公司核心动态 - Southside Bancshares Inc 宣布其普通股在NYSE Texas进行双重上市 [1] - 公司将继续维持其在纽约证券交易所的主要上市地位 [3] - 预计在NYSE Texas的交易将于2025年11月25日开始 [3] 公司战略与定位 - 公司强调其作为德州银行的定位 认为其市场覆盖了美国最强劲和增长最快的地区 [2] - 公司旨在支持德州的发展并提升股东价值 [2] - NYSE Texas总裁认为公司以社区为中心的价值观使其成为交易所的有价值补充 [2] 公司基本情况 - 公司是一家银行控股公司 总部位于德克萨斯州泰勒市 [4] - 截至2025年9月30日 公司总资产约为83.8亿美元 [4] - 通过子公司Southside Bank运营 拥有53家分行、2个贷款生产办公室和70台ATM/ITM网络 [4] - 公司自1960年起为客户服务 提供全面的金融产品和服务 [4]

收入和利润表现 - 第三季度净收入为491.3万美元，同比大幅下降76.1%[12] - 九个月净收入为4823.3万美元，较去年同期6670.8万美元下降27.7%[12] - 2025年第三季度净利润为491.3万美元，相比第二季度的2181.3万美元下降77.5%[14] - 2025年前九个月净利润为4823.3万美元，相比2024年同期的6670.8万美元下降27.7%[16] - 2025年前九个月净收入为4823.3万美元，较2024年同期的6670.8万美元下降27.7%[23] - 2025年第三季度净收入为491.3万美元，较2024年同期的2052.4万美元大幅下降76.1%[23] - 2025年第三季度及前九个月税前收入分别为510万美元和5790万美元，同比下降79.5%和28.5%[200] 净利息收入 - 第三季度净利息收入为5571.8万美元，与去年同期基本持平，微增0.5%[12] - 九个月净利息收入为1.638亿美元，较去年同期1.624亿美元增长0.9%[12] - 2025年第三季度净利息收入为5571.8万美元，较2024年同期增加25.4万美元，增幅0.5%[167][169] - 2025年前九个月净利息收入为1.638亿美元，较2024年同期增加140万美元，增幅0.9%[167][170] - 净利息收入（完全纳税等价基础）为5.8123亿美元，与去年同期5.8084亿美元基本持平[175] - 公司净利息收入（FTE）为17.10亿美元，净息差为2.92%，较去年同期的2.90%略有改善[182] 非利息收入 - 第三季度非利息收入为亏损1199万美元，主要由于证券AFS销售造成2439.5万美元损失[12] - 第三季度非利息收入出现亏损1199万美元，同比大幅下降246.7%，主要因证券出售净亏损增至2439.5万美元[185][186] - 前九个月非利息收入为1037.8万美元，同比下降64.8%，主要受证券出售净亏损（2494.9万美元）和人寿保险收入下降影响[185][188] - 其他非利息收入在第三季度和前九个月分别大幅增长779.0%和92.1%，部分原因是互换费用和抵押贷款服务费收入增加[185][190] - 2025年第三季度，指定为非套期工具的互换合约产生的其他非利息收入为74.1万美元[90] 利息收支构成 - 第三季度贷款利息收入为6969.9万美元，同比减少3.1%[12] - 第三季度存款利息支出为3875.8万美元，同比微增0.6%[12] - 2025年第三季度总利息收入为1.019亿美元，较2024年同期减少380万美元，降幅3.6%[167][169] - 2025年第三季度总利息支出为4617.8万美元，较2024年同期减少410万美元，降幅8.1%[167][169] - 2025年前九个月总利息收入为3.007亿美元，较2024年同期减少1190万美元，降幅3.8%[167][170] - 贷款总额平均余额为4640.22亿美元，平均收益率从6.25%下降至6.01%[175] - 证券投资组合平均余额为282.355亿美元，平均收益率从4.32%下降至4.19%[175] - 总生息资产平均余额为785.4552亿美元，平均收益率从5.51%下降至5.27%[175] - 计息存款总额平均余额为544.4344亿美元，平均付息率从3.01%下降至2.82%[175] - 总计息负债平均余额为608.2706亿美元，平均付息率从3.28%下降至3.01%[175] - 贷款总额为45.95亿美元，平均收益率从去年同期的6.16%下降至6.00%[182] - 证券投资组合总额为28.73亿美元，平均收益率从4.31%下降至4.17%[182] - 总计息负债平均成本从3.27%下降至3.01%[182] - 九个月期间总利息收入减少1.275亿美元，主要因生息资产平均收益率从5.45%下降至5.25%[179][180] - 九个月期间总利息支出减少1.3317亿美元，主要因计息负债平均付息率从3.27%下降至3.01%及平均余额减少4400万美元[179][180] 非利息支出 - 第三季度非利息支出为3.75亿美元，同比增长3.3%，主要受广告娱乐、专业费用及其他非利息支出增加驱动[191] - 前九个月非利息支出为11.39亿美元，同比增长4.5%，其中其他非利息支出大幅增加398.6万美元（39.2%）[191] - 2025年前九个月直接薪资支出增加48,000美元（0.1%），而退休金支出减少94,000美元（3.4%）[193][194] - 2025年前九个月健康与人寿保险费用增加17.3万美元（2.7%），主要由于健康索赔费用和计划管理成本上升[195] - 2025年第二季度因拆除旧分支机构设施产生一次性费用120万美元[199] 证券投资组合表现 - 2025年前九个月证券可供出售净收益为2494.9万美元，相比2024年同期的251.0万美元大幅增加[16] - 截至2025年9月30日，可供出售证券投资组合摊余成本为13.078亿美元，总未实现损失为2847.8万美元，导致公允价值为12.924亿美元[28] - 截至2025年9月30日，持有至到期证券投资组合摊余成本为12.634亿美元，总未实现损失高达1.587亿美元，净账面金额为12.634亿美元[28] - 与2024年底相比，2025年9月30日可供出售证券总额从15.874亿美元降至12.924亿美元，下降幅度为18.6%[28] - 公司持有的州及政治分区证券未实现损失显著，HTM类别中该部分未实现损失从2024年底的1.527亿美元略降至2025年9月30日的1.494亿美元[28][31] - 处于未实现损失状态的AFS债务证券数量从2024年底的421只大幅减少至2025年9月30日的191只[32] - 截至2025年9月30日，AFS证券未计提任何信用损失准备金，未实现损失主要归因于利率、利差和其他市场条件的变化[32] - 公司没有在2025年前九个月或2024年期间进行任何从AFS到HTM的证券转移[29] - 截至2025年9月30日，公司持有至到期证券的预期信用损失为5.5万美元，并在截至2025年9月30日的九个月内确认了该损失[33] - 截至2025年9月30日，可供出售和持有至到期债务证券的应计利息应收款分别为710万美元和780万美元[34] - 2025年第三季度证券利息收入总额为2799.7万美元，同比下降3.3%，而2024年同期为2893.9万美元[35] - 2025年前九个月证券利息收入总额为8409.2万美元，同比下降2.1%，而2024年同期为8591.6万美元[35] - 2025年前九个月，因出售可供出售证券组合产生净已实现损失2490万美元，包括2540万美元已实现损失和200万美元已实现收益[35] - 截至2025年9月30日，可供出售证券的摊余成本和公允价值分别为13.07864亿美元和12.92431亿美元[37] - 截至2025年9月30日，持有至到期证券的摊余成本和公允价值分别为12.63456亿美元和11.06186亿美元[37] - 