公司使命与目标 - 公司使命是成为信息平台，解决地球面临的粮食、能源、水供应等挑战，驱动各行业更好决策，解锁超1400亿美元的总潜在市场[11][12][19] 行业现状与问题 - 地球观测卫星数据目前商业适用性有限，存在长交付周期、高成本、无法扩展等问题[30][31] 公司优势 - 拥有30颗在轨卫星，具备每日重绘地球、全自动平台和改进能力等优势[22] - 垂直整合和研发能力强，可实现卫星质量减少3倍、成本降低10倍，研发周期缩短至9个月[43] - 专利光学技术使公司能提供亚米级分辨率的多光谱、高光谱成像和全动态视频，日捕获能力达29040平方公里[62] 成本优势 - 每平方公里采集成本远低于竞争对手，如NewSat Mark - V为0.46美元，而WorldView - 4为56.07美元[46] - 卫星成本低于竞争对手，如NewSat Mark - V卫星成本低于100万美元，而WorldView - 4为8.35亿美元[55][70][103] 市场机会 - 已成功展示在石油管道监测、油田监测等多个领域的应用，总潜在市场达超1400亿美元[88][89][91] 发展规划 - 计划将卫星数量增加到200颗以上，提高分辨率和重访频率，实现每日全球重绘[58][94] 商业合作与成果 - 与阿尔巴尼亚政府签署600万美元的三年期星座即服务协议，扩大与行业关键参与者的战略关系[121] 市场策略 - 采用卫星即服务模式，通过政府和国防与情报客户的业务为卫星星座发展融资，预计未来政府和国防与情报业务收入占比低于20%[128][150] 团队与组织 - 拥有强大的领导团队，包括董事会和C - 套件成员，分布在多个地区，员工超350人[156][157][159] 关键成果 - 运营全球最大的亚米级分辨率商业卫星舰队，日捕获能力超700万平方公里，数据质量获NGA和USGS认可[164]

收入相关指标变化 - 2022年上半年收入为238.8万美元，2021年同期为170.6万美元，同比增长约39.9%[4] - 2022年上半年公司确认收入240万美元，其中150万美元随时间确认，90万美元在某一时点确认[85] 成本和费用相关指标变化 - 2022年上半年总成本和费用为5187.5万美元，2021年同期为2380.3万美元，同比增长约118%[4] - 2022年上半年折旧费用为6,485,000美元，2021年上半年为5,060,000美元[14] 亏损相关指标变化 - 2022年上半年净亏损为812.1万美元，2021年同期为3147.8万美元，亏损幅度收窄约74.2%[4] - 2022年上半年基本每股亏损为0.13美元，2021年同期为1.91美元，亏损幅度收窄约93.2%[4] - 2022年上半年摊薄每股亏损为0.42美元，2021年同期为2.06美元，亏损幅度收窄约79.6%[4] - 2022年上半年净亏损8,121,000美元，2021年上半年净亏损31,478,000美元[14] - 2022年上半年亏损597.8万美元，所得税费用为214.3万美元，有效税率为 - 35.9%；2021年上半年亏损3125.8万美元，所得税费用为22万美元，有效税率为 - 0.5%[113] - 2022年和2021年6月30日六个月内，归属于普通股股东的净亏损分别为8,121美元和31,478美元，基本加权平均流通普通股分别为62,094,383股和16,465,885股，基本每股亏损分别为0.13美元和1.91美元；摊薄后归属于普通股股东的净亏损分别为26,756美元和64,243美元，摊薄加权平均流通普通股分别为63,505,040股和31,181,773股，摊薄每股亏损分别为0.42美元和2.06美元[146] - 2021年上半年按美国公认会计原则（U.S. GAAP）调整后，公司净亏损为31478000美元，基本每股亏损为1.91美元，摊薄每股亏损为2.06美元[165] - 2021年6月30日，基本每股净亏损为 - 1.91美元，摊薄每股净亏损为 - 2.06美元[179] 现金及等价物相关指标变化 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.23648亿美元，2021年12月31日为85.33万美元，增长约1442.8%[7] - 2022年上半年经营活动使用的净现金为34,487,000美元，2021年上半年为11,478,000美元[14] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为15,682,000美元，2021年上半年为3,618,000美元[14] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为164,214,000美元，2021年上半年为20,332,000美元[14] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加114,045,000美元，2021年上半年为5,236,000美元[14] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为124,300,000美元，2021年为23,343,000美元[14] - 