整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净销售额为7.02434亿美元，2020年同期为5.91911亿美元，同比增长18.67%[10] - 2021年前三季度净利润为8500.2万美元，2020年同期为3478.5万美元，同比增长144.36%[10] - 2021年前三季度基本每股收益为4.54美元，2020年同期为1.86美元，同比增长144.09%[10] - 截至2021年9月30日，总资产为13.4604亿美元，较2020年末的12.64005亿美元增长6.49%[14] - 截至2021年9月30日，股东权益为10.99261亿美元，较2020年末的10.20755亿美元增长7.69%[14] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.06115亿美元，2020年同期为1.13673亿美元，同比下降6.65%[15] - 2021年前三季度投资活动使用的现金流量净额为4269.7万美元，2020年同期为2894.4万美元，同比增长47.52%[15] - 2021年前三季度筹资活动使用的现金流量净额为3084.4万美元，2020年同期为6703.3万美元，同比下降53.99%[15] - 2021年前三季度现金及现金等价物净增加额为2911.6万美元，2020年同期为1927.4万美元，同比增长51.07%[15] - 2021年前三季度支付的利息净额为128.5万美元，2020年同期为430.1万美元，同比下降70.12%[15] - 2021年前三季度净收入为8500.2万美元，2020年同期为3478.5万美元[16] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，摊销费用分别为310万美元和1540万美元；九个月分别为940万美元和2670万美元。预计2021年剩余时间摊销费用为310万美元，2022 - 2025年分别为1180万美元、1120万美元、990万美元和850万美元[40] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为1.34美元和0.37美元，摊薄每股收益分别为1.33美元和0.37美元；九个月基本每股收益分别为4.54美元和1.86美元，摊薄每股收益分别为4.51美元和1.86美元[42] - 2021年和2020年前九个月递延股票单位的薪酬费用分别为120万美元和100万美元[52] - 2021年第三季度和前九个月，经营租赁费用分别为59.4万美元和205.4万美元，2020年同期分别为84.6万美元和226.8万美元[65] - 2021年和2020年第三季度有效所得税税率分别为26.4%和8.1%，前九个月分别为25.7%和23.1%，税率上升主要因2020年研发抵免估值备抵变化的有利影响[83] - 2021年第三季度公司总净销售额为2.38263亿美元，运营收入为3379.9万美元；前九个月总净销售额为7.02434亿美元，运营收入为1.06737亿美元[90] - 2021年第三季度总净销售额为23.8263亿美元，2020年同期为20.1944亿美元[91] - 2021年前九个月总净销售额为70.2434亿美元，2020年同期为59.1911亿美元[92] - 2021年第三季度重组和减值费用总计100.7万美元，2020年同期为941.3万美元[96] - 2021年前九个月重组和减值费用总计326万美元，2020年同期为941.3万美元[96] - 2021年第三季度其他经营净费用为143.1万美元，2020年同期为 - 4万美元[99] - 2021年前九个月其他经营净费用为353.6万美元，2020年同期为 - 96万美元[99] - 2021年第三季度净利息费用为44.1万美元，2020年同期为355.3万美元[101] - 2021年前九个月净利息费用为145.2万美元，2020年同期为653.9万美元[101] - 2021年第三季度净销售额同比增长18.0%至2.383亿美元，前九个月同比增长18.7%至7.024亿美元[121] - 2021年第三季度毛利率同比增加约110个基点至38.5%，前九个月同比增加约290个基点至38.6%[121] - 2021年前九个月公司对循环信贷安排进行了2500万美元的自主本金还款[121] - 2021年第三季度和前九个月公司分别确认了60万美元和290万美元的重组费用[121] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用同比下降4.7%，前九个月同比增长2.3%[130][131] - 2021年第三季度研发费用同比增长6.3%，前九个月与去年持平[134][135] - 2021年第三季度和前九个月分别确认了100.7万美元和326万美元的重组和减值费用[136] - 2021年第三季度和前九个月，其他运营（收入）费用净额分别为140万美元和350万美元，主要与韩国制造工厂火灾的财务影响有关[137] - 2021年第三季度和前九个月，非合并合资企业的股权收入分别为177.3万美元和588.4万美元，较2020年同期分别增长89.2%和85.2%[138] - 2021年第三季度，养老金结算费用为53.4万美元，其他收入（费用）净额为 - 46.9万美元，较2020年同期的144.6万美元减少[139][140] - 2021年前九个月，其他收入（费用）净额为373.8万美元，较2020年同期的129.4万美元增加[141] - 2021年第三季度和前九个月，净利息费用分别为44.1万美元和145.2万美元，较2020年同期分别减少87.6%和77.8%[142] - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为899.9万美元和2937.1万美元，有效税率分别为26.4%和25.7%，较2020年同期有所增加[143] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.209亿美元，较2020年12月31日的1.918亿美元增加2910万美元（15.2%）[171] - 截至2021年9月30日，应收账款净额较2020年12月31日增长21.9%至1.638亿美元；存货较2020年12月31日增长15.5%至1.182亿美元；循环信贷安排借款为零，2020年12月31日为2500万美元[170] - 2021年公司预计资本支出在7000万美元至8000万美元之间，计划用运营现金资助[172] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度AES、EMS和其他业务净销售额分别为1.34991亿、9795.1万和532.1万美元，运营收入分别为1394.5万、1810.4万和175万美元[90] - 2021年前九个月AES、EMS和其他业务净销售额分别为4.07309亿、2.79131亿和1599.4万美元，运营收入分别为4708.2万、5381.8万和583.7万美元[90] - 2021年第三季度和前九个月，先进电子解决方案（AES）净销售额分别为1.35亿美元和4.07亿美元，较2020年同期分别增长20.9%和20.1%[144][145] - 2021年第三季度和前九个月，AES运营收入分别为1394.5万美元和4708.2万美元，较2020年同期分别增长4708.6%和112.7%[144][148] - 2021年第三季度和前九个月，弹性材料解决方案（EMS）净销售额分别为9795.1万美元和2.79亿美元，较2020年同期分别增长13.3%和15.5%[152][153] - 2021年第三季度和前九个月，EMS运营收入分别为1810.4万美元和5381.8万美元，较2020年同期分别增长145.6%和145.9%[152][156] - 其他业务板块2021年第三季度净销售额较2020年第三季度增长37.9%，前九个月较2020年前九个月增长42.3%；第三季度和前九个月分别受人民币升值带来的外汇波动有利影响20万美元（4.3%）和50万美元（4.8%）[162][163] - 