公司证券投资组合从2024年12月31日的28.1亿美元下降9.1%至2025年9月30日的25.6亿美元[159] - 证券占资产总额的比例从2024年12月31日的33.0%降至2025年9月30日的30.5%[161] - 公司在2025年第三季度出售了1.063亿美元MBS和2.178亿美元市政证券，导致净实现亏损2440万美元[160] - 2025年第三季度记录可供出售证券销售净亏损2440万美元，对有效税率产生影响[200] 贷款组合表现 - 截至2025年9月30日，贷款总额为47.65289亿美元，较2024年12月31日的46.61597亿美元增长2.2%[43] - 截至2025年9月30日，商业房地产贷款由19.2亿美元的所有者占用和非所有者占用房地产、7.391亿美元的多户房产抵押贷款和3320万美元的农田抵押贷款构成[48] - 建筑房地产贷款总额为5.195亿美元，其中不良贷款（Substandard和Doubtful）总额为248,000美元，占该类别贷款总额的0.05%[53] - 1-4家庭住宅房地产贷款总额为7.301亿美元，其中不良贷款总额为4,953,000美元，占该类别贷款总额的0.68%[53] - 商业房地产贷款总额为26.887亿美元，其中不良贷款总额为79,219,000美元，占该类别贷款总额的2.95%[53] - 商业贷款总额为4.3亿美元，其中不良贷款总额为23,848,000美元，占该类别贷款总额的5.55%[53] - 市政贷款总额为3.533亿美元，全部为“通过”（Pass）评级，无不良贷款[53] - 个人贷款总额为4,371万美元，其中不良贷款总额为307,000美元，占该类别贷款总额的0.70%[53] - 公司贷款组合总额为47.653亿美元，其中“通过”（Pass）评级贷款占比为89.4%，总额为42.618亿美元[53] - 公司贷款组合中“特别关注”（Special Mention）评级贷款总额为1.573亿美元，占贷款总额的3.30%[53] - 公司当期总冲销额为314.2万美元，其中商业贷款冲销额最大，为171.6万美元，占当期总冲销额的54.6%[53] - 公司定义了五级贷款风险评级：通过（1-4级）、通过但需关注（5级）、特别关注（6级）、次级（7级）和可疑（8级）[52] - 总贷款组合的摊销成本基础为46.61597亿美元，其中商业房地产贷款占比最高，达25.79735亿美元[54] - 2024年当期总 gross charge-offs（毛冲销额）为336万美元，其中个人贷款冲销额最高，为182.4万美元[54] - 截至2025年9月30日，总不良资产大幅增加至3560.8万美元，而2024年12月31日为358.9万美元，主要受重组贷款从2千美元增至2750.1万美元的推动[56] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为795.5万美元，较2024年12月31日的318.5万美元显著增加，商业贷款的非应计部分从106.7万美元增至476.6万美元[56] - 截至2025年9月30日，逾期30-59天的贷款为339.1万美元，逾期60-89天的贷款为375.4万美元，逾期90天以上的贷款为161.4万美元[55] - 截至2024年12月31日，贷款组合中“通过但需关注”的类别为：商业房地产1.29271亿美元，市政贷款329.4万美元，商业贷款693.4万美元[54] - 商业房地产贷款中，“次级”类别的摊销成本基础为4030.2万美元，“可疑”类别为8.5万美元[54] - 截至2025年9月30日，1-4家庭住宅房地产贷款的逾期总额为211.3万美元，其中60-89天逾期部分为103.4万美元[55] - 建筑房地产贷款中，2024年发放的“通过”类别贷款为1.30555亿美元，2023年发放的为1.22836亿美元[54] - 截至2024年12月31日，总逾期贷款为1140.2万美元，其中商业贷款逾期393.7万美元，1-4家庭住宅房地产贷款逾期480.7万美元[55] - 重组贷款增加主要由于2025年第一季度一笔2750万美元的商业房地产贷款延长了到期期限[57] - 公司在2025年9月30日有320万美元贷款处于非应计状态且无相关信贷损失准备，而2024年12月31日为65万美元[57] - 抵押依赖贷款在2025年9月30日为3930万美元，较2024年12月31日的690万美元大幅增加469.6%[58] - 2025年第三季度有三笔重组贷款总额61.8万美元延长到期，前九个月有14笔总额2860万美元延长到期[60] - 贷款总额截至2025年9月30日为47.65亿美元，较2024年底增长1.037亿美元（2.2%），较2024年同期增长1.872亿美元（4.1%）[204] - 商业房地产贷款和商业贷款分别增长4.2%（至26.89亿美元）和18.4%（至4.30亿美元），是贷款总额增长的主要驱动力[204] - 不良资产总额大幅增至3560.8万美元，较2024年底激增892.1%，主要由于重组贷款从2美元暴增至2750.1万美元[207] - 截至2025年9月30日的九个月内，贷款损失准备金增加41万美元（增幅0.9%），达到4530万美元，占贷款总额的0.95%，而2024年12月31日为4490万美元，占贷款总额的0.96%[214] - 2025年第三季度和前三季度的贷款冲销额分别为130万美元和310万美元，回收额分别为49.1万美元和110万美元；2024年同期贷款冲销额分别为77.3万美元和210万美元，回收额分别为36.5万美元和120万美元[215] - 2025年第三季度和前三季度的贷款信用损失计提分别为170万美元和240万美元；2024年同期分别为230万美元和260万美元[215] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为800万美元[177] 贷款损失准备 - 贷款损失准备总额从2024年12月31日的4488.4万美元增至2025年9月30日的4529.4万美元，增加41万美元[63] - 贷款损失拨备截至2025年9月30日为4529.4万美元，与贷款总额的比率为0.95%，较2024年底的0.96%略有下降[207] 借款和债务 - 其他借款期末余额从2024年12月31日的7644.3万美元增至2025年9月30日的9937.4万美元，增长30.0%[66] - FHLB借款期末余额从2024年12月31日的7.319亿美元大幅下降至2025年9月30日的1.0133亿美元，减少86.2%[66] - 其他借款期间加权平均利率从5.7%降至4.8%，FHLB借款从4.1%降至3.8%[66] - 截至2025年9月30日，公司总债务义务为2.007亿美元，其中1年内到期1.997亿美元（占比99.5%）[68] - 次级票据总额从2024年底的9204万美元增至2025年9月30日的2.396亿美元，主要由于新发行1.5亿美元7.00%次级票据[71][74] - 长期债务总额从2024年底的1.523亿美元增至2025年9月30日的2.999亿美元，增长96.9%[71] - 截至2025年9月30日，回购协议总额为9940万美元，较2024年底的7640万美元增长30.1%[69] - 公司FHLB借款从2024年12月31日的7.319亿美元大幅减少86.2%至2025年9月30日的1.013亿美元[162] 现金流表现 - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为7008.7万美元，相比2024年同期的6304.1万美元增长11.2%[16] - 2025年前九个月投资活动产生的现金流量净额为16782.3万美元，相比2024年同期的净流出13262.3万美元大幅改善[16] - 2025年前九个月融资活动现金净流出1.9716亿美元，而2024年同期为净流出463.1万美元[17] - 2025年前九个月存款净增加30.7291亿美元，而2024年同期为净减少11.4005亿美元[17] - 2025年前九个月FHLB借款收入为33.46亿美元，还款为39.7658亿美元，净还款6.3058亿美元[17] - 2025年前九个月利息支付总额为1.3526亿美元，较2024年同期的1.5068亿美元下降10.2%[17] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为4.6691亿美元，较期初的4.2616亿美元增加4075.1万美元[17] - 2025年前九个月所得税支付总额为1250万美元，较2024年同期的1200万美元增加4.2%[17] - 现金及现金等价物占资产总额的比例从2024年12月31日的5.0%增至2025年9月30日的5.6%[161] 其他综合收益 - 第三季度其他综合收益为3338.1万美元，去年同期为亏损754.5万美元[13] - 2025年第三季度其他

