29日涨至每股18.50美元，交易量约3400万股；2月1日至2月28日，平均收盘价为每股5.60美元；2021年3月1日至2022年3月1日，日均交易量约27.1万股[134] 证券发售 - 2022年3月2日生效的S - 3表格上架注册声明，公司可发售最高1亿美元的普通股、优先股等证券[113] - 2022年2月18日，公司提交了一份S - 3表格的暂搁注册声明，可发售最高1亿美元的普通股、优先股等证券[200] - 2022年2月18日，公司向SEC提交S - 3表格的暂搁注册声明，3月2日生效，可出售证券的总发行价最高为1亿美元[241] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年，转至其他主要服务提供商的客户收入分别约为1260万美元和1390万美元，税前收入分别约为180万美元和130万美元[160] - 2021年12月31日，公司对RISE客户关系无形资产全额减值69.9万美元，RISE从GSCO收回约200万美元的清算存款[161] - 2021年公司收入为6750.7万美元，所得税前收入为675.4万美元，普通股股东可获得净利润为506.3万美元[175] - 2021年佣金和费用为1825.2万美元，较上年减少192.7万美元；利息、营销和分销费用为1289.7万美元，较上年减少129.8万美元；主要交易收入为1564.7万美元，较上年增加379.7万美元[176][177][178] - 2021年推荐费为121.3万美元，较上一年同期增加47.5万美元[188] - 2021年减值损失为69.9万美元，较上一年同期增加69.9万美元[189] - 截至2021年12月31日，资产为14.04235亿美元，较2020年12月31日增加3124.8万美元[194] - 截至2021年12月31日，负债为13.53729亿美元，较2020年12月31日增加1872.8万美元[195] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物约为380万美元，2020年为360万美元[202] - 截至2021年12月31日，公司向客户发放的保证金贷款约为6亿美元，其中8420万美元计入“客户应收账款”[222] - 截至2021年12月31日，初始期限超过一年的经营租赁2022年剩余租赁付款余额为130万美元，2022年后为180万美元[219] - 2021年12月31日，公司记录的不确定税务状况为241.8万美元，2020年12月31日为110.5万美元[229] 业务合作与协议 - 2021年8月1日起，公司与NFS的清算协议延长4年，获得300万美元一次性业务发展信贷和每年10万美元的年度信贷，2021年减少清算费用35.4万美元，预计此后每年减少约85万美元[163] - 2021年8月1日起，公司与NFS的清算协议延长4年至2025年7月31日，获一次性业务发展信贷300万美元，NFS将在协议期内每年支付10万美元信贷[231] 收购与资产变动 - 2021年12月30日，公司以约680万美元收购迈阿密办公大楼，面积约12000平方英尺[153] - 2019年1月公司收购StockCross约15%股权，2020年1月1日收购剩余85%股权，StockCross并入MSCO，收购时增加约15亿美元零售客户净资产和约3万个零售账户[168][170] - 截至2021年12月31日，公司管理总资产为173亿美元，零售客户净资产为168亿美元，机构客户净资产为5亿美元[173][174] 违规与调查 - 2021年7月14日，StockCross与FINRA达成协议，支付25万美元罚款[244] - 2021年7月9日，StockCross与加州金融保护和创新部达成协议，支付10万美元行政费用，向客户提供约31.5万美元佣金返还，但客户拒绝[245] - FINRA正在调查StockCross在收购前的UIT交易，结果和影响未知[246] 会计政策与财务报表 - 公司采用CECL改变信用损失准备估计方法，从已发生损失模型变为当前预期损失模型[262] - 公司不直接进行衍生品交易，对特殊目的实体无权益，对其他实体债务无或有负债[263] - 公司现金及现金等价物临时投资于美元计价银行账户，价值不受利率变动重大影响[264] - 客户交易通过清算经纪商或MSCO自行清算，公司面临客户违约风险，但过去五年未发生重大未结算客户交易损失[265] - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[270] - 合并财务状况报表在39页，涵盖2021年和2020年12月31日[268] - 合并收益报表在40页，涵盖截至2021年12月31日的两年[268] - 合并股东权益变动表在41页，涵盖截至2021年12月31日的两年[268] - 合并现金流量表在42页，涵盖截至2021年12月31日的两年[268] - 合并财务报表附注在43页[268] 分支机构情况 - 公司目前有12家分支机构，总面积为39,700平方英尺，其中纽约总部1,200平方英尺，最大的是迈阿密的11,600平方英尺[125] 利率变动 - 2020年第一季度，美联储两次下调联邦基金目标隔夜利率共150个基点至接近零[107] 抵押贷款 - 2021年12月30日，公司与East West Bank签订了约400万美元的抵押贷款协议用于购买迈阿密办公楼[206]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission file number 0-5703 Siebert Financial Corp. Indicate by check mark whether the registrant: (1) has fi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission file number 0-5703 Siebert Financial Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State ...