其他业务板块2021年第三季度运营收入较2020年第三季度增长54.6%，前九个月较2020年前九个月增长74.8%[164][165] 金融工具及资产公允价值变化 - 截至2021年9月30日，养老金盈余投资公允价值为693万美元，2020年12月31日为910.6万美元[24] - 截至2021年9月30日，外汇合约公允价值为 - 20.3万美元，2020年12月31日为 - 13万美元；铜衍生品合约公允价值为185万美元，2020年12月31日为478.5万美元[25] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，累计其他综合损失分别为3.8029亿美元和1.9575亿美元[35] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，存货分别为1.18216亿美元和1.0236亿美元，其中原材料分别为5640.6万美元和4497.6万美元，在产品分别为2824.7万美元和2529.1万美元，产成品分别为3356.3万美元和3209.3万美元[36] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商誉分别为2.64785亿美元和2.70172亿美元，其中先进电子解决方案分别为1.20892亿美元和1.24927亿美元，弹性材料解决方案分别为1.41669亿美元和1.43021亿美元[37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他无形资产分别为1.08033亿美元和1.18026亿美元，其中客户关系分别为7388.6万美元和7884.9万美元，技术分别为2590万美元和2992.9万美元，商标和商号分别为330.6万美元和389万美元，不竞争契约分别为36.3万美元和51.3万美元[39] 金融工具业务数据变化 - 2021年前三季度外汇合约未指定为套期工具在其他收入（费用）净额项损失213.1万美元，2020年同期损失137.8万美元[34] - 2021年前三季度铜衍生品合约未指定为套期工具在其他收入（费用）净额项收益308.5万美元，2020年同期收益106.7万美元[34] - 2021年前三季度利率互换合约指定为套期工具在其他综合收益（损失）项无收益，2020年同期收益125.4万美元[34] 股票相关数据变化 - 2021年授予绩效型限制性股票单位的蒙特卡罗计算假设中，预期波动率为51.0%，预期期限为2.9年，无风险利率为0.18%；2020年分别为41.0%、2.9年和1.41%[45] - 截至2021年9月30日，绩效型限制性股票单位未偿还数量为116642个，2021年授予41210个，取消35627个；2021年和2020年截至9月30日的三个月，确认的补偿费用分别为260万美元和160万美元；九个月分别为580万美元和430万美元[47] - 截至2021年9月30日，时间型限制性股票单位未偿还数量为99163个，2021年授予49283个，发行44853个，取消7409个；2021年和2020年截至9月30日的三个月，确认的补偿费用分别为200万美元和150万美元；九个月分别为580万美元和460万美元[49] - 2021年2月授予首席执行官的400万美元限制性股票单位奖励，将在2021年2月10日至11月9日期间确认费用[50] - 截至2021年9月30日，递延股票单位未偿还数量为9,500个，2020年12月31日为12,450个，期间授予6,450个，发行股票9,400个[52] 信贷协议及借款情况 - 第四修订信贷协议提供最高4.5亿美元的循环信贷额度，另有1.75亿美元的增额功能，到期日从2022年2月17日延长至2024年3月31日[53] - 截至2021年9月30日，公司未在第四修订信贷协议下借款，2020年3月31日止三个月曾借款1.5亿美元[60] - 截至2021年9月30日，循环信贷额度无未偿还借款，2020年12月31日为2500万美元[61] 重大事件及费用 - 2021年6月30日，公司以500万美元行使德国埃申巴赫制造工厂的购买选择权，消除剩余融资租赁义务[62] - 2021年第三季度，公司就合并计划终止的进一步结算工作记录了50万美元的税前结算费用[69] - 2021年2月韩国安山UTIS制造工厂发生火灾，预计运营中断至2022年第一季度[99] - 2021年2月韩国安山UTIS制造工厂发生火灾，运营至少中断至2022年第一季度，第三季度和前九个月分别确认了140万美元和

财务业绩 - Q3 2021净销售额2.383亿美元，环比增长1.4%；毛利率38.5%，环比增加30个基点；EPS为1.33美元，环比下降13%；调整后EPS为1.64美元，环比下降5%[10][25][27][36][37] - 业务部门中，AES因供应限制ADAS销售下降，但EV、清洁能源和国防销售增加；EMS因EV和便携式电子设备需求创销售纪录[41][42] 市场情况 - 市场细分中，先进移动性占比27%，工业其他占比19%，航空航天与国防占比11%等[11] - EV市场长期增长强劲，全电动汽车增长最快且提供最高内容机会；ADAS市场因新车辆采用ADAS功能增加和向更高自主性过渡而预计长期强劲增长[18][20] 公司动态 - 完成Silicone Engineering收购，10月8日交易完成，Q4 2021结果将体现[15] 风险因素 - 杜邦收购罗杰斯交易存在时间和结构不确定、成交条件无法满足、管理层精力分散等风险[3] - 公司面临新冠疫情、业务增长驱动因素不利变化、国内外商业经济政治条件不稳定等风险[3] 非GAAP指标 - 公司定义了调整后净收入、调整后摊薄每股收益等非GAAP财务指标，认为有助于投资者分析业务趋势和评估公司表现，但有局限性[5]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收2.349亿美元，环比增长2.5%，处于指引区间中点 [7][24][25] - 毛利率38.2%，调整后每股收益1.72美元，低于指引区间，主要因原材料短缺和成本增加 [24] - 调整后净收入3250万美元，调整后运营收入4080万美元，占营收17.4%，较Q1下降160个基点 [32] - 调整后运营费用4910万美元，占营收20.9%，较Q1增加80个基点 [32] - 二季度产生自由现金流1190万美元，年初至今4480万美元，季度末现金头寸2.039亿美元 [34] - 预计Q3营收2.35 - 2.45亿美元，毛利率38.5% - 39.5%，GAAP每股收益1.50 - 1.65美元，调整后每股收益1.70 - 1.85美元，全年有效税率24% - 25% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 AES业务 - 营收增长6.5%至1.404亿美元，因功率半导体基板和RF解决方案需求强劲 [26] - EV/HEV应用营收占比15%，环比增长34% [26] - 功率半导体器件用陶瓷基板业务营收环比增长超40% [26] - 清洁能源销售占比17%，环比增长11% [27] - 航空航天与国防业务占比19%，较Q1增长8% [27] - 无线基础设施营收环比中个位数增长，占比16% [27] - ADAS占PES营收15%，较上季度略有下降 [27] EMS业务 - 季度营收8930万美元，较第一季度下降3%，受原材料短缺和UTIS营收下降影响 [28] - EV/HEV销售占比11%，与Q1基本持平 [29] - 二季度一般工业销售占比4% - 6%，与上季度基本持平 [29] - 便携式电子营收因UTIS产量下降7% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - EV/HEV市场Q2营收以中两位数速度增长，预计未来五年年增长率超30%，欧洲年初至今插电式EV和HEV销售占市场15%，中国二季度电动汽车销售超市场10% [7][9][13][14] - 