文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务结果、2025年计划及2027年三年展望 凭借低成本资产和市场优势有望受益于天然气出口增长 [1][3][4] 2024年全年亮点 - 产生9.45亿美元经营活动现金流 运营现金流（不计营运资金变动）达11亿美元 [8] - 净债务减少1.72亿美元 分红7700万美元 回购股份投资6500万美元 [8] - 日均产量21.8亿立方英尺当量 约68%为天然气 [8] - 全成本资本支出6.54亿美元 即每千立方英尺当量0.82美元 [8] - 套期保值前NGL实现价格为每桶25.77美元 比Mont Belvieu同类产品溢价2.33美元 [8] - 探明储量18.1万亿立方英尺当量 连续17年实现正向业绩修正 [8] - 2024年底债务与EBITDAX比率为1.2倍（非GAAP） [8] - 有望实现2024年范围1和2温室气体净零排放 [8] - 维护资本因油井表现和基础设施优化改善约5000万美元 [8] 2025年资本与生产指引 - 2025年全成本资本预算预计6.5 - 6.9亿美元 目标年产量约22亿立方英尺当量/天 [5][28] - 计划运行两台钻机和一支压裂队 适度增产并增加在建油井库存 [5] - 计划投资至多3000万美元用于非维护性土地 支持增加水平段长度和增量库存 [5] - 计划投资约2000 - 3000万美元用于气动设备和生产设施升级 预计2026年底完成5000 - 6000万美元项目以进一步减少排放 [5] 三年展望 - 目标2027年日产量达26亿立方英尺当量 较2024年增加约4亿立方英尺当量/天 [11] - 未来三年预计年资本支出6.5 - 7亿美元 假设天然气价格3.75美元 再投资率低于50% [11] - 到2027年有望维持核心Marcellus库存超30年 以支持额外增长和满足未来需求 [11] 营销与运输更新 - 公司已确保以下增量运输、加工和出口能力 预计2026年开始运营：Harmon Creek设施3亿立方英尺/天的处理能力；2.5亿立方英尺/天的天然气运输能力 可进入中西部和墨西哥湾沿岸市场；利用新东海岸码头实现2万桶/天的NGL外输和出口能力 [12][15] 2024年第四季度业绩 - GAAP收入和其他收入总计6.26亿美元 GAAP经营活动净现金流入2.18亿美元 GAAP净利润9500万美元（摊薄后每股0.39美元） [13] - 非GAAP指标运营现金流（不计营运资金变动）为3.12亿美元 调整后净利润1.64亿美元（摊薄后每股0.68美元） [14] - 第四季度单位成本较2023年第四季度有所增加 总现金单位成本增长6% 折旧、损耗和摊销增长2% [14] - 第四季度天然气、NGL和石油价格实现（包括现金结算套期保值和衍生品结算影响）平均每千立方英尺当量3.48美元 [17] - 第四季度钻井和完井支出1.24亿美元 此外还投资约2900万美元用于土地租赁、集输系统等 [18] 财务状况与回购活动 - 截至2024年12月31日 净债务约14亿美元 包括17.1亿美元高级票据和3.04亿美元现金 [19] - 第四季度在公开市场折价回购940万美元2025年到期4.875%高级票据 [19] - 第四季度回购65万股 平均价格约32.50美元 年底公司股票回购计划可用额度约10亿美元 [20] 价格指引 - 2025年天然气价格预计较NYMEX贴水0.40 - 0.48美元 [22][31] - 2025年NGL价格预计较Mont Belvieu同类产品溢价0 - 1.25美元/桶 [22][31] - 2025年原油和凝析油价格预计较WTI贴水10 - 15美元 [22][31] 股息政策 - 董事会预计批准季度现金股息增加12.5%至每股0.09美元 [23] 2024年探明储量 - 年底储量为18.1万亿立方英尺当量 与去年相近 反映低成本资产基础的韧性 [24] - 连续17年实现正向业绩修正 受现有Marcellus生产井持续强劲表现推动 [24] - 探明储量包括6200亿立方英尺当量的探明未开发储量 预计未来五年开发 开发成本预计每千立方英尺当量0.38美元 [24] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务结果 认为这些指标可为财务报表使用者提供有意义的补充信息 [35] - 包括调整后净利润、运营现金流（不计营运资金变动）、实现价格、净债务和现金利润率等指标 [35]