2022年6月30日，现金及现金等价物为1.23648亿美元，受限现金为6.52万美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为85.33万美元，无受限现金[57] 负债相关指标变化 - 截至2022年6月30日，总负债为5122.7万美元，2021年12月31日为2.8935亿美元，减少约82.3%[7] - 截至2022年6月30日，公司合同负债总额为365.4万美元，较2021年12月31日的193.5万美元有所增加[89] - 截至2022年6月30日，总收益负债为311.1万美元，其中发起人收益初始公允价值为800万美元，重新计量为310万美元；没收收益初始公允价值为610万美元，调整期结束时重新计量为100万美元并重新分类为权益工具[106][109][111] - 截至2022年6月30日，认股权证负债总额为2029.1万美元[92] - 截至2022年6月30日，8.63认股权证负债公允价值为3,962美元，PIPE认股权证负债为952美元，Liberty认股权证负债为15,377美元，总认股权证负债为20,291美元；或有对价负债为3,111美元[147] - 2022年6月30日，三级负债中Liberty认股权证公允价值为15377000美元，PIPE认股权证为952000美元，Columbia认股权证为0，发起人或有对价为3111000美元，或有对价为0，Cantor贷款为0[150] - 2022年6月30日，公司欠关联方的可转换票据金额为0，2021年12月31日为13028000美元；2022年上半年利息费用为44000美元，2021年为303000美元[152] - 2021年12月31日公司债务总额为108473000美元，包括2018年可转换票据19862000美元、2019年可转换票据27498000美元、2020年可转换票据15294000美元、Cantor贷款7522000美元和本票38297000美元，2022年6月30日无债务[154] - 2022年6月30日公司经营租赁使用权资产账面价值为8645000美元，租赁负债账面价值为8489000美元，其中非流动负债6426000美元，流动负债2063000美元[162][164] - 截至2021年12月31日，按IFRS准则总负债为2835.6万美元，按U.S. GAAP准则为2893.5万美元[166] 股东权益相关指标变化 - 截至2022年6月30日，股东权益为1.32亿美元，2021年12月31日为 - 2.60738亿美元，实现扭亏为盈[7] - 截至2020年12月31日，优先股股份为8,740,398股，金额为4,929,262美元，普通股金额为64,042美元，累计亏损为89,870美元，股东权益赤字为25,828美元[12] - 2021年发行可赎回X系列优先股2,033,230股，金额为20,332美元，股息为256美元[12] - 截至2021年6月30日，可赎回X系列优先股股份为2,033,230股，金额为20,588美元，优先股股份为4,611,985股，金额为5,071,904美元，额外实收资本为90,658美元，库存股为170,949美元，累计亏损为121,348美元，股东权益赤字为201,639美元[12] - 截至2021年12月31日，按IFRS准则股东权益（赤字）为 - 2328.78万美元，按U.S. GAAP准则为 - 2607.38万美元[166] 股份相关指标变化 - 截至2022年6月30日，基本加权平均流通普通股为6209.4383万股，2021年同期为1646.5885万股，增长约277.1%[4] - 截至2022年6月30日，摊薄加权平均流通普通股为6350.504万股，2021年同期为3118.1773万股，增长约103.7%[4] - 截至2022年6月30日，A类普通股已发行和流通75,411,506股，公司创始人兼首席执行官持有B类普通股13,582,640股，占B类普通股投票权的100%，占公司普通股投票权的14.97%[128][129] - 2022年上半年，公司回购516,123股A类普通股，花费270万美元；在合并完成前，从Hannover Holdings S.A.