清洁能源市场受太阳能和风能需求反弹带动，销售环比两位数增长，预计未来五年复合年增长率10% [9][20] - 国防市场销售强劲，营收以高个位数速度增长 [9] - 工业市场销售在第一季度大幅反弹后相对持平 [9] - ADAS销售因库存调整较上季度下降，市场前景乐观 [10] - 便携式电子市场Q2销售较Q1略有下降，排除UTIS销售后，营收环比增长5%，预计5G智能手机销售今年近翻倍，整体市场中个位数增长 [10][11][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极投资新产能和能力，计划今年将资本支出翻倍，以支持EV/HEV市场增长 [15] - AES和EMS业务单元聚焦先进移动性增长机会，为EV/HEV制造商提供解决方案 [16] - 公司在多个市场保持较强竞争地位，通过新设计中标巩固优势 [11][22] - 关注相邻市场机会，评估充电器网络业务潜力 [70][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受全球供应链挑战影响，营收增长和利润率低于指引，但需求强劲，运营卓越和产能扩张计划正常推进，供应改善后有望实现40%毛利率目标 [8][22] - 各市场需求健康，尤其EV/HEV市场，长期前景乐观，公司将受益于市场增长和电气化趋势 [11][13] 其他重要信息 - 公司计划在2021年底重启部分UTIS产品生产，明年上半年全面恢复产能 [29] - 公司采取商业行动缓解大宗商品和原材料成本上涨影响，Q3将体现积极效果 [31][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若没有全球供应链挑战和半导体短缺，营收会增加多少，Q3指引是否受影响 - 若无供应链限制，营收将超过指引区间上限，至少增加600 - 700万美元，Q3展望也受一定限制，但市场需求依然强劲，公司正解决供应链问题 [40][41][42] 问题2: Q3预计产生的300万美元一次性成本用于支持增长的具体内容 - 这笔投资用于分析公司增长机会，确保合理分配资源，充分利用市场机会 [43][44] 问题3: 工业业务在本季度持平的原因及未来增长趋势 - 工业业务在第一季度有良好复苏，本季度受供应链限制影响，预计随着全球行业解决供应链问题，下半年将恢复增长 [45] 问题4: 如何从投资回报率和业务生命周期角度看待各业务板块，为何对先进移动性业务的资本支出没有更多 - 公司持续在各市场投资并关注其发展，在EV/HEV业务的陶瓷基板和电池垫方面进行大量投资，同时考虑盈利能力和投资回报率；2021年资本支出较2020年翻倍，超50%投资用于支持先进移动性产品线，且投资不限于资本支出，还包括提升业务能力等方面 [47][48][50] 问题5: 汽车OEM召回和芯片短缺对先进移动性业务的潜在影响 - 芯片短缺对车辆电气化有一定影响，但业务增长依然强劲；公司产品有助于提高电池可靠性和寿命，行业面临的挑战对公司而言是积极因素 [52][53][55] 问题6: ADAS的库存调整周期及LIDAR技术的机会和优劣势 - Q3仍在进行库存调整，Q4有望恢复平衡；行业认为自动驾驶将采用多种技术，雷达内容将持续增加，高分辨率雷达（如4D雷达）对公司是更大的长期机会，因其不受天气条件影响 [57][59][61] 问题7: 汽车制造商的电气化计划是否会使EV和HEV的30%复合年增长率更持久 - 这些计划巩固了30%的增长率，预计随着新车型推出和消费者接受度提高，2026 - 2028年后该增长率仍将持续，同时充电器网络建设也是机会 [67][68][69] 问题8: 充电器网络业务对公司的增量机会有多大 - 公司正在评估该业务机会，300万美元的运营费用增加可能与此有关 [70][71] 问题9: 供应链限制是否会在Q4得到解决 - 公司正在解决供应链问题，Q3情况开始改善，Q4预计会更顺利，年底有望恢复良好状态，但仍需应对可能出现的突发情况 [76][77][78] 问题10: 工业业务在Q2受影响的具体市场 - 工业业务的多个子市场在本季度需求都不高，主要受客户供应链限制影响 [79] 问题11: ADAS的市场动态是否存在地域差异 - 市场动态在地域上较为均匀，主要是供应链中的电路板制造商等存在过度采购和囤货情况，目前正在消化库存 [80][81] 问题12: 公司是否能够因当前环境推动产品价格上涨 - 公司从Q2开始转嫁大宗商品和原材料成本上涨，Q3将体现更多积极影响，部分行动将持续到Q4 [83][84][85] 问题13: 营收环比增加500万美元是否主要与定价有关 - 其中约40%与定价的季度环比增长有关 [86] 问题14: 公司如何利用强大的资产负债表 - 公司战略核心是关注核心业务的并购机会，包括EMS和AES的附加业务及其他适合公司投资组合的技术，同时考虑地理市场定位；公司有机投资由自由现金流支持，随着需求增加，将考虑利用资产负债表进行融资，主要用于无机和有机投资，也会考虑向股东返还现金 [88][89][92] 问题15: UTIS的生产恢复时间是否有变化及信心如何 - 公司有信心在年底开始生产部分UTIS产品，全面恢复产能将推迟到明年第一季度 [94] 问题16: Q3指引范围内是否有上行机会，指引中包含哪些原材料价格变动 - Q3的上行机会更多来自原材料供应限制的缓解，若能获得所需原材料，销售额可能增长3% - 4%，毛利率提高50 - 100个基点 [95][96]

财务数据关键指标变化 - 2021年上半年净销售额为4.64171亿美元，2020年同期为3.89967亿美元，同比增长19.03%[10] - 2021年上半年净利润为5987.3万美元，2020年同期为2777.9万美元，同比增长115.54%[10] - 2021年6月30日现金及现金等价物为2.03945亿美元，2020年12月31日为1.91785亿美元，增长6.34%[14] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为6620.6万美元，2020年同期为5495.9万美元，增长20.46%[15] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为2070.1万美元，2020年同期为1815万美元，增长14.06%[15] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为3163.2万美元，2020年同期为提供9544.2万美元[15] - 2021年上半年基本每股收益为3.20美元，2020年同期为1.49美元，增长114.77%[10] - 2021年6月30日总资产为13.13476亿美元，2020年12月31日为12.64005亿美元，增长3.91%[14] - 2021年6月30日总负债和股东权益为13.13476亿美元，2020年12月31日为12.64005亿美元，增长3.91%[14] - 2021年上半年综合收益为4949.3万美元，2020年同期为2602.5万美元，增长89.98%[12] - 截至2021年6月30日，公司总股东权益为10.76662亿美元，2020年同期为9.62582亿美元[16] - 2021年前六个月公司净收入为5987.3万美元，2020年同期为2777.9万美元[16] - 截至2021年6月30日，累计其他综合损失分别为2995.5万美元和1957.5万美元[35] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，存货分别为1.10761亿美元和1.0236亿美元[36] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商誉分别为2.67192亿美元和2.70172亿美元[37] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他无形资产分别为1.11404亿美元和1.18026亿美元[39] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，摊销费用分别为310万美元和760万美元；六个月分别为630万美元和1120万美元[40] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为1.53美元和0.78美元；六个月分别为3.20美元和1.49美元[42] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，稀释每股收益分别为1.52美元和0.78美元；六个月分别为3.18美元和1.49美元[42] - 