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为490万美元 环比下降1690万美元或77.5% [10] - 稀释后每股收益为0.16美元 环比下降0.56美元 [10] - 净利息收入环比增加145万美元或2.7% [15] - 净利息边际为2.94% 环比下降1个基点 [15] - 净利息利差为2.26% 环比下降1个基点 [15] - 贷款总额为47.7亿美元 环比增加1.634亿美元或3.5% [10] - 证券投资组合为25.6亿美元 环比减少1.742亿美元或6.4% [11] - 存款环比增加3.296亿美元或5% [14] - 非应计资产占总资产的0.42% [9] - 贷款损失准备金为4850万美元 环比从4830万美元略有增加 但占贷款总额的比例从0.97%降至0.95% [11] - 非利息收入（扣除AFS证券销售净亏损后）环比增加26万美元或2.1% 主要受信托费用增加驱动 [16] - 非利息支出为3750万美元 环比减少170万美元或4.4% [16] - 全税等值效率比率降至52.99% [16] - 所得税费用为18.9万美元 环比减少450万美元 有效税率为3.7% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长由商业房地产贷款增加8260万美元 商业贷款增加4930万美元 以及建筑贷款增加4910万美元驱动 部分被市政贷款减少1040万美元和一到四户住宅贷款减少600万美元所抵消 [10] - 第三季度新增贷款总额约为5亿美元 第二季度为2.9亿美元 其中2.81亿美元在第三季度拨付 [7] - 贷款管道从季中的15亿美元反弹至18亿美元 其中约42%为定期贷款 58%为建筑和/或商业信贷额度 [8] - C&I相关机会约占当前总管道的22% 低于上一季度的约30% [8] - 第三季度还清总额约为1.16亿美元 较第二季度的约2亿美元有显著改善 [7] - 石油和天然气行业贷款风险敞口为7060万美元 占贷款总额的1.5% 环比增加 [11] - 信托费用持续增长 预计明年该领域收入将实现两位数增长 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州经济预计将继续以快于美国整体增长率的速度增长 [5] - 公司在东德克萨斯市场促成一项新的2000万美元C&I关系 [8] - 在休斯顿市场 贷款增长强劲 今年增幅约15% [54] - 公司正在探索进入大都会市场开展财富管理业务 并可能在2026年取得良好进展 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新定位可供出售证券投资组合 出售约3.25亿美元收益率较低、期限较长的市政证券和部分抵押贷款支持证券 录得2440万美元净亏损 预计投资回收期少于四年 [3][4] - 出售证券所得净部分用于资助本季度贷款增长 其余再投资于票面利率主要为5.5%和6.0%的机构抵押贷款支持池 以及票面利率在5%-5.75%之间的德克萨斯市政证券 [3] - 8月中旬发行了1.5亿美元利率为7%的次级票据 [4] - 如果当前有利的互换市场持续 将寻找更多机会进行互换 [5] - 公司对并购机会保持兴趣 并正在寻求利用一些州外银行收购德克萨斯州较小银行造成的市场混乱进行招聘 [25] - 信贷质量保持强劲 预计一笔2750万美元的多户贷款将在年底前再融资或调整规模 [9] - 竞争激烈 有银行愿意将利差降至2%以下 公司在保持定价纪律的同时 在一笔交易中将利差略微降至2%以下 但通过出售互换弥补 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 证券投资组合的重新定位 加上第三季度末的贷款增长 为净利息收入带来了乐观前景 [4] - 预计第四季度净利息边际将略有上升 净利息收入将良好改善 [20][21] - 预计第四季度非利息支出将在3800万美元左右 [16] - 目前估计2025年年度有效税率为16.6% [17] - 管理层预计下周美联储会有动作 今年最后一次会议可能再次行动 明年预计至少两次降息 具体取决于通胀和就业数据 新领导层可能导致更多降息 [43] 其他重要信息 - 第三季度以平均价格30.24美元回购26,692股普通股 [15] - 2025年10月16日 董事会批准在当前回购计划下额外授权100万股 使可供回购的股票增至约110万股 [15] - 截至9月30日 可用流动性额度为28.7亿美元 [15] - 所有资本比率均远高于资本充足门槛 [14] - CEO Lee Gibson将于年底退休 总裁Keith Donahoe将接任 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在考虑证券重组和季末贷款增长后 对第四季度净利息边际的预期 - 预计第四季度净利息边际将略有上升 即使贷款没有增长 季度平均贷款也将增加1.25亿美元 证券销售重组将全面生效 超过6亿美元的存单重新定价预计平均节省约34个基点 主要不利因素是7%次级票据的全面影响以及9200万美元票据的重新定价 预计净利息收入将良好改善 [19][20][21] 问题: 在德克萨斯州近期交易活动背景下 对并购和招聘的更新 - 公司对并购的兴趣没有改变 正在关注一些可能出售的机构 同时正在寻求利用一些州外银行收购造成的市场混乱进行招聘 已经进行了一些招聘 [24][25] 问题: 第四季度贷款管道前景和拉动率 - 管道强劲 从季中的15亿美元反弹至18亿美元 通常管道成功率为25%-30% 尽管年底可能出现未知还清 但对指导数据仍感乐观 [31][32] 问题: 当前管道中的细分领域优势和定价竞争动态 - 竞争激烈 公司在定价上保持纪律 自第二季度以来定价变化不大 高质量全额融资交易的利差降至2%左右 有银行愿意低于2% 公司在一笔交易中将利差略微降至2%以下 但通过出售互换弥补 建筑债务利差大约在265-275个基点 [33] 问题: 未来贷款增长强劲时 是否会有更多证券重组来提供资金 - 此次重组提供了更多灵活性 目前许多证券处于浮盈状态 如果市场允许且条件合理 会考虑对AFS组合进行额外重组 但大部分繁重工作已完成 将继续审慎评估 [34] 问题: 增加回购授权后 对股票回购的预期 - 公司将采取与历史相同的方式 当价格下跌出现机会时 将在公开市场积极回购股票 历史上也在季度末进行10b5-1计划 但上一季度未进行 策略是伺机而动 不会在某一时点特别活跃 [39][40] 问题: 信托费用收入未来一年的展望 - 团队表现良好 预计明年该领域收入将实现两位数增长 同时正在探索进入大都会市场开展财富管理业务 并可能在2026年取得进展 [41][42] 问题: 对截至年底和2026年降息次数的假设 - 预计下周美联储会行动 今年可能再次降息 明年预计至少两次降息 具体取决于通胀和就业数据 新领导层可能导致更多降息 [43] 问题: DDA增长是季节性还是具有粘性 - 不一定是季节性 通过企业业务获得了一些大储户 预计第四季度会有所缓和 部分存款来自一个正在增加销售的特定客户 [46][48] 