回购51,700股A类普通股、134,735股A系列优先股和15,082股B - 1系列优先股，总计花费5,853美元[131][132] - 2022年6月30日，股票期权情况：年初6,864,569份，授予无，没收136,676份，行使21,927份，到期6,774份，期末6,699,192份，可行使4,064,224份；2022年和2021年6月30日六个月内，期权加权平均公允价值分别为23.36美元和25.44美元，预期波动率61 - 72%，无风险利率分别为0.5 - 1.4%和0.5 - 1.2%，加权平均股价分别为6.79美元和3.36美元[134] - 截至2022年6月30日，与预计可行权的未行使期权相关的未确认股票薪酬成本为4,794美元，预计在0.68年的加权平均期间内确认[136] - 2022年和2021年6月30日六个月内，员工和非员工股票薪酬总费用分别为4,485美元和5,536美元，其中一般及行政费用分别为1,686美元和3,042美元，研发费用分别为972美元和1,063美元，其他运营费用分别为1,827美元和1,431美元[138] 认股权证相关指标变化 - Liberty认股权证初始公允价值为3090万美元，2022年6月30日重新计量为1540万美元[95] - PIPE认股权证可购买250万股A类普通股，行使价为每股20美元，初始公允价值为130万美元，2022年6月30日重新计量为100万美元[96][97] - Columbia认股权证可购买最多1593.136万股普通股，行使价为每股2.51635975美元，初始公允价值为1.612亿美元，2021年12月31日重新计量为1.432亿美元，2022年上半年重估收益为1860万美元，公允价值1.248亿美元因合并重新分类为额外实收资本[98][100] - $8.63认股权证初始公允价值为490万美元，2022年4月1日行使价从11.50美元调整为8.63美元，赎回价格从18.00美元调整为13.50美元，2022年上半年行使了61.3111万股A类普通股的认股权证[104][105] 其他财务指标变化 - 2022年和2021年上半年外币交易分别实现收益51.9万美元和25.9万美元[47] - 截至2022年6月30日，坏账准备为325万美元，年初为179.4万美元，上半年计提145.6万美元[55] - 2022年和2021年上半年支付的所得税净额分别为41.5万美元和0.9万美元[58] - 2022年上半年支付利息239万美元，2021年上半年无利息支付[58] - 2022年6月30日，卫星及在建卫星等固定资产净值为4134万美元，较2021年的3253万美元有所增加[116] - 2022年6月30日，预付费用和其他流动资产为670.5万美元，较2021年的269.5万美元增加；应计费用和其他负债为650.2万美元，较2021年的2598.7万美元减少[119][120] - 2022年上半年财务成本净额为160.6万美元，较2021年的498.5万美元减少[121] - 2022年上半年公司租赁相关费用总计857000美元，2021年为225000美元[164] 会计政策变更 - 公司于2021年1月1日提前采用ASU No. 2020 - 06简化可转换工具会计处理[69] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2021 - 04规范独立权益分类认股权证会计处理[70] 公司业务运营相关 - 公司应收账款账期一般为30至90天且不计息[45] - 公司目前无融资性租赁[52] - 公司按单一报告分部进行管理[68] 公司交易事项 - 2022年1月25日公司与CF V合并，反向资本重组交易产生净现金收益1.68亿美元[74][75] - 公司向PIPE投资者发行5,816,770股A类普通股和可购买250万股A类普通股的认股权证，总价5820万美元[76] - 公司向发起人发行125万股A类普通股和可购买333,333股普通股的认股权证，总价1000万美元[77] - 公司以发行788,021股A类普通股偿还750万美元Cantor贷款[79] - 203.323万股可赎回X系列优先股及2140万美元应计股息转换为214.034万股A类普通股[80] - 公司向Liberty投资者发行证券，总价1.5亿美元[81] - 2022年5月6日，公司以360万美元购买OS公司5%的流通普通股[181] - 2022年9月29日，公司签订一份为期三年、价值570万美元的销售协议[182] 债务相关事项 - 2021年4月，公司与2018和2019年可转换票据持有人达成协议，将到期日延长至2022年4月，公司在2021年上半年确认债务清偿损失37216000美元[155] - 2022年1月25日，可转换票据转换为17980954股A类普通股