截至2021年6月30日，绩效型受限股票单位未偿还数量为116994个，2021年和2020年六个月的补偿费用分别为320万美元和270万美元[47] - 截至2021年6月30日，时间型受限股票单位未偿还数量为99653个，2021年和2020年六个月的补偿费用分别为370万美元和310万美元[49] - 截至2021年6月30日，递延股票单位未偿还数量为9500个，2020年12月31日为12450个，期间授予6450个，发行股票9400个[52] - 2021年3月和6月，公司确认与递延股票单位相关的薪酬费用为120万美元，2020年同期为100万美元[52] - 截至2021年6月30日，循环信贷额度下无未偿还借款，2020年12月31日为250万美元；2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还信用证发行成本分别为20万美元和23万美元[61] - 2021年3月和6月，公司经营租赁费用分别为77.9万美元和146万美元，2020年同期分别为69.4万美元和142.2万美元[65] - 截至2021年6月30日，公司融资租赁使用权资产为41.8万美元，经营租赁使用权资产为456.5万美元；融资租赁义务为38万美元，经营租赁义务为459.5万美元[65] - 截至2021年6月30日，公司未来最低租赁付款总额的现值，融资租赁为38万美元，经营租赁为459.5万美元[66] - 截至2021年6月30日，养老金净定期福利成本（信贷）为 - 21.6万美元（2020年同期为 - 15.9万美元），其他退休后福利为 - 6000美元（2020年同期为 - 2000美元）[71] - 截至2021年6月30日，公司在罗杰斯的场地累计产生180万美元的修复成本，未来修复工作的预提费用为90万美元[74] - 2021年上半年，石棉索赔未决数量从年初的561件变为6月30日的548件，新增64件，结案77件，6个月内71件索赔被驳回，6件索赔达成和解，和解总额约50万美元[76] - 截至2021年6月30日，石棉相关负债为7308.4万美元（2020年12月31日为7323.5万美元），相关保险应收款为6679.3万美元[81] - 2021年和2020年第二季度有效所得税税率分别为25.6%和30.6%，2021年和2020年上半年分别为25.4%和26.1%[83] - 截至2021年6月30日，未确认税收利益总额为1550万美元，其中1490万美元确认后会影响有效税率，另有60万美元确认后会调整其他税收账户[84] - 截至2021年6月30日，公司为支付利息预提150万美元[85] - 2021年第二季度，公司总净销售额为2.34906亿美元（2020年同期为1.91157亿美元），营业利润为3574.5万美元（2020年同期为2109.2万美元）[90] - 2021年上半年，公司总净销售额为4.64171亿美元（2020年同期为3.89967亿美元），营业利润为7293.8万美元（2020年同期为3856.7万美元）[90] - 2021年第二季度总净销售额为234,906,000美元，2020年同期为191,157,000美元，同比增长22.9%[91] - 2021年上半年总净销售额为464,171,000美元，2020年同期为389,967,000美元，同比增长19.0%[92] - 截至2021年6月30日，合同资产总额为30,285,000美元，2020年12月31日为26,575,000美元，增长14%[94] - 2021年第二季度和上半年，公司分别产生重组和减值费用747,000美元和2,253,000美元[96] - 2021年上半年，制造足迹优化计划的遣散费及相关福利期初余额为11,003,000美元，期末余额为3,902,000美元[97] - 2021年第二季度和上半年，其他经营（收入）费用净额分别为890,000美元和2,105,000美元，2020年同期分别为 - 112,000美元和 - 92,000美元[98] - 2021年第二季度和上半年，利息费用净额分别为404,000美元和1,011,000美元，2020年同期分别为1,779,000美元和2,986,000美元[101] - 2021年第二季度净销售额同比增长22.9%至2.349亿美元，上半年同比增长19.0%至4.642亿美元[115][117][118][119] - 2021年第二季度毛利率同比增加约160个基点至38.2%，上半年同比增加约380个基点至38.6%[115][116][117] - 2021年第二季度营业利润率同比增加约420个基点至15.2%，上半年同比增加约580个基点至15.7%[115][116] - 2021年上半年公司在循环信贷安排上进行了2500万美元的自主本金还款[115] - 2021年第二季度公司确认了70万美元的重组费用，上半年确认了230万美元的重组费用[115] - 2021年第二季度净销售额受外币影响增加810万美元（4.3%），上半年受外币影响增加1630万美元（4.2%）[117][119] - 2021年第二季度和上半年因新冠疫情分别产生增量交易成本50万美元和110万美元，2020年第二季度和上半年分别产生330万美元和400万美元[118] - 2021年第二季度销售毛利率从2020年同期的36.6%提升约160个基点至38.2%，2021年上半年从2020年同期的34.8%提升约380个基点至38.6%[120][121] - 2021年第二季度和上半年，因疫情相关临时福利及安全用品产生的成本分别影响销售毛利率0.4百万美元和3.0百万美元、1.1百万美元和3.6百万美元[124] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）从2020年同期的41,694千美元增至44,959千美元，增幅7.8%；上半年从82,024千美元增至87,372千美元，增幅6.5%[125][126][127] - 2021年第二季度研发费用从2020年同期的7,295千美元增至7,492千美元，增幅2.7%；上半年从15,100千美元降至14,664千美元，降幅2.9%[130][131] - 2021年第二季度和上半年分别确认重组费用0.7百万美元和2.3百万美元，其他经营净费用0.9百万美元和2.1百万美元[132][133] - 2021年第二季度未合并合资企业的股权收入从2020年同期的1,022千美元增至1,930千美元，增幅88.8%；上半年从2,240千美元增至4,111千美元，增幅83.5%[134] - 2021年第二季度其他收入（费用）净额从2020年同期的0.6百万美元增至1.2百万美元；上半年从费用0.2百万美元转为收入4.2百万美元[135][136] - 2021年第二季度净利息费用从2020年同期的1,779千美元降至404千美元，降幅77.3%；上半年从2,986千美元降至1,011千美元，降幅66.1%[137] - 2021年第二季度和上半年的有效所得税税率分别从2020年同期的30.6%和26.1%降至25.6%和25.4%[138] - 2021年第二季度营业收入较2020年同期增长7.1%，占净销售额的13.0%，较2020年同期下降约170个基点[141] - 2021年上半年营业收入较2020年同期增长51.7%，占净销售额的12.2%，较2020年同期增加约260个基点[142][143] - 