问题: 新贷款人员的增长情况 - 在休斯顿市场的新C&I业务人员招聘取得了积极进展 他们正在吸收存款和促进贷款增长 C&I占贷款总额的比例从年初的15%略微上升至16% 部分增长来自现有的东德克萨斯市场 休斯顿市场贷款今年增长约15% [49][52][53][54]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为490万美元，环比下降1690万美元或77.5% [10] - 稀释后每股收益为0.16美元，环比下降0.56美元 [10] - 净利息收入环比增加145万美元或2.7% [14] - 净利息边际（税后等价）为2.94%，环比下降1个基点 [14] - 净利息利差（税后等价）为2.26%，环比下降1个基点 [14] - 非息支出为3750万美元，环比下降170万美元或4.4% [15] - 全税后等价效率比率降至52.99%，环比下降 [15] - 所得税费用为18.9万美元，环比下降450万美元，有效税率降至3.7% [16] - 证券组合重组产生净损失2440万美元 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额为47.7亿美元，环比增加1.634亿美元或3.5% [10] - 商业地产贷款增加8260万美元，商业贷款增加4930万美元，建筑贷款增加4910万美元 [10] - 市政贷款减少1040万美元，一至四户住宅贷款减少600万美元 [10] - 第三季度新增贷款发放总额约为5亿美元，第二季度为2.9亿美元 [7] - 信托费用推动非息收入（扣除证券销售净损失后）环比增加26万美元或2.1% [15] - 财富管理业务预计明年实现两位数收入增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 休斯顿市场贷款增长约15% [55] - 东德克萨斯市场新建立一笔2000万美元的商业与工业（C&I）关系 [8] - 管道中C&I相关机会占比约为22%，低于上一季度的30% [8] - 德克萨斯州经济预计增速将继续高于美国整体水平 [5] - 计划向大都会市场拓展财富管理业务 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 对可供出售（AFS）证券组合进行重组，出售3.25亿美元低收益、长期限市政证券和抵押贷款支持证券，并将净收益部分用于贷款增长，部分再投资于票面利率5.5%和6.0%的机构抵押贷款池以及票面利率5%至5.75%的德克萨斯市政证券 [3] - 此次证券销售损失的回本周期预计少于4年 [4] - 如果当前有利的互换市场持续，将寻求更多参与互换的机会 [5] - 在8月中旬发行了1.5亿美元利率为7%的次级票据 [4] - 行业竞争激烈，有银行提供低于SOFR利差2%的定价，公司在保持定价纪律的同时，在一笔交易中将利差略微降至2%以下，但通过配套销售互换产品弥补 [34] - 继续评估并购机会，并利用市场动荡招聘人才 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 证券组合重组结合第三季度末的贷款增长，为净利息收入带来了乐观前景 [4] - 第四季度净利息边际预计将小幅上升，净利息收入将显著改善 [19][20] - 预计第四季度非息支出将在3800万美元左右 [15] - 预计2025年全年有效税率为16.6% [16] - 预计美联储下周可能行动，年底前可能再次行动，2026年预计至少两次降息，具体取决于通胀和就业数据以及新领导层的政策 [44] 其他重要信息 - 截至9月30日，贷款与证券的占比分别为65%和35%，上一季度为63%和37% [13] - 存款环比增加3.296亿美元或5%，主要受经纪存款增加2.886亿美元以及商业和零售存款增加1.371亿美元推动，公共基金存款减少9610万美元部分抵消 [13] - 截至9月30日，AFS证券组合的净未实现损失为1540万美元，环比改善4500万美元 [12] - 总证券组合久期为8.7年，AFS证券组合久期为6.5年 [12][13] - 第三季度回购了26,692股普通股，平均价格为30.24美元；董事会批准增加100万股回购授权，当前可供回购股数约为110万股 [14] - 截至9月30日，可用流动性额度为28.7亿美元 [13] - 所有资本比率均远高于"资本充足"门槛 [13] - 不良资产占总资产的0.42% [9] - 贷款损失拨备为4850万美元，占总贷款的0.95% [11] - 油气行业风险敞口为7060万美元，占总贷款的1.5% [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度净利息边际的展望，考虑到证券重组和季末贷款增长等变动因素 [18] - 第四季度净利息边际预计将小幅上升 [19] - 即使贷款零增长，季度平均贷款将增加1.25亿美元，证券重组（3.25亿美元销售）将全面生效，以及超过6亿美元存单的重定价预计平均节省34个基点，这些是积极因素 [19] - 不利因素包括7%次级票据的全面影响，以及9200万美元票据的重定价（当前利率约为7.52%，原为3.875%） [19] - 净利息收入预计将显著改善 [20] 问题: 关于在德克萨斯州的并购策略以及利用近期交易带来的招聘机会或市场份额增益 [23] - 并购目标标准未变，对几家可能出售的机构有兴趣 [24] - 正在寻求招聘机会，并已进行了一些招聘，利用一些大型州外银行收购德州小型银行带来的市场动荡 [24] 问题: 第四季度贷款管道展望以及本季度管道转化情况 [30] - 管道强劲，曾一度降至15亿美元，但已反弹至18亿美元，相比12个月前约10亿美元的水平仍然较高 [31][32] - 管道转化率通常在25%至30%之间 [33] - 对增长指引保持乐观，但需注意年底可能出现的意外还贷 [33] 问题: 当前管道中哪些细分领域表现强劲，以及定价竞争动态 [34] - 竞争激烈，但公司保持定价纪律 [34] - 全额融资的高质量交易定价在SOFR加2%左右，有银行愿意低于2%，公司在一笔交易中略低于2%，但通过配套销售互换产品弥补 [34] - 建筑贷款定价通常在SOFR加265至275个基点之间 [34] 问题: 如果未来贷款增长保持强劲，是否会有进一步的证券重组来提供资金 [35] - 此次重组提供了更大灵活性，目前持有许多有浮盈的证券，可以在需要时以接近或高于账面价值出售以支持贷款增长 [35] - 如果市场条件允许且有意义，会考虑对AFS组合进行进一步重组，但大部分重大调整已完成 [35] 问题: 股票回购的预期 [40] - 回购策略保持不变，将在股价下跌出现机会时积极回购 [41] - 历史上通过公开市场回购和季度末的10b5-1计划进行，上季度未执行10b5-1计划 [41] 问题: 信托费收入未来展望 [42] - 预计信托费用明年将继续实现两位数收入增长，团队表现强劲，客户增加 [42] - 计划向大都会市场拓展财富管理业务 [43] 问题: 对美联储降息的预期 [44] - 预计美联储下周可能行动，年底前可能再次行动 [44] - 2026年预计至少两次降息，新领导层上台后可能更多，具体取决于通胀和就业数据 [44] 问题: 无息支票账户（DDA）增长是季节性还是可持续的 [48] - 增长并非完全是季节性，通过企业业务获得了一些大额存款客户 [49] - 预计第四季度会有所缓和，部分存款来自一个正在增加销售的客户 [49] 问题: 新招聘的信贷员带来的增长情况 [50] - 休斯顿市场新增了4名专注于C&I业务的信贷员，入职时间分布在去年12月底、第一季度末、第二季度末和7月底8月初 [53] - 已看到积极进展，他们在吸收存款和推动贷款增长 [53] - C&I贷款占贷款总额的比例从年初的15%略微上升至16%，部分增长来自现有的东德克萨斯市场 [53][54] - 休斯顿市场整体贷款增长约15% [55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为490万美元，环比下降1690万美元或77.5% [13] - 