文章核心观点 - Range Resources获Zacks评级上调至2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 各部分总结 评级系统优势 - Zacks评级系统以盈利预期为核心，对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素影响 [1][2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）股票年均回报率达25% [7] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利预期计算股票公允价值并交易，影响股价 [4] - Range Resources盈利预期上升和评级上调意味着公司业务改善，会推动股价上涨 [5] Range Resources盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，该独立油气公司预计每股收益2.15美元，较去年报告数字变化-10.4% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高23.5% [8] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - Range Resources升至Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Range Resources即将公布的季度财报，预计每股收益同比下降，营收也有所下滑，但近30天每股收益共识预期上调，还给出了公司多项关键指标的平均预测 [1][2] 盈利预测 - 预计即将公布的季度每股收益为0.55美元，同比下降12.7% [1] - 预计营收达6.9303亿美元，同比下降3.1% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预期上调10.8%至当前水平 [2] 盈利预测修正的重要性 - 公司财报公布前，盈利预测修正对预测投资者对股票的潜在行动很关键，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有强关联 [3] 特定关键指标预测 营收相关 - “天然气、NGL和石油销售的收入及其他收入”预计达6.1549亿美元，同比增长2% [5] - “经纪天然气、营销及其他的收入及其他收入”预计达4284万美元，同比下降3.6% [5] - “天然气、NGL和石油销售组成部分 - 天然气销售的收入及其他收入”预计达3.1508亿美元，同比下降1.7% [6] 产量相关 - “天然气日净产量”预计为1515.42千立方英尺/日，去年同期为1540.4千立方英尺/日 [6] - “石油日净产量”预计为5896.23万桶，去年同期为7136万桶 [7] - “NGL日净产量”预计为107.26万桶，去年同期为104.04万桶 [7] - “天然气当量日净产量”预计为2195.38千立方英尺/日，去年同期为2207.45千立方英尺/日 [8] 价格相关 - “套期保值后的平均实现油价”预计为68.60美元，去年同期为63.42美元 [8] - “套期保值后的平均实现NGL价格”预计为25.27美元，去年同期为24.91美元 [9] - “不包括衍生品结算和第三方前的平均NGL价格”预计为25.44美元，去年同期为24.91美元 [9] - “不包括衍生品结算和第三方前的平均油价”预计为58.65美元，去年同期为67.72美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月，Range Resources股价回报率为 -4.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [10] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [10]

文章核心观点 公司将发布2024年第四季度财报并召开电话会议回顾财务结果 [1][2] 分组1：财报发布 - 公司将于2025年2月25日纽约证券交易所收盘后发布2024年第四季度财务结果新闻稿 [1] 分组2：电话会议 - 公司定于2月26日上午9点（美国东部时间）召开电话会议回顾财务结果 [2] - 电话会议将进行网络直播，可在www.rangeresources.com观看，直播存档将在公司网站保留至2025年3月26日 [2] 分组3：公司概况 - 公司是美国领先的独立天然气和NGL生产商，业务集中在阿巴拉契亚盆地，总部位于得克萨斯州沃思堡 [3] - 公司更多信息可在www.rangeresources.com查询 [3] 分组4：投资者联系方式 - 投资者关系副总裁Laith Sando联系电话817 - 869 - 4267，邮箱lsando@rangeresources.com [3]

文章核心观点 Range Resources Corporation预计2025年收益增长近37%，其业务前景积极，其他主要勘探和生产公司也主要依赖商品价格 [1][5] 利好Range Resources Corporation股票的因素 - 美国能源信息署预计2025年亨利枢纽天然气现货价格为每百万英热单位3.10美元，高于去年的2.20美元，液化天然气出口增加带动需求增长，有利于该公司 [2] - 公司在阿巴拉契亚有几十年低风险钻探库存，每侧钻井成本低于其他上游企业，生产前景良好 [3] - 公司注重加强资产负债表，过去几年持续降低净债务，且在美国上游企业中排放强度最低 [4] 其他主要勘探和生产公司情况 - 康菲石油公司凭借低成本和多元化的上游资产基础上几十年的钻探库存，确保了稳定的生产前景，资源基础涵盖美国多个高产地区 [6] - 戴蒙德巴克能源公司在米德兰盆地的单井平均生产率持续提高，预计产量将继续增加 [7] - 马塔多尔资源公司在特拉华盆地的高产油区有强大影响力 [7]