2021年第二季度和上半年分别确认重组费用0.7百万美元和2.3百万美元[144] - 2021年第二季度和上半年，因火灾分别确认费用1.5百万美元和2.8百万美元[152] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为2.039亿美元，较2020年12月31日增加1220万美元，增幅6.3%[164] - 2021年上半年，经营活动提供净现金6620.6万美元，投资活动使用净现金2070.1万美元，融资活动使用净现金3163.2万美元[164] - 截至2021年6月30日，应收账款净额从2020年12月31日的1.344亿美元增至1.575亿美元，增幅17.1%[165] - 截至2021年6月30日，存货从2020年12月31日的1.024亿美元增至1.108亿美元，增幅8.2%[165] - 截至2021年6月30日，循环信贷安排下的借款为零，而2020年12月31日为2500万美元[165] - 截至2021年6月30日，公司总净杠杆比率未超过2.75:1.00[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度AES和EMS运营部门净销售额分别增长20.9%和24.7%，上半年分别增长19.7%和16.8%[117][118] - 2021年第二季度先进电子解决方案（AES）净销售额从2020年同期的116,160千美元增至140,426千美元，增幅20.9%；上半年从227,434千美元增至272,318千美元，增幅19.7%[139][140] - 2021年第二季度和上半年，AES运营部门的运营收入分别受疫情相关成本影响0.3百万美元和0.7百万美元，2020年同期分别为1.9百万美元和2.3百万美元[146] - 2021年第二季度和上半年，Elastomeric Material Solutions（EMS）净销售额分别增长24.7%和16.8%，受外币波动分别有利影响2.5

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长9%至2.29亿美元，超出指引上限 [9] - 毛利率提升至39%，GAAP每股收益为1.66美元，调整后每股收益创纪录达1.92美元 [9] - 第一季度GAAP结果中确认150万美元重组成本和130万美元UTIS工厂火灾损失 [40] - 第一季度有效税率为21.2%，预计2021年有效税率为23% - 24% [40][53] - 第一季度自由现金流达3300万美元，期末现金头寸为1.991亿美元 [54] - 第一季度资本支出为360万美元，预计2021年资本支出为7000 - 8000万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 AES业务 - 收入增长10%至1.319亿美元，各产品线需求强劲 [41][42] - RF解决方案中，航空航天和国防业务占比19%，环比增长15%；ADAS业务占比18%，增长12%；无线基础设施占比17%，增长26% [42] - 清洁能源业务占比16%，环比增长15% [44] - EV/HEV应用收入占比12%，环比增长2% [45] EMS业务 - 收入增长6%至9180万美元，多数应用显著增长 [41][46] - EV/HEV应用占比11%，增长41%；一般工业应用占比44%，增长23% [46] - 便携式电子业务占比22%，环比季节性下降31% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进移动出行市场中，EV/HEV和ADAS销售环比两位数增长，较2020年第一季度增长超30%，EV电池压缩垫及相关解决方案销售同比翻倍 [11] - 国防市场第一季度销售增长显著 [13] - 工业市场需求复苏，销售较上一季度大幅增长，恢复到疫情前水平，半导体设备应用需求最强 [14] - 清洁能源和无线基础设施市场第一季度销售两位数增长 [14] - 便携式电子市场第一季度销售季节性下降，符合预期，UTIS工厂中断对销售影响极小 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦快速增长市场，受益于先进移动出行等长期顺风市场的战略定位 [10][18] - 积极投资先进电池压缩垫和陶瓷基板技术产能，投入资源和能力支持增长 [12][13] - 注重创新，通过全球创新和研发中心维持强大的产品开发管道，以创新驱动有机增长是竞争优势和核心战略 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场组合表现强劲，得益于战略定位和全球经济复苏，预计近期经济活动将持续改善，支持强劲需求 [18][19] - 先进移动出行市场长期增长前景强劲，预计到2026年EV和HEV将占全球轻型汽车销量一半以上，全电动汽车预计是增长最快的细分市场 [20][22] - ADAS未来五年有中两位数增长潜力，长期前景乐观 [25] - 可再生能源市场预计未来五年复合年增长率为10%，将推动对功率半导体基板的强劲需求 [26] 其他重要信息 - 自5月1日起，Ram Mayampurath被任命为公司首席财务官 [6][33] - 第二季度某些原材料供应不足将影响销售增长和毛利率，但预计到季度末影响将减弱 [16] - 公司通过套期保值活动和商业行动抵消大宗商品成本上升的影响 [16][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化第二季度供应链问题对收入和毛利率的影响 - 供应链限制影响约为100万美元，原材料价格上涨和供应限制导致毛利率较第一季度下降约75%，主要是原材料短缺造成 [66][67] 问题2: 下半年哪些方面需求可见性更好，是UTIS业务回归和便携式电子业务参与度提高，还是其他业务推动更高销量 - 是两者的结合，下半年尤其是第三季度便携式电子业务通常较强，且多个市场整体需求提升，所以公司在第二季度进行投资以做准备 [69][70] 问题3: 7000 - 8000万美元的资本支出带来的产能何时开始释放，对哪些业务有帮助 - 部分产能在今年年底释放，2022年更多产能上线，包括陶瓷业务、UTIS工厂恢复和PORON业务投资带来的产能 [71][72] 问题4: 7000 - 8000万美元的资本支出能增加多少产能 - 这些产能能让公司跟上未来几年的增长轨迹，如EV/HEV业务30% - 40%的增长，2022年资本支出可能与今年类似 [73][75] 问题5: 100万美元的影响是第二季度还是第一季度供应链挑战造成的 - 这是第二季度的影响 [85] 问题6: 工业市场复苏是否有势头，哪些终端市场或地区复苏更快 - 工业市场在EMS业务和陶瓷业务方面实现了广泛复苏，工厂资本投资推动了电机控制系统、制造激光和芯片制造设备等领域的复苏，且这种复苏将持续 [86][87] 问题7: 无线业务前景如何，下半年哪些业务量会低于上半年 - 经济复苏对多数市场有广泛影响，EV/HEV业务增长强劲；无线业务在中国市场发展平缓，全球其他地区略有上升，整体相对平稳，不是主要增长驱动力 [89][91]