稀释后每股收益为0.16美元，环比下降0.56美元 [13] - 净利息收入环比增加145万美元或2.7% [18] - 净利息边际为2.94%，环比下降1个基点 [18] - 净利息利差为2.26%，环比下降1个基点 [18] - 非利息支出为3750万美元，环比下降170万美元或4.4% [19] - 所得税费用为18.9万美元，环比下降450万美元，有效税率降至3.7% [19] - 全年有效税率预计为16.6% [20] - 效率比率降至52.99%，环比改善 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额为47.7亿美元，环比增加1.634亿美元或3.5% [13] - 商业房地产贷款增加8260万美元 [14] - 商业贷款增加4930万美元 [14] - 建筑贷款增加4910万美元 [14] - 市政贷款减少1040万美元 [14] - 一到四户住宅贷款减少600万美元 [14] - 新贷款生产总额约为5亿美元，第二季度为2.9亿美元 [8] - 第三季度新增贷款中2.81亿美元已投放，包括季末最后一天投放的8100万美元 [8] - 第三季度贷款偿还总额约为1.16亿美元，较第二季度的2亿美元有显著改善 [8] - 证券投资组合为25.6亿美元，环比减少1.742亿美元或6.4% [15] - 贷款与证券组合比例调整为65%比35%，上季度为63%比37% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新定位可供出售证券投资组合，出售3.25亿美元低收益长期市政证券和抵押贷款支持证券，录得净损失2440万美元 [4] - 出售证券的净收益部分用于资助本季度的贷款增长，其余再投资于票面利率主要为5.56%的机构抵押贷款支持池和票面利率为5%至5.75%的德克萨斯市政证券 [4] - 此次证券出售预计将增强未来净利息收入，并提供额外的资产负债表灵活性，损失回收期预计少于四年 [5] - 公司于8月中旬发行了1.5亿美元利率为7%的次级债务 [5] - 如果当前有利的互换市场持续，公司将寻找更多参与互换的机会 [6] - 公司正在探索进入大都会市场的财富管理业务，并可能在2026年取得进展 [46] - 公司对并购保持兴趣，正在关注一些可能出售的机构，并利用州外大型银行收购德州较小银行带来的市场混乱机会进行招聘 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务的市场保持健康，德克萨斯州经济预计将继续以快于美国整体增长率的步伐增长 [6] - 贷款管道目前为18亿美元，虽低于前两个季度，但较2024年同期仍处于高位 [10] - 管道分布均衡，约32%为定期贷款，58%为建筑和/或商业信贷额度 [10] - 商业和工业相关机会约占当前总管道的22%，低于上一季度的约30% [10] - 信贷质量保持强劲，不良资产占总资产的0.42% [11] - 公司预计第四季度净利息边际将略有上升，净收入将显著改善 [23] - 管理层预计下周美联储可能有动作，年底前可能再次行动，2026年预计至少两次降息，具体取决于通胀和就业数据 [47] 其他重要信息 - 公司回购了26,692股普通股，平均价格为30.24美元 [18] - 董事会于2025年10月16日批准在当前回购计划下额外授权100万股，使可供回购的股份总数达到约110万股 [18] - 截至9月30日，流动性资源稳固，有28.7亿美元流动性债券可用 [17] - 所有资本比率均远高于资本充足门槛 [17] - 首席执行官Lee Gibson宣布将于年底退休，总裁Keith Donahoe将接任 [64] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于证券重组和贷款增长后的第四季度净利息边际展望以及利率预期 [22] - 第四季度净利息边际预计将略有上升，尽管次级债务成本在第三季度发生，但其全面影响将在第四季度显现 [23] - 即使贷款在第四季度没有增长（但公司预期会有增长），季度平均贷款将增加1.25亿美元，加上3.25亿美元证券销售重组的影响，以及超过6亿美元存单重新定价预计平均节省约34个基点，将带来积极影响 [23] - 第四季度净利息边际面临的唯一不利因素是7%次级债务的全面影响，以及朱莉提到的9200万美元债务重新定价（当前利率约为7.52%，原利率为3.875%） [23] - 总体预计净利息收入将显著改善，未来净利息收入和净利息边际前景乐观 [24] - 利率预期方面，管理层预计下周美联储可能有动作，年底前可能再次行动，2026年预计至少两次降息，但具体取决于通胀、就业数据以及新领导层的政策 [47] 问题: 关于德克萨斯州近期并购活动的更新以及招聘或市场份额增益的机会 [26] - 公司寻求的并购目标基本没有改变，对少数可能出售的机构有兴趣 [27] - 在招聘方面，公司已经进行了一些招聘，并希望利用州外大型银行收购德州较小银行（规模小于100亿美元）带来的市场混乱机会，进行更多招聘 [27] 问题: 第四季度贷款管道展望、管道转化率以及细分领域优势和定价竞争动态 [31][35] - 贷款管道强劲，在季度中段曾降至15亿美元，但已反弹至18亿美元，相比12个月前约10亿美元的管道水平，当前数字非常强劲 [31][33] - 管道转化率通常为25%至30%，尽管有时因项目周期长而有所波动，但总体感觉良好，对年度指导目标保持信心 [34] - 竞争激烈，无论是商业房地产还是商业和工业贷款领域都存在大量竞争 [35] - 公司定价保持纪律性，对于全额融资的高质量交易，利差通常在SOFR之上约2%，曾见过有银行低于2%，公司在一笔交易中略低于2%，但通过同时出售互换将其拉回至公司认为的底线 [35] - 建筑贷款定价通常在SOFR之上2.65%至2.75%之间，有时低至2.5% [36] 问题: 未来贷款增长强劲时，是否会进行更多证券重组以提供资金 [37] - 此次重组提供了更大的灵活性，现在持有大量按公允价值计价的证券，可以按接近或高于账面价值出售，为贷款增长提供资金并增加利差 [37] - 如果市场条件允许且进行更多可供出售证券投资组合重组有意义，公司肯定会考虑，但大部分繁重工作已经完成，仍会适时评估剩余部分 [38] 问题: 股票回购活动的未来预期 [43] - 公司刚增加了回购授权，历史做法是当股价下跌出现机会时在公开市场回购，并在季度末执行10b5-1计划，但上一季度未执行 [44] - 策略是保持授权，在机会出现时进行回购，不会在某一时点特别活跃，而是关注市场 [44] 问题: 信托费用等非利息收入的未来展望 [45] - 信托团队在过去两年组建良好，尤其在东德克萨斯市场影响显著，预计明年该领域收入将继续实现两位数增长 [45] - 公司正在探索将财富管理业务拓展至大都会市场，并认为现有基础可能成为良好的起点，对此未来感到兴奋 [46] 问题: 无息存款增长是季节性还是可持续的 [53] - 增长不完全是季节性的，部分源于公司内部业务吸引了大型储户，但预计第四季度会有所缓和，其中一个特定客户因销售增长而存入大量存款，预计期末会减少 [54] 问题: 新贷款人员的增长贡献 [55] - 在休斯顿市场，新增了四名专注于商业和工业贷款的业务人员，他们入职时间不同（去年12月底、第一季度末、第二季度末、7月或8月初），因此尚未看到完整的年度生产数据，但进展积极 [57] - 新员工正在同时吸收存款和推动贷款增长 [58] - 商业和工业贷款占比从年初的约15%略微上升至当前的约16%，部分增长来自现有的东德克萨斯市场 [58] - 休斯顿市场总体贷款增长今年约为15%，部分来自商业房地产贷款 [60]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为490万美元，环比下降1690万美元或77.5% [12] - 稀释后每股收益为0.16美元，环比下降0.56美元 [12] - 