会计准则采用情况 - 2021年1月1日公司采用ASU 2020 - 01和ASU 2019 - 12，对财务报表无重大影响[38][39] - 公司计划于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13及后续相关准则[40] 公司收购情况 - 2019年1月公司收购StockCross约15%股权，2020年1月1日收购剩余85%股权，收购价约2975万美元或3298774股公司普通股[43] - 2019年1月公司收购StockCross约15%的所有权，2020年1月1日收购剩余85%股份，收购价约2975万美元或329.8774万股公司普通股[142] - 收购StockCross获得资产历史账面价值总计5.14925亿美元，承担负债历史账面价值总计4.99211亿美元，净资产1571.4万美元[47][48] - 2021年1月31日，公司以总计223.1万美元的代价收购OpenHand Holdings, Inc. 5%的普通股股权，其中现金支付85万美元，以价值138.1万美元的329,654股受限普通股支付[79] - 公司获得以约450万美元购买OpenHand额外7.5%股权的期权，该期权基于OpenHand 6000万美元的估值，在OpenHand平台推出18个月后到期[80] 应收应付及款项情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收和存入经纪交易商及清算机构款项分别为1529.6万美元和2302.3万美元，应付分别为604.7万美元和181万美元[48] 与InvestCloud合作情况 - 2020年4月21日公司与InvestCloud签订主服务协议，初始三年每年许可费60万美元，前期专业服务费100万美元[49] - 2020年5月12日InvestCloud以每股5.81美元收购公司193906股受限普通股，总价110万美元[50] - 公司为InvestCloud相关开发工作初始记录210万美元预付资产，在三年合同期摊销[51] - 2021年和2020年第一季度，公司因向InvestCloud支付专业服务股份产生费用分别为9.4万美元和0，总费用分别为32.7万美元和0[52] 证券资产情况 - 美国政府证券一般归类为公允价值层级的第一级，市政证券一般归类为第二级[59][60] - 截至2021年3月31日，公司持有的按公允价值计量的证券资产总计408.8万美元，其中一级资产313.4万美元，二级资产95.4万美元[66] - 截至2020年12月31日，公司持有的按公允价值计量的证券资产总计262.3万美元，其中一级资产237.4万美元，二级资产24.9万美元[67] 租赁相关情况 - 截至2021年3月31日，公司租赁使用权资产为322.5万美元，租赁负债为347.9万美元；2020年12月31日，租赁使用权资产为229万美元，租赁负债为261.2万美元[74] - 2021年第一季度，公司运营租赁成本为48.9万美元，短期租赁成本为2.1万美元，可变租赁成本为6万美元，总租金和占用费用为57万美元；2020年同期分别为57.1万美元、3.9万美元、11.7万美元和72.7万美元[76] - 截至2021年3月31日，公司未来年度经营租赁最低付款额总计378.8万美元，扣除未折现现金流与折现现金流的差额30.9万美元后，租赁负债为347.9万美元[77] 对OpenHand投资情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对OpenHand的投资账面价值分别为223.1万美元和0[81] 商誉情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉账面价值为198.9万美元，均来自对WPS的收购[83] 贷款相关情况 - 2020年7月22日，公司与East West Bank签订贷款和担保协议，可在两年内借入不超过1000万美元的定期贷款[86] - 公司与East West Bank的定期贷款期限为四年，还款按五年（60个月）摊销，四年末支付剩余款项，最低利率不低于3.25%，需支付0.25%的发起费[88][89] - 截至2021年3月31日，公司已提取500万美元定期贷款，未偿还余额为440万美元，还有500万美元可提取[92] - 截至2021年3月31日，与East West Bank的信贷额度未来年度最低付款总额为440.6万美元，2021 - 2024年分别为74.9万、99.8万、99.8万、166.1万美元[93] 应付票据情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应付Gloria E. Gebbia的票据未偿还本金总额为520万美元[94] 收入情况 - 2021年和2020年第一季度，公司股票借贷收入分别为184.7万和44.4万美元，前者毛收入483万，费用298.3万；后者毛收入166.3万，费用121.9万[101] - 2021年和2020年第一季度，公司总营收分别为1892.4万和1480.1万美元[107] 费用情况 - 2021年和2020年第一季度，公司支付客户软美元费用分别约为22.7万和21.8万美元[110] - 