财务表现 - Q1 2021 净销售额 2.293 亿美元，环比增长 8.8%，调整后每股收益 1.92 美元，环比增长 22%[10][30][42] - 毛利率 39.0%，环比增加 70 个基点，调整后息税折旧摊销前利润 5980 万美元，利润率 26.1%[10][39][40] - 预计 Q2 2021 净销售额 2.3 - 2.4 亿美元，毛利率 38.5% - 39.5%，调整后每股收益 1.8 - 1.95 美元[65] 市场情况 - 先进移动出行和市场复苏推动 Q1 业绩增长，电动汽车/混合动力汽车、高级驾驶辅助系统等市场需求强劲[10][13][17] - 电动汽车/混合动力汽车长期复合年增长率超 30%，高级驾驶辅助系统为 15 - 20%[17][21] 业务挑战 - 全球供应链中断在 Q1 末产生影响，原材料和运费成本影响毛利率表现[10] 战略重点 - 以市场为导向，注重创新领导、卓越运营和协同并购[25] 非 GAAP 指标 - 报告包含调整后净收入、调整后每股收益等非 GAAP 财务指标，用于分析业务趋势和评估公司表现[5]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为229,265,000美元，2020年同期为198,810,000美元，同比增长15.3%[10] - 2021年第一季度净利润为31,218,000美元，2020年同期为13,259,000美元，同比增长135.5%[10] - 2021年3月31日现金及现金等价物为199,109,000美元，2020年12月31日为191,785,000美元，增长3.8%[13] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为36,521,000美元，2020年同期为8,633,000美元，同比增长323.0%[14] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3,602,000美元，2020年同期为11,160,000美元，同比减少67.7%[14] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为23,181,000美元，2020年同期提供的净现金为145,571,000美元，同比减少115.9%[14] - 2021年第一季度基本每股收益为1.67美元，2020年同期为0.71美元，同比增长135.2%[10] - 2021年第一季度稀释每股收益为1.66美元，2020年同期为0.71美元，同比增长133.8%[10] - 2021年第一季度综合收益为18,022,000美元，2020年同期为5,115,000美元，同比增长252.4%[12] - 截至2021年3月31日，养老金盈余投资公允价值为8806000美元，较2020年12月31日的9106000美元有所下降[23] - 截至2021年3月31日，累计其他综合损失为32771000美元，较2020年12月31日的19575000美元有所增加[33] - 截至2021年3月31日，存货总值为106706000美元，较2020年12月31日的102360000美元有所增加，其中原材料、在产品和产成品分别为47197000美元、29243000美元和30266000美元[34] - 截至2021年3月31日，商誉总值为266437000美元，较2020年12月31日的270172000美元有所下降，主要因外汇换算调整减少3735000美元[35] - 截至2021年3月31日，其他无形资产总值为114373000美元，较2020年12月31日的118026000美元有所下降[37] - 2021年和2020年第一季度摊销费用分别为310万美元和370万美元，预计2021年剩余时间及2022 - 2025年摊销费用分别为930万、1180万、1130万、1000万和850万美元[38] - 2021年和2020年第一季度基本每股收益分别为1.67美元和0.71美元，摊薄后每股收益分别为1.66美元和0.71美元[39] - 2021年和2020年第一季度基于绩效的限制性股票单位补偿费用分别为210万美元和150万美元[45] - 2021年和2020年第一季度基于时间的限制性股票单位补偿费用分别为180万美元和150万美元[48] - 2021年2月授予首席执行官的限制性股票单位相关400万美元费用将在授予日至退休资格日期间摊销[49] - 2021年第一季度未从第四份修订信贷协议借款，2020年第一季度从第三份修订信贷协议借款1.5亿美元[58] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，循环信贷额度未偿还借款分别为400万美元和2500万美元[59] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，德国埃申巴赫制造工厂的融资租赁义务分别为420万美元和450万美元[60] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，德国埃申巴赫制造工厂的融资租赁使用权资产余额分别为620万美元和650万美元[60] - 2021年3月31日运营租赁费用为68.1万美元，短期租赁费用为7.4万美元，运营租赁义务付款为67万美元，较2020年3月31日均有所下降[63] - 2021年3月31日融资租赁使用权资产为661.8万美元，运营租赁使用权资产为480.2万美元，较2020年12月31日有不同变化[63] - 截至2021年3月31日，未来最低租赁付款总额中，融资租赁为469万美元，运营租赁为505.5万美元，净未来最低租赁付款现值融资租赁为463.7万美元，运营租赁为483.1万美元[64] - 2021年第一季度，养老金净定期福利（信贷）成本为 - 10.8万美元，其他退休后福利净定期福利（信贷）成本为 - 3000美元[69] - 截至2021年3月31日，公司在康涅狄格州罗杰斯的场地累计发生修复成本170万美元，未来修复工作应计费用为90万美元[72] - 截至2021年3月31日，石棉索赔未决数量为549起，较2020年1月1日减少12起，2021年第一季度和解费用约为10万美元[74] - 2021年3月31日，石棉相关负债为7317.4万美元，石棉相关保险应收款为6679.3万美元[79] - 2021年第一季度和2020年第一季度的有效所得税税率分别为25.2%和20.6%，2021年3月31日未确认税收利益总额为1430万美元[81][82] - 2021年第一季度总净销售额为2.29265亿美元，2020年同期为1.9881亿美元，同比增长15.32%[87] - 2021年3月31日合同资产总计3.0936亿美元，2020年12月31日为2.6575亿美元，增长16.41%[90] - 2021年第一季度发生重组和减值费用150万美元，主要是制造业务布局优化费用[92] - 2021年第一季度其他经营净费用为121.5万美元，2020年同期为2万美元，主要因UTIS工厂火灾[94] - 2021年第一季度因UTIS工厂火灾确认固定资产注销90万美元、存货费用30万美元、或有负债50万美元[96] - 2021年第一季度因UTIS工厂火灾获得预期保险赔偿110万美元，扣除30万美元免赔额[96] - 2021年第一季度净利息费用为60.8万美元，2020年同期为120.7万美元，下降49.63%[98] - 2021年第一季度净销售额为2.293亿美元，较2020年第一季度增长15.3%，外币影响带来820万美元（4.1%）的积极影响[111][114] - 2021年第一季度毛利率为39.0%，较2020年第一季度的33.0%增加约600个基点，主要受AES和EMS运营部门销量增加等因素影响[111][113][114][115] - 2021年第一季度运营收入占比为16.2%，较2020年第一季度的8.8%增加约740个基点[111][113] - 2021年第一季度公司在循环信贷安排上进行了2100万美元的自主本金还款[111] - 2021年第一季度公司确认了150万美元与制造布局优化计划相关的重组费用，主要影响AES运营部门[111][122] - 2021年2月初韩国安山UTIS制造工厂发生火灾，公司确认了130万美元与火灾财务影响相关的净费用，预计至少到2021年末运营将受干扰[111][112][123] - 2021年第一季度和2020年第一季度公司均因新冠疫情产生了70万美元的增量交易成本[112] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4241.3万美元，较2020年第一季度增长5.2%，主要因总薪酬和福利等增加[119] - 2021年第一季度研发费用为717.2万美元，较2020年第一季度下降8.1%，主要因专业服务、差旅和娱乐费用等减少[121] - 其他收入（费用）净额从2020年第一季度的支出80万美元增至2021年第一季度的收入300万美元[125] - 