公司使命与市场现状 - 公司使命是成为解决地球重大挑战的信息平台，当前地球观测领域存在成本高、技术受限等问题[17],[20] 技术与产品优势 - 拥有专利光学技术，捕获能力比竞争对手高10倍，垂直整合使研发周期缩短、卫星成本降低80% [33],[36] - 具备亚米级分辨率、动态定价等优势，单位经济效益比竞争对手好60 - 120倍，获取成本每平方公里低于竞争对手 [30],[38] 市场机会与战略 - 解锁1400亿美元以上的商业市场机会，随着星座规模扩大，政府和国防情报业务收入占比将降至20%以下 [26],[58] - 采用先服务政府和国防情报客户，再拓展商业客户的市场策略，已完成多个商业试点项目 [56],[74] 近期亮点与财务情况 - 拥有行业内最大的高分辨率卫星星座，2023年第一季度将有34颗卫星在轨，与SpaceX签署68颗卫星的发射协议 [86] - 纳斯达克上市，股价4.78美元，市值4.34亿美元，首次公开募股净收益1.68亿美元 [88]

公司使命与市场需求 - 公司使命是成为解决地球重大挑战的信息平台，相关领域包括粮食、能源、水供应、气候变化和移民等，需全球、详细、及时、可获取且可靠的数据[17][18] - 地球观测当前方法存在不足，公司聚焦解决高成本和技术限制问题，目标是打造可搜索的地球数据库，解锁超1400亿美元的总潜在市场[20][21][22][27] 技术与产品优势 - 到2025年将有超200颗卫星在轨，实现每日重绘地球，平台全自动化且能力提升；专利光学技术使捕获能力提升10倍[31][32] - 垂直整合使研发周期缩短，卫星成本比竞争对手降低达80%，获取每平方公里数据成本低于对手[34][36] - 亚米级分辨率产品优于新太空竞争对手，成本优势巨大，在NGA图像奥运会获金牌[56][57][59][60] 商业应用与市场机会 - 公司已在能源、农业、林业和基础设施等领域成功开展商业试点，完成超十几个项目，对应潜在市场规模可观[72][73][74] - 公司差异化优势解锁超1400亿美元商业市场机会，关键在于高分辨率、高频率和合理价格[68][70] 近期发展与未来规划 - 2022年1月完成与CF Acquisition Corp V合并，募资2.62亿美元；在荷兰开设新工厂，与SpaceX签署发射协议，拓展战略关系[82] - 计划持续提升数据频率和分辨率，到2025年实现每日全球重绘，达到近零边际成本服务客户[88][89][92] 团队与市场策略 - 领导团队包括董事会和C级高管，经验丰富；市场策略是先服务政府和国防情报客户，再拓展商业客户，未来政府业务占比将低于20%[94][97][103][109] - 提供多种产品组合，针对不同客户群体制定差异化竞争定位和市场策略[117][118][119]

公司业务优势与发展规划 - 公司单位经济效益比竞争对手高60 - 100倍，相机设计可多收集约10倍数据，卫星质量低3倍，部署高分辨率成像卫星成本约100万美元，而新太空竞争对手平均成本约1000万美元且容量低10倍[443] - 预计2023年实现每周重绘地球，2025年实现每日重绘，届时将控制约80%全球高分辨率图像供应[444] 财务数据关键指标变化 - 2021年开始确认收入，主要来自向单一商业航天技术客户销售图像，收入达424.7万美元，较2020年增长100%[449][463][464][465] - 2021年销售成本增至187.6万美元，较2020年增长100%，主要与商业航天技术公司协议有关[450][464][467] - 2021年行政费用增至3664.9万美元，较2020年增加2852.2万美元，增幅351%，主要因业务合并产生专业和法律费用及人员成本增加[464][468][469] - 2021年研发费用增至964万美元，较2020年增加376.1万美元，增幅64%，主要因人员成本增加，部分被专业费用降低抵消[464][470] - 2021年折旧费用增至1082.5万美元，较2020年增加764.3万美元，增幅240%，因2021年在轨运行卫星数量增加[464][471] - 2021年净亏损1.17741亿美元，较2020年的1.13926亿美元增加381.5万美元，增幅3%[463][464] - 2021年EBITDA为 - 9537.9万美元，较2020年的 - 1.03108亿美元有所改善[463] - 2021年调整后EBITDA为 - 3069.5万美元，较2020年的 - 1749.7万美元亏损扩大[463] - 2021年其他经营费用净额增加852.7万美元，即156%，达到1400.2万美元，2020年为547.5万美元[472] - 2021年财务成本净额增加428.1万美元，即57%，达到1176.9万美元，2020年为748.8万美元[473] - 2021年嵌入式衍生工具费用减少4212.2万美元，即50%，降至4210.2万美元，2020年为8422.4万美元[474] - 