2021年和2020年第一季度，公司推荐费用分别约为40.7万和11.1万美元[113] 所得税情况 - 2021年第一季度，公司记录所得税费用73.5万美元，税前账面收入301万美元，有效税率24%；2020年第一季度，所得税费用53.5万美元，税前账面收入151.1万美元，有效税率35%[116][117] 净资本及储备账户情况 - 截至2021年3月31日，MSCO净资本为2920万美元，超过所需净资本2680万美元，其总借方余额与净资本的百分比为24.7%[119] - 截至2021年3月31日，MSCO在特别储备账户的现金存款为3.33亿美元，超出存款要求930万美元；截至2020年12月31日，现金存款为3.249亿美元，超出存款要求500万美元[122][123] - 截至2021年3月31日，WPS的净资本约为330万美元，超出15c3 - 1规定的最低要求310万美元；截至2020年12月31日，净资本约为390万美元，超出最低要求370万美元[125] 监管罚款情况 - FINRA提议StockCross就监管合规问题支付30万美元罚款，加利福尼亚州金融保护与创新部提议StockCross支付约90万美元[133] 信贷额度情况 - 截至2021年3月31日，公司与BMO Harris Bank有最高1500万美元的短期隔夜按需借款信贷额度，无未偿还贷款余额；2020年12月31日与Texas Capital Bank的1500万美元信贷额度未续约[135] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，信贷额度的利息支出和现金支付分别为1.4万美元和1.6万美元，均无相关费用[136] 员工健康保险费用情况 - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司员工健康保险计划分别确认费用29.1万美元和21万美元，截至2021年3月31日应计8.8万美元[140] 业务线利润及收入情况 - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，KCA提供服务无利润，MSCO于2020年1月以成本价向KCA出售约28.8万美元的私募股权证券[144][145] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，PWC来自关联方的保险经纪收入分别为4.9万美元和3.7万美元[146] 租金费用情况 - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司奥马哈分公司的租金费用均为1.5万美元[150]

监管隔离证券情况 - 截至2020年和2019年12月31日，MSCO用于监管目的的隔离证券分别为0美元和130万美元[306] 广告费用情况 - 2020年和2019年12月31日止年度，公司广告费用分别为0美元和2000美元[328] 授权普通股数量情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司授权普通股数量分别为1亿股和4900万股[334] 收购WPS本票情况 - 2019年，公司与Gloria E. Gebbia签订300万美元本票用于收购WPS，此为非现金项目[336] 现金余额及保险情况 - 公司现金余额存于各金融机构，FDIC对每家机构存款保险上限为25万美元[303] 现金等价物情况 - 公司定义现金等价物为原始期限少于90天的高流动性投资，2020年和2019年末未持有现金等价物[304] 应收账款及估值备抵情况 - 公司应收账款和其他应收款在2020年和2019年末无无法收回款项，未确认估值备抵[313] 合同收入情况 - 公司对客户和交易对手的合同收入包括佣金、手续费等，收入确认和计量基于单个合同条款评估[326] 所得税核算情况 - 公司按资产和负债法核算所得税，确认递延所得税资产和负债[329] 会计准则影响情况 - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12，公司认为对财务报表无重大影响[337] - 公司于2020年1月1日采用多项会计准则更新，对2020年12月31日财务报表无重大影响，包括ASU 2020 - 04/ASU 2021 - 01、ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 07、ASU 2017 - 04 [338][339][340][342][343] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，将租赁业务进行表内确认，使用生效日期作为首次应用日期 [344] - 管理层评估近期发布的会计准则声明，认为对2020年12月31日财务报表及相关披露无重大影响 [347] 收购StockCross情况 - 2019年1月公司收购StockCross约15%股权，2020年1月1日收购剩余85%股权，收购价约2975万美元或3298774股受限普通股 [349] - 收购StockCross的调整对2019年税前收入的税务影响使用28.0%的估计有效税率 [352] - 