净利息支出在2021年第一季度较2020年第一季度下降49.7% [126] - 2021年3月31日和2020年同期的有效所得税税率分别为25.2%和20.6% [127] - 2021年第一季度末应收账款净额较2020年末增长7.2%至1.44亿美元，存货增长4.2%至1.067亿美元，循环信贷安排借款减少84.0%至400万美元[144] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.991亿美元，较2020年12月31日增加730万美元，增幅3.8% [142] 业务线调整 - 2021年第一季度完成战略业务部门调整，形成三个运营部门：高级电子解决方案、弹性材料解决方案和其他[22] 金融衍生品相关 - 截至2021年3月31日，外汇合约公允价值为 - 58000美元，铜衍生品合约公允价值为6076000美元；2020年12月31日，外汇合约公允价值为 - 130000美元，铜衍生品合约公允价值为4785000美元[24] - 截至2021年3月31日，剩余外汇远期合约的名义价值分别为：美元/离岸人民币20477033美元、韩元/美元11317100000韩元、欧元/美元6788458欧元[29] - 截至2021年3月31日，公司有14份未到期铜合约，不同时间段每月的合约量不同，4 - 6月为256公吨，7 - 9月和10 - 12月为222公吨，1 - 3月为213公吨[31] - 2021年第一季度，未指定为套期工具的外汇合约在其他收入（费用）净额项损失822000美元，2020年同期损失528000美元；未指定为套期工具的铜衍生品合约在其他收入（费用）净额项收益2547000美元，2020年同期损失1135000美元；指定为套期工具的利率互换合约在其他综合收益（损失）项2021年第一季度无数据，2020年同期损失1690000美元[32] - 2021年第一季度，公司进行美元、韩元、欧元远期合约交易以降低全球交易风险，铜合约用于对冲AES运营部门铜采购风险，且两类合约均不满足套期会计处理条件[27][30] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度美国市场净销售额为6220.1万美元，中国市场为8764.7万美元，亚太地区总计1.21027亿美元[88] - 先进电子解决方案（AES）净销售额在2021年第一季度较2020年同期增长18.5%，营业收入增长210.8% [128][129] - 弹性材料解决方案（EMS）净销售额在2021年第一季度较2020年同期增长10.0%，营业收入增长74.3% [132][133] - 其他业务净销售额在2021年第一季度较2020年同期增长37.8%，营业收入增长92.1% [137][138] 资本支出与杠杆率 - 2021年资本支出预计在7000万至8000万美元之间，计划用运营现金资助[143] - 截至2021年3月31日，公司总净杠杆率未超过2.75:1.00，可正常支付现金股息[144] 财务报告相关事项 - 公司于2021年1月采用ASU 2020 - 06标准，对合并财务报表无重大影响[99] - 公司于2021年1月采用ASU 2019 - 12标准，对合并财务报表无重大影响[100] - 公司于2021年3月31日评估披露控制与程序，结论为有效[151] - 公司最近完成的财季内，财务报告内部控制无重大影响的变化[152] - 法律诉讼事项参考本10 - Q表第一部分第1项合并财务报表附注12[155] - 2021年3月31日和2020年3月31日相关财务报表以iXBRL格式呈现于季报[156] - 报告由高级副总裁、首席财务官兼财务主管Michael M. Ludwig于2021年4月29日代表公司签署[158] 养老金相关 - 2021年第二季度，公司将用90万美元的养老金盈余投资余额向符合条件的员工支付酌情供款，截至2021年3月31日，合并剩余养老金盈余投资余额约为880万美元[68] 信贷协议相关 - 第四份修订信贷协议提供最高4.5亿美元循环信贷额度及1.75亿美元增额功能，到期日延至2024年3月31日[52] 租赁相关 - 融资租赁加权平均剩余租赁期限为0.5年，加权平均折现率为3.06%；运营租赁加权平均剩余租赁期限为2.5年，加权平均折现率为3.61%[64]

财务业绩 - Q4净销售额2.11亿美元，环比增长4%；2020年净销售额8.03亿美元，同比下降11%[9] - Q4毛利率38.3%，环比上升90个基点；2020年毛利率36.4%，同比上升140个基点[9] - Q4每股收益0.81美元，环比增长119%；2020年每股收益2.67美元，同比增长6%[9] 市场表现 - Q4高级驾驶辅助系统（ADAS）销售强劲，电动汽车/混合动力汽车（EV/HEV）势头持续增强，通用工业需求改善[12] - 2020年EV/HEV、便携式电子设备、国防、可再生能源销售增长，无线基础设施同比下降但在下半年企稳[12] 市场展望 - EV/HEV长期复合年增长率（CAGR）超30%至2025年，ADAS预计市场增长15 - 20% CAGR至2025年[18] 战略重点 - 构建以市场为导向的组织，发挥创新领导力，追求卓越运营，开展协同并购，提供先进电子解决方案[24] 社会责任 - 公司承诺可持续发展，先进材料用于改善生活、保护环境的前沿技术，将发布首份环境、社会和治理（ESG）报告[27] 财务指引 - Q1 - 2021净销售额预计2.15 - 2.25亿美元，毛利率38.5 - 39.5%，每股收益1.48 - 1.63美元，调整后每股收益1.72 - 1.87美元[65]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额增至2.11亿美元，毛利率提升至38.3%，每股收益为0.81美元，调整后每股收益达1.58美元 [8] - 第四季度GAAP每股收益为0.81美元，较第三季度增加0.44美元；调整后每股收益为1.58美元，较第三季度增加0.13美元 [33][34] - 2020年有效税率为27.1%，较2019年显著上升；预计2021年有效税率约为22% - 23% [47] - 第四季度产生4000万美元自由现金流，期末现金头寸为1.918亿美元，净现金头寸为1.668亿美元；2020年产生1.25亿美元自由现金流，较2019年增加1500万美元 [47][49] - 2020年资本支出为4040万美元，处于4000 - 4500万美元区间低端；预计2021年资本支出为7000 - 8000万美元 [49] - 预计第一季度收入在2.15 - 2.25亿美元之间，毛利率在38.5% - 39.5%之间，GAAP每股收益在1.48 - 1.63美元之间，调整后每股收益在1.72 - 1.87美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 ACS业务 - 第四季度收入增长9%至6950万美元，主要因ADAS业务增长58%，部分被航空航天和国防业务下降18%抵消 [35][36] - 无线基础设施收入占比约20%，环比增长1%，同比下降42%，预计未来收入将持平 [37][38] PES业务 - 第四季度收入增长5%至5010万美元，主要因EV/HEV应用收入增长8%；该业务2020年较2019年增长22% [35][39] - 工业变频驱动业务占比近25%，第四季度较第三季度下降3%，2020年较2019年下降18%，第一季度开始出现复苏迹象 [40][41] EMS业务 - 第四季度收入略有增加至8660万美元，主要因EV/HEV电池垫应用收入环比增长21%，该应用收入同比增长65% [41] - 便携式电子收入占比近35%，第四季度低于第三季度，但2020年下半年因5G手机推出而获得增长动力，全年与2019年持平 [42] 各个市场数据和关键指标变化 先进移动市场 - 2020年EV/HEV市场销售增长30%，ADAS市场取得进展，新设计赢得客户，先进汽车雷达解决方案获积极反馈 [10][11] - 