净利息收入环比增加145万美元或2.7% [16] - 净利息边际为2.94%，环比下降1个基点 [16] - 净利息利差为2.26%，环比下降1个基点 [16] - 非利息收入（扣除AFS证券销售净亏损后）环比增加26万美元或2.1%，主要受信托费用增加驱动 [17] - 非利息支出为3750万美元，环比下降170万美元或4.4% [17] - 全应税等价效率比率降至52.99%，上一季度为53.70% [17] - 所得税费用为18.9万美元，上一季度为470万美元，减少450万美元，主要由AFS证券销售损失驱动 [18] - 有效税率为3.7%，上一季度为17.8%，预计2025年全年有效税率为16.6% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额为47.7亿美元，环比增加1.634亿美元或3.5% [12] - 商业房地产贷款增加8260万美元，商业贷款增加4930万美元，建筑贷款增加4910万美元 [12] - 市政贷款减少1040万美元，一至四户住宅贷款减少600万美元 [12] - 第三季度新增贷款发放总额约为5亿美元，第二季度为2.9亿美元 [8] - 贷款组合中油气行业风险敞口为7060万美元，占总贷款的1.5%，上一季度为5380万美元或1.2% [13] - 信托费用推动非利息收入增长，预计该业务明年将实现两位数收入增长 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州经济预计将继续以快于美国整体增速的速度增长 [6] - 在休斯顿市场，贷款增长表现积极，今年增幅约15% [49] - 东德克萨斯市场新建立了一个2000万美元的C&I关系 [10] - 公司计划向大都会市场拓展财富管理业务，预计2026年将取得进展 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新定位可供出售证券投资组合，出售约3.25亿美元低收益、长期市政证券和部分MBS，录得2440万美元净损失 [4] - 出售证券的净收益部分用于为本季度贷款增长提供资金，其余部分再投资于票面利率主要为5.5%和6.0%的机构抵押贷款支持池以及票面利率在5%至5.75%之间的德克萨斯市政证券 [4] - 此次重组预计将增强未来净利息收入，并提供额外的资产负债表灵活性，投资回收期预计少于四年 [4][5] - 公司于8月中旬发行了1.5亿美元、利率为7%的次级票据 [5] - 如果当前有利的互换市场持续，公司将寻找更多机会进行互换交易 [6] - 公司正在评估潜在的收购目标，并计划利用一些州外大银行收购德州小型银行造成的市场混乱进行招聘 [24] - 贷款定价竞争激烈，有银行愿意提供低于SOFR加2%的利差，公司在保持定价纪律的同时，在一笔交易中略低于2%但通过出售互换弥补 [30] - 建筑贷款定价通常在SOFR加265至275个基点之间 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 证券投资组合的重组加上第三季度末的贷款增长为净利息收入带来了乐观前景 [5] - 公司对第四季度净利息边际小幅上升持乐观态度，预计净利息收入将显著改善 [21] - 贷款管道目前为18亿美元，虽低于前两个季度，但较2024年同期仍处于高位，管道中约42%为定期贷款，58%为建筑和/或商业信贷额度 [10] - C&I相关机会占当前总管道的约22%，上一季度约为30% [10] - 预计当前有利的利率环境可能持续，管理层预计下周美联储可能行动，年底前可能再次行动，2026年预计至少两次降息，具体取决于通胀和就业数据 [39] 其他重要信息 - 不良资产增至约270万美元，但仍集中在第一季度的2750万美元多户住宅贷款上，预计该贷款将在年底前再融资或调整规模 [10] - 不良资产占总资产的0.42% [11] - 贷款损失拨备增至4850万美元，占贷款总额的0.95%，上一季度为0.97% [13] - 证券投资组合为25.6亿美元，环比减少1.742亿美元或6.4% [13] - AFS证券投资组合的未实现净损失为1540万美元，环比改善4500万美元 [14] - 总证券投资组合的久期为8.7年，AFS证券投资组合的久期为6.5年 [14] - 贷款与证券的混合比例为65%和35%，上一季度为63%和37% [15] - 存款增加3.296亿美元或5%，主要受经纪存款增加2.886亿美元以及商业和零售存款增加1.371亿美元推动，公共基金存款减少9610万美元部分抵消 [15] - 资本比率保持强劲，所有比率均远高于资本充足门槛 [15] - 流动性资源稳固，截至9月30日可用流动性额度为28.7亿美元 [15] - 第三季度回购了26,692股普通股，平均价格为30.24美元，董事会批准增加100万股回购授权，目前可供回购的股票约为110万股 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度净利息边际的展望以及利率预期 [20] - 管理层预计第四季度净利息边际将小幅上升，净利息收入将显著改善 [21] - 即使贷款零增长，第四季度平均贷款将增加1.25亿美元，证券销售重组（3.25亿美元）将全面生效，超过6亿美元存单重新定价预计平均节省约34个基点 [21] - 不利因素是7%次级票据的全面影响以及9200万美元票据重新定价（当前利率为7.52%，原为3.875%） [21] 问题: 关于德克萨斯州的并购活动更新以及招聘机会 [23] - 公司对潜在收购目标的兴趣未变，正在关注几家可能出售的机构 [24] - 公司正在招聘，计划利用一些州外大银行收购德州小型银行造成的市场混乱进行招聘 [24] 问题: 第四季度贷款管道展望以及定价竞争动态 [27] - 贷款管道强劲，已反弹至18亿美元，管道转化成功率通常在25%至30%之间 [28] - 市场竞争激烈，公司保持定价纪律，完全融资的高质量交易利差可低至SOFR加2%，有银行愿意低于2%，公司在一笔交易中略低于2%但通过出售互换弥补 [30] - 建筑贷款定价通常在SOFR加265至275个基点之间 [30] 问题: 未来是否会有更多证券重组以资助贷款增长 [30] - 此次重组提供了更多灵活性，目前许多证券处于盈利状态，公司可以以接近或高于账面价值的价格出售证券以资助贷款增长 [31] - 如果市场条件允许，公司会考虑对AFS投资组合进行额外重组，但大部分繁重工作已完成，仍会评估剩余部分 [31] 问题: 股票回购活动的预期 [36] - 公司计划在股价下跌时机会性回购，历史上通过公开市场购买和季度末的10(b)(5)(1)计划进行，上一季度未执行此类计划 [36] - 策略是保持授权，在机会出现时购买，不会在某一时点特别活跃 [36] 问题: 信托费用收入的未来展望 [37] - 公司预计信托业务明年将实现两位数收入增长，团队表现强劲，不断接纳新客户 [37] - 公司计划向大都会市场拓展财富管理业务，预计2026年将取得进展 [38] 问题: 对美联储降息的预期 [39] - 管理层预计下周美联储可能行动，年底前可能再次行动，2026年预计至少两次降息，新领导层上任后可能更多，具体取决于通胀和就业数据 [39] 问题: 无息存款增长是季节性还是可持续的 [42] - 增长并非完全季节性，通过企业业务获得了一些大储户，但预计第四季度会缓和，部分与特定客户销售增长有关 [43] 问题: 新贷款人员的增长情况 [44] - 休斯顿市场的新C&I贷款人员表现积极，正在吸收存款和推动贷款增长 [47] - C&I贷款占贷款总额的比例从年初的15%上升至约16%，部分增长来自东德克萨斯现有市场 [47] - 休斯顿市场整体贷款增长今年约15%，部分来自商业房地产贷款 [49][50]