2019年StockCross向第三方出售17.2万美元库存股，公司以366.5万美元从无关方购买其约15%股权，9月5日公司收到StockCross资本返还约24.1万美元 [354] - 公司从StockCross收购的资产历史账面价值总计5.14925亿美元，承担的负债总计4.99211亿美元，净收购资产为1571.4万美元 [357] - 2019年1月公司从外部方购买约15%的StockCross流通股，2020年1月1日以3298774股公司普通股收购剩余85%股份并完成合并[482] - StockCross曾是公司的清算经纪交易商，2020年1月1日前与公司有清算协议和费用分摊协议[481] 收购WPS情况 - 2019年12月1日公司以约710万美元现金收购WPS 100%成员权益，并借款300万美元用于部分融资 [360] - 收购WPS按企业合并收购法核算，需将购买价格分配至资产和负债，超额部分记为商誉 [361][362] - 确定WPS收购资产和负债公允价值主要使用贴现现金流分析和市场法，涉及多项判断假设 [363] - 收购WPS的购买价格为712.5万美元，产生198.9万美元商誉，预计均可税前扣除[365] - 2019年收购后31天内，WPS收入96.8万美元，净收入20.3万美元[366] - 假设2019年1月1日收购WPS，经调整后公司2019年营收5393.8万美元，净收入170.4万美元[370] 与InvestCloud合作情况 - 2020年4月21日，公司与InvestCloud签订主服务协议，初始三年每年支付60万美元许可费，一次性支付100万美元专业服务费[373] - InvestCloud以每股5.81美元价格收购公司19.3906万股受限普通股，总价110万美元用于专业服务[374] - 公司为InvestCloud相关专业服务预付210万美元资产，按3年摊销；许可费提前3个月预付，按3个月摊销[375] - 2020年公司因向InvestCloud支付股份相关费用21.9万美元，与InvestCloud相关总成本76.4万美元[376] 公允价值计量情况 - 2020年末，公司公允价值计量的资产中，一级237.4万美元，二级24.9万美元；负债中，二级2.1万美元[390] - 2019年末，公司公允价值计量的资产中，一级246万美元，二级27万美元，三级28.8万美元；负债中，一级8.8万美元，二级2.8万美元[390] 家具、设备和租赁改良情况 - 截至2020年12月31日，家具、设备和租赁改良净值为76.2万美元，2019年为115万美元；2020年和2019年折旧费用分别为40.2万美元和40.5万美元[394] 软件情况 - 截至2020年12月31日，软件净值为133.4万美元，2019年为188.8万美元；2020年和2019年摊销费用分别为95.1万美元和56.2万美元；预计2021 - 2023年软件资产未来摊销分别为87万美元、39万美元和7.4万美元[395] 租赁情况 - 截至2020年12月31日，租赁使用权资产为229万美元，2019年为395.1万美元；租赁负债为261.2万美元，2019年为440.9万美元；经营租赁加权平均剩余租赁期限为2.2年，2019年为2.7年；加权平均折现率为5.0% [398][400] - 2020年和2019年经营租赁成本分别为231.4万美元和176.4万美元，短期租赁成本分别为10.2万美元和44.6万美元，可变租赁成本分别为35.1万美元和36万美元，租金和占用总费用分别为276.7万美元和257万美元[401] - 截至2020年12月31日，未来年度经营租赁最低付款额2021 - 2024年分别为140.5万美元、75.6万美元、54.3万美元和5.6万美元，租赁负债为261.4万美元[402] 商誉情况 - 截至2020年和2019年12月31日，公司商誉账面价值为198.9万美元，均来自收购WPS [405] 无形资产情况 - 收购WPS获得的无形资产中，客户关系和商标公允价值分别为98.7万美元和7万美元；截至2020年12月31日，商标已全部摊销；无形资产加权平均剩余使用寿命为4.9年；预计2021 - 2025年无形资产摊销费用分别为16.5万美元、16.5万美元、16.5万美元、16.5万美元和14.9万美元[407][408][410][411] 与East West Bank贷款情况 - 2020年7月22日，公司与East West Bank签订贷款协议，可在两年内借款不超过1000万美元，每次借款期限为四年；截至2020年12月31日，已提取500万美元，未偿还余额为470万美元，还有500万美元可提取[413][417] - 截至2020年12月31日，与East West Bank的信贷额度未来年度最低付款额2021 - 2024年分别为99.8万美元、99.8万美元、99.8万美元和166.1万美元，总计465.5万美元；2020年利息费用和现金利息支付均为5.4万美元，有效利率为3.25% [418][419] 应付票据情况 - 截至2020年12月31日，公司有应付给主要股东Gloria E. Gebbia的各种应付票据[420] - 截至2020年12月1日和2020年11月30日，公司应付关联方票据本金分别为220万美元和300万美元，总计520万美元[421] - 