2020年第四季度，传统汽车和EV/HEV需求强劲，推动销售增长，ADAS和EV/HEV销售是收入环比增长的最大贡献者 [14] - 预计未来五年EV/HEV生产复合年增长率超过30%，2021年ADAS市场前景更强，全球汽车生产预计同比增长中个位数，未来五年平均增长率为15% - 20% [17][18] 便携式电子市场 - 2020年便携式电子收入全年与2019年持平，但下半年因5G手机推出而获得增长动力 [42] - 预计2021年5G智能手机销售将接近翻倍，推动全球智能手机销售实现中个位数增长，未来几年5G智能手机销售将保持强劲 [20] 国防市场 - 2020年设计赢得和新产品推出推动销售增长超过20%，长期前景乐观 [12] 可再生能源市场 - 2020年销售以中两位数速度增长，预计未来五年将以10%的复合年增长率增长 [15][21] 无线基础设施市场 - 2020年贸易紧张导致销售大幅下降，第四季度收入稳定，预计第一季度末收入将回升 [15][51] 一般工业市场 - 第四季度销售较上一季度略有增加，第一季度开始出现复苏迹象 [14][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略基于四个支柱：成为以市场为导向的组织、提供创新领导力、利用协同并购和推动卓越运营 [22] - 2021年优先事项包括：创建新的战略业务单元“先进电子解决方案”，整合ACS和PES部门；将资本支出投资翻倍至7000 - 8000万美元，重点投资EV/HEV市场；继续推动卓越运营计划，重点提高毛利率，投资1500万美元进行ERP实施的初始阶段 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临贸易紧张和新冠疫情挑战，公司在2020年仍建立了更强大、更可持续的业务，对团队应对能力感到自豪 [7][8] - 先进移动和其他多元化市场增长前景强劲，公司将积极投资以利用这些机会 [28] - 半导体芯片短缺将是行业挑战，但OEM关注高价和EV/HEV车型，符合公司优势 [64] 其他重要信息 - 韩国UTIS工厂火灾影响eSorba产品线运营，该工厂占公司年销售额不到4%，预计今年第四季度恢复生产 [6] - 首席财务官Mike Ludwig计划2021年退休，公司正在寻找继任者，他将协助顺利过渡 [29][30] - 公司将发布首份ESG报告，以突出在企业社会责任和可持续发展方面的工作 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：39%的毛利率水平是否可持续，包括UTIS的影响？ - 公司认为毛利率的改善具有可持续性，若市场持续复苏、销量增加，维持39%的毛利率并继续提升是可行的。即使不考虑额外销量，通过持续关注运营执行和产能优化，毛利率可再提升100 - 200个基点；每增加1000 - 1100万美元收入，假设产品组合相同，毛利率可再提升约100个基点 [63] 问题2：半导体芯片短缺对Q2及以后的影响？ - 芯片短缺对行业尤其是汽车行业是挑战，但OEM关注高价和EV/HEV车型，符合公司优势。这可能影响汽车总产量，但公司更希望看到高端车型的生产 [64] 问题3：2021年初EV/HEV电池垫和基板的业务和份额情况？ - 公司在设计赢得方面持续表现强劲，客户对产品性能和工程支持印象深刻，预计今年在该领域将继续取得佳绩 [65] 问题4：UTIS对Q2收入的影响及供应链库存情况？ - 火灾发生在2月中旬，第一季度有一个半月受影响，第二和第三季度可能受影响更大。公司有部分未被火灾损毁的库存可用于第一季度，但总体而言，Q2和Q3受影响可能更大，Q4情况尚不确定 [66] 问题5：恢复韩国工厂产能的选择及是否可在其他工厂生产？ - 该工厂是唯一生产eSorba材料的工厂，公司正在考虑多种方法，如寻找可用设备、改造其他生产线等。预计恢复时间约为六个月，即第三季度末或第四季度初 [71] 问题6：5G内容对公司的机会？ - 在高端手机中，由于一些敏感组件需要更高价值的冲击保护，公司产品的机会比普通手机高约30%。随着5G手机市场的发展，公司预计在该领域有良好机会 [75] 问题7：第一季度工业业务需求恢复情况及未来展望？ - 在EMS方面，第一季度订单强劲，随着经济复苏有望持续增长；在电力工业方面，第四季度略有下降，尚未看到重型设备的大量订单 [77] 问题8：公司能否继续抵消输入成本上升的影响，以及提高毛利率至40%以上的风险？ - 公司关注输入成本上升问题，第四季度通过提高产量和制造效率克服了这一问题。部分业务可将成本转嫁给客户，公司对毛利率改善的可持续性有信心，认为未来的改进将抵消成本上升 [79] 问题9：合并ACS和PES后财务报告是否会变为两个业务部门？ - 公司有意将两者合并报告，但需进行内部报告系统的调整。即使合并，公司仍将提供陶瓷业务的相关信息，特别是EV/HEV部分的盈利能力和毛利率 [80] 问题10：自动驾驶汽车对公司材料的潜在机会？ - 公司为雷达传感器生产的材料具有可扩展性，随着自动驾驶程度从当前的1 - 2级提升到4 - 5级，雷达传感器数量将增加，公司的材料需求也将相应增加 [87] 问题11：韩国工厂火灾对近期运营成本的影响？ - 该业务运营成本不高，火灾对运营成本的影响不大，对收入和每股收益的影响约为4% [89]

客户与销售渠道 - 公司2020年全球约有3600个客户，无单个客户占总净销售额超10%[22] - 公司通过直接销售渠道销售材料和组件，主要面向北美、欧洲和亚洲的客户[22] - 公司销售一般依据短期采购订单，采购订单可重新安排、取消或修改，积压订单不一定是未来销售的可靠指标[38] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有3350名员工，其中美国1250人、欧洲1150人、中国950人[32] - 公司约375名美国员工受集体谈判或特定劳动协议覆盖，约750名欧洲员工受工作委员会安排覆盖[32][33] 业务部门 - 公司运营三个战略业务部门：先进连接解决方案（ACS）、弹性材料解决方案（EMS）和电力电子解决方案（PES），其余为非核心业务的其他部门[11] 增长战略 - 公司增长战略基于市场驱动组织、创新领导、协同并购和卓越运营四项原则[12] 疫情影响 - 新冠疫情影响公司业务和运营，2020年中国业务2月初暂停，2月中旬复产，3月初达满产[15][16] - 美国和欧洲业务一季度后期受影响，全年持续，公司运营接近正常水平，额外防护措施未对财务有重大影响[17] - 2020年第四季度全球需求仍受疫情影响，但小于前几个季度，部分市场下半年需求改善[18] 研发创新 - 公司在亚利桑那州钱德勒、马萨诸塞州伯灵顿、德国埃申巴赫和中国苏州设有创新中心进行研发[11][26] 汇率影响及应对 - 2020年美元相对其他货币升值10%，净销售额和净收入将分别减少约3200万美元和700万美元；贬值10%，净销售额和净收入将分别增加约3900万美元和700万美元[170] - 公司通过自然对冲和外汇远期合约来降低外汇汇率波动风险，目前不用于交易或投机[170] 信贷与利率 - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排下有2500万美元未偿还借款，有效综合利率为1.77%，LIBOR提高100个基点，2020年利息费用将增加约100万美元[171] 高管团队 - 公司高管包括61岁的Bruce D. Hoechner（2011年任职）、59岁的Michael M. Ludwig（2018年任职）等多人，分别担任不同职位[40] 信息披露 - 公司在网站免费提供10 - K、10 - Q、8 - K等报告及相关修订文件[41] - 公司网站还提供审计委员会、薪酬与组织委员会等章程及公司治理准则等文件[42] 人力资本管理 - 公司人力资本管理基于尊重文化，通过文化行为将日常工作与组织目标联系起来[34] - 公司管理的主要目标包括健康与安全、员工体验、多元化与包容[34] 大宗商品风险应对 - 公司利用套期保值策略降低铜价波动风险，未对其他大宗商品原材料使用套期保值策略，但会持续评估[172]