2021年其他财务收入增加47万美元，即79%，达到106.7万美元，2020年为59.7万美元[478] - 2021年所得税费用减少38万美元，即257%，变为23.2万美元的税收优惠，2020年为14.8万美元的税收费用[479] - 2022年1月25日合并交易完成，公司财务状况表新增约1.68亿美元现金[487] - 2021年投资活动使用的现金净额为1121.3万美元，较2020年的924.5万美元增加196.8万美元，即21%[497] - 2021年融资活动提供的现金净额为2790万美元，2020年为1778万美元，增长主要源于发行优先股和初始贷款[498] - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务为2.46189亿美元，包括票据债务、本票、优先股和贷款[499] 公司债务与资产情况 - 2021年12月，公司与CF证券签订本票，获得750万美元贷款[500] - 公司在2021年12月31日和2020年因年度净亏损进行了资产减值测试，结论是固定资产未减值，因预期未来现金流超过固定资产账面价值[516] 公司性质与发展阶段 - 公司预计至少到2022财年末仍为新兴成长型公司，并将继续利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期优惠[520] 公司董事任期 - 公司Class I董事任期将于2025年届满，Class II董事任期将于2023年届满，Class III董事任期将于2024年届满[527] 公司管理层履历 - 公司首席执行官Emiliano Kargieman于2010年7月起担任Nettar首席执行官，此前还创办过多家科技初创公司[528] - Ted Wang自2017年2月起成为Cowboy Ventures合伙人，此前曾在Fenwick & West LLP担任合伙人[530] - Marcos Galperin是拉丁美洲最大电子商务网站MercadoLibre的董事长、总裁兼首席执行官，该公司于1999年由其联合创立[531] - Brad Halverson曾在2013 - 2018年担任卡特彼勒集团总裁兼首席财务官，目前担任Sysco Corporation审计委员会主席等职[532] - Howard W. Lutnick是Cantor Fitzgerald, L.P.董事长兼首席执行官，还在多家公司担任重要职务[533] - Steven Terner Mnuchin是Liberty Strategic Capital管理合伙人，曾担任美国第77任财政部长[534] - 约瑟夫·邓福德是Liberty Strategic Capital高级董事总经理，曾担任美国参谋长联席会议第19任主席[538] - 米格尔·古铁雷斯有超30年国际金融市场经验，21年就职于摩根大通[543] 公司董事权益与薪酬 - 非员工董事每年现金津贴6万美元，审计委员会主席布拉德·哈尔弗森额外获2万美元，公司每年向每位非员工董事授予价值17.5万美元的股权[559] - 2021年公司高管现金薪酬185.4万美元、终止福利15.7万美元、非现金薪酬128.6万美元，总计329.7万美元[566] - 首席执行官埃米利亚诺·卡尔吉曼最新就业协议规定其年薪442,130欧元，还有标准福利[568] 公司股权与激励计划 - 公司在交易完成时为相关人员设立股权奖励计划，储备股份与当前储备股份合计占交易完成后立即发行的普通股和认股权证的10%[567] 公司董事提名权 - 汉诺威持有至少4%已发行普通股时有权提名董事[544] 公司董事独立性 - 除埃米利亚诺·卡尔吉曼、霍华德·卢特尼克和史蒂文·姆努钦外，公司董事均为独立董事[545] 公司委员会设置与职责 - 审计委员会负责任命、监督等会计师事务所相关事宜，成员为布拉德·哈尔弗森、泰德·王和汤姆·基拉利[547][548] - 提名与公司治理委员会负责监督财务报告等多项事务，成员为泰德·王、汤姆·基拉利和史蒂文·姆努钦[549][551] - 公司未来打算成立薪酬委员会，负责制定高管薪酬等事务[552][555] 公司董事会成员变动 - 2021年12月31日后，王先生、加尔佩林先生等8人当选公司董事会成员[569] 公司治理与合规 - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国公司治理实践，有资格获得纳斯达克某些公司治理标准的额外豁免[570] - 公司打算采取必要行动，以维持作为外国私人发行人在相关法规和规则下的合规性[571] - 公司董事和高级管理层不受《交易法》第16条的短线交易利润和内幕交易报告义务约束，但需遵守第13条及相关规则的股份所有权变更报告义务[572] 公司员工情况 - 公司有327名全职员工，分布在13个国家[573]