截至2019年12月31日，公司应付Gloria E. Gebbia的票据本金总计800万美元，其中部分票据已在2020年偿还[422] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司应付票据利息费用分别为27.6万美元和10.6万美元，现金支付分别为28.6万美元和9.6万美元，应付利息分别为0和1万美元[423] 股票借贷收入情况 - 2020年和2019年，股票借贷收入分别为404.5万美元（毛收入1006.8万美元减去费用602.3万美元）和160.7万美元（毛收入1013.7万美元减去费用853万美元）[429] 业务收入情况 - 2020年和2019年，交易执行和清算服务收入分别为3925.8万美元和2292万美元，其他收入分别为1561.4万美元和1985.7万美元，总收入分别为5487.2万美元和4277.7万美元[435] 软美元安排费用情况 - 2020年和2019年，公司因软美元安排支付客户费用分别约为69.3万美元和4.8万美元，截至2020年12月31日，应收和应付账款分别约为4000美元和23万美元，截至2019年12月31日分别约为3.1万美元和15.8万美元[437] 向员工发行受限普通股情况 - 2020年11月10日，公司向新员工Anthony Palmeri和Gerard Losurdo各发行15万股受限普通股，每人支付约40万美元，占2020年11月9日纳斯达克报告的普通股收盘价的70%[441] 收购WPS推荐费情况 - 2020年和2019年，公司因收购WPS产生的推荐费分别约为73.8万美元和8.6万美元[444] 所得税费用情况 - 2020年和2019年，公司当期所得税费用分别为 - 25.8万美元和55.8万美元，递延所得税费用分别为47.9万美元和49万美元，所得税总费用分别为22.1万美元和104.8万美元[446] 合同成本及余额情况 - 2020年和2019年，公司无与获取或履行客户合同相关的资本化成本，无合同资产或合同负债余额[440] 所得税税率及资产负债情况 - 2020年和2019年美国联邦法定所得税税率为21%，公司2020年有效税率为6.9%，2019年为24.5%[447] - 截至2020年12月31日，公司递延所得税资产为575.8万美元，递延所得税负债为90.1万美元，净递延所得税资产为485.7万美元[447] 估值备抵情况 - 2020年公司估值备抵减少了16.6万美元[448] 净经营亏损结转情况 - 截至2020年12月31日，公司有美国联邦净经营亏损结转约1380万美元，其中1280万美元在2033 - 2036年到期，100万美元可无限期结转但只能抵消80%未来应税收入[449] 未确认税收利益情况 - 截至2020年12月31日，未确认税收利益余额为110.5万美元，若确认将降低公司有效税率[451] MSCO净资本及储备账户情况 - 截至2020年12月31日，MSCO净资本为2750万美元，超出所需净资本2520万美元，其总借方余额与净资本的百分比为24%[453] - 截至2020年12月31日，MSCO在特别储备账户的现金存款为3.249亿美元，超出存款要求500万美元[455] WPS净资本情况 - 截至2020年12月31日，WPS净资本约为390万美元，超出最低要求370万美元[460] StockCross同意令情况 - 2021年1月22日，加州金融保护与创新部提议StockCross就收购前活动签订同意令，涉及金额约90万美元，公司认为对财务报表无重大影响[469] 短期隔夜按需借款信贷额度情况 - 截至2020年12月31日，公司有最高1500万美元的短期隔夜按需借款信贷额度，无未偿还贷款余额，2020年和2019年利息费用分别为1.8万美元和2.9万美元[472][473] 私募股权证券出售情况 - 2020年1月MSCO以成本价向KCA出售约28.8万美元的私募股权证券[484] Park Wilshire Companies收入情况 - Park Wilshire Companies从关联方获得的收入在2020年为7.3万美元，2019年为6.9万美元[485] 分支机构租金费用情况 - 公司位于内布拉斯加州奥马哈的分支机构2020年和2019年的租金费用均为6万美元[489] 收购OpenHand Holdings情况 - 2021年1月31日公司以总计223.1万美元收购OpenHand Holdings 5%的普通股，其中现金85万美元，329654股受限股价值138.1万美元，每股4.19美元[491] 退休计划缴款情况 - 公司通过关联方Kennedy Cabot Acquisition赞助401(k)固定缴款退休计划，2020年和2019年均未向该计划缴款[479] KCA相关情况 - KCA作为公司的工资发放人处理工资及相关职能，并购买了公司的命名权[483] 债务协议及担保情况 - 公司与主要股东Gloria E. Gebbia有各种债务协议，John J. Gebbia和Gloria E. Gebbia为公司与East West Bank的协议提供担保[486][487] 股东贷款情况 - Gloria E. Gebbia向公司某些员工提供贷款用于购买公司股份，未对公司财务报表产生重大影响[488]