季度业绩表现 - 本季度每股收益为0.8美元，超出市场预期的0.72美元，同比去年的0.68美元增长17.65% [1] - 本季度营收为7053万美元，超出市场预期1.04%，同比去年的6625万美元增长6.05% [2] - 过去四个季度中，公司每股收益均超出市场预期，营收有三次超出预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 上一季度实际每股收益为0.72美元，超出预期的0.69美元，超出幅度为4.35% [1] - 今年以来公司股价下跌约13%，同期标普500指数上涨14.6% [3] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.72美元，营收7100万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益2.86美元，营收2.761亿美元 [7] 行业比较与展望 - 公司所属的西南部银行业在Zacks行业排名中位列前30% [8] - 同行业公司Cullen/Frost Bankers预计将于10月30日公布业绩，预期季度每股收益2.38美元，同比增长6.3% [9] - Cullen/Frost Bankers预期营收为5.692亿美元，同比增长5.6% [10]

核心观点 - 公司为提升未来收益 在第三季度重组了部分可供出售证券投资组合 出售约3.25亿美元主要为低收益长期市政证券 产生2440万美元亏损 并将所得资金用于支持贷款增长和再投资 [2] - 2025年第三季度净利润为490万美元 较2024年同期的2050万美元大幅下降1560万美元 降幅76.1% 主要驱动因素是证券出售的净亏损 [3] - 2025年前九个月净利润为4820万美元 较2024年同期的6670万美元下降1850万美元 降幅27.7% [10] 经营业绩 - **第三季度业绩**：摊薄后每股收益为0.16美元 较2024年同期的0.68美元下降0.52美元 降幅76.5% 年化平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为0.23%和2.40% 显著低于2024年同期的0.98%和10.13% [3] - **前九个月业绩**：摊薄后每股收益为1.59美元 较2024年同期的2.20美元下降0.61美元 降幅27.7% 平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为0.77%和7.89% 低于2024年同期的1.06%和11.19% [10] - **净利息收入**：第三季度净利息收入为5570万美元 较2024年同期小幅增长30万美元 增幅0.5% 环比第二季度增长150万美元 增幅2.7% [4] - **净息差**：第三季度净息差和税收等价净息差分别为2.81%和2.94% 较2024年同期和上季度均略有下降 [5] - **非息收入**：第三季度剔除证券出售亏损后的非息收入为1240万美元 较2024年同期的1010万美元增长230万美元 增幅22.8% 主要得益于其他非息收入和信托费用增加 [6] - **非息支出**：第三季度非息支出为3750万美元 较2024年同期的3630万美元增长120万美元 增幅3.3% 主要由于薪酬和员工福利支出 其他非息支出及专业费用增加 [7] - **所得税费用**：第三季度所得税费用为190万美元 较2024年同期的440万美元大幅下降420万美元 降幅95.7% 实际税率从2024年同期的17.6%降至3.7% [8][9] 资产负债表 - **总资产**：截至2025年9月30日 总资产为83.8亿美元 较2024年12月31日的85.2亿美元和2024年9月30日的83.6亿美元略有变化 [16] - **贷款总额**：贷款总额为47.7亿美元 较2024年9月30日的45.8亿美元增加1.872亿美元 增幅4.1% 环比增长1.634亿美元 增幅3.5% 增长主要来自商业房地产贷款（增加8260万美元）商业贷款（增加4930万美元）和建筑贷款（增加4910万美元） [17] - **证券投资**：证券投资为25.6亿美元 较2024年9月30日的27.0亿美元减少1.41亿美元 降幅5.2% 环比减少1.742亿美元 降幅6.4% [18] - **存款总额**：存款总额为69.6亿美元 较2024年9月30日的64.4亿美元增加5.259亿美元 增幅8.2% 环比增长3.296亿美元 增幅5.0% [18] - **存款成本**：第三季度计息存款成本维持在2.82% 总存款成本环比下降1个基点至2.25% 前九个月计息存款成本下降16个基点至2.83% 总存款成本下降11个基点至2.26% [19][20] 资产质量 - **不良资产**：截至2025年9月30日 不良资产为3560万美元 占总资产的0.42% 较2025年6月30日增加270万美元 增幅8.2% 较2024年9月30日大幅增加2800万美元 增幅365.1% 主要由于重组贷款增加2750万美元 [23] - **贷款损失准备金**：贷款损失准备金总额为4530万美元 占贷款总额的0.95% 较2024年9月30日的0.97%有所下降 主要原因是CECL模型中商业房地产预测改善 [24] - **信贷损失拨备**：第三季度录得贷款信贷损失拨备170万美元 净核销额为80万美元 前九个月净核销额为200万美元 高于2024年同期的100万美元 [25] 资本与流动性 - **股票回购**：第三季度根据股票回购计划以每股30.24美元的平均价格回购了26,692股公司普通股 2025年10月16日 董事会将当前回购计划授权增加100万股 使总授权回购股数达到200万股 [21] - **流动性**：截至2025年9月30日 扣除当前未偿还借款后的总可用或有流动性为27.7亿美元 包括FHLB预付款 美联储贴现窗口和代理银行信贷额度 [22] - **资本比率**：截至2025年9月30日 普通股一级资本比率为12.97% 一级风险基础资本比率为13.99% 总风险基础资本比率为19.01% 一级杠杆资本比率为9.78% [47] 股息信息 - 公司于2025年8月7日宣布第三季度现金股息为每股0.36美元 并于2025年9月4日向截至2025年8月21日登记在册的所有股东派发 [28]

收入和利润 - 第三季度净利润为490万美元，同比大幅下降1560万美元或76.1%[4] - 2025年第三季度净收入为491.3万美元，显著低于第二季度的2181.3万美元，主要由于证券出售造成2490万美元亏损[42] - 2025年前九个月净收入为4823万美元，较2024年同期的6671万美元下降27.7%[49] - 公司2025年前九个月净收入为4823.3万美元，低于上年同期的6670.8万美元[73] - 第三季度非息收入（剔除AFS证券亏损）为1240万美元，同比增230万美元或22.8%[5] 净利息收入 - 第三季度净利息收入为5570万美元，环比增长150万美元或2.7%，同比微增30万美元或0.5%[4] - 2025年第三季度净利息收入为5.5718亿美元，高于第二季度的5.4266亿美元[42] - 2025年前九个月净利息收入为1.638亿美元，略高于2024年同期的1.624亿美元[49] - 净利息收入（完全应税等价）环比增长2.5%，从5.67亿美元增至5.812亿美元[58] - 2025年第一季度净利息收入为5.6205亿美元，净息差为2.86%，与2024年第四季度的5.624亿美元和2.83%基本持平[62] - 截至2025年9月30日的九个月净利息收入（FTE）为17.1亿美元，与上年同期的17.046亿美元基本持平[69] 净息差和收益率 - 净息差（完全应税等价）为2.94%，较上一季度的2.95%略有下降[58] - 2025年九个月净息差（FTE）为2.92%，较上年同期的2.90%上升2个基点[69] - 2025年九个月生息资产平均收益率为5.25%，低于上年同期的5.45%[69] - 总生息资产平均收益率从2024年第三季度的5.51%下降至2025年第一季度的5.23%[62][66] - 2025年九个月净利息差（FTE）为2.24%，高于上年同期的2.18%[69] 贷款表现 - 