公司业绩展望 - Range Resources的盈利预期正在改善 分析师对其盈利前景的乐观情绪正在增长 这种趋势可能会反映在其股价上 [1][2] - 覆盖该公司的分析师一致上调盈利预期 导致下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 季度和年度盈利预期 - 当前季度 公司预计每股盈利0.55美元 同比下降12.7% 过去30天内 五个预期上调 没有负面修订 共识预期增加了5.3% [4] - 全年 盈利预期为每股2.08美元 同比下降13.33% 过去一个月内 五个预期上调 没有负面修订 共识预期增加了5% [5] 投资评级 - Range Resources获得了Zacks Rank 2（买入）评级 该评级系统基于盈利预期修订 具有出色的历史表现 Zacks 1评级股票自2008年以来平均年回报率为+25% [3][6] - 研究表明 Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级的股票显著跑赢标普500指数 [6] 股价表现 - 过去四周 Range Resources股价上涨20.1% 投资者因公司盈利预期的改善而押注该股 [7]

文章核心观点 - 建议考虑投资Range Resources公司股票，因其有超预期盈利历史且有望在下个季度财报中延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司是独立油气公司，过去两个季度平均盈利超预期27.55% [2] - 上一季度每股收益0.48美元，高于Zacks共识预期的0.35美元，超预期37.14% [3] - 前一季度预期每股收益0.39美元，实际为0.46美元，超预期17.95% [3] 盈利预测趋势 - 公司盈利预测呈上升趋势，部分得益于其超预期盈利历史 [4] 盈利超预期指标 - 正的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）结合良好的Zacks排名，是未来盈利超预期的有力指标，此类股票近70%会超预期 [4][5] - Zacks盈利ESP是将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [6] - 公司目前盈利ESP为+2.36%，结合Zacks排名2（买入），表明可能再次超预期 [7] 盈利与股价关系及建议 - 很多公司超预期盈利但股价未必上涨，部分公司未达预期股价也可能持稳，因此财报发布前查看公司盈利ESP很重要 [8]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Zacks动量风格评分可辅助判断，Range Resources公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][2][12] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率延续 [1] 动量风格评分作用 - 很多投资者难以定义股票动量，Zacks动量风格评分可解决这一问题 [2] Range Resources公司情况 综合评级 - 公司目前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 价格表现 - 短期价格表现是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比可找出特定领域优质公司 [5] - 过去一周公司股价上涨6.29%，同期Zacks美国油气勘探与生产行业上涨1.68%；过去一个月公司股价上涨22.51%，行业上涨14.56% [6] - 从长期价格指标看，过去一个季度公司股价上涨30.31%，过去一年上涨36.71%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨2.62%和25.96% [7] 交易情况 - 投资者应关注公司20日平均交易量，目前公司过去20日平均交易量为2284858股 [8] 盈利前景 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势，这也是Zacks排名的核心 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有6个上调、2个下调，过去60天共识预测从1.99美元提高到2.06美元；下一财年，同期有5个预测上调、3个下调 [10]

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文章核心观点 - 自Range Resources上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约13.6%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，目前估计呈下降趋势，预计未来几个月股票回报与预期一致 [1][13] 财务表现 - 2024年第三季度调整后每股收益48美分，超Zacks共识预期的35美分，较去年同期的46美分有所改善 [2] - 季度总收入6.8亿美元，超Zacks共识预期的6.27亿美元，高于去年同期的6.49亿美元 [2] 运营表现 - 公司日均产量22.045亿立方英尺当量，高于去年同期的21.23亿立方英尺当量及预期的21.183亿立方英尺当量 [4] - 天然气产量占总产量约68%，同比增长4%，石油产量下降12%，NGL产量增长5% [4] 价格实现情况 - 总价格实现（不包括衍生品结算和第三方运输成本前）平均每立方英尺当量2.63美元，同比下降3%，高于预期的2.59美元 [5] - 天然气价格同比下降9%至每千立方英尺1.69美元，NGL价格上涨6%，石油价格下跌9% [5] 成本与费用 - 总成本和费用同比增长1%至5.49亿美元，高于预期的5.282亿美元 [6] - 运输、收集、加工和压缩成本从去年同期的2.772亿美元增至3.062亿美元 [6] 资本支出与资产负债表 - 本季度钻井和完井支出达1.46亿美元，另有1000万美元用于土地租赁、集输系统和其他费用 [7] - 本季度末公司总债务为17.065亿美元 [8] 展望 - 公司将2024年总产量指引提高至日均21.7亿立方英尺当量，其中超30%为液体产量 [9] - 预计全年资本预算为6.45 - 6.7亿美元 [9] 估计变动 - 过去一个月投资者见证了估计的下降趋势，共识估计因这些变化下降了6.54% [10][11] VGM评分 - 公司增长评分D，动量评分F，价值评分C处于该投资策略的中间20%，总体VGM评分为D [12] Zacks排名 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期一致 [13]