第三季度末总贷款为47.7亿美元，环比增长1.634亿美元或3.5%，同比增1.872亿美元或4.1%[3][13] - 贷款总额从2024年第四季度的46.616亿美元增长至2025年第三季度的47.653亿美元[40] - 公司总贷款规模从2024年9月30日的45.78亿美元增长至2025年9月30日的47.65亿美元[47] - 总贷款同比增长4.1%，从45.78亿美元增至47.65亿美元[55] - 商业地产贷款组合从24.23亿美元增长至26.89亿美元[55] - 总贷款平均余额从2024年第三季度的46.13028亿美元增至2025年第一季度的46.25902亿美元，但平均收益率从6.25%降至5.98%[62][66] - 贷款平均余额从458.9621亿美元微增至459.5316亿美元，但收益率从6.16%降至6.00%[69] 存款表现 - 第三季度末总存款为69.6亿美元，环比增长3.296亿美元或5.0%，同比增5.259亿美元或8.2%[14] - 总存款从2024年第三季度的64.357亿美元增长至2025年第三季度的69.616亿美元[40] - 计息存款平均余额从2024年第三季度的50.9564亿美元增至2025年第一季度的53.3711亿美元，平均成本率从3.01%降至2.83%[62][66] - 大额存单平均余额显著增长，从2024年第三季度的10.87613亿美元增至2025年第一季度的13.36815亿美元，成本率从4.63%降至4.37%[62][66] - 定期存款平均余额从101.6812亿美元增至141.6992亿美元，但成本从4.55%降至4.25%[69] 资产质量 - 第三季度末不良资产为3560万美元，占总资产的0.42%，环比增270万美元或8.2%[19] - 不良资产从2024年9月30日的765.6万美元大幅上升至2025年9月30日的3560.8万美元[44] - 不良资产总额大幅增加至3560.8万美元，而2024年同期为765.6万美元[52] - 不良资产与总资产的比率从0.09%上升至0.42%[52] - 不良贷款占总贷款的比例从2024年9月30日的0.16%微升至2025年9月30日的0.17%[44] - 截至2025年9月30日，处于非应计状态的贷款总额为800万美元[60] - 非应计贷款总额从2024年第三季度的730万美元改善至2025年第一季度的430万美元[64][67] - 季度净冲销率（回收）为平均未偿还贷款的0.06%，高于2024年同期的0.03%[52] 贷款损失拨备 - 第三季度末贷款损失拨备为4530万美元，占贷款总额的0.95%[20] - 截至2025年9月30日的三个月，公司录得贷款信用损失拨备170万美元，而2024年同期和2025年第二季度分别为230万美元和70万美元[21] - 2025年第三季度贷款损失拨备为109.2万美元，高于第二季度的62.2万美元[42] - 2025年前九个月贷款损失拨备为247万美元，高于2024年同期的196万美元[49] - 贷款损失拨备金期末余额为4.529亿美元，略高于2024年的4.428亿美元[55] - 贷款损失准备金占不良资产的比率从2024年9月30日的578.32%下降至2025年9月30日的127.20%[44] 证券投资 - 公司出售约3.25亿美元AFS证券，产生2440万美元亏损，证券组合税后等效收益率约为3.28%[3] - 证券投资平均余额从2024年第三季度的28.52684亿美元增至2025年第一季度的29.24783亿美元，但平均收益率从4.32%降至4.18%[62][66] - 证券投资平均余额从285.0702亿美元增至287.2559亿美元，收益率从4.31%降至4.17%[69] 资本充足率 - 公司普通股一级资本充足率从2024年9月30日的13.07%微降至2025年9月30日的12.97%[44] - 总风险基础资本比率从16.59%提高至19.01%[52] 回报率指标 - 2025年第三季度平均资产回报率为0.23%，远低于第二季度的1.07%[42] - 2025年第三季度平均股东权益回报率为2.40%，显著低于第二季度的10.73%[42] - 2025年前九个月年化平均资产回报率为0.77%，低于2024年同期的1.06%[49] - 2025年前九个月年化平均股东权益回报率为7.89%，低于2024年同期的11.19%[49] 每股指标 - 2025年第三季度每股基本收益为0.16美元，远低于第二季度的0.72美元[42] - 截至2025年9月30日，每股账面价值为27.77美元，高于2024年同期的26.57美元[42] 税务 - 第三季度有效税率降至3.7%，而2024年同期和2025年第二季度分别为17.6%和17.8%[7] 股息 - 公司宣布2025年第三季度现金股息为每股0.36美元，于2025年9月4日支付[23] 表外信用风险 - 截至2025年9月30日的三个月，表外信用风险敞口的信用损失拨备转回60万美元，而2024年同期为计提10万美元，2025年第二季度为转回1.9万美元[22] - 截至2025年9月30日的九个月，表外信用风险敞口的损失拨备为8000美元，而2024年同期为信用损失拨备转回60万美元[22] - 截至2025年9月30日和2024年9月30日，表外信用风险敞口的备抵余额分别为310万美元和330万美元[22] 净核销 - 截至2025年9月30日的三个月，净核销额为80万美元，而2024年同期和2025年第二季度分别为40万美元和90万美元[21] - 截至2025年9月30日的九个月，净核销额为200万美元，而2024年同期为100万美元[21] 资产与负债 - 第三季度末总资产为83.8亿美元，较2024年底的85.2亿美元有所下降[12] - 截至2025年9月30日，公司总资产约为83.8亿美元[34] - 截至2025年9月30日，公司总资产为83.832亿美元，较上季度（83.4亿美元）略有增长[40] - 联邦住房贷款银行借款平均余额从2024年第三季度的6.18708亿美元略降至2025年第一季度的6.14897亿美元，平均成本率从4.17%降至3.85%[62][66] - 2025年九个月总生息资产平均余额为784.054亿美元，略低于上年同期的786.2245亿美元[69] - 总计息负债平均成本从3.27%降至3.01%[69] 业务网络 - 公司旗下Southside Bank在德克萨斯州拥有53家分行和70台ATM/ITM网络[34]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年10月24日市场开盘前发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司将于2025年10月24日中部夏令时间上午11:00举行电话会议讨论业绩 [1] 电话会议参与详情 - 电话会议可通过网络直播在公司官网的"活动"栏目下收听 [3] - 欲参与问答环节或拨入会议者需通过在线表单注册以获取拨号号码和唯一代码 [4] - 建议参会者在电话会议开始前10分钟完成注册以确保流程高效 [4] 电话会议参与人员 - 电话会议由首席执行官Lee R Gibson、总裁Keith Donahoe、首席财务官Julie Shamburger及投资者关系副总裁Lindsey Bailes主持 [2] - 准备好的发言后将设有面向分析师的问答环节 [2] 业绩信息获取渠道 - 电话会议结束后约一小时，会议录音将在公司官网提供，并至少保留30天 [5] - 投资者关系网站提供公司活动、财务信息和历史股价数据的详细概览 [7] 公司基本概况 - 公司是银行控股公司，总部位于德克萨斯州泰勒市，截至2025年6月30日总资产约为83.4亿美元 [6] - 通过全资子公司Southside Bank运营，目前在东德克萨斯、南东德克萨斯及大达拉斯/沃斯堡、奥斯汀和休斯顿地区拥有53家分行和70台ATM/ITM网络 [6] - 公司自1960年起为客户服务，提供全面的金融产品和服务，包括消费和商业贷款、抵押贷款、存款账户、财富管理等 [6]